À mesure que de plus en plus d’entreprises détiennent des actifs numériques comme Bitcoin, Ether ou des stablecoins, les responsables financiers cherchent à comprendre comment les gérer en toute sécurité, rester conformes aux réglementations et les intégrer correctement dans leurs comptes. Selon une enquête menée en 2025 auprès de directeurs financiers nord-américains, 23 % s’attendent à ce que leurs équipes de trésorerie utilisent des cryptomonnaies pour les paiements ou les investissements au cours des deux prochaines années. Dans les entreprises dont le chiffre d’affaires atteint ou dépasse 10 milliards de dollars, cette proportion approche 40 %. Les organisations qui adoptent les cryptomonnaies doivent comprendre ce qui distingue leur gestion de celle des devises traditionnelles. La gestion d’une trésorerie en cryptomonnaies applique les principes classiques de gestion financière, notamment la liquidité, la gestion des risques et la gouvernance, à cette nouvelle catégorie d’actifs numériques tout en tenant compte de leurs spécificités.

Dans les sections suivantes, nous expliquons comment les organisations peuvent mettre en place une stratégie de trésorerie en cryptomonnaies et intégrer efficacement ces actifs numériques dans leur gestion financière.

Contenu de cet article

• Qu’est-ce que la gestion d’une trésorerie en cryptomonnaies ?
  
• Quels outils facilitent la gestion d’une trésorerie en cryptomonnaies ?
  
• Comment sécuriser les crypto-actifs d’une organisation ?
  
• Quel impact une trésorerie en cryptomonnaies a-t-elle sur la comptabilité et le reporting financier ?
  
• Quels sont les risques liés à une trésorerie en cryptomonnaies ?
  
• Comment les responsables financiers peuvent-ils encadrer une trésorerie en cryptomonnaies ?
  
• Comment Stripe peut vous accompagner
  

Qu’est-ce que la gestion d’une trésorerie en cryptomonnaies ?

La gestion de trésorerie appliquée aux cryptomonnaies consiste à gérer les actifs numériques d’une entreprise avec la même rigueur que la trésorerie traditionnelle. Au lieu de comptes bancaires et d’obligations, les responsables financiers travaillent avec des réseaux blockchain, des wallets et des marchés ouverts en permanence.

Les équipes doivent déterminer quels crypto-actifs correspondent à leurs objectifs, quelle part de leurs réserves y consacrer et comment sécuriser ces actifs tout en respectant les obligations réglementaires. Une entreprise peut utiliser les cryptomonnaies comme investissement stratégique, comme protection contre l’inflation ou comme fonds de roulement si elle accepte ou effectue des paiements en devise numérique. Avec les bons contrôles et l’expertise adéquate, les cryptomonnaies peuvent apporter diversification, liquidité et un moyen plus direct de transférer de la valeur à l’échelle mondiale.

Les entreprises peuvent conserver leurs cryptomonnaies elles-mêmes ou faire appel à des dépositaires institutionnels. L’auto-conservation consiste à gérer directement les clés privées à l’aide de wallets matériels ou logiciels sécurisés. Les dépositaires institutionnels prennent en charge la conservation des actifs, souvent avec assurance et audits indépendants. De nombreuses organisations adoptent une approche hybride : une partie des actifs est conservée en interne et le reste auprès d’un dépositaire réglementé.

Quels outils facilitent la gestion d’une trésorerie en cryptomonnaies ?

Les équipes financières disposent aujourd’hui de plusieurs solutions pour suivre et gérer des cryptomonnaies.

Voici les principaux outils :

• Wallets d’entreprise : les wallets modernes intègrent souvent des fonctions de gouvernance adaptées aux entreprises comme les configurations multisignatures ou les systèmes de calcul multipartite (MPC), des autorisations par rôle et des listes blanches de transactions. Chaque action est enregistrée et peut être auditée, ce qui réduit les risques tout en conservant la souplesse nécessaire aux opérations quotidiennes.

• Plateformes de gestion de trésorerie : ces outils permettent de suivre les soldes en temps réel, d’automatiser les rapports et de s’intégrer directement aux systèmes comptables ou aux systèmes de gestion d’entreprise (ERP). Certains proposent également des fonctions de rééquilibrage afin de maintenir les allocations d’actifs définies, par exemple entre Bitcoin, Ether et stablecoins, sans intervention manuelle.

• Outils de conversion : des infrastructures proposées par des fournisseurs tels que Stripe permettent aux entreprises d’accepter ou d’envoyer des paiements en stablecoins tout en recevant ou versant des montants en devise locale. Les équipes financières peuvent ainsi bénéficier de la flexibilité des cryptomonnaies sans développer leurs propres mécanismes de conversion.

