Hay una razón por la que las criptomonedas estables han movido miles de millones de dólares a través de las fronteras, plataformas y cadenas de bloques en los últimos años. Son rápidas y rentables, y resuelven problemas que los sistemas de pago tradicionales no pueden.

Sin embargo, la estabilidad no es una garantía. Algunas criptomonedas estables son sólidas, mientras que otras pueden ser más erráticas. Antes de usarlas, comprende cómo funcionan, cuándo funcionan y para quién. A continuación, desglosaremos las ventajas y desventajas de las criptomonedas estables para que puedas decidir en qué parte de tus operaciones financieras encajan.

¿Qué contiene este artículo?

• ¿Cuáles son los pros y los contras de las criptomonedas estables?
  
• ¿Cuáles son las ventajas de las criptomonedas estables?
  
• ¿Cuáles son las limitaciones de las criptomonedas estables?
  
• ¿Qué tipo de apoyo ofrecen las criptomonedas estables para los pagos y la liquidez?
  
• ¿Qué riesgos conlleva el uso de criptomonedas estables?
  
• ¿Cómo pueden las organizaciones evaluar las compensaciones de las criptomonedas estables?
  
• Cómo puede ayudar Stripe
  

¿Cuáles son los pros y los contras de las criptomonedas estables?

Las criptomonedas estables se diseñaron para hacer frente a la volatilidad de los precios de las criptomonedas y, como sus precios se fijan en otros activos, a menudo monedas emitidos por el Gobierno, como el dólar estadounidense, ofrecen un activo digital que propone mantener un valor constante.

Te explicamos por qué son atractivas:

• Se mueven con rapidez: las transferencias acreditan en minutos.

• Se mueven con libertad: no están restringidas por el horario bancario ni las fronteras.

• Son programables: los desarrolladores pueden integrar la lógica de pago directamente en su código.

• Están diseñadas para la estabilidad: cuando la mecánica funciona, el valor no cambia.

Como resultado, las criptomonedas estables procesan más de 1000 millones de dólares en volumen mensual e impulsan todo, desde el comercio transfronterizo hasta los mercados en cadena.

Pero también tienen contrapartidas:

• Dependes de los emisores y sus prácticas de reserva.

• Las normativas pueden diferir y cambiar de una jurisdicción a otra.

• Si eres nuevo en criptomonedas, hay una curva de aprendizaje.

¿Cuáles son las ventajas de las criptomonedas estables?

Las criptomonedas estables combinan la velocidad de las criptomonedas con la familiaridad de la moneda fiat. Esto puede convertirlas en una opción atractiva cuando necesitas mover dinero de forma rápida y económica a través de las fronteras.

A continuación, te explicamos por qué las empresas les están prestando atención:

• Acreditación de fondos rápida y constante: las transacciones suelen liquidarse en cuestión de minutos, independientemente del horario bancario o de los feriados nacionales. Esto libera efectivo que, de otro modo, permanecería inactivo en tránsito. Patrick Collison, CEO de Stripe, lo ha descrito como una reducción de la «liquidez atrapada».

• Costos de transacción más bajos: Las transferencias internacionales en particular pueden volverse mucho más baratas. Un pago que podría costar el 6 % del importe de la transacción a través de los canales tradicionales de remesa puede costar menos de $1 con las criptomonedas estables.

• Amplio alcance y acceso: alrededor de 1400 millones de adultos en todo el mundo no tienen cuentas bancarias. En los países que experimentan inflación o volatilidad monetaria, como Argentina, Nigeria y Turquía, las criptomonedas estables permiten que las personas tengan acceso a una estabilidad similar al dólar sin necesidad de una cuenta bancaria en dólares y amplían las bases de clientes potenciales de las empresas.

• Liquidez en cadena: dentro de los sistemas de criptomonedas, las criptomonedas estables sirven como capa de efectivo. Permiten que las plataformas, los comerciantes y las empresas muevan valor sin convertirse constantemente desde y hacia la moneda fiat. Además, permiten que las empresas retengan dólares digitales sin salir completamente de la blockchain. Las criptomonedas estables les dan a las empresas un dólar que se mueve a la velocidad de Internet.

¿Cuáles son las limitaciones de las criptomonedas estables?

