En menos de una década, las criptomonedas estables han pasado de ser una herramienta de nicho para comerciantes de criptomonedas a un activo rápido, programable y denominado en dólares que se está utilizando para acreditar pagos, cubrir posiciones de efectivo y mover dinero a nivel internacional con menos intermediarios.

A continuación, desglosamos en qué aspectos están ganando terreno las criptomonedas estables, cómo la regulación y el diseño dan forma a su credibilidad y qué deben hacer las empresas ahora para estar listas.

¿Qué contiene este artículo?

• ¿Qué son las criptomonedas estables y en qué se diferencian de otras criptomonedas?
  
• ¿Cómo han delineado las fuerzas regulatorias y del mercado la evolución de las criptomonedas estables?
  
• ¿Qué mecanismos y tecnologías mantienen estable el precio de una criptomoneda estable?
  
• ¿Cómo se están adoptando las criptomonedas estables en los pagos, liquidaciones y gestión de tesorería?
  
• ¿Qué desafíos limitan una mayor integración estable de criptomonedas estables en las finanzas globales?
  
• ¿Cómo pueden las instituciones financieras y las empresas prepararse para utilizar las criptomonedas estables de manera eficaz?
  
• Cómo puede ayudar Stripe
  

¿Qué son las criptomonedas estables y en qué se diferencian de otras criptomonedas?

Las criptomonedas estables están diseñadas para mantener su valor y la estabilidad de precios de una manera que no es posible con otras criptomonedas. Esto hace que sean más prácticas para las transacciones diarias. Combinan la naturaleza instantánea y sin fronteras de las criptomonedas con la estabilidad relativa de las monedas tradicionales.

Las criptomonedas estables suelen estar vinculadas a una moneda fiat, como el dólar de EE. UU., y diseñadas para mantenerse cerca de USD 1. Algunas tienen el respaldo de dólares reales, bonos gubernamentales o valores a corto plazo, mientras que otras dependen de criptomonedas colaterales o sistemas algorítmicos para mantener su vinculación. Debido a estas estructuras de respaldo, las criptomonedas estables evitan gran parte de la volatilidad de los precios típica de activos como Bitcoin (BTC) o Ether (ETH).

Las criptomonedas estables suelen ser emitidas por una empresa, por lo que las personas deben confiar en ese emisor para mantener reservas reales y cumplir con los canjes. Cuando las personas creen que las reservas son reales y accesibles, la paridad tiende a mantenerse. Sin embargo, si la confianza se erosiona, la estabilidad de la paridad puede romperse.

¿Cómo han influido las fuerzas reguladoras y del mercado en la evolución de las stablecoins?

En un ecosistema criptográfico en rápida evolución, las stablecoins surgieron para llenar el vacío entre la volatilidad y la utilidad. A medida que la regulación se pone al día, más países e instituciones las están adoptando. Esto le da a las stablecoins un camino más claro hacia el futuro, pero también plantea más cuestiones.

Las stablecoins ganaron popularidad inicialmente entre los operadores de criptomonedas que necesitaban un activo estable para entrar y salir de mercados volátiles. Tether (USDT), lanzada en 2014, fue la primera stablecoin ampliamente adoptada. Inicialmente operaba con una regulación mínima y poca transparencia, pero la demanda se disparó. A finales de 2025, el mercado de stablecoins superó los 300.000 millones de dólares en capitalización total, con USDT representando una gran parte. Algunos expertos prevén que las stablecoins podrían acercarse a los 2 billones de dólares en 2028.

El proyecto Libra de Facebook en 2019 supuso un punto de inflexión para las stablecoins. Una empresa privada que proponía una moneda digital global provocó una importante reacción reguladora. Libra nunca salió al mercado tal y como estaba previsto, pero consiguió que los bancos centrales y los gobiernos se tomaran más en serio las stablecoins.

