Stablecoins haben in den letzten Jahren nicht ohne Grund über Landesgrenzen, Plattformen und Blockchains hinweg Billionen von Dollar bewegt. Sie sind schnell und kosteneffizient und lösen Probleme, die herkömmliche Zahlungssysteme nicht lösen können.

Dennoch gibt es keine Garantie für Stabilität. Einige Stablecoins sind solide, während andere stärkeren Schwankungen unterliegen können. Bevor Sie Stablecoins verwenden, sollten Sie verstehen, wie sie funktionieren, wann sie funktionieren und für wen. Im Folgenden stellen wir die Vor- und Nachteile von Stablecoins gegenüber, damit Sie entscheiden können, wo sie in Ihre Finanzabläufe passen.

Worum geht es in diesem Artikel?

• Was sind die Vor- und Nachteile von Stablecoins?
  
• Welche Vorteile bieten Stablecoins?
  
• Welche Einschränkungen gelten für Stablecoins?
  
• Wie unterstützen Stablecoins Zahlungen und Liquidität?
  
• Welche Risiken gehen mit der Nutzung von Stablecoins einher?
  
• Wie können Organisationen Stablecoin-Kompromisse abwägen?
  
• So kann Stripe Sie unterstützen
  

Was sind die Vor- und Nachteile von Stablecoins?

Stablecoins wurden als Reaktion auf die Preisschwankungen von Kryptowährungen entwickelt. Durch die Bindung ihrer Preise an andere Vermögenswerte, oft an staatlich ausgegebene Währungen wie US-Dollar, bieten sie einen digitalen Vermögenswert, der einen stabilen Wert beibehalten soll.

Die folgenden Vorteile machen sie so attraktiv:

• Sie bewegen sich schnell: Überweisungen werden innerhalb weniger Minuten abgewickelt.

• Sie bewegen sich frei: Sie sind nicht durch Bankzeiten oder Staatsgrenzen eingeschränkt.

• Sie sind programmierbar: Entwickler/innen können die Zahlungslogik direkt in ihren Code einbetten.

• Sie sind auf Stabilität ausgelegt: Wenn die Abläufe funktionieren, ändert sich der Wert nicht.

Infolgedessen wickeln Stablecoins über 1 Billion US-Dollar monatliches Volumen ab und ermöglichen alles von grenzüberschreitendem Handel bis zu On-Chain-Märkten.

Aber sie sind auch mit Kompromissen verbunden:

• Sie müssen sich auf die Aussteller und ihre Rückstellungspraktiken verlassen.

• Die Vorschriften können je nach rechtlichem Zuständigkeitsbereich unterschiedlich sein und sich verändern.

• Wenn der Kryptobereich für Sie Neuland ist, ist zunächst eine Einarbeitung erforderlich.

Welche Vorteile bieten Stablecoins?

Stablecoins verbinden die Geschwindigkeit von Krypto mit der Vertrautheit von Fiatgeld. Das kann sie zu einer attraktiven Option machen, wenn Sie Geld schnell und günstig über Grenzen hinweg bewegen müssen.

Aus den folgenden Gründen ist dies für Unternehmen von Interesse:

• Schnelle, immer aktive Zahlungsabwicklung: Transaktionen werden in der Regel innerhalb weniger Minuten abgeschlossen, unabhängig von Bankzeiten oder nationalen Feiertagen. Dadurch werden Geldmittel verfügbar, die sonst vorübergehend blockiert wären. Patrick Collison, CEO von Stripe, formuliert dies so: Es reduziert „gebundene Liquidität“.

• Geringere Transaktionskosten: Insbesondere internationale Überweisungen können deutlich günstiger werden. Eine Zahlung, die über herkömmliche Überweisungskanäle 6 % des Transaktionsbetrags kosten würde, kostet bei der Nutzung von Stablecoins möglicherweise weniger als 1 USD.

