Las stablecoins se han convertido rápidamente en una parte importante de las finanzas digitales. En 2024, el volumen de transferencias de stablecoins alcanzó 27,6 billones de dólares, superando el volumen combinado de transacciones de Visa y Mastercard. Las tendencias de stablecoins están transformando la forma en que el dinero se mueve a través de fronteras, redes e industrias. A continuación, analizaremos las tendencias de stablecoins para empresas, incluyendo cómo están cambiando los diseños, qué impulsa la adopción y cómo se están ampliando los casos de uso.

¿De qué trata este artículo?

• ¿Cuáles son las principales tendencias actuales de stablecoins?
  
• ¿Cuáles son las mayores influencias en las tendencias de las stablecoins?
  
• ¿Cómo están cambiando los diseños de stablecoins?
  
• ¿Cómo permiten los avances tecnológicos nuevas capacidades a las stablecoins?
  
• ¿Cómo evolucionan los casos de uso de stablecoins?
  
• ¿Qué riesgos afrontan los modelos emergentes de stablecoins?
  
• ¿Cómo pueden las empresas evaluar las stablecoins?
  
• ¿Cómo puede ayudarte Stripe Payments?
  

¿Cuáles son las principales tendencias actuales de stablecoins?

Una tendencia importante de las stablecoins es la adopción de las stablecoins dentro de la corriente financiera principal. Bancos, empresas de tecnología financiera (fintech) y empresas de pagos están emitiendo sus propios tokens, y otros están integrando stablecoins en sus negocios para modernizar el cobro.

Otra tendencia importante es el dominio de stablecoins con respaldo fiduciario. Tras el colapso de TerraUSD en 2022, el mercado dejó clara su preferencia. A fecha de 2025, las monedas vinculadas al dólar estadounidense (USD) representan más de99 % del suministro global de stablecoins.

Por último, muchos reguladores han intervenido con marcos concretos. El marco de la UE sobre mercados de criptoactivos (MiCA) ya ha impulsado a los emisores de stablecoins hacia la transparencia, reservas de alta calidad y emisores auditados. En EE. UU., se están desarrollando directrices federales. La Ley para la Orientación y Establecimiento de la Innovación Nacional en Stablecoins de EE. UU., o Ley GENIUS, entrará en vigor en 2027.

¿Cuáles son las mayores influencias en las tendencias de las stablecoins?

Las tendencias y la adopción de las stablecoins están moldeadas por una combinación de factores relacionados con la confianza del usuario, la claridad regulatoria y el valor práctico. Estas son las principales influencias:

Confianza y transparencia

Los usuarios y empresas suelen inclinarse por stablecoins que demuestren estar totalmente respaldadas y ser canjeables, con reservas verificables. La liquidez ayuda, pero la confianza en los activos de respaldo es lo que mantiene a la gente comprometida y la paridad estable durante periodos de tensión en el mercado.

Marco normativo

Las reglas claras aceleran la adopción al reducir la incertidumbre y estandarizar las expectativas. Los nuevos marcos normativos están haciendo hincapié en reservas de alta calidad y en divulgaciones periódicas.

Ajuste en casos de uso e incentivos económicos

La stablecoin más exitosa en cualquier contexto suele ser la que mejor se adapta al caso de uso específico: comisiones bajas y cobro rápido para pagos, liquidez alta para el trading y redención predecible para operaciones de tesorería. Diferentes monedas serán más adecuadas para distintos casos de uso.

¿Cómo están cambiando los diseños de stablecoins?

El diseño de las stablecoins sigue cambiando a medida que los emisores responden a la presión del mercado, las expectativas regulatorias y los puntos de fallo reales. Estas son las principales tendencias en el diseño de stablecoins.

Los modelos con respaldo fiduciario siguen teniendo demanda

Estos modelos siguen siendo el ancla del mercado porque son más fáciles de entender y probar. Las monedas respaldadas por el dólar estadounidense dominan en gran medida porque su valor se basa en efectivo y en bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo, en lugar de en la dinámica del mercado.

Los modelos colateralizados con criptomonedas encajan en un nicho

Estos modelos dependen de la sobrecolateralización para mantenerse estables, ya que los criptoactivos volátiles pueden perder valor rápidamente. Son relevantes en lasfinanzas descentralizadas, pero su crecimiento está limitado por la necesidad de un exceso de colateral y la complejidad de los mecanismos de liquidación.

