La elección de la estructura corporativa de una startup puede dar forma a la trayectoria del negocio durante años. La estructura de tu startup afecta tus operaciones diarias y tus perspectivas a largo plazo, incluida la recaudación de fondos, las implicaciones fiscales, los procedimientos operativos y el potencial de crecimiento. Decidir la estructura de una empresa es una parte fundamental de la planificación del crecimiento y la sostenibilidad.

Un análisis del Consejo de Pequeñas Empresas y Emprendimiento indica que, en 2019, había más de 6.1 millones de empresas empleadoras en los Estados Unidos, de las cuales el 89 % tenía menos de 20 empleados. Sin embargo, solo una fracción de estas pequeñas empresas llegan a la etapa en la que pueden asegurar la inversión institucional, en gran parte debido a las decisiones tomadas en las primeras etapas de su ciclo de vida. Una de esas decisiones, ya sea formar una LLC o una sociedad constituida, puede afectar directamente la capacidad de una startup para garantizar el financiamiento, contratar talento y gestionar la responsabilidad fiscal.

Ya sea que estés creando la próxima startup tecnológica innovadora o una empresa para cambiar tu mercado local, debes comprender las diferencias entre una LLC y una sociedad constituida. A continuación, abordaremos las principales diferencias entre estas estructuras empresariales, explicaremos cómo pueden afectar a tu startup y te orientaremos sobre cómo tomar esta importante decisión.

¿Qué contiene este artículo?

• ¿Qué es una LLC?
  
• ¿Qué es una sociedad constituida?
  
• LLC frente a sociedades constituidas: Similitudes y diferencias
  
• Cómo una empresa debe elegir entre una LLC y una sociedad constituida
  

¿Qué es una LLC?

Una sociedad de responsabilidad limitada, o sociedad de responsabilidad limitada, es un tipo específico de estructura comercial que combina elementos de sociedades constituidas y sociedades colectivas. Es una opción popular entre los propietarios de pequeñas empresas debido a su flexibilidad y beneficios de protección.

Estas son algunas de las características clave de una LLC:

• Responsabilidad limitada: Una LLC proporciona a sus propietarios (conocidos como miembros) responsabilidad limitada. Esto significa que los activos personales de los miembros están protegidos si la empresa incurre en deudas o es demandada. Las sociedades constituidas ofrecen protecciones similares.

• Tributación de transferencia: A diferencia de las sociedades constituidas, una LLC generalmente no paga impuestos corporativos. En cambio, las ganancias y pérdidas de la empresa "se transfieren" a los ingresos personales de los miembros, quienes luego informan estos datos en sus declaraciones de impuestos personales. Esto evita la "doble tributación" que puede ocurrir con las sociedades constituidas, donde las ganancias se gravan primero a nivel corporativo y luego se vuelven a gravar cuando se distribuyen como dividendos.

• Flexibilidad operativa: Una LLC es más flexible que una sociedad constituida en lo que respecta a operaciones y gobierno. Por ejemplo, hay menos requisitos para las reuniones anuales y el mantenimiento de registros.

• Flexibilidad en la propiedad: Una LLC puede tener cualquier cantidad de miembros, y estos miembros pueden ser particulares, otras LLC, corporaciones o incluso entidades extranjeras. A menos que el acuerdo operativo de la LLC indique lo contrario, los miembros generalmente pueden transferir libremente sus intereses de propiedad en la LLC.

• Estructura de gestión: Los miembros de una LLC pueden optar por administrar el negocio ellos mismos (administrado por miembros) o designar gerentes para que se encarguen de las operaciones comerciales (administrado por gerentes).

¿Qué es una sociedad constituida?

Se trata de un tipo de entidad comercial que está legalmente separada de sus propietarios. Se crea en virtud de las leyes del Estado en el que está registrada y se considera una "persona" separada a efectos legales y fiscales. Esto significa que puede poseer propiedades, celebrar contratos, demandar y ser demandada, y participar en operaciones comerciales, al igual que una persona.

