Die Bestandsfinanzierung ist ein wichtiges Instrument für das Cashflow-Management für jedes Unternehmen, das Waren kauft, verarbeitet oder weiterverkauft. Doch Unternehmen denken oft erst im letzten Moment an die Finanzierung von Beständen, anstatt vorausschauend zu planen. Der Bestand erfordert große Mengen an Cashflow. Unternehmen müssen ihre Anbieter lange vor den Einnahmen bezahlen. Wenn die Liquidität knapp ist, kann die Verzögerung bis zum Inkasso finanziell belastend sein.

Unternehmen müssen wissen, wie sie Bestände richtig finanzieren, um zu überleben und zu wachsen. Es gibt zwei Überlegungen: Einerseits muss genügend Bestand vorhanden sein, um Engpässe zu vermeiden, die zu Umsatzeinbußen führen können, andererseits darf der Bestand nicht so hoch sein, dass er den für die Zahlung von Löhnen, Ausgaben und Lieferanten erforderlichen Cashflow aufbraucht.

In diesem Artikel besprechen wir, was Unternehmen über die Bestandsfinanzierung wissen müssen, wie sie dazu beitragen kann, das Wachstum aufrechtzuerhalten, für welche Arten von Unternehmen sie am besten geeignet ist und welche Lösungen den Unternehmen zur Finanzierung von Beständen zur Verfügung stehen.

Das Wichtigste auf einen Blick

• Die Bestandsfinanzierung umfasst mehrere Instrumente, die Unternehmen helfen, die Liquidität zu erhalten, die sie benötigen, um ihre Waren, Rohstoffe und Fertigprodukte zu beschaffen oder aufzufüllen, ohne ihren eigenen Cashflow zu verwenden.
  
• Die Bestandsfinanzierung unterscheidet sich vom Bestandsfactoring, da bei Ersterem die Finanzierung an erster Stelle steht. Durch die Bestandsfinanzierung werden zukünftige Waren beschafft, die noch nicht in der Bilanz erscheinen, während beim Bestandsfactoring bestehende Unternehmenswerte als Sicherheit verpfändet werden, um ruhende Liquidität freizusetzen.
  
• Es gibt viele Gründe, um eine Finanzierung für den Bestand zu beantragen, wie zum Beispiel den Aufbau eines Anfangsbestands zur Gründung eines Unternehmens, die Überbrückung von Lücken zwischen Zahlungen an Lieferanten und Einnahmen von Kundinnen und Kunden sowie die Nutzung gelegentlicher Kaufgelegenheiten.
  
• Die Bestandsfinanzierung kann für viele Arten von Unternehmen nützlich sein, darunter Einzel- und Großhändler – deren Geschäft vom Bestand abhängt –, expandierende Online-Unternehmen, Hersteller und Lebensmittelverarbeiter sowie saisonale Unternehmen in der Tourismus-, Textil- und Agrarindustrie.
  
• Die Bestandsfinanzierung kann Folgendes umfassen: Lieferantenkredite als Teil einer Geschäftsbeziehung, kurzfristige Bankkredite (z. B. genehmigte Überziehungskredite und Kreditlinien für gelegentlichen Bedarf) sowie Saisonkredite für zyklische Unternehmen.
  

Was bedeutet Bestandsfinanzierung?

Die Bestandsfinanzierung umfasst Finanzinstrumente, die Unternehmen dabei helfen, die benötigte Liquidität für den Erwerb oder die Wiederbeschaffung von Waren, Rohstoffen und Fertigprodukten zu erhalten, ohne den eigenen Cashflow zu binden. Dies geschieht häufig in Form von kurzfristigen Krediten, die für den Aufbau von Lagerbeständen genutzt und zurückgezahlt werden, wenn die Umsatzerlöse eingehen.

Was ist der Unterschied zwischen Bestandsfinanzierung und Bestandsfactoring?

Die Bestandsfinanzierung beinhaltet die Beschaffung von zukünftigen Beständen. Unternehmen leihen sich Geld, um Waren zu erwerben, die sie noch nicht besitzen. Beim Bestandsfactoring werden bereits vorhandene und bezahlte Bestände als Sicherheit verwendet, um Liquidität zu erhalten. Das Erste geschieht vor dem Kauf, während das Letztere bestehende Vermögenswerte nutzt.

