À mesure que davantage d’entreprises détiennent des actifs numériques comme le Bitcoin, l’Ether et les cryptomonnaies stables, les responsables des finances cherchent à apprendre comment les gérer en toute sécurité, rester en conformité et les comptabiliser avec précision. Selon un sondage mené en 2025 auprès de chefs des finances nord-américains, 23 % s’attendent à ce que leurs services de trésorerie travaillent avec les cryptomonnaies, que ce soit pour les paiements ou les investissements, d’ici deux ans. Dans les organisations dont les revenus atteignent ou dépassent 10 milliards de dollars, cette proportion grimpe à près de 40 %. Les entreprises qui intègrent la cryptomonnaie doivent comprendre la différence entre la gestion des cryptomonnaies et celle des devises traditionnelles. La gestion de trésorerie de cryptomonnaie applique les principes classiques de la trésorerie, notamment la liquidité, la gestion des risques et la gouvernance à cette nouvelle classe d’actifs numériques, tout en tenant compte de leurs caractéristiques propres.

Ci-dessous, nous expliquons comment les organisations peuvent réussir la mise en place des stratégies de trésorerie en cryptomonnaies et intégrer les actifs numériques à la gestion financière de l’entreprise.

Contenu de l’article

• Qu’est-ce que la gestion de trésorerie en cryptomonnaies?
  
• Quels sont les outils qui soutiennent les opérations de trésorerie en cryptomonnaies?
  
• De quelle manière les organisations peuvent-elles protéger leurs cryptoactifs?
  
• Comment une trésorerie en cryptomonnaies influence-t-elle la comptabilité et les rapports financiers?
  
• Quels sont certains risques associés aux trésoreries en cryptomonnaies?
  
• Comment les responsables des finances peuvent-ils instaurer des mécanismes de contrôle pour la gestion d’une trésorerie en cryptomonnaies?
  
• Comment Stripe peut-il vous aider
  

Qu’est-ce que la gestion de trésorerie en cryptomonnaies?

La gestion de trésorerie en cryptomonnaies consiste à administrer les actifs numériques d’une entreprise. Cette activité exige la même rigueur et la même précision que la gestion des liquidités en argent comptant et des placements traditionnels. Toutefois, au lieu de comptes bancaires et d’obligations, les trésoriers interagissent avec des réseaux de chaînes de blocs, des portefeuilles numériques et des marchés ouverts en permanence.

Les équipes doivent déterminer quels cryptoactifs correspondent à leurs objectifs, quelle quantité détenir et comment assurer leur sécurité tout en respectant les exigences réglementaires. Une trésorerie peut utiliser les cryptomonnaies comme investissement stratégique, comme protection contre l’inflation ou encore comme fonds de roulement si l’entreprise accepte ou effectue des paiements en devises numériques. Avec l’expertise et les mécanismes de contrôle appropriés, les cryptomonnaies peuvent offrir la diversification, les liquidités et le moyen plus direct de transférer de la valeur à l’échelle mondiale.

Les entreprises peuvent conserver leurs cryptomonnaies elles-mêmes ou faire appel à des dépositaires institutionnels. L’autoconservation implique de gérer directement les clés privées au moyen de portefeuilles numériques matériels ou logiciels sécurisés. Les dépositaires institutionnels assurent la garde des actifs, souvent avec des assurances et des audits indépendants. Plusieurs organisations adoptent une approche hybride en conservant une partie des actifs à l’interne et le reste auprès d’un dépositaire réglementé.

Quels sont les outils qui soutiennent les opérations de trésorerie en cryptomonnaies?

Les équipes des finances disposent de plusieurs options pour gérer leurs avoirs en cryptomonnaies.

Voici les principaux outils :

• Portefeuilles numériques d’entreprise : les portefeuilles modernes intègrent souvent des fonctions de gouvernance adaptées aux organisations – configurations multisignatures (multisig) ou de calcul multipartite (MPC) exigeant plusieurs approbations, autorisations basées sur les rôles et listes blanches de transactions. Chaque action est enregistrée et vérifiable, ce qui réduit les risques tout en conservant la flexibilité nécessaire aux opérations quotidiennes.

• Plateformes de gestion de trésorerie : ces outils permettent de suivre les soldes en temps réel, d’automatiser les rapports et de s’intégrer directement aux systèmes comptables ou aux progiciels de planification des ressources de l’entreprise (PRE). Certaines plateformes incluent des fonctions de rééquilibrage afin que les trésoriers puissent maintenir la répartition d’actifs définie, par exemple un mélange de Bitcoin, d’Ether et de cryptomonnaies stables, sans intervention manuelle.

• Outils de conversion : l’infrastructure de fournisseurs à l’instar de Stripe permet aux entreprises d’accepter ou d’envoyer des paiements en cryptomonnaies stables tout en recevant ou en versant des montants en monnaies locales. Les équipes des finances peuvent ainsi profiter de la flexibilité des cryptomonnaies sans avoir à mettre en place leurs propres processus de conversion.

