Ya que cada vez más empresas poseen activos digitales como Bitcoin, Ether y stablecoins, los líderes financieros quieren saber cómo gestionarlos de forma segura, cumplir con la normativa y dar cuenta de ellos con precisión. Según una encuesta realizada en 2025 a los CFO de América del Norte, el 23 % espera que sus departamentos de tesorería trabajen con criptomonedas para los pagos o inversiones en los próximos dos años. En las organizaciones con ingresos iguales o superiores a 10.000 millones de dólares, el número aumenta a casi el 40 % de los CFO. Las empresas que integran criptomonedas deben comprender la diferencia entre gestionar criptomonedas y divisas tradicionales. La gestión de tesorería de criptomonedas aplica la disciplina tradicional de tesorería (por ejemplo, liquidez, gestión de riesgos y gobernanza) a esta nueva clase de activos digitales mientras se adapta a las características distintivas de las criptomonedas.

A continuación, explicaremos cómo las organizaciones pueden crear estrategias de tesorería de criptomonedas con éxito e integrar los activos digitales en las finanzas corporativas.

Esto es lo que encontrarás en este artículo

• ¿Qué es la gestión de tesorería de criptomonedas?
  
• ¿Qué herramientas dan soporte a las operaciones de tesorería de criptomonedas?
  
• ¿Cómo pueden las organizaciones proteger los criptoactivos?
  
• ¿Cómo afecta la tesorería de criptomonedas a la contabilidad y los informes financieros?
  
• ¿Cuáles son algunos de los riesgos asociados a las criptomonedas?
  
• ¿Cómo pueden los líderes financieros crear controles para la tesorería de criptomonedas?
  
• Cómo puede ayudarte Stripe
  

¿Qué es la gestión de tesorería de criptomonedas?

La gestión de tesorería de criptomonedas consiste en gestionar los activos digitales de una empresa, lo que requiere la misma precisión y disciplina que se utilizan para el efectivo y las inversiones tradicionales, pero en lugar de las cuentas bancarias y los bonos, los tesoreros se ocupan de las redes blockchain, los monederos digitales y mercados que nunca se cierran.

Los equipos deben decidir qué criptomonedas se ajustan a sus objetivos, cuánto mantener y cómo mantener esos activos seguros y cumplir con la normativa. Una tesorería puede usar criptomonedas para inversiones estratégicas, como cobertura contra la inflación o como capital circulante si la empresa acepta o paga en divisas digitales. Con la experiencia y los controles adecuados, las criptomonedas pueden ofrecer diversificación, liquidez y una forma más directa de mover valor a nivel mundial.

Las empresas pueden poseer criptomonedas por sí mismas o confiar en custodios institucionales. La autocustodia significa administrar las claves privadas directamente a través de monederos seguros de hardware o software. Los custodios institucionales se encargan del almacenamiento, a menudo con seguros y auditorías independientes. Muchas organizaciones optan por un modelo híbrido y mantienen algunos activos internamente y el resto con un custodio regulado.

¿Qué herramientas dan soporte a las operaciones de tesorería de criptomonedas?

Los equipos de finanzas tienen una variedad de opciones para administrar las criptomonedas.

Estas son las principales herramientas:

• Monederos empresariales: los monederos modernos suelen tener funciones de gobernanza diseñadas para las empresas: configuraciones de varias firmas (Multisig) o de computación de varias partes (MPC) que requieren varias aprobaciones, permisos que se dan según el puesto y listas blancas de transacciones. Cada acción se registra y se puede auditar, lo que reduce el riesgo y mantiene la flexibilidad para el uso diario.

• Plataformas de gestión de tesorería: estas herramientas pueden dar seguimiento a lod saldos en tiempo real, automatizar la elaboración de informes e integrarse directamente con los sistemas contables o de planificación de recursos empresariales (ERP). Algunas incluyen el reequilibrio para que los tesoreros puedan mantener las asignaciones de activos definidas (p. ej., combinación de Bitcoin, Ether y stablecoins) sin tener que realizar ningún esfuerzo manual.

• Herramientas de conversión: la infraestructura de proveedores como Stripe permite a las empresas aceptar o enviar pagos con stablecoins mientras reciben o transfieren en divisas locales. Esto permite a los equipos financieros aprovechar la flexibilidad de criptomonedas sin crear procesos de conversión personalizados.

