Les stablecoins sont une technologie liée aux cryptomonnaies qui résout les problèmes de paiement persistants dans le commerce mondial : lenteur des règlements, frais élevés et accès limité à des devises stables. Les stablecoins incarnent l’idée que l’argent peut se déplacer à la vitesse d’internet sans perdre de valeur, et ils alimentent les transferts de trésorerie d’entreprise, les sites de commerce en ligne, etc. L’utilisation des stablecoins pour les paiements n’est pas sans défis, mais le mélange de prévisibilité et de programmabilité remodèle la façon dont la valeur évolue.

Ci-dessous, nous expliquerons ce que sont les stablecoins, comment ils fonctionnent pour les paiements, ainsi que leurs avantages et leurs inconvénients.

Que contient cet article?

• Que sont les stablecoins et comment fonctionnent-ils pour les paiements?
  
• Quels types de stablecoins sont utilisés pour les paiements?
  
• Quels sont les avantages d’utiliser des stablecoins pour les paiements?
  
• Comment les entreprises acceptent-elles les stablecoins comme mode de paiement?
  
• Qui utilise les stablecoins?
  
• Quels sont les défis de l’adoption des stablecoins pour les paiements?
  
• Comment les paiements en stablecoin sont-ils sécurisés et réglementés?
  
• Comment Stripe Payments peut vous aider
  

Que sont les stablecoins et comment fonctionnent-ils pour les paiements?

Un stablecoin est une sorte de cryptomonnaie conçue pour maintenir une valeur stable plutôt que de fluctuer et d’être utilisé dans les transactions. Il est rattaché à un actif tel qu’une monnaie fiduciaire ou de l’or. Pour chaque jeton en circulation, l’émetteur détient une valeur égale en argent comptant ou en actifs sûrs tels que des bons du Trésor à court terme. Sans fluctuations de prix, les entreprises et les particuliers peuvent traiter les stablecoins comme de l’argent numérique.

Si vous achetez 100 stablecoins indexés sur le sur le dollar américain (USD), l’émetteur ajoute 100 $ à ses réserves. Lorsque vous utilisez ces pièces, l’émetteur vous rend l’argent comptant et retire les jetons de la circulation. Ce rachat à parité 1:1 maintient le prix à 1 $.

Les stablecoins fonctionnent sur des blockchains publiques telles que Ethereum et Solana. Les transactions sont sécurisées par cryptographie, validées par le réseau et enregistrées dans un registre public.

Les stablecoins permettent également les paiements transfrontaliers avec la vitesse de la cryptomonnaie et la fiabilité de la monnaie fiduciaire. Les transferts sont effectués en quelques minutes, à tout moment de la journée, où que vous soyez.

Quels types de stablecoins sont utilisés pour les paiements?

Les stablecoins diffèrent dans la façon dont ils maintiennent leur valeur verrouillée sur une cible. La conception est importante, car certaines approches sont mieux adaptées aux paiements que d’autres.

• Soutenu par la monnaie fiduciaire : Chaque jeton est garanti à hauteur de 1:1 par de l’argent comptant ou des équivalents en argent comptant tels que des bons du Trésor à court terme. Il s’agit par exemple de l’USDC, de l’USDT et de l’EURC. Leur structure simple, leur rachat direct et la stabilité des prix en font le type de paiement le plus courant.

• Adossé à des cryptomonnaies : ces stablecoins sont surcollatéralisés avec d’autres cryptomonnaies. Par exemple, le DAI est soutenu par des cryptoactifs bloqués dans des contrats intelligents qui fabriquent des stablecoins en tant que dette surcollatéralisée. Ces stablecoins sont entièrement sur la chaîne et décentralisés. Mais la valeur des garanties peut fluctuer, ce qui limite leur attrait pour les paiements de commerce de détail traditionnels.

• Soutenu par des matières premières : ces stablecoins sont liés à des actifs tangibles tels que l’or et le pétrole. Par exemple, PAX Gold et Tether Gold, qui soutiennent chaque jeton avec 1 once d’or. Ils sont moins utiles pour payer les dépenses quotidiennes, car ils évoluent toujours avec le prix de l’actif physique. Les investisseurs qui se couvrent sur les matières premières les utilisent généralement.