• Dépositaires tiers : certaines entreprises confient leurs actifs à des dépositaires réglementés spécialisés dans la conservation de cryptomonnaies. Ces sociétés conservent souvent les actifs dans des solutions de stockage à froid de niveau institutionnel, parfois assurées, et fournissent des attestations indépendantes des soldes. Toutefois, le choix d’un dépositaire exige une vérification préalable rigoureuse de la conformité, des certifications de sécurité et de la solidité financière.

De quelle manière les organisations peuvent-elles protéger leurs cryptoactifs?

Pour sécuriser leurs cryptoactifs, les entreprises doivent miser sur la protection, la redondance et une discipline rigoureuse des processus. Comme les cryptomonnaies existent entièrement sur la chaîne de blocs, la personne ou l’entité qui contrôle les clés privées contrôle aussi les actifs.

Voici les principaux éléments à prendre en considération :

• Gestion des clés privées : une clé privée est l’identifiant numérique qui permet d’accéder aux fonds en cryptomonnaie. La perdre signifie souvent perdre définitivement l’actif. Plusieurs équipes de trésorerie protègent leurs clés au moyen de portefeuilles numériques matériels (des appareils conservés hors ligne) ou de portefeuilles numériques logiciels spécialisés, sécurisés par un chiffrement de niveau institutionnel et des contrôles d’accès à plusieurs niveaux.

• Stockage à froid ou à chaud : de nombreuses organisations conservent leurs avoirs à long terme dans un stockage à froid, c’est-à-dire complètement hors ligne, tout en maintenant une plus petite portion dans des portefeuilles numériques chauds connectés à Internet pour les transactions quotidiennes ou les besoins de liquidité. Cet équilibre réduit l’exposition aux risques tout en laissant des fonds disponibles pour les opérations de l’entreprise.

• Configurations multisignatures et MPC : les portefeuilles numériques multisignatures exigent plusieurs clés pour approuver une transaction avant que les fonds puissent être transférés. Le MPC atteint le même objectif par des moyens de cryptographie : le contrôle de la clé est réparti entre plusieurs parties afin que personne ne puisse agir seul. Ces deux méthodes introduisent des mécanismes de responsabilité et aident à protéger le système contre les atteintes à la sécurité.

• Contrôles d’accès et séparation des responsabilités : une bonne gouvernance consiste à distinguer clairement qui peut initier, approuver et enregistrer les transactions. Les permissions basées sur les rôles et les exigences de double approbation correspondent aux protocoles traditionnels de gestion de trésorerie, mais sont ici appliquées grâce à une conception cryptographique intelligente.

• Audits et rapprochements : les équipes de trésorerie devraient périodiquement rapprocher les transactions inscrites sur la chaîne de blocs avec leurs registres internes afin d’améliorer l’exactitude des données et de repérer rapidement toute anomalie.

Comment une trésorerie en cryptomonnaies influence-t-elle la comptabilité et les rapports financiers?

L’un des principaux défis de la gestion des cryptoactifs consiste à intégrer un nouveau type d’actif dans des systèmes comptables conçus pour l’argent comptant et les titres traditionnels.

Voici quelques aspects à considérer dans vos rapports financiers :

• Contrôles internes et préparation à l’audit : les cryptomonnaies n’étant pas accompagnées de relevés bancaires mensuels, les équipes financières doivent créer leur propre piste d’audit. Les auditeurs vérifient souvent la propriété des actifs en examinant les adresses de portefeuilles numériques sur la chaîne de blocs ou les attestations fournies par les dépositaires. Des contrôles internes solides, notamment des approbations documentées, des rapprochements et une séparation des tâches, sont essentiels pour se conformer à la loi Sarbanes-Oxley (SOX) ou à des réglementations équivalentes dans d’autres régions.

• Rapports et divulgation : des rapports transparents renforcent la confiance. De nombreuses entreprises divulguent leur méthode comptable, la quantité de jetons détenus et la juste valeur marchande dans leurs états financiers. Les bénéfices trimestriels évolueront en fonction des prix des cryptomonnaies selon les règles de la juste valeur, ce qui rend la communication avec les investisseurs encore plus importante.

• Implications fiscales : la vente ou l’échange de cryptomonnaies entraîne souvent la réalisation de gains ou de pertes taxables. Un suivi précis du coût de base et l’utilisation d’outils comptables intégrés permettent d’assurer la cohérence entre les rapports financiers et fiscaux.

Quels sont certains risques associés aux trésoreries en cryptomonnaies?

La détention d’actifs dans une trésorerie de cryptomonnaie comporte certains risques. Les prix de certains types de cryptomonnaies peuvent fluctuer fortement en quelques heures, et les cadres réglementaires varient d’un territoire à l’autre et évoluent relativement souvent.

