Hay una razón por la que las stablecoins han movido billones de dólares a través de las fronteras, plataformas y blockchains en los últimos años. Son rápidas y rentables, y resuelven problemas que los sistemas de pagos tradicionales no pueden.

Sin embargo, la estabilidad no es una garantía. Algunas stablecoins son sólidas, mientras que otras pueden ser más erráticas. Antes de usarlas, entiende cómo, cuándo y para quién funcionan. A continuación, desglosaremos los pros y los contras de las stablecoins para que puedas decidir dónde encajan en tus operaciones financieras.

Esto es lo que encontrarás en este artículo

• ¿Cuáles son los pros y los contras de las stablecoins?
  
• ¿Cuáles son las ventajas de las stablecoins?
  
• ¿Cuáles son las limitaciones de las stablecoins?
  
• ¿Cómo apoyan las stablecoins a los pagos y liquidez?
  
• ¿Qué riesgos conlleva el uso de stablecoins?
  
• ¿Cómo pueden las organizaciones evaluar las ventajas y desventajas de las stablecoins?
  
• Cómo puede ayudarte Stripe
  

¿Cuáles son los pros y los contras de las stablecoins?

Las stablecoins se diseñaron para hacer frente a la volatilidad de los precios de las criptomonedas. Al fijar sus precios en otros activos, a menudo divisas emitidas por el gobierno, como el dólar estadounidense, ofrecen un activo digital que propone mantener un valor constante.

Esto es lo que las hace atractivas:

• Se mueven rápidamente: las transferencias se liquidan en minutos.

• Se mueven libremente: no están restringidas por el horario bancario ni por las fronteras.

• Son programables: los desarrolladores pueden integrar la lógica de los pagos directamente en su código.

• Están diseñadas para la estabilidad: cuando la mecánica funciona, el valor no cambia.

Como resultado, las stablecoins procesan más de 1 billón de dólares en volumen mensual y lo impulsan todo, desde el comercio transfronterizo hasta mercados en cadena.

Pero también tienen sus desventajas:

• Confías en los emisores y en sus prácticas de reserva.

• Las regulaciones pueden diferir y cambiar según las jurisdicciones.

• Si eres nuevo en el uso de criptomonedas, es necesaria una curva de aprendizaje.

¿Cuáles son las ventajas de las stablecoins?

Las stablecoins combinan la velocidad de las criptomonedas con la familiaridad de los fondos fiduciarios. Esto puede convertirlas en una opción atractiva cuando necesitas mover dinero de forma rápida y barata a través de las fronteras.

A continuación, te explicamos por qué son llamativas para las empresas:

• Liquidación rápida y siempre activa: las transacciones suelen compensarse en minutos, independientemente del horario bancario o de los días festivos nacionales. Esto libera efectivo que de otro modo permanecería inactivo en tránsito. Patrick Collison, CEO de Stripe, lo ha descrito como una reducción de la «liquidez atrapada».

• Costes de transacción más bajos: las transferencias internacionales en particular pueden ser mucho más baratas. Un pago que podría costar el 6 % del importe de la transacción a través de los canales de evnío tradicionales puede costar menos de 1 $ con stablecoins.

• Amplio alcance y acceso: cerca de 1.400 millones de adultos en todo el mundo no tienen cuentas bancarias. En países que están experimentando situaciones de inflación o volatilidad de divisas, como Argentina, Nigeria y Turquía, las stablecoins dan a las personas acceso a una estabilidad similar al dólar sin necesidad de tener una cuenta bancaria en dólares y amplían las bases de clientes potenciales de las empresas.

• Liquidez dentro de la cadena: dentro de los sistemas de criptomonedas, las stablecoins sirven como capa de efectivo. Permiten a las plataformas, comerciantes y empresas mover valor sin convertirse constantemente desde y hacia el dinero fiduciario. Y permiten a las empresas retener dólares digitales sin salir completamente de la blockchain. Las stablecoins dan a las empresas dólares que se mueven a la velocidad de Internet.

¿Cuáles son las limitaciones de las stablecoins?

A pesar de sus fortalezas, las stablecoins pueden acarrear limitaciones reales para las empresas. El uso efectivo de stablecoins requiere comprender dónde radican los riesgos y cómo gestionarlos.

