Stablecoins zijn snel een belangrijk onderdeel van digitale financiering geworden. In 2024 bereikte het overdrachtsvolume van stablecoins 27,6 biljoen dollar, waarmee het het gecombineerde transactievolume van Visa en Mastercard overtrof. Stablecointrends veranderen de manier waarop geld over grenzen, netwerken en sectoren heen stroomt. Hieronder bespreken we stablecointrends voor ondernemingen, waaronder hoe ontwerpen veranderen, wat de acceptatie stimuleert en hoe de toepassingen zich uitbreiden.

Wat staat er in dit artikel?

• Wat zijn op dit moment de belangrijkste stablecointrends?
  
• Wat zijn de grootste invloeden op stablecointrends?
  
• Hoe veranderen de ontwerpen van stablecoins?
  
• Hoe maken technologische ontwikkelingen nieuwe mogelijkheden voor stablecoins mogelijk?
  
• Hoe ontwikkelen de gebruiksscenario's van stablecoins zich?
  
• Met welke risico's hebben opkomende stablecoinmodellen te maken?
  
• Hoe kunnen ondernemingen stablecoins beoordelen?
  
• Hoe Stripe Payments kan helpen
  

Wat zijn op dit moment de belangrijkste trends op het gebied van stablecoins?

Een belangrijke trend op het gebied van stablecoins is de acceptatie ervan binnen de reguliere financiële wereld. Banken, fintech-bedrijven en betalingsbedrijven geven hun eigen tokens uit, en anderen integreren stablecoins in de ondernemingsvoering om de vereffening te moderniseren.

Een andere belangrijke trend is de dominantie van door fiatgeld gedekte stablecoins. Na de ineenstorting van TerraUSD in 2022 maakte de markt duidelijk waar de voorkeur naar uitgaat. Vanaf 2025 vertegenwoordigen munten die gekoppeld zijn aan de Amerikaanse dollar (USD) meer dan 99% van het wereldwijde aanbod aan stablecoins.

Ten slotte hebben veel toezichthouders ingegrepen met concrete regelgeving. Het Markets in Crypto-Assets (MiCA)-kader van de EU heeft uitgevers van stablecoins al gedwongen tot transparantie, hoogwaardige reserves en gecontroleerde uitgevers. In de VS zijn federale richtlijnen in ontwikkeling. De Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act, of GENIUS Act, treedt in 2027 in werking.

Wat zijn de grootste invloeden op stablecointrends?

Stablecointrends en -acceptatie worden gevormd door een mix van factoren die te maken hebben met gebruikersvertrouwen, duidelijkheid in de regelgeving en praktische waarde. Dit zijn de belangrijkste invloeden.

Vertrouwen en transparantie

Gebruikers en ondernemingen neigen over het algemeen naar stablecoins die bewijzen dat ze volledig gedekt en inwisselbaar zijn, met verifieerbare reserves. Liquiditeit helpt, maar vertrouwen in de onderliggende activa is wat mensen loyaal houdt en koppelingen stabiel houdt tijdens marktspanningen.

Regelgevingsklimaat

Duidelijke regels versnellen de acceptatie door onzekerheid te verminderen en verwachtingen te standaardiseren. Nieuwe kaders leggen de nadruk op hoogwaardige reserves en regelmatige openbaarmakingen.

Geschiktheid voor gebruikssituaties en economische prikkels

De meest succesvolle stablecoin in een bepaalde context is meestal degene die het beste aansluit bij de specifieke gebruikssituatie: lage kosten en snelle vereffening voor betalingen, diepe liquiditeit voor handel, en voorspelbare inwisseling voor kasoperaties. Verschillende coins zijn geschikter voor verschillende gebruikssituaties.

Hoe veranderen de ontwerpen van stablecoins?

Het ontwerp van stablecoins blijft veranderen naarmate uitgevers reageren op marktdruk, verwachtingen van toezichthouders en echte knelpunten. Dit zijn de belangrijkste trends in het ontwerp van stablecoins.

Er blijft vraag naar modellen die door fiatgeld worden gedekt

Deze modellen blijven de basis van de markt omdat ze makkelijker te begrijpen en te testen zijn. Door de Amerikaanse dollar gedekte munten domineren grotendeels omdat hun waarde rust op contant geld en kortlopende Amerikaanse staatsobligaties in plaats van op marktdynamiek.

Modellen met cryptovaluta als onderpand passen in een niche

Dit zijn modellen die vertrouwen op overcollateralization om stabiel te blijven, aangezien volatiele crypto-activa snel in waarde kunnen dalen. Ze spelen een rol in decentralized finance, maar hun groei wordt beperkt door de noodzaak van extra onderpand en de complexiteit van liquidatiemechanismen.

Algoritmische modellen worden met scepsis bekeken

Nadat de ineenstorting van TerraUSD miljarden aan waarde tenietdeed, nam het vertrouwen in niet-gedekte ontwerpen af. Veel overgebleven projecten zijn overgestapt op hogere onderpandratio’s of hybride modellen.