A pesar de sus fortalezas, las criptomonedas estables pueden imponer limitaciones reales para las empresas. El uso eficaz de las criptomonedas estables requiere comprender dónde se encuentran los riesgos y cómo gestionarlos.

Ten en cuenta lo siguiente:

• Un entorno normativo en constante cambio: las normas difieren mucho de un país a otro. El marco regulatorio de Mercados de Criptoactivos (MiCA) de la Unión Europea ya ha impulsado a los emisores para que adapten sus operaciones., en tanto que todavía se están elaborando directrices federales, y la Ley GENIUS entrará en vigor en 2027. La incertidumbre puede complicar el cumplimiento de la normativa, especialmente para los equipos mundiales.

• Dependencia de emisores y reservas: las criptomonedas estables, que cuentan con el respaldo de monedas fiat, dependen de que los emisores mantengan reservas seguras y accesibles. Si las reservas no tienen un respaldo absoluto o no son transparentes, el tipo de cambio fijo puede tambalearse. El breve deslizamiento del tipo de cambio fijo durante un colapso bancario en 2023 mostró que el riesgo de contraparte aún puede afectar incluso a las principales criptomonedas estables.

• Transferencias irreversibles: los pagos con criptomonedas estables son definitivos. No hay ventana de disputa ni contracargos, ni nadie a quien llamar si escribes mal la dirección de una cartera. Eso significa que se pueden evitar ciertos tipos de fraude, pero también requiere controles internos sólidos.

• Desafíos de integración y usabilidad: la configuración, custodia y cumplimiento de la normativa de carteras son más sencillos de lo que eran antes, pero aún así requieren que las instituciones estén familiarizadas con estos sistemas. No todos los socios o clientes están listos para realizar transacciones con criptomonedas estables, por lo que las empresas a menudo necesitan configuraciones de pagos híbridos.

¿Qué tipo de apoyo ofrecen las criptomonedas estables para los pagos y la liquidez?

Las transferencias bancarias transfronterizas pueden tardar días cuando intervienen varios intermediarios. Las criptomonedas estables están cambiando la forma en que las empresas piensan sobre los plazos, flujo de caja y acceso a los mercados globales.

¿Qué significa eso en la práctica?

• Acreditación de fondos más rápida y mejor flujo de caja: las criptomonedas estables se acreditan en minutos y operan las 24 horas del día, independientemente de la geografía. Esa velocidad mejora el capital circulante, ya que el dinero no está esperando para liquidarse.

• Menos costos de transacción: menos intermediarios significan menos comisiones. Las transferencias de criptomonedas estables evitan los recargos por cambio de moneda extranjera y las elevadas transferencias electrónicas, lo que es importante para crecer.

• Comercio transfronterizo más predecible: una empresa en EE. UU.. puede aceptar USDC de un cliente en Brasil sin conversión de monedas. El cliente evita problemas de cambio de divisas y la empresa evita la volatilidad de las tasas.

• Mejor alcance en las regiones sub-bancarizadas: en algunos países, las criptomonedas estables ofrecen un método de pago más confiable que los bancos locales. Por eso, es posible que veas a trabajadores independientes en Argentina pidiendo pagos en USDT o fintechs en Nigeria usando USDC para acreditar saldos en dólares en segundo plano.

• Liquidez para sistemas digitales: en entornos nativos de criptomonedas, como las bolsas y las finanzas descentralizadas, los tokens actúan como efectivo digital. Esto proporciona liquidez instantánea sin volver al sistema bancario tradicional.

¿Qué riesgos conlleva el uso de criptomonedas estables?

Las criptomonedas estables están diseñadas para la estabilidad, pero siguen teniendo puntos de falla. Cuando el dinero se mueve más rápido y fuera de los sistemas tradicionales, estos puntos cambian.

Es necesario enfocarse en los siguientes:

• Deslizamiento del tipo de cambio fijo y fallas en el diseño: no todas las criptomonedas estables son igual de estables. Los modelos algorítmicos como TerraUSD pueden colapsar por completo cuando se rompen sus mecanismos de tipo de cambio fijo. Incluso las monedas bien colateralizadas pueden caer si la confianza del mercado flaquea.

• Riesgo emisor y de reserva: sin garantías gubernamentales ni seguro en depósito, los tenedores dependen de la calidad y gobernanza de los activos de los emisores. Si un emisor falla o se enfrenta a problemas legales, los usuarios podrían tener un recurso limitado.