• Hohe Reichweite und breiter Zugang: Über 1,4 Milliarden Erwachsene weltweit haben kein Bankkonto. In Ländern mit Inflation oder Währungsschwankungen, wie Argentinien, Nigeria und der Türkei, verschaffen Stablecoins den Menschen Zugang zu mit dem Dollar vergleichbarer Stabilität, ohne dass ein auf Dollar lautendes Bankkonto erforderlich wäre, und erweitern die potenzielle Kundenbasis von Unternehmen.

• On-Chain-Liquidität: Innerhalb von Kryptosystemen dienen Stablecoins als Bargeldebene. Sie ermöglichen es Plattformen, Händlern/Händlerinnen und Unternehmen, Werte zu bewegen, ohne ständig auf Fiatgeld umzuwandeln. Zudem ermöglichen sie es Unternehmen, digitale Dollar zu halten, ohne die Blockchain vollständig zu verlassen. Stablecoins geben Unternehmen einen Dollar, der sich mit Internetgeschwindigkeit bewegt.

Welche Einschränkungen gelten für Stablecoins?

Trotz ihrer Stärken können Stablecoins für Unternehmen echte Einschränkungen mit sich bringen. Der effektive Einsatz von Stablecoins erfordert ein Verständnis dafür, wo die Risiken liegen und wie mit ihnen umzugehen ist.

Folgendes ist zu beachten:

• Aufsichtsrechtliche Rahmenbedingungen im Wandel: Die Vorschriften unterscheiden sich stark von Land zu Land. Der EU-weite Rahmen für Märkte für Krypto-Assets (MiCA) hat bereits Anpassungen seitens der Aussteller erforderlich gemacht. In den USA ist die bundesweite Leitlinie noch nicht abschließend entwickelt, wobei der GENIUS Act bis 2027 in Kraft treten wird. Unsicherheiten können besonders für weltweit tätige Teams die Compliance erschweren.

• Abhängigkeit von Ausstellern und Rückstellungen: Fiat-gesicherte Stablecoins sind darauf angewiesen, dass die Aussteller sichere und zugängliche Rückstellungen halten. Wenn die Rückstellungen nicht vollständig abgesichert oder transparent sind, kann die Preisbindung ins Wanken geraten. Die kurze Abweichung der USDC von der Preisbindung während eines Bankenzusammenbruchs im Jahr 2023 hat gezeigt, dass Gegenparteienrisiken selbst große Stablecoins weiterhin beeinflussen können.

• Irreversible Überweisungen: Stablecoin-Zahlungen sind endgültig. Es gibt kein Zeitfenster für Anfechtungen, keine Rückbuchungen und niemanden, an den Sie sich wenden könnten, wenn Sie eine Wallet-Adresse falsch eingeben. Das bedeutet, dass bestimmte Arten von Betrug vermieden werden können, erfordert aber auch starke interne Kontrollen.

• Herausforderungen hinsichtlich Integration und Nutzerfreundlichkeit: Wallet-Einrichtung, Verwahrung und Compliance sind einfacher als früher, erfordern aber weiterhin Vertrautheit mit diesen Systemen. Nicht alle Partner/innen oder Kunden/Kundinnen sind bereit, Transaktionen mit Stablecoins durchzuführen. Daher benötigen Unternehmen oft hybride Zahlungseinrichtungen.

Wie unterstützen Stablecoins Zahlungen und Liquidität?

Grenzüberschreitende Banküberweisungen können Tage dauern, wenn mehrere zwischengeschaltete Stellen beteiligt sind. Stablecoins verändern das, was Unternehmen bei Überlegungen zum zeitlichen Rahmen, Cashflow und Zugang zu globalen Märkten zu beachten haben.

In der Praxis bedeutet das Folgendes:

• Schnellere Zahlungsabwicklung und besserer Cashflow: Stablecoins werden innerhalb weniger Minuten abgewickelt und sind rund um die Uhr betriebsbereit, unabhängig von der geografischen Region. Diese Geschwindigkeit verbessert das Betriebskapital, da die Geldmittel keinen Wartezeiten unterliegen.