Door activa gedekte tokens winnen aan populariteit

Door goud gedekte munten en tokenized treasury funds verbreden de definitie van stabiliteit, waardoor ondernemingen waarde kunnen vasthouden in activa die zich anders gedragen dan contant geld. Ze bieden stabiliteit plus rendement, en daarom is er steeds meer interesse in tokenized geldmarktproducten.

White-label stablecoins worden steeds populairder

Sommige bedrijven geven hun eigen, volledig gedekte tokens uit voor interne vereffening, klantprogramma’s of gesloten systemen. Deze modellen bieden lagere transactiekosten en stellen uitgevers in staat rente op reserves te verdienen. Dit verandert de economische aspecten van loyaliteits- en betalingsprogramma’s.

Hoe maken technologische ontwikkelingen nieuwe mogelijkheden voor stablecoins mogelijk?

Technologische vooruitgang breidt de mogelijkheden van stablecoins uit. Dit is hoe het de trends rond stablecoins beïnvloedt:

• Snellere, goedkopere netwerken: stablecoins draaien op blockchains met hoge doorvoercapaciteit en Layer 2's, waar transacties binnen seconden kunnen worden verwerkt voor een fractie van een cent. Deze verschuiving maakt stablecoins geschikter voor dagelijkse betalingen.

• Cross-chain interoperabiliteit: nieuwe bridge-protocollen en mint-and-burn-systemen zorgen ervoor dat stablecoins soepel tussen netwerken kunnen worden verplaatst. Die laatste systemen beheren het totale aanbod en de waarde van tokens door algoritmisch of handmatig nieuwe tokens te creëren (d.w.z. minting) en bestaande tokens permanent te vernietigen (d.w.z. burning). Gebruikers ervaren stablecoins steeds vaker als een netwerk-agnostische methode.

• Programmeerbaarheid en smart contracts: stablecoins kunnen worden ingezet in logisch gestuurde workflows, zoals geautomatiseerde escrow en voorwaardelijke uitbetalingen. Uitgevers en platforms bouwen ook compliance-functies rechtstreeks in tokencontracten in.

• Betere beveiliging: institutionele bewaring, door hardware beveiligde wallets en multisignature (multisig)-controles hebben het risico van het op grote schaal aanhouden van stablecoins verminderd.

• API-first-integratie: betaalplatforms en fintech application programming interfaces (API's) maken stablecoins toegankelijk. Ondernemingen kunnen stablecoins accepteren, versturen of omwisselen via dezelfde interfaces die ze gebruiken voor kaart- of bankbetalingen.

Hoe ontwikkelen de toepassingen van stablecoins zich?

Stablecoins zijn verweven met economische activiteiten die verder gaan dan alleen handelen. Dit zijn de belangrijkste toepassingen van stablecoins:

• Grensoverschrijdende betalingen: stablecoins verkorten de vereffeningstijden en verlagen de wisselkoersopslagen. Ondernemingen kunnen aanzienlijk besparen op internationale betalingen door over te stappen op overboekingen die aan de dollar zijn gekoppeld.

• Treasurybeheer: ondernemingen in volatiele valutamarkten gebruiken stablecoins als digitale dollarhedge, terwijl internationale teams erop vertrouwen voor snellere interne overboekingen.

• Vereffening in fiatgeld: klanten kunnen met cryptovaluta betalen en ondernemingen kunnen via aanbieders zoals Stripe direct in fiatgeld vereffenen, zonder blootstelling aan prijsschommelingen.

• Financiële diensten op de blockchain: stablecoins zijn de rekeneenheid voor economische activiteit op de blockchain. Hun stabiliteit vormt de basis voor alles, van gedecentraliseerde beurzen tot door activa gedekte kredietprotocollen.

• Humanitair gebruik: niet-gouvernementele organisaties (ngo's) en hulporganisaties gebruiken stablecoins om hulp te bieden op plekken waar banksystemen onbetrouwbaar of beperkt zijn. Ontvangers krijgen zo toegang tot een stabiele waardeopslag die op elke eenvoudige smartphone werkt.

Met welke risico's hebben opkomende stablecoinmodellen te maken?

Naarmate stablecoins steeds gangbaarder worden, worden de risico's die ze met zich meebrengen steeds duidelijker en letten toezichthouders er steeds beter op. Dit zijn de aandachtspunten.

Onzekerheid over regelgeving

De regels rond stablecoins worden strenger, vooral wat betreft de kwaliteit van reserves, informatieverschaffing en antiwitwasmaatregelen (AML). Nieuwe wetten kunnen het aantal haalbare modellen in één klap beperken, waardoor algoritmische en licht gedekte ontwerpen uit de markt worden gedrukt.