Ten en cuenta lo siguiente:

• Un entorno regulatorio en constante cambio: las normas difieren ampliamente entre los países. El marco regulatorio de la UE para los Mercados en Criptoactivos (MiCA) ya ha empujado a los emisores a adaptarse. En EE. UU., todavía se están elaborando directrices federales y la Ley GENIUS entrará en vigor en 2027. La incertidumbre puede complicar el cumplimiento de la normativa, especialmente para los equipos internacionales.

• Dependencia de emisores y reservas: las stablecoins respaldadas por fideicomisos dependen de que los emisores mantengan reservas seguras y accesibles. Si las reservas no están completamente respaldadas o no son transparentes, el índice de referencia puede tambalearse. El breve desvío del índice de referencia de USDC durante un colapso bancario en 2023 demostró que el riesgo de la contraparte puede afectar hasta a las principales stablecoins.

• Transferencias irreversibles: los pagos con stablecoins son definitivos. No hay plazo para disputarlos, ni contracargos, ni nadie a quien llamar si escribes mal la dirección de un monedero. Eso significa que se pueden evitar ciertos tipos de fraude, pero también requiere controles internos estrictos.

• Desafíos de integración y usabilidad: la configuración, custodia y cumplimiento de la normativa de los monederos son más sencillos de lo que eran antes, pero aún así requieren que las instituciones estén familiarizadas con estos sistemas. No todos los socios o clientes están listos para realizar transacciones con stablecoins, por lo que las empresas a menudo necesitan configuraciones híbridas de los pagos.

¿Cómo apoyan las stablecoins a los pagos y liquidez?

Las transferencias bancarias transfronterizas pueden tardar días cuando intervienen varios intermediarios. Las stablecoins están cambiando la forma en que las empresas se plantean los tiempos, el flujo de caja y el acceso a los mercados internacionales.

Esto es lo que significa en la práctica:

• Liquidación más rápida y mejor flujo de caja: las stablecoins se liquidan en minutos y están operativas durante las 24 horas del día, independientemente de la ubicación geográfica. Esa velocidad mejora el capital circulante ya que el dinero no tiene que esperar para liquidarse.

• Costes de transacción más bajos: menos intermediarios significa menos comisiones. Las transferencias de stablecoins evitan los recargos por cambio de divisas y los elevados costes de transferencia electrónica, algo especialmente importante a escala.

• Comercio transfronterizo más predecible:** una empresa de EE. UU.. puede aceptar USDC de un cliente de Brasil sin que haya conversión de divisas. El cliente evita los problemas del cambio de divisas y la empresa evita la volatilidad de los tipos.

• Mejor alcance en regiones con poco acceso a los bancos: en algunos países, las stablecoins ofrecen un método para pagar más fiable que los bancos locales. Por eso es posible que veas a trabajadores autónomos en Argentina pidiendo pagos en USDT o a fintechs en Nigeria usando USDC para liquidar su saldos en dólares en segundo plano.

• Liquidez para sistemas digitales: en entornos nativos de criptomonedas como las bolsas y las finanzas descentralizadas, los tokens actúan como efectivo digital. Esto proporciona liquidez instantánea sin tener que volver al sistema bancario tradicional.

¿Qué riesgos conlleva el uso de stablecoins?

Las stablecoins están diseñadas para la estabilidad, pero siguen teniendo aspectos fallidos. Cuando el dinero se mueve más rápido y fuera de los sistemas tradicionales, estos aspectos cambian.

A continuación explicamos a qué aspectos se debe prestar atención:

• Desvíos de los índices de referencia y fallos de diseño: no todas las stablecoins son igual de estables. Los modelos algorítmicos como TerraUSD pueden colapsar por completo cuando se rompen los mecanismos de los índices de referencia. Hasta las monedas bien colateralizadas pueden caer si la confianza del mercado flaquea.

• Riesgo del emisor y de reserva: sin garantías gubernamentales ni seguro de depósito, los tenedores dependen de la calidad de los activos y la gobernanza de los emisores. Si un emisor falla o se enfrenta a problemas legales, los usuarios podrían tener recursos limitados.