• Algorithmique : la stabilité des prix de ces stablecoins est gérée par des incitations programmées et des contrôles dynamiques de l’offre, et non par des réserves. Ils sont historiquement vulnérables à l’effondrement si la confiance des marchés vacille : TerraUSD est l’exemple le plus célèbre. En raison du risque accru, ils ne sont pas utilisés pour les paiements aussi souvent que les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires.

Les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires (en particulier ceux libellés en dollars et en euros) sont le type de paiement le plus répandu. Ils allient la familiarité des devises nationales avec la vitesse et l’accès mondial de la blockchain.

Quels sont les avantages d’utiliser des stablecoins pour les paiements?

Les stablecoins gagnent du terrain dans les paiements, car ils résolvent les problèmes persistants des systèmes traditionnels et d’autres cryptomonnaies. Voici leurs avantages :

• Valeur stable : les paiements en stablecoins évitent les fluctuations de prix qui rendent le Bitcoin ou l’Ether risqués pour les transactions quotidiennes. Cette stabilité les rend utilisables pour les salaires, les paiements récurrents et les prix de commerce de détail, d’une manière que la plupart des autres cryptomonnaies ne font pas.

• Règlement rapide : les transactions sont confirmées en quelques secondes ou minutes, quelles que soient les heures d’ouverture de la banque, les fin de semaine ou les jours fériés. Les paiements transfrontaliers en profitent le plus, car ils n’impliquent plus de banques correspondantes, de traitement par lots ou de retards de plusieurs jours. Un transfert de stablecoin de New York à Nairobi peut être effectué en quelques minutes.

• Coûts réduits : parce qu’il y a moins d’intermédiaires, les transactions de stablecoins ont généralement des frais moins élevés que les transferts transfrontaliers traditionnels. Les entreprises peuvent éviter les frais d’interchange qui accompagnent les paiements par carte, et la réduction des coûts de transaction à se développer peut améliorer les marges ou créer de la place pour la flexibilité des prix.

• Accès mondial : toute personne disposant d’une connexion internet peut détenir et utiliser des stablecoins, sans compte bancaire requis. Cela les rend particulièrement utiles dans les régions où les devises locales sont instables ou où l’infrastructure bancaire est limitée. Cela ouvre de nouveaux marchés et segments de clientèle pour les entreprises sans les coûts et les difficultés administratives liés aux relations bancaires locales.

• Réduction de l’exposition à la fraude et à la contestation de paiement : une fois confirmées, les transactions de stablecoins sont irréversibles. Cela réduit les rétrofacturations frauduleuses (un défi avec les paiements par carte) et donne aux entreprises plus de certitude. L’authentification par portefeuille numérique rend plus difficile pour les acteurs frauduleux d’initier des transactions non autorisées.

• Programmabilité et intégration logicielle : parce que les stablecoins fonctionnent sur des blockchains, ils peuvent être intégrés dans des flux de travail logiciels. Les paiements peuvent être conditionnels (par exemple, être libéré que lorsque la livraison est confirmée) ou répartis automatiquement entre plusieurs bénéficiaires.Les micropaiements deviennent économiquement viables sans les frais de base qui les rendent généralement peu pratiques dans les systèmes de cartes.

Les stablecoins modifient le rythme, la structure des coûts et la portée des paiements (en particulier pour les transactions internationales) tout en gardant la valeur prévisible. C’est pourquoi ils sont testés pour des applications qui incluent la gestion transfrontalière des salaires et les flux de paiement dans le commerce en ligne.

Comment les entreprises acceptent-elles les stablecoins comme mode de paiement?

La meilleure voie d’intégration dépend du niveau de contrôle que les entreprises souhaitent et de la complexité qu’elles sont prêtes à gérer. Voici les options pour les entreprises qui souhaitent introduire des stablecoins dans leurs flux de paiement :

• Utilisation d’une plateforme de paiement : les fournisseurs de paiement ont intégré la prise en charge des stablecoins dans leurs outils de paiement et de virement. Une entreprise n’a pas à gérer les portefeuilles, les clés privées ou le risque des prix des cryptomonnaies. Les fonds sont versés sur lecompte bancaire de l’entreprise dans la devise qu’il a choisie. Les rapports et les rapprochements s’affichent de la même manière que pour les paiements traditionnels dans le tableau de bord.