• Geringere Transaktionskosten: Weniger zwischengeschaltete Stellen sind gleichbedeutend mit geringeren Gebühren. Stablecoin-Überweisungen vermeiden Fremdwährungsaufschläge und die hohen Kosten von Banküberweisungen, was bei größeren Volumen immer wichtiger wird.

• Vorhersehbarer grenzüberschreitender Handel: Ein Unternehmen in den USA kann USDC von einem Kunden/einer Kundin in Brasilien ohne Währungsumrechnung annehmen. Der Kunde/Die Kundin vermeidet Probleme beim Währungsumtausch und das Unternehmen vermeidet Kursschwankungen.

• Bessere Reichweite in Regionen mit eingeschränktem Zugang zu Finanzinstituten: In einigen Ländern bieten Stablecoins eine zuverlässigere Zahlungsmethode als lokale Banken. Deshalb ist es beispielsweise möglich, dass Sie Freiberufler/innen in Argentinien um Zahlungen in USDT bitten oder dass FinTechs in Nigeria im Hintergrund USDC nutzen, um Dollar-Salden zu begleichen.

• Liquidität für digitale Systeme: In Krypto-nativen Umgebungen wie Börsen und dem dezentralen Finanzwesen fungieren Token als digitale Geldmittel. Dies sorgt für sofortige Liquidität, ohne auf das traditionelle Banksystem zurückgreifen zu müssen.

Welche Risiken gehen mit der Nutzung von Stablecoins einher?

Stablecoins sind auf Stabilität ausgelegt, haben aber dennoch Schwachstellen. Wenn Geld schneller und außerhalb herkömmlicher Systeme bewegt wird, verändern sich diese Stellen.

Die folgenden Aspekte sind besonders zu beachten:

• Aufweichen der Preisbindung und Designfehler: Nicht alle Stablecoins weisen die gleiche Stabilität auf. Algorithmische Modelle wie TerraUSD können komplett zusammenbrechen, wenn ihre Preisbindungsmechanismen scheitern. Selbst gut besicherte Stablecoins können nachlassen, wenn das Marktvertrauen ins Wanken gerät.

• Aussteller- und Rückstellungsrisiko: Ohne staatliche Garantien oder Einlagensicherung müssen sich die Inhaber/innen auf die Qualität der Vermögenswerte und die Governance des Ausstellers verlassen. Wenn ein Aussteller scheitert oder rechtliche Probleme hat, sind den Nutzerinnen und Nutzern möglicherweise die Hände gebunden.

• Veränderungen der aufsichtsrechtlichen Verpflichtungen: Regierungen setzen sich zunehmend mit Stablecoins auseinander, aber die Vorschriften sind nicht einheitlich. Die Inkonsistenzen betreffen alle Bereiche, von Einlösungsrechten bis hin zur steuerlichen Behandlung, was insbesondere Unternehmen betrifft, die grenzüberschreitend tätig sind.

• Betriebssicherheit: Transaktionen sind irreversibel. Daher tragen die Nutzer/innen die Risiken. Phishing, verlorene Schlüssel oder fehlgeleitete Überweisungen können den dauerhaften Verlust von Geldern zur Folge haben.

• Compliance-Druck: Stablecoins können schnell bewegt werden, aber das Gleiche gilt für illegale Abläufe. Das erhöht die Wichtigkeit von Sanktionsprüfungen, der Überwachung und Bekämpfung von Geldwäsche (AML) sowie strenger KYC-Prozesse.

Wie können Organisationen Stablecoin-Kompromisse abwägen?

Stablecoins sind ein kraftvolles Instrument, aber keine universellen Lösungen. Die Entscheidung, ob sie für Ihr Unternehmen sinnvoll sind, hängt vom Kontext, den Funktionen und den Kosten ab.

