Le startup ricevono un'enorme quantità di fondi a livello globale. I finanziamenti di venture capital hanno raggiunto il livello più alto in quasi 3 anni nel primo trimestre del 25, salendo a 121 miliardi di dollari.. Per capire come le startup utilizzano questi fondi, dovrai familiarizzare con il ciclo di vita di una startup. Dai primissimi giorni di ideazione e concezione fino al periodo in fase avanzata di crescita esponenziale e ricavi elevati, ogni fase del percorso di una startup è finanziata in importi diversi e da fonti diverse.

Sebbene vi siano somiglianze tra le startup nella stessa fase, anche quando appartengono a settori diversi, ogni startup passa da una fase all'altra secondo la propria cronologia. Un'azienda potrebbe passare dalla fase di pre-seed all'offerta pubblica iniziale (IPO) in cinque anni, mentre un'altra potrebbe impiegare cinque anni tra i round di finanziamento di serie A e serie B. E nessuna di queste startup ha maggiori probabilità dell'altra di avere successo nel lungo termine. Il passaggio di una startup attraverso le fasi di crescita richiede un'analisi in tempo reale dei fattori che governano la tua attività specifica, senza fare troppo affidamento su ciò che hanno fatto altre aziende.

Ecco una panoramica delle fasi di una startup e delle principali preoccupazioni e degli obiettivi per ogni fase.

Contenuto dell'articolo

• Quali sono le fasi di una startup?
  
• Confronto tra le fasi delle startup
  
• In che modo Stripe Atlas può essere d'aiuto
  

Quali sono le fasi di una startup?

Un modo semplice per pensare alle fasi di una startup è dividerle in tre parti: fase iniziale, fase di crescita e fase avanzata. Anche se potresti collocare con precisione qualsiasi startup in una di queste categorie, è più comune definire le fasi di una startup utilizzando un framework più dettagliato composto da cinque fasi.

Non tutti i finanziamenti seguono un percorso lineare e le tempistiche possono variare. Una startup potrebbe trascorrere anni in una fase, utilizzando un round ponte per colmare le lacune, mentre un'altra vi trascorre solo pochi mesi. Altre potrebbero saltare del tutto alcune fasi. Ma in generale, le startup all'interno di ogni fase condividono alcuni tratti importanti. Ecco le diverse fasi, incluso su cosa si concentrano le startup durante ogni fase e come vengono finanziate:

1. Fase di pre-seed

Cosa succede: la fase di pre-seed è la prima fase di crescita di una startup. In questa fase, i fondatori definiscono i motivi fondamentali per cui stanno creando la loro nuova attività. Devono spiegare in cosa consiste l'attività, descrivere i problemi che intendono risolvere, definire la loro differenziazione sul mercato e creare un piano per realizzare la loro visione.

Tra le domande importanti che bisogna tenere in considerazione nella fase pre-seed sono incluse:

• Qual è il problema che speriamo di risolvere?
  
• Qual è la soluzione che offriamo?
  
• Quali opportunità di mercato esistono in merito a questo problema?
  
• Chi è il pubblico che sta riscontrando questo problema?
  
• Chi altro sta attualmente offrendo una soluzione?
  
• In che modo la nostra nuova soluzione è diversa o migliore rispetto a quelle attualmente disponibili?
  
• Che aspetto ha un prodotto minimo funzionante (MVP) di questa soluzione?
  
• Quali risorse sono necessarie per immettere l'MVP sul mercato?
  

Come vengono finanziate le startup nella fase di pre-seed: Finanziamenti personali, familiari, amici, acceleratori, crowdfunding, fondi di pre-seed e business angel

2. Fase di seed

Cosa succede: la fase di seed è il momento in cui i fondatori convalidano la visione delineata nella fase di pre-seed. È qui che il team inizia a testare l'idea aziendale principale, a imparare da ogni passo compiuto e a perfezionare l'approccio.