Voici quelques risques courants :

Volatilité des marchés : une trésorerie d’entreprise qui consacre ne serait-ce que 5 % à 10 % de ses réserves au Bitcoin ou à l’Ether doit s’attendre à ce que la valeur de ces avoirs fluctue fortement d’un mois à l’autre. Plusieurs entreprises limitent leur exposition aux cryptomonnaies à une petite part de leurs actifs liquides totaux, ce qui permet de conserver le potentiel de rendement à la hausse sans compromettre la liquidité de base. Certaines trésoreries privilégient les cryptomonnaies stables pour bénéficier d’une plus grande prévisibilité. Ces actifs conservent la rapidité des cryptomonnaies tout en évitant les fortes variations de prix, même si leur stabilité dépend de la crédibilité de l’émetteur et des réserves qui soutiennent leur parité.

Risque de liquidité : même les cryptoactifs les plus importants peuvent connaître des pénuries de liquidité dans des conditions de marché extrêmes. Des interruptions d’échanges, un effondrement des volumes de négociation ou le gel des retraits par certaines contreparties peuvent temporairement immobiliser des fonds. Les jetons de plus petite taille peuvent être difficiles à vendre sans influencer le prix du marché. Les équipes de trésorerie collaborent souvent avec des bureaux de négociation de gré à gré ou des fournisseurs de liquidité afin d’exécuter de grosses transactions et de conserver l’accès à plusieurs canaux de conversion.

Déséquilibre entre actifs et passifs : si les obligations sont libellées en monnaie fiduciaire alors que les actifs sont détenus en cryptomonnaies, une chute soudaine des prix peut créer un déficit. Les équipes de trésorerie peuvent atténuer ce risque en convertissant les cryptomonnaies en liquidités avant l’échéance des obligations, en maintenant des réserves d’argent comptant suffisantes ou en utilisant des instruments de couverture comme les contrats à terme pour verrouiller les prix.

Risque de contrepartie et réglementaire : l’utilisation de plateformes d’échange, de prêteurs ou de services de finance décentralisée (DeFi) expose les entreprises à des défaillances ou à des interventions réglementaires. Les actifs peuvent être gelés ou perdus en cas de faillite ou de piratage. Diversifier les plateformes utilisées et surveiller la conformité réglementaire contribuent à réduire les perturbations.

Comment les responsables des finances peuvent-ils instaurer des mécanismes de contrôle pour la gestion d’une trésorerie en cryptomonnaies?

Une bonne gouvernance est ce qui transforme une simple expérience en cryptomonnaie en une stratégie de trésorerie viable et durable.

Comment procéder?

Établissez une politique de trésorerie en cryptomonnaie : cette approche devrait préciser pourquoi l’entreprise détient des cryptomonnaies, quelle quantité elle est autorisée à détenir et qui est habilité à prendre les décisions. Elle établit le cadre de répartition des actifs, la liste des plateformes d’échange ou des dépositaires approuvés, ainsi que les règles encadrant la conversion des cryptomonnaies en monnaie fiduciaire. Une politique formelle transforme l’intention en structure que tout le monde peut suivre.

Mettez en place des contrôles internes : séparez les responsabilités que personne ne puisse à la fois initier et approuver une transaction. Exigez des processus d’approbation multiples, consignez chaque action et effectuez des audits réguliers. Ces contrôles s’inspirent de la gestion traditionnelle de l’argent comptant, mais sont appliqués au moyen de systèmes cryptographiques et de listes de vérification détaillées.

Définissez les procédures de gestion : précisez comment les clés privées sont créées, stockées et sauvegardées, ainsi que les personnes autorisées à y accéder. Utilisez des dispositifs multisignatures ou des configurations MPC pour répartir l’accès au lieu de le concentrer. Établissez aussi des protocoles de reprise pour les situations d’urgence, comme des changements de personnel ou des incidents de sécurité.

Assurez la conformité et la supervision : respectez l’évolution de la réglementation sur les cryptomonnaies, les règles de lutte contre le blanchiment de capitaux et les listes de sanctions. Les responsables des finances devraient travailler étroitement avec les équipes juridiques et de conformité afin que chaque transaction en cryptomonnaie respecte les exigences locales et internationales. La présentation régulière de rapports au conseil d’administration sur l’exposition et les risques liés aux cryptomonnaies fait aussi partie de cette responsabilité.

Formez le personnel et prévoyez la gestion des incidents : les équipes de trésorerie et de comptabilité doivent comprendre les bases de la chaîne de blocs, les risques liés aux cryptomonnaies et le fonctionnement des systèmes internes. Des vérifications indépendantes permettent de tester et d’améliorer ces processus. Il est essentiel de disposer d’un plan d’intervention documenté en cas de défaillance de sécurité : qui avertir, comment geler les comptes et comment récupérer les actifs.

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