• Cambios en las obligaciones normativas: los gobiernos se centran cada vez más en las stablecoins, pero las reglas no son uniformes. Las incoherencias afectan a todo, desde los derechos de canje hasta el tratamiento fiscal, especialmente para las empresas que operan a través de las fronteras.

• Seguridad operativa: las transacciones son irreversibles por lo que la responsabilidad recae en el usuario. El phishing, las claves perdidas o transferencias mal dirigidas pueden eliminar fondos permanentemente.

• Presión por el cumplimiento de la normativa: las stablecoins pueden moverse rápidamente, pero también los flujos ilícitos. Esto hace que las verificaciones de sanciones, la supervisión de la prevención del blanqueo de capitales (AML) y los rigurosos procesos de «Conocimiento del cliente» (KYC) cobren una gran importancia.

¿Cómo pueden las organizaciones evaluar las ventajas y desventajas de las stablecoins?

Las stablecoins son poderosas, pero no son soluciones universales. Decidir si tienen sentido para tu empresa depende del contexto, funcionalidad y coste.

Empieza por el problema que quieres resolver

¿Estás tratando de reducir los retrasos en las liquidaciones, reducir los costes de las transferencias transfronterizas o llegar a clientes en mercados con poco acceso bancario? Las stablecoins destacan allí donde el sistema tradicional tiene dificultades: geografías fragmentadas, liquidez urgente y sistemas adyacentes a las criptomonedas. Si tu empresa es nacional y tus sistemas existentes son eficientes, las ventajas podrían ser menos.

Examina la mecánica subyacente

Cuando elijas una stablecoin, evalúa lo siguiente:

• Calidad de la reserva: ¿está totalmente respaldada por efectivo o equivalentes a corto plazo?

• Credibilidad del emisor: ¿facilita información de forma periódicas y transparente?

• Convertibilidad: ¿se puede cambiar de forma fiable entre stablecoins y moneda fiduaciaria?

En caso de duda, plantéate la posibilidad de diversificar y evita mantener saldos innecesarios en la cadena.

Cuenta con socios

No es necesario crear una infraestructura de custodia o cumplimiento de la normativa desde cero. Los proveedores de pagos y las plataformas nativas de criptomonedas pueden gestionar la custodia, cumplimiento de la normativa y conversión por ti.

Haz la prueba antes de expandirte

Empieza con un flujo de trabajo controlado, como un único proveedor, un mercado de prueba o un flujo de transferencias específico. Observa dónde ayuda la stablecoin y dónde falla, y aclara aquello que los equipos internos deben entender.

Las stablecoins pueden suponer un cambio sustancial para tu empresa. Lo más importante es emparejarlas con un caso de uso claro, una gobernanza sólida y un despliegue moderado.

Cómo puede ayudarte Stripe

Stripe Payments ofrece una solución de pagos global y unificada que permite a negocios de todos los tamaños —desde startups hasta grandes empresas multinacionales— aceptar pagos en línea y en persona de clientes de todo el mundo. Además, podrás aceptar pagos con stablecoins en prácticamente cualquier parte del mundo, que se liquidan como moneda fiduciaria en tu saldo de Stripe.

Stripe Payments puede ayudarte a:

• Optimizar la experiencia en el checkout:crea una experiencia de cliente sin fricciones y ahorra miles de horas de ingeniería con interfaces de usuario de pago preconstruidas y acceso a más de 125 métodos de pago, incluidas las stablecoins y las criptomonedas.

• Expandirte a nuevos mercados más rápido: llega a clientes de todo el mundo y simplifica la gestión de los tipos de intercambio gracias a las opciones de pagos internacionales, que admiten 195 países y más de 135 divisas.

• Unificar los pagos en línea y en persona: crea una experiencia de comercio unificado entre tus canales en línea y presenciales para personalizar la relación con tus clientes, fomentar su fidelidad y aumentar tus ingresos.

• Mejorar el rendimiento de tus pagos: aumenta tus ingresos con herramientas para pagar configurables y fáciles de implementar, que incluyen soluciones sin programación de protección antifraude y funciones avanzadas para mejorar las tasas de autorización.

• Muévete más rápido con una plataforma flexible y fiable para el crecimiento: construye sobre una plataforma diseñada para escalar contigo, con un tiempo de actividad del 99,999 % y una fiabilidad líder en el sector.

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