A liquidação global é a etapa final no processo de pagamentos internacionais. Ela determina a rapidez com que os fundos aparecem, quanto é perdido em taxas ou trocas estrangeiras (FX), e quanto liquidez é bloqueada enquanto isso. Apesar dos avanços em pagamentos digitais, o sistema que movimenta dinheiro através das fronteiras ainda depende fortemente de infraestrutura construída há décadas.

O crescimento dos sistemas globais de liquidação de fundos é enorme. Os volumes anuais de pagamentos internacionais devem atingir 320 trilhões de dólares em 2032, e os bancos mantêm coletivamente trilhões de dólares em contas pré-financiadas para manter esses fluxos em funcionamento. No entanto, muitos pagamentos ainda levam muito tempo para serem liquidados, especialmente quando cruzam fusos horários ou passam por pontos de revisão manual.

Abaixo, vamos explicar como funcionam os sistemas globais de liquidação de fundos, onde os gargalos persistem e o que as empresas podem fazer para mover dinheiro internacionalmente com mais clareza, velocidade e controle.

O que vamos abordar neste artigo?

• O que é liquidação global?
  
• Como funcionam as camadas de liquidação de fundos internacionais?
  
• Quais tecnologias suportam sistemas de liquidação de fundos globais?
  
• Como a liquidação de fundos afeta a liquidez?
  
• O que atrasa a liquidação global?
  
• Como as empresas podem melhorar os processos globais de liquidação de fundos?
  
• Como o Stripe Payments pode ajudar
  

O que é liquidação global?

A liquidação de fundos global é o momento em que o pagamento é finalizado e os fundos são transferidos para uma conta empresarial. Depois que um cliente paga e a transação é autorizada, a liquidação de fundos conclui o ciclo entregando o dinheiro.

Quando o pagamento ocorre em um único país, a liquidação de fundos é simples. Ao longo das fronteiras, torna-se mais complicada. Um comprador na França pode pagar em euros, enquanto uma empresa EUA quer ser paga em dólares. A liquidação de fundos processa a conversão e move os fundos através de diferentes sistemas bancários para que a empresa receba o dinheiro na forma que deseja.

Como os pagamentos atravessam vários sistemas, a liquidação de fundos global envolve mais partes móveis do que as transações domésticas. Estas incluem bancos, processadores, bandeiras de cartão e, muitas vezes, bancos centrais. A liquidação de fundos global deve reconciliar duas moedas: a que o cliente vê (apresentação) e a que a empresa recebe (liquidação de fundos).

Nos bastidores, a liquidação de fundos global é uma sequência de mensagens e transferências de fundos que trabalham juntas para alcançar um único resultado: a empresa receber o pagamento e poder usar o dinheiro. Esse processamento não é instantâneo, mas quando funciona bem, parece simples.

Como funcionam as camadas de liquidação de fundos internacionais?

A liquidação transfronteiriça está mais próxima de uma retransmissão do que de uma transação única. O valor e os dados são transferidos de um sistema para outro, atravessando moedas, instituições e fusos horários. O mecanismo que torna isso possível é complexo e muitas vezes invisível.

Vamos ver em detalhes como funciona a liquidação de fundos internacionais.

Correspondentes bancários e intermediários

Não existe uma rede global universal de que todos os bancos façam parte. Em vez disso, eles mantêm relações de correspondência com bancos estrangeiros por meio das contas mantidas com eles. Se um banco nos EUA precisa obter dinheiro para um banco na Índia, geralmente ele envia instruções através da Sociedade para Telecomunicações Financeiras Interbancárias Mundiais (SWIFT) para um banco parceiro que pode concluir a transferência localmente. Se não existir relação direta, os pagamentos passam por um ou mais bancos intermediários. Cada etapa adiciona tempo, custo e possíveis pontos de falha.

Mensagens vs. liquidação de fundos

O SWIFT traduz instruções, em vez de transferir dinheiro. As transferências de fundos ocorrem posteriormente por meio de sistemas nacionais de liquidação de fundos. As bandeiras de cartão funcionam de forma semelhante: a autorização ocorre instantaneamente em todo o mundo, mas os fundos compensam posteriormente por meio de redes bancárias tradicionais.

Ciclo fechado vs. plataformas compartilhadas

Alguns sistemas mantêm a liquidação de fundos internamente. Se ambas as partes estiverem na mesma plataforma, como um aplicativo de remessas, o valor pode mudar instantaneamente. No entanto, os pagamentos internacionais normalmente são executados em plataformas compartilhadas (por exemplo, esquemas de cartão, provedores de pagamento, parcerias bancárias) que padronizam o fluxo, mas ainda dependem de redes de pagamento locais para compensar fundos.

Restrições de tempo

A liquidação de fundos ocorre apenas quando o sistema bancário do país receptor está funcionamento. Há uma pequena janela de sobreposição entre aproximadamente 6h e 11h, horário de Greenwich (GMT), quando muitos sistemas globais de pagamento estão online simultaneamente. Fora dessa janela, muitos pagamentos têm que aguardar até o próximo dia útil.

Quais tecnologias suportam sistemas globais de liquidação de fundos?

Os pagamentos internacionais ainda dependem fortemente de infraestruturas ultrapassadas, mas a modernização está acelerando. Um relatório de 2024 constatou que 93% das instituições financeiras estavam planejando ou já haviam iniciado programas de modernização de pagamentos. Várias tecnologias estão tornando a liquidação de fundos mais rápida e previsível.

Essas novas tecnologias podem ser classificadas em algumas categorias principais.

Mensagens estruturadas e modernas

O SWIFT Global Payments Innovation (GPI) transformou transferências de vários dias em um processo que acontece quase em tempo real, com rastreamento de ponta a ponta. A mudança para a ISO 20022, um padrão atualizado de dados, permite que os bancos automatizem mais processos e minimizem drasticamente os erros e a reconciliação manual.