Jede Methode deckt einen anderen Bedarf ab und basiert auf einem anderen rechtlichen Mechanismus. Bei der Bestandsfinanzierung werden zukünftige Ausgaben durch Kredite finanziert. Die Waren erscheinen noch nicht in der Bilanz des Unternehmens. Beim Bestandsfactoring verfügt ein Unternehmen bereits über nutzbare – aber derzeit ruhende – Vermögenswerte und verpfändet diese an Finanzinstitute als Sicherheit, um Cashflow freizusetzen.

Warum Bestände finanzieren?

Die Bestandsfinanzierung gibt Unternehmen die nötige Liquidität, um Waren und Produkte zu kaufen, ohne ihren Cashflow zu belasten. Sie ermöglicht es ihnen, Kaufgelegenheiten zu nutzen, Schwankungen abzufedern, bessere Lieferantenkonditionen auszuhandeln und das Wachstum aufrechtzuerhalten, während gleichzeitig die für den Geschäftszyklus erforderliche Liquidität bewahrt wird.

Die Hauptvorteile der Bestandsfinanzierung sind die Folgenden:

• Finanzierung des Anfangsbestands
  Bei der Gründung eines Einzelhandels-, Vertriebs- oder Online-Shops müssen Unternehmen zunächst einen Anfangsbestand aufbauen, bevor sie Umsätze erzielen. Die Finanzierung ermöglicht es Unternehmen, Cashflow zu reservieren, um die Ausgaben für die ersten Monate zu bezahlen, ohne zu viel Anfangskapital aufzubrauchen.
  
• Erhalt des Betriebskapitals und Überbrückung von Liquiditätsengpässen
  Zwischen dem Zeitpunkt der Zahlung an die Lieferanten und dem Zeitpunkt der Umsatzgenerierung durch die Kundinnen und Kunden kann eine Lücke von mehreren Wochen entstehen. Dies kann zu Liquiditätsproblemen führen und sich negativ auf den Betriebskapitalbedarf (WCR) auswirken. Die Bestandsfinanzierung überbrückt die Lücke und vermeidet, dass ein Unternehmen für jeden Bestandskauf Cashflow verwendet. Dies ist in Frankreich besonders wichtig, da fast 30 % der Unternehmen (ausgenommen Kleinstunternehmen) nach der gesetzlichen Zahlungsfrist von 60 Tagen bezahlen oder bezahlt werden.
  
• Kaufgelegenheiten nutzen
  Das Sonderangebot eines Anbieters, ein Ausverkauf oder eine Sonderbestellung können jederzeit erfolgen, auch wenn die Liquidität knapp ist. Eine bereite Finanzierung gibt Unternehmen die Möglichkeit, Chancen sofort zu ergreifen und in zusätzliche Gewinne umzuwandeln, anstatt sie zu verpassen.
  
• Bessere Lieferantenkonditionen erzielen
  Durch die Bestandsfinanzierung können Unternehmen in größeren Mengen einkaufen oder Rechnungen schneller bezahlen, was zu Rabatten, Sonderkonditionen oder besseren Verkaufsbedingungen führen kann. Diese Einsparungen können die Finanzierungskosten ausgleichen.
  
• Sicherung der Lieferketten
  Wenn geopolitische Ereignisse zu längeren Lieferzeiten und häufigeren Engpässen führen, können Unternehmen Reserven an Rohstoffen oder wichtigen Komponenten anlegen, um sich gegen Schwankungen in der Lieferkette abzusichern.
  
• Vermeidung von Engpässen
  Unternehmen ohne ausreichenden Bestand riskieren Umsatzeinbußen oder im Extremfall den Verlust von Kundinnen und Kunden. Die Bestandsfinanzierung ermöglicht es Unternehmen, den Bestand oder die Rohstoffe aufrechtzuerhalten, die erforderlich sind, um die Produktverfügbarkeit sicherzustellen und den Betrieb fortzusetzen.
  
• Unterstützung von Wachstum und Produkteinführungen
  Wenn Unternehmen ihren Umsatz steigern, neue Standorte eröffnen, international expandieren oder neue Produktlinien einführen, müssen sie ihren Bestand aufstocken, lange bevor Einnahmen erzielt werden. Die Finanzierung ermöglicht es Unternehmen, schnell zu handeln, anstatt die Expansion aufgrund fehlender Liquidität aufzuschieben.
  

Wer sollte Bestände finanzieren?

