A medida que más empresas poseen activos digitales, como bitcóin, ether y criptomonedas estables, los líderes financieros quieren saber cómo administrarlos de forma segura, cumplir con la normativa y rendir cuentas con precisión. Según una encuesta realizada en 2025 a los directores financieros de América del Norte, el 23 % espera que sus departamentos de tesorería trabajen con criptomonedas para pagos o inversiones en los próximos dos años. En organizaciones con ingresos de $10,000 millones o más, el número aumenta a casi el 40 % de los directores financieros. Las empresas que integran criptomonedas deben comprender la diferencia entre administrar criptomonedas y monedas tradicionales. La gestión de tesorería de criptomonedas aplica la disciplina tradicional (liquidez, gestión de riesgos y gobernanza) a esta nueva clase de activos digitales, al tiempo que se adapta a las características distintivas de las criptomonedas.

A continuación, explicaremos cómo las organizaciones pueden crear con éxito estrategias de tesorería de criptomonedas y adaptar los activos digitales a las finanzas corporativas.

¿Qué contiene este artículo?

• ¿Qué es la gestión de tesorería de criptomonedas?
  
• ¿Qué herramientas admiten operaciones de tesorería con criptomonedas?
  
• ¿Cómo pueden las organizaciones proteger los criptoactivos?
  
• ¿Cómo afecta una tesorería de criptomonedas a la contabilidad y los informes financieros?
  
• ¿Cuáles son algunos riesgos asociados a las criptomonedas?
  
• ¿Cómo pueden los líderes financieros crear controles para las criptomonedas?
  
• Cómo puede ayudar Stripe
  

¿Qué es la gestión de tesorería de criptomonedas?

La gestión de tesorería de criptomonedas es la práctica de administrar los activos digitales de una empresa. Esto requiere la misma precisión y disciplina que se utiliza para el efectivo y las inversiones tradicionales, pero, en lugar de cuentas bancarias y bonos, los tesoreros se ocupan de redes de cadenas de bloques, carteras digitales y mercados que nunca cierran.

Los equipos deben decidir qué criptoactivos se ajustan a sus objetivos, cuánto mantener y cómo hacerlo de forma segura y que cumpla con la normativa. Una tesorería puede usar criptomonedas para inversiones estratégicas, como cobertura contra la inflación o capital circulante si la empresa acepta o paga en monedas digitales. Con la experiencia y los controles adecuados, las criptomonedas pueden ofrecer diversificación, liquidez y una forma más directa de mover valor a nivel internacional.

Las empresas pueden poseer criptomonedas ellas mismas o confiarlas a custodios institucionales. La autocustodia significa administrar las claves privadas directamente a través de carteras seguras de hardware o software. Los custodios institucionales manejan el almacenamiento, a menudo con seguros y auditorías independientes. Muchas organizaciones toman una ruta híbrida y mantienen algunos activos en la empresa y el resto con un custodio regulado.

¿Qué herramientas admiten operaciones de tesorería con criptomonedas?

Los equipos de finanzas tienen una variedad de opciones para administrar criptomonedas.

Estas son las principales herramientas:

• Carteras empresariales: las carteras modernas suelen incluir funcionalidades de gobernanza diseñadas para las empresas: configuraciones multifirma o de cómputo multipartito (MPC) que requieren varias aprobaciones, permisos basados en funciones y listas blancas de transacciones. Cada acción se registra y audita, lo que reduce el riesgo y mantiene la flexibilidad para el uso diario.

• Plataformas de gestión de tesorería: estas herramientas pueden seguir saldos en tiempo real, automatizar la elaboración de informes e integrarse directamente en los sistemas de contabilidad o planificación de recursos empresariales (ERP). Algunas incluyen el reequilibrio para que los tesoreros puedan mantener asignaciones de activos definidas (p. ej., combinación de bitcóin, ether y criptomonedas estables) sin esfuerzo manual.

• Herramientas de conversión: la infraestructura de proveedores, como Stripe, permite a las empresas aceptar o enviar pagos en criptomonedas estables mientras reciben o transfieren pagos en monedas locales. Esto permite a los equipos financieros aprovechar la flexibilidad de las criptomonedas sin tener que crear procesos de conversión personalizados.

