全球结算是跨境支付流程中的最后一环。它决定了资金到账的速度、因手续费或外汇 (FX) 兑换产生的损失金额，以及在此期间被占用的流动资金规模。尽管数字支付已取得长足发展，但跨境资金划转系统仍在很大程度上依赖数十年前搭建的基础设施。

全球结算系统的规模十分庞大。预计到 2032 年，跨境支付年交易量将达到 320 万亿美元；为维持资金流转，各银行在预付账户中持有的资金总计高达数万亿美元。然而，许多跨境支付的到账耗时依旧很长，在跨时区转账或支付流程需人工审核时，这一问题尤为突出。

下文将为您阐释全球结算系统的运作机制、现存的瓶颈环节，以及企业如何通过优化操作，实现跨境资金划转的透明化、高效化与可控化。

本文内容

• 什么是全球结算？
  
• 跨境结算层级如何运作？
  
• 哪些技术支持全球结算点系统？
  
• 结算如何影响流动性？
  
• 是什么拖慢了全球结算？
  
• 企业如何改进全球结算流程？
  
• Stripe Payments 如何提供帮助
  

什么是全球结算？

全球结算是指支付指令最终生效、资金划入公司银行账户的环节。客户完成支付且交易通过授权后，结算流程会完成资金交付，从而终结整个交易周期。

在单一国家境内完成支付时，结算流程十分简便；一旦涉及跨境支付，操作则会变得复杂。例如，法国买家可能以欧元付款，而美国企业希望以美元收款。结算环节会负责完成货币兑换，并通过不同银行系统划转资金，确保企业以目标币种收到款项。

由于支付指令需跨越多套系统流转，全球结算涉及的参与主体与操作环节，远多于境内交易。这些参与主体包括银行、处理商、卡组织，通常还会涉及各国中央银行。全球结算必须对两种货币进行对账处理：一是客户支付时使用的（呈现）币种，二是企业最终收到的（结算）币种。

在这一过程的背后，全球结算由一系列信息传输与资金划转操作协同构成，其最终目的只有一个：确保企业顺利收款并能支配该笔资金。尽管这一流程无法瞬时完成，但在高效运转的状态下，整体操作体验会十分顺畅。

跨境结算层级如何运作？

跨境结算更像是一场接力赛，而非单一的交易行为。资金价值与交易数据会跨越不同币种、机构及时区，在各个系统之间传递流转。支撑这一流程运转的体系架构层次分明，且往往不为外界所见。

全球跨境结算的运作方式如下。

代理银行与中介机构

目前不存在一个所有银行均参与其中的全球性统一支付网络。取而代之的是，各银行通过在境外银行开立账户的方式，与对方建立代理行合作关系。若一家美国银行需要向印度某银行划转资金，通常会通过环球同业银行金融电讯协会 (SWIFT) 向合作银行发送指令，由该合作银行完成本地转账操作。若双方不存在直接合作关系，支付指令则需经过一家或多家中转银行进行处理。每增加一个流转环节，都会相应延长耗时、增加成本，并提高故障发生的概率。

信息传递与结算

SWIFT 仅负责传输与转换支付指令，并不直接划转资金。资金的实际转移需后续通过各国境内的结算系统完成。卡组织的运作模式与之类似：全球范围内的交易授权可实时完成，但资金的结算仍需通过传统银行网络在事后进行。

闭环系统与共享平台

部分系统采用内部结算模式：若交易双方处于同一平台（如某款汇款应用），资金可实现即时划转。但跨境支付通常依托共享平台（如银行卡组织、支付服务商、银行合作联盟）开展，这类平台虽能实现支付流程标准化，资金结算却仍需借助当地支付网络完成。

时间限制

结算操作仅能在收款国家/地区的银行系统处于营业时段时进行。在格林尼治标准时间 (GMT) 每日约 6:00 至 11:00 的时段内，全球多数支付系统可同时在线运行，形成一个短暂的时间重叠窗口。一旦超出该窗口，大量支付指令就只能顺延至下一个工作日处理。

哪些技术支持全球结算点系统？

跨境支付虽仍高度依赖老旧基础设施，但现代化升级进程正在提速。2024 年的一份报告显示，93% 的金融机构已启动或计划启动支付体系现代化改造项目。多项技术正推动结算流程变得更快捷、更具可预测性。

它们主要分为几个类别。

现代化结构化信息传输

SWIFT 推出的全球支付创新方案 (GPI)，已将原本需要数日完成的转账业务转变为近乎实时的交易，且能实现全流程追踪。而向升级版数据标准 ISO 20022 的迁移，则帮助银行大幅提升流程自动化水平，显著减少操作失误及人工对账的工作量。

实时支付的兴起与跨境支付早期互联模式

各国本土的实时支付系统（如印度统一支付接口、巴西的 Pix、美国的 FedNow）可实现全天候秒级结算。目前这类系统的应用范围仍以境内业务为主，但 2023 年印度与新加坡搭建的跨境互联链路已经展现出潜力——未来依托此类模式，近乎实时的国际转账有望成为现实。