Beginnen Sie mit dem zu lösenden Problem

Versuchen Sie, Verzögerungen bei der Zahlungsabwicklung zu reduzieren, die Kosten grenzüberschreitender Auszahlungen zu verringern oder Kundinnen und Kunden in Märkten mit unzureichender Bankenversorgung zu erreichen? Stablecoins sind dort besonders nützlich, wo das herkömmliche System Schwierigkeiten hat: bei geografischen Unklarheiten, zeitkritischer Liquidität und kryptonahen Systemen. Wenn Ihr Unternehmen im Inland ansässig ist und Ihre bestehenden Systeme effizient arbeiten, kann der Gewinn geringer ausfallen.

Untersuchen Sie die zugrunde liegenden Mechanismen

Wenn Sie eine Stablecoin auswählen, wägen Sie Folgendes ab:

• Qualität der Rückstellungen: Ist sie vollständig durch Bargeld oder kurzfristige Äquivalente gedeckt?

• Glaubwürdigkeit des Ausstellers: Erfolgen Offenlegungen regelmäßig und transparent?

• Konvertibilität: Können Sie zuverlässig zwischen Stablecoin und Fiatgeld wechseln?

Im Zweifelsfall sollten Sie diversifizieren und das Halten unnötiger Guthaben auf der Blockchain vermeiden.

Verlassen Sie sich auf Partner/innen

Sie müssen keine Verwahrungs- oder Compliance-Infrastruktur von Grund auf aufbauen. Zahlungsdienstleister und Krypto-native Plattformen können die Verwahrung, Compliance und Umwandlung für Sie übernehmen.

Testen Sie, bevor Sie expandieren

Beginnen Sie mit einem kontrollierten Workflow, etwa mit einem einzelnen Lieferanten, einem Testmarkt oder einem bestimmten Auszahlungsstrom. Verfolgen Sie, wo der Stablecoin hilft und wo er scheitert, und ermitteln Sie, was interne Teams verstehen müssen.

Stablecoins können Ihrem Unternehmen erhebliche Veränderungen ermöglichen. Der wichtigste Teil ist, dass Sie sie mit einem klaren Use Case, starker Governance und einer überlegten Einführung kombinieren.

So kann Stripe Sie unterstützen

Stripe Payments bietet eine einheitliche, globale Zahlungslösung, mit der jedes Unternehmen – von Start-ups bis hin zu globalen Konzernen – Zahlungen online, vor Ort und weltweit akzeptieren kann. Unternehmen können von fast jedem Ort der Welt aus Stablecoin-Zahlungen akzeptieren, die in ihrem Stripe-Saldo als Fiat verbucht werden.

Mit Stripe Payments können Sie Folgendes umsetzen:

• Bezahlvorgang optimieren: Schaffen Sie ein reibungsloses Kundenerlebnis und sparen Sie Tausende von Entwicklungsstunden mit vorgefertigten Zahlungsoberflächen und Zugang zu über 125 Zahlungsmethoden, einschließlich Stablecoins und Kryptowährungen.

• Neue Märkte schneller erschließen: Erreichen Sie Kundinnen und Kunden weltweit und reduzieren Sie die Komplexität und Kosten der Verwaltung mehrerer Währungen mit grenzüberschreitenden Zahlungsoptionen, die in 195 Ländern und über 135 Währungen verfügbar sind.

• Online- und Vor-Ort-Zahlungen vereinheitlichen: Schaffen Sie Unified Commerce über Online- und Vor-Ort-Kanäle hinweg, um Interaktionen zu personalisieren, Treue zu belohnen und Ihren Umsatz zu steigern.

• Zahlungs-Performance verbessern: Steigern Sie Ihren Umsatz mit einer Reihe anpassbarer, einfach zu konfigurierender Zahlungstools, darunter No-Code-Betrugsvorbeugung und erweiterte Funktionen zur Verbesserung der Autorisierungsquoten.

• Schnelleres Wachstum dank einer flexiblen, zuverlässigen Plattform: Bauen Sie auf einer Plattform auf, die mit Ihnen mitwächst, mit einer historischen Erreichbarkeit von 99,999 % und branchenführender Zuverlässigkeit.

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