• Obligaciones normativas cambiantes: los gobiernos se centran cada vez más en las criptomonedas estables, pero las reglas no son uniformes. Las inconsistencias afectan todo, desde los derechos de canje hasta el tratamiento impositivo, especialmente para las empresas que operan más allá de las fronteras.

• Seguridad operativa: las transacciones son irreversibles, por lo que la carga recae en el usuario. El phishing, las claves perdidas o transferencias mal dirigidas pueden eliminar fondos en forma permanente.

• Presión para el cumplimiento de la normativa: las criptomonedas estables pueden moverse con rapidez, pero también los flujos ilícitos, lo que aplica una prima a las comprobaciones de sanciones, la supervisión contra el lavado de dinero (AML) y los procesos rigurosos de conocimiento del cliente (KYC).

¿Cómo pueden las organizaciones evaluar las compensaciones de las criptomonedas estables?

Las criptomonedas estables son poderosas, pero no son soluciones universales. Decidir si tienen sentido para tu empresa depende del contexto, funcionalidad y costo.

Comienza con el problema que estás resolviendo

¿Estás tratando de reducir las demoras en la acreditación de fondos, reducir los costos de las transferencias transfronterizas o llegar a clientes en mercados sub-bancarios? Las criptomonedas estables se destacan donde el sistema tradicional tiene dificultades: geografías fragmentadas, liquidez urgente y sistemas adyacentes a criptomonedas. Si tu empresa es nacional y tus sistemas existentes son eficientes, la ganancia podría ser menor.

Examina la mecánica subyacente

Cuando elijas una criptomoneda estable, evalúa lo siguiente:

• Calidad de reserva: ¿Tiene respaldo absoluto del efectivo o equivalentes a corto plazo?

• Credibilidad del emisor: ¿Las divulgaciones son regulares y transparentes?

• Convertibilidad: ¿Puedes moverte de manera confiable entre las criptomonedas estables y la moneda fiat?

En caso de duda, considera la posibilidad de diversificar y evita mantener equilibrios innecesarios en la cadena.

Recurre a tus socios

No es necesario crear una infraestructura de custodia o cumplimiento de la normativa desde cero. Los proveedores de pagos y las plataformas nativas de criptomonedas pueden encargarse de la custodia, el cumplimiento de la normativa y la conversión por ti.

Prueba antes de expandir

Comienza con un flujo de trabajo controlado, como un único proveedor, un mercado de prueba o un flujo específico de transferencias. Fíjate dónde ayuda la criptomoneda estable y dónde se rompe, y aclara qué necesitan entender los equipos internos.

Las criptomonedas estables pueden ofrecer un cambio sustancial para tu empresa. Lo más importante es emparejarlas con un caso de uso claro, una gobernanza sólida y una implementación medida.

¿Cómo puede ayudar Stripe?

Stripe Payments proporciona una solución de pago global unificada que ayuda a cualquier empresa, desde startups en crecimiento hasta empresas globales, a aceptar pagos en línea, en persona y en todo el mundo. Las empresas pueden aceptar pagos con criptomonedas estables de cualquier parte del mundo que se acreditan como monedas fiduciarias en los saldos de Stripe.

Con Stripe Payments, puedes hacer lo siguiente:

• Optimizar tu experiencia de compra: crea una experiencia de cliente sin fricciones y ahorra miles de horas de ingeniería con interfaces de usuario de pago prediseñadas y acceso a más de 125 métodos de pago, incluidas monedas estables y criptomonedas.

• Llegar a nuevos mercados más rápido: conéctate con clientes de todo el mundo y reduce la complejidad y el costo de la gestión de múltiples monedas con opciones de pago transfronterizas, disponibles en 195 países en más de 135 monedas.

• Unificar los pagos en persona y en línea: crea una experiencia de comercio unificado en todos los canales, tanto en línea como en persona, para personalizar las interacciones, recompensar la lealtad y aumentar los ingresos.

• Mejorar el rendimiento de los pagos: aumenta los ingresos con una gama de herramientas de pago personalizables y que no requieren programación, que incluyen protección contra fraudes y que no requieren programación y funcionalidades avanzadas para mejorar las tasas de autorización.

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