Los modelos algorítmicos se enfrentan al escepticismo

Tras el colapso de TerraUSD, que eliminó miles de millones en valor, la confianza en los diseños sin respaldo disminuyó. Muchos proyectos que han sobrevivido han optado por mayores ratios de colateral o por modelos híbridos.

Los tokens respaldados por activos están ganando terreno

Las monedas respaldadas por oro y los fondos del Tesoro tokenizados están ampliando la definición de estabilidad, permitiendo que las empresas conserven valor en activos que se comportan de manera diferente al efectivo. Ofrecen estabilidad y rendimiento, por eso hay un interés creciente en los productos tokenizados del mercado monetario.

Las stablecoins de marca blanca están ganando popularidad

Algunas empresas están emitiendo sus propios tokens completamente respaldados para cobros internos, programas para clientes o sistemas de circuito cerrado. Estos modelos ofrecen menores costes de transacción y permiten a los emisores capturar los intereses de las reservas. Esto cambia la economía de los programas de fidelización y de pago.

¿Cómo permiten los avances tecnológicos nuevas capacidades a las stablecoins?

El progreso tecnológico está ampliando lo que las stablecoins pueden hacer. Así es como influye en las tendencias de stablecoins:

• Redes más rápidas y de menor coste: las stablecoins funcionan en blockchains de alto rendimiento y en capas 2, donde las transacciones pueden liquidarse en segundos por fracciones de céntimo. Este cambio hace que las stablecoins sean más viables para los pagos cotidianos.

• Interoperabilidad entre cadenas: nuevos protocolos de puente los sistemas mint-and-burn permiten que las stablecoins se muevan limpiamente entre redes. Estos últimos gestionan el suministro y valor total de los tokens creando de forma algorítmica o manual (es decir, acuñando) nuevos tokens y destruyendo permanentemente (es decir, quemando) los existentes. Los usuarios experimentan cada vez más las stablecoins como un método independiente de la red.

• Programabilidad y contratos inteligentes: las stablecoins pueden integrarse en flujos de trabajo basados en lógica, como depósitos automatizados y pagos condicionales. Los emisores y las plataformas también están incorporando funciones de cumplimiento normativo directamente en los contratos de los tokens.

• Mejor seguridad: la custodia institucional, los monederos asegurados por hardware y los controles multifirma (multisig) han reducido el riesgo de mantener stablecoins a gran escala.

• API-primera integración: las plataformas de pagos y las interfaces de programación de aplicaciones (APIs) de fintech hacen accesibles las stablecoins. Las empresas pueden aceptar, enviar o convertir stablecoins a través de las mismas interfaces que utilizan para pagos con tarjeta o transferencias bancarias.

¿Cómo evolucionan los casos de uso de stablecoins?

Las stablecoins están integradas en la actividad económica más allá del simple comercio. Estos son los casos de uso más importantes de stablecoins:

• Pagos transfronterizos: las stablecoins reducen los tiempos de cobro y los margen de cambio (FX). Las empresas pueden obtener un ahorro significativo en pagos internacionales cambiando a transferencias indexadas en dólares.

• Gestión de la Tesorería: las empresas en entornos de divisas volátiles utilizan las stablecoins como cobertura digital en dólares, mientras que los equipos globales dependen de ellas para transferencias internas más rápidas.

• Cobro en moneda fiduciaria: los clientes pueden pagar con criptomonedas, las empresas pueden recibir el cobro directamente en moneda fiduciaria a través de proveedores como Stripe, sin exposición a fluctuaciones de precio.

• Servicios financieros on-chain: las stablecoins son la unidad de cuenta para la actividad económica on‑chain. Su estabilidad sirve de ancla desde los intercambios descentralizados hasta los protocolos de préstamo respaldados por activos.

• Uso humanitario: las organizaciones no gubernamentales (ONG) y los grupos de ayuda utilizan stablecoins para entregar ayuda donde los sistemas bancarios son poco fiables o están restringidos. Los destinatarios pueden acceder a una reserva estable de valor que funciona en cualquier smartphone básico.

¿Qué riesgos afrontan los modelos emergentes de stablecoins?

A medida que las stablecoins se hacen más habituales, los riesgos que presentan se vuelven más evidentes y los reguladores prestan más atención. Esto es lo que debes tener en cuenta.