En 2024, la UE aprobó el Reglamento sobre los mercados de criptoactivos (MiCA), que ahora trata las stablecoins más como dinero electrónico. En virtud del MiCA, los emisores deben mantener reservas totalmente líquidas, garantizar los derechos de reembolso, proporcionar transparencia sobre la composición de las reservas y obtener las licencias adecuadas. En 2025, Estados Unidos siguió su ejemplo con la Ley GENIUS, que exige que las stablecoins vinculadas al dólar estén respaldadas 1:1 con efectivo o bonos del Tesoro a corto plazo. La ley también exige la divulgación mensual de las reservas públicas y la supervisión de los emisores más grandes.

Otros países están experimentando con sus propias monedas digitales, pero su implantación es lenta y, mientras tanto, las stablecoins están cubriendo ese vacío. Las economías desarrolladas, como la de Estados Unidos y la Unión Europea, consideran que las stablecoins son una tecnología importante que favorece el comercio transfronterizo. Sin embargo, otros países las ven como una competencia para sus monedas. Nigeria, por ejemplo, ha tomado medidas drásticas contra el uso de las stablecoins por miedo a la fuga de capitales.

La adquisición en 2025 por parte de Stripe de la empresa de infraestructura de stablecoins, Bridge, envió una señal clara de que la economía en general quiere redes de pagos con stablecoins a escala empresarial. Visa y Mastercard están probando modelos de liquidación con stablecoins, y varios bancos importantes están explorando la emisión de stablecoins.

Las stablecoins se están convirtiendo en una herramienta financiera cotidiana. A medida que se ven afectadas por nuevas regulaciones y una alta demanda, las stablecoins están surgiendo con mayor estabilidad, transparencia y facilidad de uso.

¿Qué mecanismos y tecnologías mantienen estable el precio de una criptomoneda estable?

La estabilidad del precio es el resultado de un diseño deliberado, reservas transparentes e incentivos de mercado que mantienen todo el sistema vinculado a la paridad. Los métodos varían según las criptomonedas estables en cuanto a cómo se logra este objetivo y también equilibran el riesgo, la resiliencia y la confianza.

Así es como funciona para diferentes tipos de monedas.

Monedas respaldadas por fiat

El modelo con el respaldo de monedas fiat es el enfoque más dominante para la estabilidad de precios de las criptomonedas estables. Cada moneda cuenta con el respaldo de activos reales, generalmente dólares de los EE. UU. o bonos del Tesoro a corto plazo. Cada token que posee un usuario corresponde a un dólar coincidente (o equivalente cercano al efectivo) en reserva. Si el precio del token cae por debajo de $1, los comerciantes pueden comprarlo y canjearlo a su valor total para capturar una ganancia y contribuir a que el precio vuelva a la paridad.

Los emisores apoyan esta configuración con certificaciones mensuales o auditorías independientes que muestren lo que hay en la reserva (p. ej., efectivo, letras en T o equivalentes) para mantener la confianza del mercado. Ese es el modelo detrás del Círculo del Dólar de los Estados Unidos (USDC) y otras criptomonedas estables garantizadas con monedas fiat. Cuando se diseñan correctamente, estos modelos suelen ser resilientes bajo estrés del mercado.

Monedas con el respaldo de criptomonedas

Las criptomonedas estables, como el Dai (DAI), no dependen de la confianza; tienen el respaldo de otros criptoactivos incluidos en contratos inteligentes. Debido a que las criptomonedas son volátiles, estos sistemas requieren una sobregarantía. Por ejemplo, un usuario podría necesitar $150 de ETH para acuñar $100 de DAI. Si el valor de la garantía cae demasiado, se liquida automáticamente para proteger la vinculación.

Esta sobrecolateralización elimina la dependencia de los bancos o los sistemas fiduciarios, pero introduce un nuevo riesgo: depender del código, colchones de volatilidad y mecanismos de incentivos en lugar de reservas de efectivo y supervisión regulatoria.