• Custodios externos: algunas empresas utilizan custodios regulados que se especializan en almacenamiento de criptomonedas. Estas firmas a menudo mantienen activos en depósitos fríos asegurados y de nivel institucional, y proporcionan certificaciones independientes de saldos. La elección de uno requiere una cuidadosa diligencia debida sobre cumplimiento de la normativa, certificaciones de seguridad y estabilidad financiera.

¿Cómo pueden las organizaciones proteger los criptoactivos?

Las empresas necesitan protección, redundancia y un proceso disciplinario para proteger los criptoactivos. Debido a que las criptomonedas residen por completo en la cadena de bloques, quien controla las claves privadas, controla los activos.

Esto es lo que debes tener en cuenta:

• Gestión de claves privadas: una clave privada es la credencial digital que permite acceder a fondos de criptomonedas. Perderla a menudo significa perder el activo. Muchos tesoros salvaguardan las claves con carteras de hardware (dispositivos que se mantienen fuera de línea) o carteras de software especializadas protegidas por cifrado de nivel institucional y controles de acceso por capas.

• Almacenamiento en frío frente a en caliente: muchas organizaciones mantienen sus activos a largo plazo en almacenamiento en frío, lo que significa que están completamente fuera de línea, mientras que una cantidad menor se guarda en carteras calientes conectadas a Internet para transacciones diarias o liquidez. Este equilibrio minimiza la exposición y mantiene fondos disponibles para uso comercial.

• Configuraciones multifirma y MPC: las carteras multifirma requieren varias claves para aprobar una transacción antes de que se muevan fondos. El MPC logra el mismo objetivo de forma criptográfica: dividir el control de las claves entre varias partes para que ninguna persona pueda actuar sola. Ambos métodos crean responsabilidad en el sistema y ayudan a evitar que se vea comprometido.

• Controles de acceso y segregación de funciones: la buena gobernanza implica separar quién puede iniciar, aprobar y registrar las transacciones. Los permisos basados en funciones y los requisitos de doble aprobación reflejan los protocolos de tesorería tradicionales, pero se aplican mediante un diseño criptográfico inteligente.

• Auditorías y conciliaciones: los equipos de tesorería deben conciliar periódicamente las transacciones de la cadena de bloques con los registros internos para mejorar la precisión y detectar anomalías a tiempo.

¿Cómo afecta una tesorería de criptomonedas a la contabilidad y los informes financieros?

Un desafío importante de la gestión de criptoactivos es incorporar un nuevo tipo de activo a los sistemas contables creados para efectivo y valores tradicionales.

Estas son algunas áreas que debes tener en cuenta en tus informes financieros:

• Controles internos y preparación para auditorías: debido a que las criptomonedas no vienen con extractos bancarios mensuales, los equipos financieros deben crear su propia pista de auditoría. Los auditores a menudo verifican la titularidad revisando las direcciones de las carteras de la cadena o las certificaciones de los custodios. Los controles internos sólidos, como las aprobaciones documentadas, las conciliaciones y la segregación de funciones, son esenciales para el cumplimiento de la normativa de la Ley Sarbanes-Oxley (SOX) o normativas similares en otras regiones.

• Informes y divulgación: los informes transparentes generan confianza. Muchas empresas divulgan su método contable, la cantidad de tokens que poseen y el valor justo de mercado en los estados financieros. Las ganancias trimestrales se moverán con precios de criptomonedas bajo reglas de valor justo, por lo que la comunicación con los inversores se vuelve aún más importante.

• Implicaciones de impuestos: la venta o el intercambio de criptomonedas a menudo desencadenan ganancias o pérdidas sujetas a impuestos. El seguimiento preciso de los costos y las herramientas de contabilidad integradas mantienen sincronizados los informes financieros y fiscales.

¿Cuáles son algunos riesgos asociados a las criptomonedas?

Mantener activos en criptomonedas conlleva algunos riesgos. Los precios de ciertos tipos de criptomonedas pueden oscilar en cuestión de horas y las normativas difieren entre jurisdicciones y cambian con relativa frecuencia.