Die Finanzierung von Beständen ist für jedes Unternehmen nützlich, das Waren oder Rohstoffe für den Weiterverkauf oder die Verarbeitung kauft, einschließlich Einzelhändler, Distributoren, Großhändler, Online-Unternehmen, Hersteller und Handwerker. Sie ist besonders hilfreich für saisonale Unternehmen, die ein schnelles Wachstum verzeichnen, oder für solche, die sich in der Start-up-Phase befinden.

Hier ist eine Liste von Unternehmen, die von der Finanzierung von Beständen profitieren könnten:

• Einzelhändler, Distributoren und Großhändler
  Bestände sind von zentraler Bedeutung für Unternehmen, die mit Waren handeln, da sie Bestände für den Weiterverkauf kaufen müssen. Die Finanzierung ermöglicht es ihnen, ihre Produktpalette zu erweitern, mehrere Verkaufsstellen zu betreiben und Kaufmöglichkeiten zu nutzen, ohne den Cashflow zu binden.
  
• Online-Unternehmen
  Online-Unternehmen sind oft neu und wachsen tendenziell schnell. Sie müssen vor Verkaufsbeginn beträchtliche Bestände aufbauen, ohne den Vorteil der finanziellen Historie, die traditionelle Banken verlangen. Die Finanzierung von Beständen kann diesen Unternehmen helfen zu skalieren.
  
• Hersteller und Lebensmittelverarbeiter
  Fertigungszyklen erfordern den Kauf von Rohstoffen, Komponenten und Verpackungen, lange bevor der Verkauf beginnen kann. Die Finanzierung von Beständen überbrückt die Lücke zwischen dem Einkauf von Vorleistungen und dem Verkauf von Fertigprodukten.
  
• Saisonale Unternehmen
  Dazu gehören Unternehmen in den Branchen Tourismus, Spielzeug, Textilien, Wintersport und Landwirtschaft. In diesen Sektoren erfolgen Verkäufe innerhalb weniger Monate (z. B. Schlussverkäufe, Feiertage, Touristensaison). Unternehmen müssen ihre Einkäufe im Voraus finanzieren.
  
• Schnell wachsende Unternehmen
  Wenn Bestellungen schneller eingehen, als der Cashflow wieder aufgefüllt werden kann, und die Kreditlinien bei der Bank ausgeschöpft sind, kann die Finanzierung von Beständen Hindernisse beseitigen und Unternehmen beim Wachstum helfen.
  

So finanzieren Sie Ihren Bestand

Es gibt verschiedene Möglichkeiten, den Bestand zu finanzieren, vom Lieferantenkredit bis hin zu privaten Finanzierungsplattformen. Die beste Wahl hängt von der Art des Unternehmens (saisonal oder regulär), der Finanzierungssumme, der Umschlagshäufigkeit des Bestands und der Fähigkeit des Unternehmens ab, Garantien zu bieten.

Hier sind die wichtigsten Finanzierungsinstrumente für Unternehmen.

Lieferantenkredit

Lieferantenkredit bezieht sich auf das von den Anbietern gewährte Zahlungsziel. Die Unternehmen erhalten die Ware, zahlen aber erst später dafür, in der Regel in 30, 45 oder 60 Tagen. Dies ist die schnellste und natürlichste Methode zur Finanzierung des Bestands, da sie in die Geschäftsbeziehung integriert ist. Wenn der Lieferantenkredit richtig ausgehandelt wird, kann er einen großen Teil des Bestands ohne fremde Hilfe finanzieren.

Genehmigte Überziehungskredite und Kreditlinien

Genehmigte Überziehungskredite und Kreditlinien sind Formen von kurzfristigen Bankkrediten, bei denen der Saldo des Geschäftsbankkontos für einen kurzen Zeitraum negativ sein darf, wenn der Cashflow für den Kauf von Beständen verwendet wird. Beides sind kurzfristige Finanzierungsmethoden. Kreditlinien können in der Regel nicht länger als zwei Wochen pro Monat in Anspruch genommen werden, während Überziehungskredite in der Regel für ein Jahr genehmigt werden.

Diese Formen von Cashflow-Vorschüssen bieten Unternehmen mehrere Vorteile: schneller Zugang zu Liquidität, nur so viel Mittel wie nötig und wenn nötig, und Zinsen werden nur auf die tatsächlich ausgegebenen Beträge berechnet. Die Zinssätze sind jedoch tendenziell höher als bei herkömmlichen Krediten. Dies kann teuer werden, wenn die Vorschüsse über einen längeren Zeitraum in Anspruch genommen werden.