• Acceptation des paiements directs de portefeuille numérique à portefeuille numérique : l’entreprise répertorie une adresse de portefeuille numérique et accepte les stablecoins directement de ses clients. L’entreprise a un contrôle total sur les fonds et le calendrier des conversions, mais aussi sur la sécurité et la conformité. Cette méthode oblige l’entreprise à échanger manuellement le stablecoin contre de la monnaie fiduciaire, si nécessaire.

• Utilisation des passerelles de paiement en cryptomonnaie : des services spécialement conçus pour l’acceptation des cryptomonnaies offrent des paiement des widgets, des codes QR ou des intégrations de point de vente (PDV). Ces passerelles peuvent automatiser la conversion en monnaie fiduciaire ou vous permettre de conserver les fonds en stablecoin. Ils peuvent s’intégrer aux canaux de vente existants sans nécessiter de modifications majeures de l’infrastructure.

Quelle que soit la méthode, les entreprises doivent décider de :

• La stratégie de conversion : allez-vous garder les stablecoins à portée de main ou les convertir automatiquement en monnaie fiduciaire?

• La sécurité : quelles mesures de sécurité allez-vous mettre en œuvre si vous détenez directement des fonds?

• La conformité : comment allez-vous assurer la conformité avec les réglementations dans différentes régions?

La facilité d’intégration s’améliore rapidement, mais les entreprises ont toujours besoin de politiques claires en matière de conversion, de sécurité et de conformité avant de se lancer.

Qui utilise les stablecoins?

L’adoption des stablecoins augmente dans plusieurs couches de l’économie. Les entreprises mondiales et les travailleurs indépendants les utilisent tous les jours. Voici quelques-uns des utilisateurs :

• Commerce de détail et commerce en ligne : des marques telles queGucci etChipotle ont expérimenté l’acceptation des cryptomonnaies, y compris les stablecoins, généralement par le biais des applications de paiement en cryptomonnaies. Les plateformes l’ont fait aussi : par exemple,Shopify accepte l’USDC lors du paiement, en partenariat avec Stripe pour gérer les règlements et les conversions de monnaie fiduciaire en arrière-plan. Les clients bénéficient d’un processus de paiement familier et les entreprises sont payées rapidement.

• Paiements transfrontaliers et envois de fonds : les travailleurs migrants utilisent des stablecoins pour envoyer des fonds chez eux en quelques minutes au lieu de plusieurs jours et éviter les coûts élevés associés aux méthodes traditionnelles de transferts internationaux. Les entreprises règlent leurs factures et transfèrent des fonds à l’étranger sans retards ni frais bancaires élevés. Dans les pays où les devises sont volatiles, les stablecoins agissent comme un substitut pratique dans de nombreux types de transactions.

• Trésorerie d’entreprise et transferts interentreprises : des entreprises telles queSpaceX acceptent des paiements à l’international, puis convertissent diverses devises en stablecoins pour leurs trésoreries mondiales. Les multinationales expérimentent les stablecoins pour les règlements interentreprises afin de réduire les frictions de conversion de devises. La valeur prévisible et le règlement rapide des stablecoins les rendent attrayants pour l’efficacité de la trésorerie.

Quels sont les défis de l’adoption des stablecoins pour les paiements?

Les stablecoins résolvent certains gros problèmes de paiement, mais introduisent des risques et des obstacles administratifs. Les entreprises devront s’attaquer à ces problèmes pour adopter les stablecoins à grande échelle :

• Incertitude réglementaire : chaque territoire a son propre cadre, et les multinationales doivent rapprocher différentes exigences régionales. En l’absence de règles claires et harmonisées, il est difficile pour les entreprises de se tenir informées de toutes les réglementations et d’assurer la conformité dans toutes les juridictions.

• Faible confiance dans les réserves : la solidité d’un stablecoin dépend entièrement de celle des actifs qui le soutiennent. Si les réserves sont mal gérées ou difficiles d’accès, l’ancrage peut glisser. Des incidents tels que l’effondrement de TerraUSD ont intensifié la surveillance. Les émetteurs qui publient régulièrement des rapports de réserve audités peuvent renforcer la confiance, mais ce n’est pas le cas de tous.

• Risques de sécurité et de garde : la perte de clés privées ou le fait d’être victime d’hameçonnage peut entraîner une perte irréversible. Les entreprises doivent choisir entre la conservation autonome, qui leur donne plus de contrôle, mais aussi plus de responsabilités, et le recours à des dépositaires tiers, qui externalise le risque, mais peut entraîner une dépendance.