• Dépositaires tiers : certaines entreprises confient leurs cryptomonnaies à des dépositaires réglementés spécialisés dans leur conservation. Ces acteurs stockent généralement les actifs dans des infrastructures hors ligne hautement sécurisées et fournissent des attestations indépendantes des soldes détenus. Leur sélection nécessite un devoir de vigilance à l’égard de leur conformité, de leurs certifications de sécurité et de leur solidité financière.

Comment les organisations peuvent-elles sécuriser leurs crypto-actifs ?

La protection des crypto-actifs repose sur trois éléments : des mécanismes de sécurité solides, une redondance des mécanismes d’accès et des procédures strictes. Sur la blockchain, celui qui détient les clés privées contrôle les actifs.

Voici les principaux points à prendre en compte :

• Gestion des clés privées : une clé privée est l’identifiant numérique qui permet d’accéder aux fonds en cryptomonnaies. La perdre signifie généralement perdre définitivement l’actif. De nombreuses entreprises utilisent des wallets matériels conservés hors ligne ou des wallets logiciels spécialisés protégés par chiffrement avancé et contrôles d’accès multicouches.

• Stockage hors ligne et wallets connectés : les organisations conservent souvent leurs réserves à long terme dans des dispositifs hors ligne afin de limiter les risques d’accès non autorisé. Une part plus réduite est maintenue dans des wallets connectés à Internet pour faciliter les transactions quotidiennes ou les besoins de liquidité. Cet équilibre permet de réduire l’exposition tout en gardant des fonds disponibles pour l’activité.

• Configurations multisignatures et MPC : les wallets multisignatures exigent plusieurs clés pour valider une transaction avant qu’un transfert ne soit effectué. Les systèmes MPC poursuivent le même objectif en répartissant le contrôle cryptographique d’une clé entre plusieurs parties. Ces approches instaurent un contrôle partagé et réduisent les risques de compromission.

• Contrôles d’accès et séparation des responsabilités : une gouvernance efficace suppose de distinguer clairement les rôles entre les personnes qui initient, approuvent et enregistrent les transactions. Les autorisations par rôle et les validations multiples reprennent les principes des protocoles de trésorerie traditionnels tout en s’appuyant sur des mécanismes cryptographiques avancés.

• Audits et rapprochements : les équipes de trésorerie doivent régulièrement rapprocher les transactions sur la blockchain avec les registres internes afin d’améliorer la fiabilité des données et de détecter rapidement toute anomalie.

Quel impact une trésorerie en cryptomonnaies peut-elle avoir sur la comptabilité et le reporting financier ?

L’un des principaux défis liés aux crypto-actifs consiste à intégrer ce nouveau type d’actif dans des systèmes comptables conçus à l’origine pour gérer la trésorerie et les titres financiers traditionnels.

Voici quelques aspects à prendre en compte dans votre information financière :

• contrôles internes et préparation aux audits : contrairement aux comptes bancaires classiques, les cryptomonnaies ne s’accompagnent pas de relevés mensuels. Les équipes financières doivent donc mettre en place leur propre piste d’audit. Les auditeurs vérifient souvent la propriété des actifs en examinant les adresses de wallets sur la blockchain ou les attestations fournies par les dépositaires. Des contrôles internes solides, tels que des validations documentées, des rapprochements réguliers et une séparation claire des responsabilités, sont essentiels pour respecter les exigences de la loi américaine Sarbanes-Oxley Act (SOX) ou d’autres réglementations équivalentes selon les régions ;

• information financière et transparence : une communication claire renforce la confiance. De nombreuses entreprises indiquent dans leurs états financiers la méthode comptable utilisée, la quantité de tokens détenus et leur juste valeur de marché. Lorsque les règles comptables reposent sur l’évaluation à la juste valeur, les résultats trimestriels peuvent évoluer en fonction des fluctuations du marché des cryptomonnaies, ce qui rend la communication avec les investisseurs d’autant plus importante ;

• conséquences fiscales : la vente ou l’échange de cryptomonnaies entraîne souvent la réalisation de gains ou de pertes imposables. Un suivi précis du coût d’acquisition des actifs et l’utilisation d’outils comptables intégrés permettent de maintenir la cohérence entre reporting financier et déclarations fiscales.

Quels sont les risques liés à une trésorerie en cryptomonnaies ?

La détention de cryptomonnaies dans la trésorerie d’une entreprise comporte plusieurs risques. Les prix peuvent varier fortement en quelques heures et les réglementations diffèrent selon les juridictions tout en évoluant régulièrement.