Per la maggior parte delle startup, la fase di seed si concentra sul concetto di corrispondenza tra prodotto e mercato. Le startup utilizzano in genere i finanziamenti di seed per dimostrare l'esistenza di tale corrispondenza, per poi utilizzare queste prove per raccogliere ulteriori finanziamenti durante un round di serie A nella fase iniziale. Ma prima che le startup possano valutare se sono sulla strada giusta per raggiungere tale corrispondenza, devono definire come si presenterebbe e decidere quali metriche di performance misurerebbero accuratamente il suo raggiungimento. Entro la fine della fase di seed, le startup dovrebbero avere un'idea precisa di cosa fare, come farlo e come misurarne il successo.

Come vengono finanziate le startup nella fase di seed: fondi di seed, sindacati, business angel, venture capital (VC)

3. Fase iniziale (serie A e B)

Cosa succede: mentre la fase di seed riguarda principalmente l'esplorazione e la convalida dell'approccio di una startup alla soluzione di un problema specifico per un mercato specifico, la fase iniziale è quella in cui le startup realizzano la propria strategia go-to-market (GTM), iniziano a operare commercialmente in modo più completo e fanno crescere i ricavi.

Grazie a una migliore comprensione delle esigenze aziendali e delle opportunità, le startup di solito assumono più dipendenti in questa fase. L'obiettivo è quello di basarsi sulla fase di seed per dare vita all'attività e prepararla per espandersi.

Come vengono finanziate le startup in fase iniziale: i round di finanziamento in fase iniziale includono la serie A (il primo round significativo di finanziamenti in VC) e la serie B (il secondo round significativo di finanziamenti in VC). Le startup ricevono di solito diversi milioni di dollari nella serie A e ancora di più nella serie B per alimentare una forte crescita.

4. Fase avanzata (serie C)

Cosa succede: le startup in fase avanzata operano da diversi anni e sono diventate un attore affermato nel loro spazio di mercato, con ricavi considerevoli. Sono incentrate su due aspetti sovrapposti: la crescita e una strategia di uscita. Le startup in fase avanzata fanno tutto il possibile per incrementare la propria valutazione in modo sostenibile in vista di un'uscita. In questo periodo, le startup potrebbero esplorare alcuni o tutti i seguenti metodi di crescita:

• Diversificazione dei tipi di prodotti o servizi offerti
  
• Inserimento in nuovi segmenti di mercato adiacenti al mercato primario
  
• Acquisizione di altre aziende, spesso piccoli concorrenti o startup di nicchia con prodotti o servizi specializzati che aggiungono una nuova dimensione pertinente alla loro offerta
  

Come vengono finanziate le startup in fase avanzata: i round di finanziamento in fase avanzata includono la serie C (il terzo round significativo di finanziamenti in VC) e qualsiasi serie successiva, che in genere include investimenti da parte di VC, società di private equity, società di crescita, VC aziendali, family office e fondi sovrani. Una serie C può raccogliere centinaia di milioni di dollari per l'espansione globale o la creazione di nuovi prodotti.

5. Fase di uscita

Cosa succede: ci sono due tipi di uscite favorevoli che una startup può avere: un'acquisizione o un'IPO.

• Acquisizione
  In un’acquisizione, un’azienda viene acquistata da un’altra azienda. Quando questo accade, l’azienda che viene acquistata, insieme a tutti gli asset e la proprietà intellettuale, diventa legalmente parte dell’azienda che l’ha acquistata.

• IPO
  Un'IPO si verifica quando una startup si quota in borsa. Le startup sono di proprietà privata, ma dopo un'IPO diventano società quotate in borsa e chiunque può acquistarne le azioni.

Sia in caso di acquisizioni che di IPO, la valutazione della start-up decide le condizioni. Durante l’acquisizione, la valutazione determina il prezzo di vendita. Quando una start-up viene quotata in borsa, la valutazione al momento della IPO determina il prezzo per azione.

La valutazione si basa sui ricavi e sulla crescita, ma non esiste una formula in grado di determinare universalmente la valutazione di ogni startup. Esistono diversi modi per calcolare la valutazione di una startup e concordare il metodo giusto è una parte importante del processo di negoziazione. È necessaria la due diligence per verificare le finanze e lo stato di salute operativa della startup. L'intera procedura per un'IPO o un'acquisizione può richiedere un anno o più.