O surgimento dos pagamentos em tempo real e as primeiras conexões internacionais

Os sistemas de pagamento em tempo real domésticos, como o Unificado Payments Interface na Índia, o Pix no Brasil e o FedNow nos EUA compensam em segundos, a qualquer momento. Hoje, eles são principalmente domésticos, mas os primeiros laços transfronteiriços, como o estabelecido entre Índia e Singapura em 2023, mostram como eles poderiam eventualmente alimentar transferências internacionais quase instantâneas.

Provedores que lidam com as partes difíceis

Provedores globais de pagamento como a Stripe oferecem uma camada unificada acima de uma infraestrutura fragmentada. Eles direcionam pagamentos, gerenciam conformidade, lidam com câmbio e se integram com formas de pagamento locais. Isso permite que as empresas acessem liquidação de fundos globais sem gerenciar dezenas de sistemas por conta própria.

Pagamentos digitais sempre ativos

As stablecoins e as redes blockchain compensam instantaneamente 24 horas por dia, 7 dias por semana, e são frequentemente usadas onde os sistemas tradicionais são caros ou lentos. Eles ainda não são a estrutura principal da liquidação de fundos globais, mas seu alcance está se expandindo, especialmente em regiões carentes.

Como a liquidação de fundos afeta a liquidez?

A liquidação de fundos lenta ou incerta imobilizam o dinheiro: quanto mais tempo os fundos estiverem em trânsito, mais liquidez as empresas e os bancos devem manter em reserva.

É assim que a liquidação de fundos pode afetar sua liquidez.

O dinheiro fica preso em trânsito

Se um pagamento internacional demorar três dias para ser liquidado, o destinatário perde três dias de dinheiro utilizável. Empresas de alto volume geralmente mantêm um capital de giro extra para compensar esses atrasos, o que atrasa seus ciclos de caixa.

Os bancos imobilizam ainda mais liquidez

Os bancos precisam pré-financiar contas estrangeiras (nostro accounts) para manter a movimentação dos pagamentos internacionais, dinheiro que poderia ser investido, mas que fica ocioso, aguardando a liquidação de fundos.

A incerteza força a preparação excessiva

Tarifas imprevisíveis, horários de corte ou taxas de troca tornam o tempo de liquidação de fundos incerto. Para evitar déficits, as instituições têm mais liquidez do que precisariam.

Os riscos cambiais agravam o problema

Quando a liquidação de fundos demora dias, as taxas de câmbio podem mudar antes da conclusão do pagamento. As empresas protegem ou mantêm moedas estrangeiras antecipadamente para gerenciar a exposição, o que imobiliza ainda mais fundos.

O que atrasa a liquidação global?

Apesar dos avanços digitais, a liquidação de fundos internacionais ainda enfrenta dificuldades causadas por diferenças de infraestrutura, políticas e processamento, o que retarda a liquidação de fundos globais e a complexidade entre sistemas.

Estes são os obstáculos que dificultam a liquidação de fundos globais.

Padrões fragmentados

Os países mantêm suas próprias redes de pagamento, formatos de dados e requisitos regulatórios. Dados aceitáveis em um sistema podem ser rejeitados em outro, o que leva a atrasos e revisões manuais. Essa fragmentação dificulta a automação.

Excesso de intermediários

Cada banco intermediário acrescenta triagens, taxas e possíveis atrasos, aumentando a incerteza sobre o tempo e os custos.

Horário de funcionamento incompatível

Os sistemas bancários ainda funcionam em horário comercial local. Feriados e fins de semana não correspondem entre os países, então os pagamentos geralmente são retidos até que todos os sistemas necessários estejam abertos.

Verificações de conformidade redundantes

Cada intermediário realiza sua própria triagem de Combate à lavagem de dinheiro (PLD) e sanções. Mesmo pequenas inconsistências de dados podem desencadear análises demoradas que retêm os pagamentos por dias. Essas verificações são importantes, mas os processos atuais são lentos e duplicados.

Infraestrutura antiga

Muitos bancos ainda processam pagamentos em lotes ao longo da noite usando sistemas desatualizados, quando os métodos mais modernos estão disponíveis, o que limita a velocidade e a visibilidade.

Como as empresas podem melhorar os processos globais de liquidação de fundos?

As empresas não podem reformular a infraestrutura global de liquidação de fundos, mas podem se posicionar para evitar métodos lentos e caros.

Veja algumas maneiras de acelerar a liquidação de fundos no mundo todo.

Use fornecedores com integrações locais

Trabalhar com uma plataforma que se conecta diretamente aos sistemas de pagamento locais reduz o número de intermediários e acelera os sistemas. Provedores como a Stripe processam transações localmente sempre que possível, depois convertem e compensam fundos em sua moedas domésticas.

Escolha moedas de liquidação razoáveis

Permita que os clientes paguem em suas moedas locais, mas compense nas moedas necessárias, evitando conversões desnecessárias e diminuindo os custos de câmbio.

Reforce a qualidade e o momento dos dados

Informações claras e completas sobre pagamentos evitam atrasos. Use formatos padronizados, valide as informações do beneficiário e programe os pagamentos de acordo com o horário bancário dos países destinatários. No lado das contas a receber, dados estruturados sobre remessas aceleram a reconciliação.

Reduza a pressão de liquidez

Ferramentas como Instant Payouts, flutuação de curto prazo e gerenciamento multimoedas ajudam a impulsionar o fluxo de caixa enquanto você aguarda a liquidação de fundos. Empresas com ciclos previsíveis também podem refinar o cronograma de pagamentos para liberar capital de giro.

Como o Stripe Payments pode ajudar

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