Estos son algunos de los riesgos más comunes:

Volatilidad del mercado: una tesorería corporativa que asigna incluso entre el 5 % y el 10 % de las reservas a bitcóin o ether debe estar lista para que esos activos fluctúen drásticamente de un mes a otro. Muchas empresas limitan su exposición a criptomonedas a un pequeño porcentaje del total de activos líquidos, lo que mantiene el potencial al alza sin amenazar la liquidez central. Algunas tesorerías utilizan criptomonedas estables para mayor previsibilidad. Las criptomonedas estables retienen la velocidad de las criptomonedas sin las oscilaciones de precios, aunque dependen de la credibilidad y las reservas del emisor para mantener su vinculación.

Riesgo de liquidez: incluso los grandes criptoactivos pueden enfrentar crisis de liquidez en mercados extremos. Las interrupciones de cambio, el colapso de los volúmenes de negociación o las contrapartes que congelan los retiros pueden atrapar fondos temporalmente. Los tokens más pequeños pueden ser difíciles de vender sin mover el mercado. Los equipos de tesorería a menudo trabajan con mostradores extrabursátiles (OTC) o proveedores de liquidez para manejar grandes transacciones y mantener el acceso a múltiples canales de conversión.

Desajuste entre activos y pasivos: si los pasivos están en moneda fiduciaria, pero los activos están en criptomonedas, una caída repentina de precios puede generar un déficit. Las tesorerías pueden gestionar esto convirtiendo criptomonedas en efectivo antes de cumplir con sus obligaciones, manteniendo suficientes reservas de efectivo o utilizando herramientas de cobertura como futuros para fijar los precios.

Riesgo de contraparte y regulatorio: el uso de plataformas de intercambio, prestamistas o finanzas descentralizadas (DeFi) introduce la exposición a fallas o acciones regulatorias. Los activos pueden congelarse o perderse en caso de quiebra o piratería informática. Diversificar las plataformas y supervisar el cumplimiento de la normativa ayuda a limitar las interrupciones.

¿Cómo pueden los líderes financieros crear controles para las criptomonedas?

La buena gobernanza es lo que convierte un experimento con criptomonedas en una estrategia de tesorería sostenible.

A continuación, te explicamos cómo empezar:

Establece una política de tesorería de criptomoneda: debe definir por qué la empresa posee criptomonedas, cuánto puede retener y quién está autorizado a tomar decisiones. Establece el marco para la asignación de activos, los cambios o custodios aprobados y las reglas para convertir criptomonedas en moneda fiduciaria. Una política formal convierte la intención en una estructura que todos pueden seguir.

Crea controles internos: separa las funciones para que ninguna persona pueda iniciar y aprobar una transacción. Exige flujos de trabajo de aprobación múltiple, registra cada acción y audita periódicamente. Estos controles reflejan la gestión tradicional del efectivo, pero se aplican a través de sistemas criptográficos y listas de verificación detalladas.

Define los procedimientos de gestión: especifica cómo se crean, almacenan y respaldan las claves privadas, y quién puede acceder a ellas. Utiliza acuerdos multifirma o MPC para que el acceso sea compartido, no concentrado. Establece protocolos de recuperación para emergencias, como cambios de personal o brechas de seguridad.

Garantiza el cumplimiento de la normativa y la supervisión: sigue la evolución de las normativas sobre criptomonedas, las reglas contra el lavado de dinero (AML) y las listas de sanciones. Los líderes financieros deben coordinarse con los equipos legales y de cumplimiento de la normativa para garantizar que cada transacción de criptomoneda cumpla con los requisitos locales e internacionales. La presentación periódica de informes de la junta directiva sobre la exposición y el riesgo de las criptomonedas forma parte de la rendición de cuentas.

Capacita al personal y planifica los incidentes: el personal de tesorería y contabilidad debe comprender los conceptos básicos de la cadena de bloques, los riesgos de las criptomonedas y cómo funcionan los sistemas internos. Las revisiones independientes ayudan a probar y fortalecer estos procesos. Ten un plan de respuesta documentado para detectar posibles fallas de seguridad: a quién notificar, cómo congelar cuentas y cómo recuperarlas.

¿Cómo puede ayudar Stripe?

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