Monedas algorítmicas

Estas criptomonedas estables intentan mantener su precio estable sin activos de respaldo. En su lugar, ajustan la oferta de forma automática. Si la moneda cotiza por debajo de $1, el sistema reduce la oferta. Pero si cotiza por encima de $1, entonces acuña más. El mecanismo es inteligente en teoría, pero frágil en la práctica.

El colapso de TerraUSD en 2022 demostró que cuando las personas perdían la confianza en que la paridad se mantendría, el sistema no podía restaurar la estabilidad. La lección fue que los algoritmos son riesgosos porque la confianza en la paridad es fundamental para estos diseños.

Diseños híbridos

En los diseños híbridos experimentales, algunas monedas combinan criptomonedas colaterales con estrategias de cobertura o introducen estabilizadores automatizados junto con las reservas tradicionales. Por ejemplo, en 2024, el USDe de Ethena combinó la garantía en cadena con derivados para mantener una posición neutra delta. Eso permitió la estabilidad de precios sin retener dólares directamente.

El objetivo en estos modelos es aumentar la descentralización sin perder la confiabilidad de los precios. La mayoría aún se encuentra en las primeras etapas de desarrollo. Sin embargo, muestran un espacio de diseño creciente donde la confianza va más allá de las simples reservas y permite que los sistemas demuestren mediante programación cómo responden bajo presión.

Tres cosas determinan en última instancia si una criptomoneda estable se mantiene:

• Transparencia: si los usuarios pueden ver lo que respalda la moneda y los reguladores hacen cumplir eso, la paridad se vuelve más difícil de romper.

• Liquidez: son necesarios compradores, vendedores y creadores de mercado adecuados para cerrar rápidamente las brechas de precios.

• Canje: los usuarios deben poder canjear tokens por su valor en dólares. Este mecanismo refuerza la paridad.

¿Cómo se están adoptando las criptomonedas estables en pagos, liquidaciones y gestión de tesorería?

Toda vez que el dinero necesita moverse más rápido, más barato o más allá de las fronteras, las criptomonedas estables se muestran en los flujos de trabajo financieros reales como una infraestructura funcional, que incluye lo siguiente:

• Pagos y remesas transfronterizas: las transferencias electrónicas internacionales pueden demorar días y acumular grandes comisiones, pero una empresa en los EE. UU. puede pagar a un trabajador independiente en Argentina en USD Coin (USDC) y la transacción se liquidará en cuestión de minutos, a menudo por menos de un dólar en comisiones.

• Gestión de tesorería en monedas inestables: las empresas que operan en países con monedas volátiles están utilizando criptomonedas estables para proteger las posiciones de efectivo. Tener parte de una tesorería en tokens vinculados a USD permite que las empresas eviten la inflación local mientras conservan la liquidez. No se requiere ninguna cuenta bancaria en EE. UU., lo que hace que las criptomonedas estables sean una cobertura práctica.

• Nómina global y pagos a proveedores: pagar a los trabajadores remotos mediante transferencia electrónica significa demoras, malos tipos de cambio (FX) y comisiones altas. Las criptomonedas estables ofrecen acreditación de fondos rápida, pagos denominados en dólares y sin bancos intermediarios. De esa manera, los contratistas pueden recibir el valor total al instante, incluso los fines de semana y días festivos.

• Acreditación de fondos y comercio electrónico: las empresas también ingresan flujos de compra. Impulsan pagos en lugares con poca cobertura de tarjetas o divisas caras. Las empresas pueden aceptar criptomonedas estables y recibir transferencias en su moneda local. Stripe y otros lo están integrando en los pagos de comercio moderno.

• Mercados de capital y acreditación de fondos B2B: las instituciones financieras están experimentando con criptomonedas estables para acreditar operaciones más rápido, trabajar fuera del horario bancario y reducir las fricciones en los pagos globales B2B. Se calcula que las criptomonedas estables podrían gestionar entre el 5 % y el 10 % de los pagos internacionales globales para 2030.