负责处理复杂部分的提供商

Stripe 等全球支付服务商，能够在碎片化的基础设施之上搭建一体化服务层。这类服务商可提供支付引向规划、合规管理、外汇处理以及本地支付方式集成等全流程服务。企业无需自行对接数十套系统，即可便捷开展全球结算业务。

全天候数字支付

稳定币与区块链网络可实现全天候 (24/7) 实时结算，在传统支付系统成本高昂或效率低下的场景中被广泛应用。尽管它们尚未成为全球结算的主流架构，但应用范围正持续扩大，在传统金融服务覆盖不足的地区尤为突出。

结算如何影响流动性？

结算流程缓慢或存在不确定性，会造成资金占用。资金在途时间越长，企业与银行就需预留越多的流动资金。

结算影响流动性的具体表现如下。

资金滞留于在途环节

若一笔国际支付需耗时三日完成结算，收款人就会损失这三天内资金的可支配时间。交易量大的企业往往需要预留额外的营运资金，以抵消此类结算延误带来的影响，这也会相应拉长自身的资金周转周期。

银行占用更多流动性

银行为保障跨境支付业务的顺畅开展，必须在境外往来账户（资产户）中预先存入资金。这些原本可用于投资获利的资金，只能处于闲置状态，等待结算流程完成。

不确定性迫使超额准备

手续费、结算截止时间及汇率均存在不确定性，导致结算周期难以预估。为避免出现资金缺口，相关机构不得不持有超出实际需求的流动资金。

外汇风险加剧了问题

若结算流程耗时数日，汇率便可能在支付完成前发生波动。企业为管控汇率风险，往往需要提前进行对冲操作或持有外汇，这进一步加剧了资金占用的情况。

是什么拖慢了全球结算？

尽管数字技术不断发展，但跨境结算仍受困于基础设施、政策及流程差异所引发的各类阻碍。这些因素不仅拖慢了全球结算的速度，其负面影响还会在不同系统间叠加放大。

以下为制约全球结算效率的主要障碍。

标准碎片化

各国均设有独立的支付网络、数据格式及监管要求。在某一系统中合规的数据，在另一系统中可能遭到驳回，进而造成流程延误与人工审核。这种标准碎片化的现状，极大阻碍了自动化流程的落地。

中介机构过多

每一家中转银行都会增加审查环节、相应费用，以及潜在延误。参与方越多，支付的时间成本与资金成本的不确定性就越大。

营业时间不匹配

各国银行系统仍遵循本地营业时间运行。由于不同国家的节假日与周末安排存在差异，所以付款通常会暂停，直到所有必需系统开放。

合规审查重复冗余

每家中转机构都会独立开展反洗钱 (AML) 及制裁名单筛查工作。即便是细微的数据不一致，都可能触发冗长的审查流程，导致支付业务被搁置数日。此类审查固然至关重要，但当前的操作流程耗时过长且存在重复劳动。

老旧基础设施

尽管已有更为先进的处理方式，许多银行依旧采用陈旧系统，许多银行仍然在隔夜处理付款批次，这严重制约了支付效率与进度透明度。

企业如何改进全球结算流程？

企业无法彻底革新全球结算基础设施，但可以主动调整运营策略，规避流程冗长、成本高昂的结算方式。

以下是一些加快全球结算速度的方法。

选用具备本地集成能力的服务商

与可直接对接当地支付系统的平台合作，能够减少中转机构数量，提升结算效率。Stripe 等服务商可尽可能在交易当地完成处理，再将资金兑换并结算为企业所需的本位币。

合理选择结算币种

允许客户以本地货币支付，同时以企业运营所需的货币完成结算。这种方式可避免不必要的货币兑换环节，降低外汇成本。

提升数据质量与支付时效把控

清晰、完整的支付信息可有效避免流程延误。企业应采用标准化数据格式，核验收款方信息，并结合收款国银行的营业时间规划支付节点。在收款环节，结构化的汇款数据能够加快对账流程。

降低流动性压力

即时提现、短期资金浮存以及多币种管理等工具，可帮助企业在等待结算期间改善现金流状况。对于业务周期可预测的企业，还能通过优化支付时间安排，释放更多营运资金。

Stripe Payments 如何提供帮助

Stripe Payments 提供统一的全球支付解决方案，可帮助任何商家（包括从快速发展的初创公司到全球企业）以在线方式、面对面方式，以及在全球范围内接受付款。Stripe Payments 可以帮助您：

• 优化结账体验：通过预构建的支付用户界面、超过 125 种支付方式以及 Stripe 构建的数字钱包 Link，营造顺畅的客户体验，并节省数千工程小时。

• 更快拓展新市场：覆盖全球客户，并通过跨境支付选项降低多币种管理的复杂性和成本，服务覆盖 195 个国家/地区、支持 135 种以上货币。

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