Come vengono finanziate le uscite delle startup: le acquisizioni vengono solitamente pagate con un mix di contanti e azioni. Nel caso di un'IPO, un'azienda cessa di essere privata, consentendo al pubblico di acquistare azioni. Alcune IPO sono "finanziate" da una o più banche che mettono a disposizione fondi per acquistare le azioni di una società poco prima che venga quotata in borsa.

Confronto tra le fasi delle startup

In che modo Stripe Atlas può aiutarti

Stripe Atlas ti aiuta a costruire il fondamento legale della tua azienda: potrai così raccogliere fondi, aprire un conto bancario e accettare pagamenti entro due giorni lavorativi da qualsiasi parte del mondo.

Ben oltre 75.000 aziende si sono già costituite con Atlas, incluse start-up sostenute da investitori di primo piano come Y Combinator, a16z e General Catalyst.

Come presentare una richiesta di costituzione su Atlas

Per richiedere la costituzione di una società con Atlas bastano meno di 10 minuti. È sufficiente scegliere la struttura della società, verificare immediatamente la disponibilità della ragione sociale e aggiungere fino a quattro cofondatori. Puoi anche decidere come ripartire il capitale sociale, scegliere di riservarne una quota per futuri investitori e dipendenti, nominare i dirigenti e firmare elettronicamente tutti i documenti. I cofondatori riceveranno un'email con l'invito a firmare anche loro i documenti elettronicamente.

Accettare pagamenti e operazioni bancarie prima della ricezione del codice EIN

Dopo aver costituito la tua società, Atlas richiede il codice EIN. I fondatori con numero di previdenza sociale, indirizzo e numero di cellulare statunitensi sono idonei per l'elaborazione accelerata da parte dell'IRS, mentre per gli altri viene eseguita l'elaborazione standard che può richiedere un po' più di tempo. Inoltre, Atlas consente di effettuare pagamenti e operazioni bancarie prima ancora di ricevere l'EIN.

Acquistare azioni in qualità di fondatori senza utilizzo di contanti

I fondatori possono acquistare le azioni iniziali utilizzando la loro proprietà intellettuale (ad esempio, diritti d'autore o brevetti) anziché denaro contante, conservando la prova dell'acquisto direttamente nella dashboard di Atlas. Per poter utilizzare questa funzione, il valore della proprietà intellettuale non deve superare 100 $; se la tua proprietà intellettuale ha un valore superiore, consulta un avvocato prima di procedere.

Presentare automaticamente la dichiarazione fiscale 83(b)

I fondatori possono presentare una dichiarazione fiscale 83(b) per ridurre le imposte sul reddito personale. Atlas la presenterà per te, indipendentemente dal fatto che tu sia un fondatore statunitense o non statunitense, tramite posta certificata USPS con tracciabilità. Riceverai una dichiarazione 83(b) firmata e la prova dell'avvenuta presentazione direttamente nella tua Dashboard Stripe.

Documenti legali aziendali con idoneità globale

Atlas fornisce tutti i documenti legali necessari per avviare la tua attività. I documenti Atlas per le C-Corp sono stati redatti in collaborazione con Cooley, uno dei principali studi legali al mondo specializzati in venture capital. Questi documenti sono pensati per aiutarti a raccogliere fondi immediatamente e a garantire la protezione legale della tua azienda, coprendo aspetti quali la struttura proprietaria, la distribuzione del capitale e la conformità fiscale.

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Atlas collabora con partner di altissimo livello e leader del settore, come AWS, Carta e Perplexity, per offrire ai fondatori sconti e crediti esclusivi tra cui sconti su strumenti essenziali per la progettazione, la fiscalità, la finanza, la conformità e le operazioni. Ti offriamo inoltre gratuitamente un agente registrato nel Delaware per il primo anno. In qualità di utente Atlas avrai anche accesso a ulteriori vantaggi con Stripe, inclusa l'elaborazione dei pagamenti gratuita fino a un anno per un volume massimo di 100.000 $.

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