Incertidumbre normativa

Las normas sobre stablecoins se están endureciendo, especialmente en lo que respecta a la calidad de las reservas, las divulgaciones y las obligaciones de prevención del blanqueo de capitales (AML). Las nuevas leyes pueden reducir de forma inmediata la lista de modelos viables, desplazando del mercado los diseños algorítmicos y con respaldo limitado.

Riesgo de reserva y redención

Una stablecoin solo es tan sólida como su respaldo, lo que convierte a las reservas opacas o a los procesos lentos de redención en una vulnerabilidad real. Incluso las monedas totalmente respaldadas pueden verse afectadas si sus socios bancarios tienen problemas, como ocurrió con USD Coin (USDC) cuando colapsó Silicon Valley Bank (SVB).

Preocupaciones sobre la estabilidad financiera

La adopción a gran escala de stablecoins podría desplazar los depósitos de los bancos y concentrar las reservas en unas pocas instituciones. Existe el riesgo de bucles de retroalimentación, como cuando un emisor de stablecoins mueve miles de millones dentro y fuera de bonos del Tesoro o de bancos durante períodos de estrés.

Exposición a los tipos de interés

Los emisores generalmente dependen de los intereses de reservas, que funcionan bien en un entorno de tipos altos pero se vuelven frágiles cuando bajan. Si esos ingresos disminuyen, los emisores podrían introducir comisiones o ajustar sus modelos. Eso cambiaría la economía para los usuarios.

Riesgos de seguridad

Los errores en contratos inteligentes, monederos hackeados y transferencias irreversibles hacen que los fallos sean más difíciles de corregir que en los pagos tradicionales. Las empresas que adoptan stablecoins necesitan prácticas sólidas de custodia y controles antifraude para evitar pérdidas prevenibles.

Concentración y fragmentación del mercado

El dominio de unos pocos emisores genera puntos únicos de fallo, mientras que un aumento de nuevas stablecoins corporativas o regionales corre el riesgo de repartir la liquidez entre sistemas incompatibles. Cualquiera de las dos dinámicas puede limitar la fiabilidad y el alcance que las empresas esperan.

¿Cómo pueden las empresas evaluar las stablecoins?

Las empresas deberían abordar la adopción de stablecoins con la misma disciplina que aplican a cualquier herramienta financiera. Esto es lo que pueden hacer:

• Empieza con stablecoins de confianza: Mantente con opciones totalmente respaldadas y ampliamente utilizadas que publiquen información clara sobre la reserva y resistan la presión.

• Empareja la stablecoin con el trabajo: las transferencias transfronterizas, los pagos a proveedores, el proceso de compra del cliente y las necesidades de tesorería se benefician de distintas fortalezas: velocidad, bajas comisiones, liquidez o redención predecible.

• Utiliza infraestructura de confianza: los proveedor de servicios de pago como Stripe ayudan a reducir la custodia, la conversión y la complejidad blockchain para que los equipos puedan centrarse en los resultados de la empresa. Esto acorta el camino desde las pruebas hasta la producción.

• Incorpora el cumplimiento de la normativa y los controles desde el principio: Trata los flujos de stablecoin como cualquier otro proceso financiero sensible, añadiendo verificación, aprobaciones multisig, auditorías y monitorización de monederos.

• Mantente al día con los cambios regulatorios: las nuevas leyes pueden cambiar qué stablecoins se pueden usar o cómo deben gestionarse. Contar con un responsable jurídico y financiero que conozca el entorno puede ayudar a una empresa a adaptarse sin interrumpir las operaciones.

Cómo puede ayudarte Stripe Payments

Stripe Payments ofrece una solución de pagos global y unificada que permite a negocios de todos los tamaños —desde startups hasta grandes empresas multinacionales— aceptar pagos en línea y en persona de clientes de todo el mundo. Además, podrás aceptar pagos con stablecoins en prácticamente cualquier parte del mundo, que se liquidan como moneda fiduciaria en tu saldo de Stripe.

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• Optimizar la experiencia en el proceso de compra:crea una experiencia de cliente sin fricciones y ahorra miles de horas de ingeniería con interfaces de usuario para pagar preconstruidas y acceso a más de 125 métodos para pagar, incluidas las stablecoins y las criptomonedas.

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