Estas son algunas de las características clave de una sociedad constituida:

• Responsabilidad limitada: Al igual que una LLC, una sociedad constituida proporciona a sus propietarios (conocidos como accionistas) responsabilidad limitada. Esto significa que los accionistas no son personalmente responsables de las deudas y responsabilidades de la sociedad. Su responsabilidad financiera se limita al importe que invirtieron en la sociedad.

• Transferibilidad de acciones: La propiedad de una sociedad constituida está representada por acciones, que suelen ser fáciles de transferir. Es más sencillo comprar y vender la participación en una sociedad constituida en comparación con otras entidades comerciales.

• Existencia perpetua: Una sociedad constituida tiene una existencia perpetua, lo que significa que continúa existiendo incluso si sus propietarios cambian o fallecen. Esta es una ventaja significativa para la planificación empresarial a largo plazo.

• Doble tributación: A diferencia de las LLC, las sociedades constituidas pueden estar sujetas a doble tributación. Esto ocurre cuando la sociedad paga el impuesto a los ingresos corporativos sobre sus ganancias, y luego los accionistas pagan el impuesto a los ingresos personales sobre esas ganancias cuando se distribuyen como dividendos. Sin embargo, algunas pequeñas empresas pueden evitar esto eligiendo convertirse en una sociedad de tipo S, que tributa de manera similar a una LLC.

• Estructura de gestión: Las sociedades constituidas tienen una estructura formal que incluye accionistas, una junta directiva y funcionarios. Los accionistas eligen a la junta directiva, que a su vez supervisa la dirección y estrategia general de la sociedad. La junta nombra a funcionarios (como el director ejecutivo, el director financiero, etc.) para administrar las operaciones diarias.

Tipos de sociedades constituidas

Existen diferentes formas, cada una con sus propias ventajas, desventajas y aplicaciones específicas. Estos son los principales tipos de sociedades constituidas:

• Sociedad de tipo C: Es el tipo de sociedad estándar. Las sociedades de tipo C están legalmente separadas de sus dueños, brindan protección de responsabilidad limitada, tienen una estructura de gestión formal, y su propiedad es fácilmente transferible a través de acciones. El principal inconveniente de una sociedad de tipo C es la posible doble tributación: una vez a nivel corporativo y nuevamente a nivel individual cuando las ganancias se distribuyen como dividendos a los accionistas.

• Sociedad de tipo S: Una sociedad de tipo S está diseñada para evitar el problema de la doble tributación asociado con las sociedades de tipo C. En lugar de tributar a nivel corporativo, las ganancias o pérdidas de la sociedad se transfieren a las declaraciones de impuestos personales de los accionistas, de manera similar a una LLC. Sin embargo, existen restricciones: Las sociedades de tipo S no pueden tener más de 100 accionistas, todos los accionistas deben ser ciudadanos o residentes de los EE. UU. y solo pueden emitir una clase de acciones.

• Sociedad de tipo B: Una sociedad de tipo B es una sociedad con fines de lucro comprometida con la creación de beneficios públicos además de la generación de ganancias. Esto significa que las sociedades de tipo B tienen responsabilidades sociales y de accionistas. Deben cumplir con ciertos estándares de desempeño social y ambiental, responsabilidad y transparencia. El proceso de certificación está a cargo de un tercero (B Lab), y una empresa puede ser tanto una sociedad de tipo C o de tipo S como una sociedad de tipo B certificada.

• Sociedad sin fines de lucro: Las sociedades sin fines de lucro se organizan para cumplir un propósito caritativo, educativo, científico, religioso o literario. Están exentas de impuestos según la sección 501(c)(3) del IRS. Las ganancias obtenidas deben usarse para promover la misión de la organización, no distribuirse a los miembros o directores. Las donaciones hechas a una sociedad sin fines de lucro a menudo son deducibles de impuestos para los donantes.