¿Qué desafíos limitan una mayor integración estable de criptomonedas estables en las finanzas globales?

Las criptomonedas estables están ganando terreno, pero no están exentas de desafíos técnicos, legales e institucionales.

Debes tener en cuenta lo siguiente:

• Fricciones normativas: EE. UU. y la UE han introducido reglas más claras, pero, a nivel mundial, la regulación de las criptomonedas estables aún está fragmentada. En algunos países, las criptomonedas estables tienen un estado legal ambiguo. En otros, están restringidas de forma activa. Las empresas que operan en todas las jurisdicciones se enfrentan a un conjunto de requisitos y al riesgo de que esas reglas cambien en cualquier momento.

• Integración y rechazo bancarios: las criptomonedas estables deben integrarse en el sistema bancario tradicional para crecer. Sin embargo, los bancos se preocupan por la fuga de depósitos o por perder el control sobre los flujos de pago. Los puntos de acceso seguirán siendo desiguales hasta que se desarrolle el panorama para incluir más socios bancarios.

• Lagunas técnicas: las criptomonedas estables residen en las cadenas de bloques, mientras que muchos sistemas de empresas (p. ej., contabilidad, cumplimiento de la normativa, flujos de trabajo de tesorería) siguen recurriendo a las redes tradicionales. Las criptomonedas estables deben integrarse fácilmente en el software que las empresas ya utilizan.

• Resistencia política: en los mercados que enfrentan inestabilidad monetaria, las criptomonedas estables pueden verse como una vía de escape. Eso podría ser atractivo para los usuarios, pero puede parecer amenazante para los gobiernos que intentan controlar las salidas de capital. Espera que algunos países restrinjan el uso, o aceleren sus propias implementaciones de monedas digitales en respuesta.

¿Cómo pueden las instituciones financieras y las empresas prepararse para usar las criptomonedas estables de manera efectiva?

Ignorar las criptomonedas estables significa perderse lo que rápidamente se está convirtiendo en un nuevo estándar respecto de cómo se mueve el dinero. A continuación, te explicamos cómo prepararte para integrar esta criptomoneda en tus operaciones:

• Conoce las normas: los países y regiones están desarrollando normativas. En EE. UU. y la UE, los requisitos de reserva, los derechos de canje y los marcos de licencias están en vigor o se están procesando para implementarse. Asegúrate de que los equipos legales y de cumplimiento de la normativa entiendan lo que se requiere para mantener, usar o acreditar criptomonedas estables en todas tus jurisdicciones.

• Elige una infraestructura confiable: trabaja con emisores con divulgaciones sólidas, reservas de alta calidad (p. ej., efectivo, letras en T) y estado regulado. Si la custodia directa no es práctica, considera la posibilidad de utilizar procesadores de pagos o plataformas de tesorería que simplifiquen la gestión de criptomonedas estables.

• Empieza poco a poco y luego escala: elige un caso de uso directo, como pagos transfronterizos a proveedores, nóminas de contratista o pequeñas asignaciones de tesorería. Úsalo para probar la contabilidad, las carteras, la conciliación y el manejo de los impuestos. Concéntrate en generar comprensión operativa antes de escalar.

• Reúne finanzas e ingeniería: las criptomonedas estables utilizan sistemas técnicos y financieros. Asegúrate de coordinarte desde el principio a través de la tesorería, cumplimiento de la normativa e ingeniería para mapear cómo se integrarán, asegurarán y supervisarán las criptomonedas estables.

¿Cómo puede ayudar Stripe?

Stripe Payments proporciona una solución de pagos global y unificada que ayuda a todas las empresas, desde startups en crecimiento hasta empresas globales, a aceptar pagos en línea, en persona y en todo el mundo. Las empresas pueden aceptar pagos con criptomonedas estables prácticamente desde cualquier parte del mundo que se acrediten como moneda fiat en sus saldos de Stripe.

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