• Manque de protections juridiques : les stablecoins ne bénéficient généralement pas d’une assurance-dépôts telle que celle offerte par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Les mécanismes de refacturation et de résolution des erreurs, qui sont courants dans les réseaux de cartes, n’existent pas nativement sur la chaîne.

• Manque d’intégration et de compétences : même avec des processeurs tiers, les équipes financières et opérationnelles doivent comprendre la gestion du portefeuille numérique, les frais liés à la blockchain et aurapprochement. De nombreuses entreprises ne disposent pas en interne de l’expertise nécessaire en matière de conformité, de comptabilité et de sécurité dans le domaine des cryptomonnaies. La facturation, la déclaration et le traitement fiscal pourraient également devoir être adaptés pour gérer les paiements sur la chaîne.

• Perception des clients : de nombreux clients ne savent toujours pas comment envoyer un paiement en stablecoin, ou ils ne le souhaitent pas. Ceux qui y sont ouverts peuvent être dissuadés si une entreprise choisit le mauvais partenaire de stablecoin ou gère mal les fonds.

L’adoption des stablecoins est une décision majeure qui affecte la conformité, les opérations de trésorerie, l’expérience client et la réputation de la marque. La technologie est prête pour une utilisation sérieuse, mais les systèmes, les politiques et les réglementations environnants sont encore en train de rattraper leur retard.

Comment les paiements en stablecoin sont-ils sécurisés et réglementés?

La sécurité des paiements en stablecoin provient de deux couches : les garanties techniques intégrées aux réseaux blockchain et les cadres juridiques et réglementaires conçus pour protéger les utilisateurs et maintenir la stabilité. Les deux se développent rapidement, et l’interaction entre eux déterminera à quel point les stablecoins deviennent sûrs et fiables en tant que mode de paiement courant.

Comment les paiements restent en sécurité sur le réseau

• Protection au niveau de la blockchain : les stablecoins héritent de la sécurité cryptographique des réseaux dans lesquels ils opèrent (par exemple, Ethereum, Solana). Une fois qu’une transaction est confirmée, elle est immuable et publiquement vérifiable.

• Contrôles pour les entreprises : L’authentification multifacteur, les portefeuilles à signatures multiples et le stockage des clés matérielles sont désormais standard dans les configurations de trésorerie d’entreprise. Les dépositaires institutionnels utilisent des mesures de sécurité de niveau bancaire telles que des modules de sécurité matériels.

• Protections programmables : les protocoles de paiement peuvent imiter les fonctionnalités familières de la carte telles que « autoriser maintenant, capturer plus tard » ou autoriser les remboursements par le biais des contrats intelligents.

• Surveillance de la fraude : la transparence de la blockchain permet des analyses en temps réel sur les transactions. Les émetteurs peuvent geler les fonds liés àdes contrôles de sanctions ou à des fraudes. Les logiciels peuvent également signaler des activités suspectes sur les portefeuilles lors d’une transaction.

Comment les différentes régions réglementent les paiements en stablecoin

• États-Unis : la loi GENIUS exige des réserves à parité 1:1, avec des rapports mensuels sur ces réserves, et la divulgation publique de la politique de rachat. Les émetteurs doivent également répondre aux critères d’un émetteur autorisé de stablecoins.

• Europe : la réglementation sur les marchés des cryptoactifs (MiCA) exige des émetteurs qu’ils obtiennent des autorisation, détiennent des réserves complètes, se soumettent à des audits réguliers et utilisent leurs titres au pair. Les jetons non conformes peuvent être limité ou retirés de la liste dans l’UE.

• Brésil : la loi sur les actifs virtuels de 2022 exige que les fournisseurs reçoivent des autorisation et confie la surveillance à la Banque centrale du Brésil.

• Singapour : L’Autorité monétaire de Singapour régule les stablecoins à devises unique en imposant des exigences de fonds propres et en obligeant les émetteurs à utiliser les stablecoins au pair.

• Le Royaume-Uni : il y a un mouvement pour apporter des stablecoinsdans le cadre réglementaire des paiements.

La sécurité technique des stablecoins est forte, mais la réglementation comble le fossé entre les systèmes crypto natifs et les protections de paiement traditionnelles. Toutes les transactions de stablecoins doivent respecter les lois sur la connaissance du client (KYC) et la lutte contre le blanchiment de capitaux, tout comme les transferts bancaires.

Comment Stripe Payments peut vous aider

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