• Corporación profesional (PC): Las PC son corporaciones para profesionales como médicos, abogados, contadores e ingenieros. En muchos estados, a estos profesionales no se les permite formar una sociedad estándar o LLC, por lo que forman una PC en su lugar. Aunque las PC suelen ofrecer la misma protección de responsabilidad limitada que una sociedad estándar, en algunos casos, los profesionales aún pueden ser personalmente responsables de las reclamaciones por negligencia.

• Sociedad cerrada: Las sociedades cerradas son más comunes en operaciones comerciales más pequeñas, con una cantidad más limitada de accionistas y una estructura de gestión menos rígida. A menudo funcionan más como una sociedad colectiva. Las acciones de las sociedades cerradas no se venden al público en general y, a menudo, tienen restricciones de transferibilidad para evitar que el negocio cotice en bolsa.

La elección adecuada del tipo de sociedad depende de varios factores, incluido el número de accionistas, la necesidad de capital, las consideraciones fiscales y los objetivos comerciales generales.

LLC frente a sociedades constituidas: Similitudes y diferencias

La mayor similitud entre las LLC y las sociedades constituidas es que ambas entidades comerciales brindan a los propietarios protección de responsabilidad limitada. Sin embargo, tienen diferencias sustanciales en términos de estructura, administración, impuestos y reglas de propiedad.

Analicemos las similitudes y diferencias:

Similitudes

• Responsabilidad limitada: Tanto las sociedades constituidas como las LLC brindan protección de responsabilidad limitada. Esto significa que los propietarios no suelen ser personalmente responsables de las deudas ni de los pasivos de la empresa.

• Entidades legales separadas: Ambas son entidades legales separadas creadas por una presentación estatal.

• Normativa estatal: Ambas están reguladas por la ley estatal y deben formarse mediante la presentación de los documentos necesarios ante una agencia estatal, generalmente la oficina del secretario de estado.

Diferencias

• Titularidad: Las sociedades constituidas determinan la propiedad a través de la emisión de acciones. Las acciones se pueden transferir fácilmente, lo que facilita la venta de participaciones en la propiedad. Las sociedades constituidas también pueden tener una cantidad ilimitada de accionistas. Por el contrario, la propiedad de la LLC suele ser más difícil de transferir y puede requerir la aprobación de otros miembros. Algunos estados restringen la cantidad de miembros que puede tener una LLC.

• Gestión: Las sociedades constituidas tienen una estructura fija que consta de funcionarios, accionistas y una junta directiva. La junta supervisa los negocios y asuntos de la corporación, mientras que los funcionarios administran las operaciones diarias. Los accionistas eligen a la junta directiva y votan sobre los principales asuntos corporativos. Las LLC tienen más opciones que las sociedades constituidas; pueden ser administradas por los miembros (propietarios) o por gerentes, según las condiciones del acuerdo operativo de la LLC.

• Tributación: Una diferencia clave entre las LLC y las sociedades constituidas es cómo tributan. Las sociedades constituidas se tratan como entidades fiscales separadas y están sujetas a las tasas del impuesto a los ingresos corporativos. Después de que la sociedad paga el impuesto sobre los ingresos, cualquier distribución de dividendos a los accionistas se grava nuevamente a la tasa impositiva personal de cada accionista (doble tributación). Por el contrario, las LLC suelen tener una tributación de transferencia en la que las ganancias y pérdidas se transfieren a las declaraciones de impuestos personales de los propietarios. Sin embargo, una LLC puede optar por tributar como una sociedad constituida, y una sociedad constituida puede evitar la doble tributación si elige el estado de sociedad de tipo S, en caso de que cumpla con ciertos requisitos.

• Trámites y documentación: Las sociedades constituidas deben cumplir con más formalidades y normativas, como celebrar reuniones anuales, mantener actas corporativas y tener una junta directiva. Por lo general, las LLC no están obligadas a cumplir con estas formalidades.

