As stablecoins são uma tecnologia cripto que resolve problemas persistentes de pagamento no comércio global: lentidão na liquidação de fundos, altas taxas e acesso limitado a moedas estáveis. As stablecoins incorporam a ideia de dinheiro que pode se mover na velocidade da Internet sem perder seu valor e alimentam transferências de tesouraria corporativa, sites de e-commerce e muito mais. O uso de stablecoins para pagamentos não é isento de desafios, mas a combinação de previsibilidade e programabilidade está remodelando a forma como o dinheiro se move.

Abaixo, explicaremos o que são stablecoins, como funcionam para pagamentos e seus prós e contras.

O que vamos abordar neste artigo?

• O que são stablecoins e como elas funcionam para pagamentos?
  
• Que tipos de stablecoins são usadas para pagamentos?
  
• Quais são os benefícios de usar stablecoins para pagamentos?
  
• Como as empresas aceitam stablecoins como pagamento?
  
• Quem está usando stablecoins?
  
• Quais são os desafios de adotar stablecoins para pagamentos?
  
• Como os pagamentos de stablecoin são garantidos e regulamentados?
  
• Como o Stripe Payments pode ajudar
  

O que são stablecoins e como elas funcionam para pagamentos?

Uma stablecoin é um tipo de criptomoeda projetada para manter um valor estável em vez de flutuar e ser usado em transações. Ela está atrelada a um ativo como uma moeda fiduciária ou ouro. Para cada token em circulação, o emissor detém um valor igual em dinheiro ou ativos seguros, como títulos do tesouro de curto prazo. Sem oscilações de preços, empresas e indivíduos podem tratar as stablecoins como dinheiro digital.

Se você comprar 100 stablecoins atreladas ao dólar (USD), o emissor adiciona US$ 100 às suas reservas. Quando você resgata essas moedas, o emissor devolve o dinheiro e remove os tokens de circulação. Esse resgate de 1:1 mantém o preço ancorado em US$ 1.

As stablecoins funcionam em blockchains públicas, como Ethereum e Solana. As transações são protegidas com criptografia, validadas pela rede e registradas em um livro-razão público.

As stablecoins também permitem pagamentos transfronteiriços com a velocidade da cripto e a confiabilidade da moeda fiduciária. As transferências compensam em minutos a qualquer hora do dia, em qualquer lugar.

Que tipos de stablecoins são usadas para pagamentos?

As stablecoins diferem na forma como mantêm seu valor ancorado em um alvo. O modelo é importante porque algumas abordagens são mais adequadas para pagamentos do que outras.

• Lastreado em moeda fiduciária: cada token é lastreado 1:1 em dinheiro ou equivalentes a dinheiro, como títulos do Tesouro de curto prazo. Exemplos incluem USDC, USDT e EURC. Sua estrutura simples, resgate direto e estabilidade de preços os tornam o tipo mais comum de pagamentos.

• Lastreado em criptomoedas: essas stablecoins são sobrecolateralizadas com outras criptomoedas. Por exemplo, a DAI é lastreada por ativos criptográficos bloqueados em contratos inteligentes que cunham stablecoins como dívida sobrecolateralizada. Essas stablecoins estão totalmente na cadeia e descentralizadas, mas o valor da garantia pode flutuar, o que limita seu apelo para pagamentos de varejo convencionais.

• Lastreada em commodities: essas stablecoins estão vinculadas a ativos tangíveis, como ouro e petróleo. Os exemplos incluem PAX Gold e Tether Gold, que lastreiam cada token com 1 onça de ouro. Elas são menos úteis para pagar as despesas diárias porque ainda se movem com o preço do ativo físico. Os investidores que fazem hedge em commodities normalmente as usam.

• Algorítmico: a estabilidade de preços dessas stablecoins é gerenciada por incentivos programados e controles dinâmicos de oferta, não por reservas. Elas são historicamente vulneráveis ao colapso se a confiança do mercado vacilar: TerraUSD é o exemplo mais famoso. Devido ao alto risco, elas não são usadas para pagamentos com tanta frequência quanto as stablecoins lastreadas em moedas fiduciárias.

As stablecoins lastreadas em moedas fiduciárias (especialmente as denominadas em dólar e euro) são o tipo mais prevalente para pagamentos. Elas combinam a familiaridade das moedas nacionais com a velocidade e o acesso global do blockchain.

Quais são os benefícios de usar stablecoins para pagamentos?

As stablecoins estão ganhando força nos pagamentos porque abordam problemas persistentes em sistemas tradicionais e outras criptomoedas. Aqui estão suas vantagens:

• Valor estável: os pagamentos com stablecoin evitam as oscilações de preço que tornam a Bitcoin ou a Ether arriscadas para as transações do dia-a-dia. Essa estabilidade as torna utilizáveis para salários, pagamentos recorrentes e preços de varejo de uma forma que a maioria das outras criptomoedas não é.