Reserve- en inwisselingsrisico

Een stablecoin is slechts zo sterk als zijn dekking, waardoor ondoorzichtige reserves of trage inwisselingsprocessen een reële kwetsbaarheid vormen. Zelfs volledig gedekte coins kunnen in de problemen komen als hun bankpartners in moeilijkheden raken, zoals te zien was bij USD Coin (USDC) toen Silicon Valley Bank (SVB) failliet ging.

Zorgen over financiële stabiliteit

Grootschalige acceptatie van stablecoins zou deposito's weg kunnen halen bij banken en reserves kunnen concentreren bij een paar instellingen. Er is een risico op feedbackloops, zoals een stablecoinuitgever die in stressperiodes miljarden in en uit schatkisten of banken verplaatst.

Renteblootstelling

Uitgevers zijn over het algemeen afhankelijk van rente uit reserves, wat goed werkt in een omgeving met hoge rentes, maar kwetsbaar wordt als de rentes dalen. Als die inkomsten krimpen, zouden uitgevers kosten kunnen invoeren of hun modellen aanpassen. Dat zou de economische situatie voor gebruikers veranderen.

Beveiligingsrisico's

Smart contract-bugs, gehackte wallets en onomkeerbare overboekingen maken fouten moeilijker te herstellen dan bij traditionele betalingen. Bedrijven die stablecoins gebruiken, hebben sterke bewaarpraktijken en fraudecontroles nodig om vermijdbare verliezen te voorkomen.

Marktconcentratie en fragmentatie

De dominantie van een paar uitgevers creëert single points of failure, terwijl een golf van nieuwe zakelijke of regionale stablecoins het risico met zich meebrengt dat de liquiditeit wordt versnipperd over incompatibele systemen. Beide situaties kunnen de betrouwbaarheid en het bereik beperken die ondernemingen verwachten.

Hoe kunnen ondernemingen stablecoins beoordelen?

Ondernemingen moeten de invoering van stablecoins met dezelfde discipline benaderen als bij elk ander financieel instrument. Dit is wat ze kunnen doen:

• Begin met gerenommeerde stablecoins: kies voor volledig gedekte, veelgebruikte opties die duidelijke informatie over reserves publiceren en bestand zijn tegen stress.

• Kies de juiste stablecoin voor de taak: grensoverschrijdende uitbetalingen, leveranciersbetalingen, afrekenen door klanten en treasurybehoeften profiteren elk van verschillende sterke punten: snelheid, lage kosten, liquiditeit of voorspelbare inwisseling.

• Gebruik een betrouwbare infrastructuur: betaaldienstverleners zoals Stripe helpen de complexiteit van bewaring, conversie en blockchain te verminderen, zodat teams zich kunnen richten op resultaten voor de onderneming. Dit verkort de weg van testen naar productie.

• Integreer compliance en controles in een vroeg stadium: behandel stablecoinstromen als elk ander gevoelig financieel proces door verificatie, multisig-goedkeuringen, audits en walletmonitoring toe te voegen.

• Blijf op de hoogte van veranderingen in de regelgeving: nieuwe wetten kunnen veranderen welke stablecoins bruikbaar zijn of hoe ze moeten worden behandeld. Het hebben van een juridisch en financieel adviseur die de omgeving kent, kan een onderneming helpen zich aan te passen zonder de bedrijfsvoering te verstoren.

Hoe Stripe Payments kan helpen

Stripe Payments biedt een gebundelde, wereldwijde betaaloplossing die elk bedrijf - van start-ups tot wereldwijde ondernemingen - helpt om online, persoonlijk en wereldwijd betalingen te accepteren. Bedrijven kunnen stablecoin-betalingen van bijna overal ter wereld accepteren die als fiat worden verrekend in hun Stripe-balansen.

Stripe Payments kan je helpen met het volgende:

• Je afrekenervaring te verbeteren: zorg voor een soepele klantervaring en bespaar duizenden uren aan ontwikkelingswerk met kant-en-klare betaalinterfaces en toegang tot meer dan 125 betaalmethoden, waaronder stablecoins en crypto.

• Sneller uit te breiden naar nieuwe markten: bereik klanten over de hele wereld en verminder de complexiteit en kosten van multivalutabeheer met grensoverschrijdende betaalopties, beschikbaar in 195 landen in 135+ valuta's.

• Fysieke en online betalingen samen te voegen: bouw een unified commerce-ervaring op via online en fysieke kanalen om interacties te personaliseren, loyaliteit te belonen en inkomsten te laten groeien.

• De betaalprestaties te verbeteren: verhoog inkomsten met een reeks aanpasbare, eenvoudig te configureren betaaltools, waaronder no code-fraudebescherming en geavanceerde mogelijkheden om autorisatiepercentages te verbeteren.

• Sneller te werken met een flexibel, betrouwbaar platform voor groei: bouw voort op een platform dat is ontworpen om met jou mee te groeien, met een historische uptime van 99,999% en toonaangevende betrouwbaarheid.

Lees meer over hoe Stripe Payments je online en fysieke betalingen kan stimuleren, of ga er vandaag nog mee aan de slag.