• Distribución de ganancias: Las sociedades constituidas han establecido reglas para la distribución de ganancias basadas en la cantidad y el tipo de acciones que poseen. Por el contrario, las LLC tienen más flexibilidad y pueden distribuir las ganancias de diferentes maneras según lo decidan los miembros.

Cómo una empresa debe elegir entre una LLC y una sociedad constituida

La elección de la estructura empresarial adecuada puede influir en la responsabilidad legal, las opciones de financiación, las implicaciones fiscales, la flexibilidad operativa e incluso en el éxito de la empresa a largo plazo. Analizaremos cómo una startup podría decidir entre una LLC y una sociedad:

• Visión de futuro del equipo fundador: Considera el tipo de negocio que estás planeando y tus objetivos a largo plazo. Si imaginas una operación más pequeña o que involucrará principalmente a unos pocos propietarios, una LLC podría ser una buena opción debido a su flexibilidad y simplicidad. Sin embargo, si tu visión es crecer a lo grande, cotizar en bolsa o atraer capital de riesgo, una sociedad constituida, particularmente una sociedad de tipo C, puede ser la mejor opción. Muchos inversores prefieren la estructura de una sociedad constituida debido a los roles claramente definidos y la familiaridad.

• Necesidades de inversión y financiación: Las sociedades constituidas, específicamente las sociedades de tipo C, suelen ser una mejor opción para las nuevas empresas que planean buscar financiamiento de inversores de capital de riesgo o a través de una oferta pública inicial (OPI). Esto se debe a que las acciones de una sociedad se transfieren fácilmente y se pueden dividir en diferentes clases con diferentes derechos, lo que resulta atractivo para los inversores.

• Flexibilidad operativa: Las LLC tienen menos requisitos regulatorios y una mayor flexibilidad operativa que las sociedades constituidas. Tienen menos requisitos de reuniones formales, menos presentaciones de documentos y una mayor flexibilidad en la distribución de las ganancias. Si mantener una estructura de gestión menos formal y flexible es importante para tu startup, una LLC puede ser una buena opción.

• Consideraciones fiscales: Una LLC es una entidad de transferencia, lo que significa que las ganancias se transfieren a los ingresos personales de los propietarios sin incurrir en impuestos corporativos. En una sociedad de tipo C, las ganancias se gravan a nivel corporativo y potencialmente se vuelven a gravar a nivel personal cuando se distribuyen como dividendos. Sin embargo, este tipo de sociedad puede mitigar esta doble tributación si retiene y reinvierte sus ganancias o si opta por constituir una sociedad de tipo S.

• Remuneración de los empleados: Una sociedad podría ser la mejor opción de estructura si planeas ofrecer opciones sobre acciones como parte de la remuneración de los empleados, una práctica común en muchas startups. Si bien las LLC pueden distribuir las participaciones de los miembros, puede ser un proceso más complejo que la emisión de opciones sobre acciones en una sociedad.

• Responsabilidad y protección jurídica: Las LLC y las sociedades ofrecen protección de responsabilidad limitada, pero las leyes y normativas pueden variar de un estado a otro. Según las características específicas de tu negocio, una puede ofrecer más ventajas que la otra.

Seleccionar la entidad comercial adecuada es una decisión que puede afectar significativamente a tu negocio a nivel legal y financiero. Sin embargo, cada startup es única y no hay una solución general para todas. Si esperas reinvertir ganancias significativas en el negocio, una estructura corporativa puede ser más beneficiosa. Si la flexibilidad y la simplicidad son una prioridad, una LLC podría ser la mejor opción. Comprender completamente los atributos únicos de tu negocio puede ayudarte a elegir la mejor estructura comercial, lo que aumenta la estabilidad, el crecimiento y el éxito.

Aborda el proceso de elección de una estructura empresarial con una investigación exhaustiva, una reflexión meticulosa y asesoramiento profesional. Cambiar la estructura de tu empresa después de haberla establecido puede ser complicado y costoso, por lo que vale la pena tomarse el tiempo para tomar la decisión correcta desde el principio.