Voici quelques risques courants :

Volatilité du marché : une trésorerie d’entreprise qui consacre ne serait-ce que 5 % à 10 % de ses réserves à des actifs comme Bitcoin ou Ether doit s’attendre à des variations importantes d’un mois à l’autre. De nombreuses entreprises limitent donc leur exposition aux cryptomonnaies à une faible part de leurs actifs liquides afin de préserver leur liquidité principale tout en conservant un potentiel de hausse. Certaines utilisent également des stablecoins pour plus de prévisibilité. Les stablecoins conservent la rapidité des cryptomonnaies sans leurs fortes fluctuations de prix, même si leur stabilité dépend de la crédibilité de l’émetteur et de ses réserves.

Risque de liquidité : même les crypto-actifs les plus importants peuvent connaître des tensions de liquidité lors de conditions de marché extrêmes. Des pannes de plateformes d’échange, une baisse des volumes de transactions ou des retraits bloqués par des contreparties peuvent immobiliser temporairement des fonds. Les tokens moins liquides peuvent également être difficiles à vendre sans perturber le marché. Les équipes de trésorerie font souvent appel à des intermédiaires de gré à gré ( de l’anglais over-the-counter) ou à des fournisseurs de liquidité pour traiter des transactions importantes et conserver l’accès à plusieurs canaux de conversion.

Décalage entre actifs et passifs : lorsque les obligations d’une entreprise sont libellées en devises traditionnelles alors que ses actifs sont en cryptomonnaies, une chute soudaine des prix peut créer un déséquilibre financier. Les équipes de trésorerie peuvent limiter ce risque en convertissant une partie des cryptomonnaies en liquidités avant les échéances, en conservant des réserves de trésorerie suffisantes ou en utilisant des instruments de couverture comme les contrats à terme afin de fixer certains prix.

Risque de contrepartie et risque réglementaire : le recours à des plateformes d’échange, à des prêteurs ou à des protocoles de finance décentralisée (DeFi) expose les entreprises à des défaillances techniques, financières ou réglementaires. Les actifs peuvent être bloqués ou perdus en cas de faillite ou de piratage. Diversifier les plateformes utilisées et suivre de près les obligations de conformité permet de réduire ces risques.

Comment les responsables financiers peuvent-ils encadrer une trésorerie en cryptomonnaies ?

Une gouvernance solide permet de transformer une expérimentation autour des cryptomonnaies en une véritable stratégie de trésorerie durable.

Voici les bases pour structurer cette démarche :

Définir une politique de trésorerie en cryptomonnaies : cette politique doit préciser pourquoi l’entreprise détient des cryptomonnaies, quelle part de ses réserves peut y être consacrée et quelles personnes sont habilitées à prendre des décisions. Elle fixe aussi les règles d’allocation des actifs, les plateformes d’échange ou dépositaires autorisés ainsi que les modalités de conversion des cryptomonnaies en devises traditionnelles. Une politique formalisée transforme une intention stratégique en cadre opérationnel clair.

Mettre en place des contrôles internes : les responsabilités doivent être réparties afin qu’aucune personne ne puisse à elle seule initier et valider une transaction. Les processus d’approbation multiples, l’enregistrement systématique des opérations et les audits réguliers renforcent la sécurité. Ces mécanismes reprennent les principes classiques de gestion de trésorerie tout en s’appuyant sur des outils cryptographiques et des procédures de vérification rigoureuses.

Définir des procédures de gestion : l’entreprise doit préciser comment les clés privées sont générées, stockées et sauvegardées ainsi que les conditions d’accès. Les configurations multisignatures ou les systèmes de calcul multipartite (MPC) permettent de répartir le contrôle entre plusieurs personnes plutôt que de le concentrer entre quelques mains. Il est également essentiel de prévoir des procédures de récupération en cas d’urgence, par exemple lors d’un changement de personnel ou d’un incident de sécurité.

Assurer la conformité et la supervision : les organisations doivent suivre l’évolution de la réglementation relative aux cryptomonnaies, respecter les règles de lutte contre le blanchiment d’argent (AML) et surveiller les listes de sanctions. Les responsables financiers travaillent avec les équipes juridiques et conformité pour vérifier que chaque transaction respecte les exigences locales et internationales. Un suivi régulier de l’exposition aux cryptomonnaies et des risques associés auprès de la direction ou du conseil d’administration renforce la transparence.

Former les équipes et anticiper les incidents : les équipes de trésorerie et de comptabilité doivent comprendre les bases de la blockchain, les risques liés aux cryptomonnaies et le fonctionnement des systèmes internes. Des audits indépendants permettent de tester et d’améliorer ces procédures. Il est également essentiel de disposer d’un plan d’intervention documenté en cas de défaillance de sécurité : personnes à prévenir, procédures de blocage des comptes et étapes de récupération.

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