• Custodios de terceros: algunas empresas utilizan custodios regulados que se especializan en el almacenamiento de criptomoneda. Estas firmas a menudo tienen activos en almacenes en frío asegurados y de grado institucional y proporcionan certificaciones independientes de los saldos. Elegir uno requiere una cuidadosa diligencia debida en materia de cumplimiento normativo, certificaciones de seguridad y estabilidad financiera.

¿Cómo pueden las organizaciones proteger los criptoactivos?

Las empresas necesitan protección, redundancia y disciplina en los procesos para proteger los criptoactivos. Como las criptomonedas viven completamente en la blockchain, quien controla las claves privadas controla los activos.

Esto es lo que debes tener en cuenta:

• Gestión de claves privadas: una clave privada es la credencial digital que permite acceder a los fondos de criptomonedas. Perderla suele significar perder el activo. Muchas tesorerías salvaguardan las claves con monederos de hardware (dispositivos que se mantienen fuera de línea) o monederos de software especializado protegidos por cifrado de calidad institucional y controles de acceso por capas.

• Almacenamiento en frío frente a en caliente: muchas organizaciones mantienen sus pertenencias a largo plazo en almacenamiento en frío, lo que significa que está completamente fuera de línea, mientras que mantienen una cantidad menor en monederos calientes conectados a Internet para transacciones diarias o por cuestiones de liquidez. Este saldo minimiza la exposición mientras mantienen fondos disponibles para su uso empresarial.

• Configuraciones Multisig y MPC: los monederos Multisig requieren varias claves para aprobar una transacción antes de que se muevan fondos. MPC logra el mismo objetivo criptográficamente: dividir el control de claves entre varias partes para que ninguna persona pueda actuar sola. Ambos métodos incorporan la responsabilidad en el sistema y ayudan a evitar que se vea comprometido.

• Controles de acceso y separación de funciones: la buena gobernanza significa separar quién puede iniciar, aprobar y registrar las transacciones. Los permisos en función del puesto ocupado y los requisitos de doble aprobación reflejan los protocolos de tesorería tradicionales, pero se aplican mediante un diseño criptográfico inteligente.

• Auditorías y conciliaciones: los equipos de tesorería deben conciliar periódicamente las transacciones de blockchain con los registros internos para mejorar la precisión y detectar posibles anomalías a tiempo.

¿Cómo afecta la tesorería de criptomonedas a la contabilidad y los informes financieros?

Uno de los principales desafíos de la gestión de criptoactivos es integrar un nuevo tipo de activo en los sistemas contables creados para el efectivo y los valores tradicionales.

Estas son algunas áreas que debes tener en cuenta en tus informes financieros:

• Controles internos y preparación para auditorías: como las criptomonedas no incluyen extractos bancarios mensuales, los equipos financieros deben crear su propio registro de auditoría. Los auditores a menudo verifican la titularidad revisando las direcciones de los monederos onchain o las certificaciones de los custodios. Los controles internos sólidos, como las aprobaciones documentadas, las conciliaciones y la segregación de funciones, son esenciales para el cumplimiento de la normativa de la Ley Sarbanes-Oxley (SOX) o normativas similares en otras regiones.

• Informes y divulgación: los informes transparentes generan confianza. Muchas empresas divulgan su método contable, la cantidad de tokens que poseen y el valor justo de mercado en los estados financieros. Los beneficios trimestrales se moverán con los precios de las criptomonedas bajo reglas de valor justo, por lo que la comunicación con los inversores se vuelve aún más importante.

• Implicaciones fiscales: vender o intercambiar criptomonedas suele generar ganancias o pérdidas sujetas a impuestos. El seguimiento preciso basado en los costes y las herramientas contables integradas mantienen sincronizada la información financiera y fiscal.

¿Cuáles son algunos de los riesgos asociados a las criptomonedas?

Tener activos en criptomonedas conlleva algunos riesgos. Los precios de ciertos tipos de criptomonedas pueden oscilar en cuestión de horas, y las regulaciones difieren según las jurisdicciones y cambian con relativa frecuencia.