Saisonkredite

Saisonkredite sind eine Art kurzfristiger Cashflow-Kredit, der speziell auf saisonale und zyklische Unternehmen zugeschnitten ist. Sie dienen der Finanzierung von Lagerbeständen oder Rohstoffen vor der Hochsaison und werden schrittweise zurückgezahlt, sobald der Verkauf anläuft.

Saisonkredite haben eine Laufzeit von neun Monaten oder mehr. Sie können sinnvoll sein, da sie dem Konjunkturzyklus folgen und es den Unternehmen ermöglichen, verfügbare Mittel nach Bedarf zu nutzen. Auch die Zinssätze sind tendenziell niedriger als bei genehmigten Überziehungskrediten. Sie erfordern jedoch häufig auch Sicherheiten wie beispielsweise Waren. Dies kann dazu führen, dass die Unternehmensinhaber für die Rückzahlung persönlich haften.

Reverse Factoring

Beim Reverse Factoring bezahlen Kundinnen und Kunden Lieferantenrechnungen vor deren Fälligkeit ohne Inanspruchnahme von Cashflow, indem sie ein Finanzinstitut, den sogenannten „Factor“, beauftragen. Der Factor bezahlt die Lieferanten in 24–48 Stunden, so dass das Unternehmen seinen Bestand finanzieren und gleichzeitig seine Lieferanten schnell bezahlen kann. Das Unternehmen zahlt den Betrag dann bis zur Fälligkeit der Rechnung an das Finanzinstitut zurück.

Reverse Factoring wird nur von großen Abnehmern genutzt. Nur Kundinnen und Kunden können Reverse Factoring einrichten. Lieferanten können es nicht initiieren, wenn die Kundinnen und Kunden es nicht vorschlagen. Dieser Prozess erfordert außerdem eine enge Zusammenarbeit zwischen dem Unternehmen, dem Lieferanten und dem Factor, um Zahlungskonditionen festzulegen und ein erfolgreiches Factoring zu gewährleisten.

Spezielle Bestandsfinanzierung durch spezialisierte Plattformen

Spezialisierte Plattformen wie Stripe Capital bieten Kleinst-, Klein- und Mittelunternehmen Vorschüsse an, um Bestände zu finanzieren und Lieferanten zu bezahlen. Unternehmen können sich online registrieren. Solche Lösungen helfen Unternehmen, schnell an Mittel zu gelangen, und bieten eine transparente Preisgestaltung mit einmaligen Festgebühren, um Unternehmen dabei zu unterstützen, ihren Cashflow effizient zu verwalten.

So kann Stripe Capital Sie unterstützen

Stripe Capital bietet umsatzbasierte Finanzierungslösungen an, damit Ihr Unternehmen Zugang zu Geldmitteln erhält, mit denen es weiter wachsen kann.

Capital kann Sie in folgenden Bereichen unterstützen:

• Schnellerer Zugang zu Wachstumskapital: Erhalten Sie innerhalb weniger Minuten einen Kredit oder einen Händlervorschuss (Merchant Cash Advance, MCA) – ohne die langwierigen Anträge und Sicherheitsanforderungen, die bei herkömmlichen Bankkrediten erforderlich sind.
  
• Finanzierung an Ihren Umsatz anpassen: Die umsatzbasierte Struktur von Capital bedeutet, dass Sie einen festen Prozentsatz Ihres täglichen Umsatzes zurückzahlen, sodass die Zahlungen entsprechend Ihrer Unternehmensleistung skaliert werden. Wenn der über den Umsatz gezahlte Betrag in einem Zahlungszeitraum nicht dem Mindestbetrag entspricht, bucht Capital den verbleibenden Betrag automatisch am Ende des Zeitraums von Ihrem Bankkonto ab.
  
• Mit Zuversicht expandieren: Finanzieren Sie Wachstumsinitiativen wie Marketingkampagnen, Neueinstellungen, Lagererweiterungen und mehr, ohne Ihr Eigenkapital oder persönliches Vermögen zu gefährden.
  
• Von der Expertise von Stripe profitieren: Capital bietet individuelle Finanzierungslösungen, die auf dem fundierten Fachwissen und den Zahlungsdaten von Stripe basieren.
  

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