Estos son algunos de los riesgos comunes:

Volatilidad del mercado: una tesorería corporativa que asigna incluso del 5 % al 10 % de las reservas a Bitcoin o Ether debe estar lista para que esas tenencias fluctúen drásticamente mes a mes. Muchas empresas limitan su exposición a criptomonedas a un pequeño porcentaje del total de activos líquidos, lo que mantiene el potencial al alza sin amenazar la liquidez principal. Algunas tesorerías utilizan stablecoins para una mayor previsibilidad. Las stablecoins conservan la velocidad de las criptomonedas sin las oscilaciones de precio, aunque confían en la credibilidad y las reservas del emisor para mantener su vinculación.

Riesgo de liquidez: hasta las grandes criptomonedas pueden enfrentarse a crisis de liquidez en mercados extremos. Los cortes en la bolsa, el colapso de los volúmenes de operaciones o las contrapartes que congelan las retiradas de fondos pueden hacer que los fondos se queden temporalmente atrapados. Los tokens más pequeños pueden ser difíciles de vender sin mover el mercado. Los equipos de tesorería suelen trabajar con mesas de negociación extrabursátil (OTC) o proveedores de liquidez para gestionar grandes transacciones y mantener el acceso a múltiples canales de conversión.

Desajuste entre activos y pasivos: si los pasivos están en moneda fiduciaria, pero los activos están en criptomonedas, una caída repentina del precio puede dejar un déficit. Las tesorerías pueden gestionar esto convirtiendo criptomonedas en efectivo antes de las obligaciones, manteniendo reservas de efectivo suficientes o utilizando herramientas de cobertura, como los futuros, para fijar los precios.

Riesgo regulatorio y de las contrapartes: el uso de plataformas de intercambio, prestamistas o finanzas descentralizadas (DeFi) conlleva la exposición a fallos o medidas reguladoras. Los activos pueden quedar congelados o perderse en caso de quiebra o hackeos informáticos. La diversificación de plataformas y la supervisión del cumplimiento normativo ayudan a limitar las interrupciones.

¿Cómo pueden los líderes financieros crear controles para la tesorería de criptomonedas?

La buena gobernanza es lo que convierte un experimento con criptomonedas en una estrategia de tesorería sostenible.

A continuación te explicamos cómo empezar:

Establece una política de tesorería de criptomonedas: esto debe definir por qué la empresa posee criptomonedas, cuánto se le permite retener y quién está autorizado a tomar decisiones. Establece el marco para la asignación de activos, los intercambios o custodios aprobados y las reglas para convertir criptomonedas en monedas fiduciarias. Una política formal hace que la intención pase a ser una estructura que todos puedan seguir.

Crea controles internos: separa las distintas funciones para que ninguna persona pueda iniciar y aprobar una transacción. Exige flujos de trabajo de aprobación múltiple, registra cada acción y realiza auditorías con regularidad. Estos controles reflejan la gestión tradicional del efectivo, pero se aplican a través de sistemas criptográficos y listas de verificación detalladas.

Define procedimientos de gestión: especifica cómo están creadas, almacenadas y respaldadas las claves privadas, y quién puede acceder a ellas. Utiliza acuerdos Multisig o MPC para que el acceso sea compartido, que no se concentre. Establece protocolos de recuperación para emergencias, como cambios de personal o brechas de seguridad.

Garantiza el cumplimiento de la normativa y la supervisión: sigue las cambiantes normativas de las criptomonedas, las normas de prevención del blanqueo de capitales (AML) y las listas de sanciones. Los líderes financieros deben coordinarse con los equipos legales y de cumplimiento de la normativa para asegurarse de que cada transacción con criptomonedas cumpla con los requisitos locales e internacionales. La presentación periódica de informes a la junta directiva sobre la exposición y el riesgo relacionados con las criptomonedas forma parte de esa responsabilidad.

Forma al personal y planifica los incidentes: el personal de tesorería y contabilidad debe comprender los conceptos básicos de blockchain, los riesgos de las criptomonedas y cómo funcionan los sistemas internos. Las revisiones independientes ayudan a probar y fortalecer estos procesos. Cuenta con un plan de respuesta documentado para los posibles fallos de seguridad: a quién notificar, cómo congelar las cuentas y cómo recuperarlas.

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