• Transações rápidas de liquidação de fundos: confirmadas em segundos ou minutos, independentemente do horário bancário, fins de semana ou feriados. Os pagamentos transfronteiriços se beneficiam mais porque não envolvem mais bancos correspondentes, que processam em lote ou atrasam em vários dias. Uma transferência de stablecoin de Nova York para Nairóbi pode ser liberada em minutos.

• Custos mais baixos: como há menos intermediários, as transações de stablecoin geralmente têm taxas mais baixas do que as transferências internacionais tradicionais. As empresas podem evitar as taxas de intercâmbio que acompanham os pagamentos com cartão, e custos de transação mais baixos podem melhorar as margens ou criar espaço para flexibilidade de preços.

• Acesso global: qualquer pessoa com conexão à Internet pode manter e usar stablecoins, sem necessidade de conta bancária. Isso as torna particularmente úteis em regiões onde as moedas locais são instáveis ou a infraestrutura bancária é limitada, o que abrenovos mercados e segmentos de cliente para empresas, sem o custo e o desafio administrativo das relações bancárias locais.

• Menor exposição a fraudes e estornos: uma vez confirmadas, as transações de stablecoin são irreversíveis. Isso minimiza estornos fraudulentos (um desafio com pagamentos com cartão) e dá às empresas mais certeza. A autenticação de carteira criptográfica torna mais difícil para os agentes fraudulentos iniciarem transações não autorizadas.

• Programabilidade e integração de software: como as stablecoins são executadas em blockchains, elas podem ser incorporadas aos fluxos de trabalho do software. Pagamentos pode ser condicional (por exemplo, liberado somente quando a entrega é confirmada) ou dividido automaticamente entre vários destinatários.Micropagamentos se tornam economicamente viáveis sem as taxas básicas que normalmente os tornam impraticáveis em sistemas com cartão.

As stablecoins alteram o ritmo, a estrutura de custos e o alcance dos pagamentos (principalmente para transações globais), mantendo o valor previsível. É por isso que elas estão sendo testadas para aplicativos que incluem folha de pagamento internacional e fluxos de checkout em e-commerce.

Como as empresas aceitam stablecoins como pagamento?

O melhor direcionamento de integração depende de quanto controle as empresas desejam e quanta complexidade estão dispostas a lidar. Aqui estão as opções para empresas que desejam introduzir stablecoins em seus fluxos de pagamento:

• Usar uma plataforma de pagamentos: os provedores de pagamento incorporaram suporte a stablecoin em suas ferramentas de checkout e repasse. Nesse caso, a empresa não precisa gerenciar carteiras, chaves privadas ou risco de preço de cripto. Os fundos caem naconta bancária da empresa na sua moeda escolhida, e os relatórios e reconciliação têm a mesma aparência dos pagamentos tradicionais no painel.

• Aceitar pagamentos diretos de carteira para carteira: a empresa lista um endereço de carteira e aceita stablecoins diretamente de clientes. A empresa obtém controle total sobre os fundos e o tempo das conversões, mas também responsabilidade total pela segurança e conformidade. Esse método exige que a empresa troque manualmente a stablecoin por fiduciária, se necessário.

• Usar gateways cripto pagamento: serviços criados especificamente para aceitar cripto oferecem widgets de checkout , códigos QR ou integrações de ponto de venda (POS). Esses gateways podem automatizar a conversão para moeda fiduciária ou permitir que você mantenha os fundos em stablecoin e podem se integrar aos canais de vendas existentes sem grandes alterações na infraestrutura.

Não importa o método, é importante que as empresas decidam sobre:

• Estratégia de conversão: você manterá as stablecoins à mão ou as converterá automaticamente em moeda fiduciária?

• Segurança: quais medidas de segurança você implementará se mantiver fundos diretamente?

• Conformidade: como você garantirá a conformidade com os regulamentos em diferentes regiões?

A facilidade de integração está melhorando rapidamente, mas as empresas ainda precisam de políticas claras de conversão, segurança e conformidade antes de lançarem a novidade.

Quem está usando stablecoins?

A adoção de stablecoins está aumentando em várias camadas da economia. Corporações globais e trabalhadores temporários as usam todos os dias. Estes são alguns dos seus usuários:

• Varejo e e-commerce: marcas comoGucci eChipotle experimentaram aceitar criptomoedas, incluindo stablecoins, geralmente por meio de aplicativos de cripto pagamento. Algumas plataformas também têm feito isso: por exemplo, aShopify aceita USDC no checkout, em parceria com a Stripe para lidar com a conversão de liquidação de fundos e fiduciário em segundo plano. Dessa forma, os clientes veem um fluxo de checkout familiar e as empresas recebem pagamentos rapidamente.

• Pagamentos e remessas internacionais: os trabalhadores migrantes usam stablecoins para enviar remessas para casa em minutos, em vez de dias, e evitam os altos custos associados aos métodos tradicionais de transferências internacionais. As empresas estão liquidando faturas e movimentando fundos internacionalmente sem atrasos ou altas taxas bancárias. Em países com moedas voláteis, as stablecoins atuam como um substituto prático em muitos tipos de transações.

• Tesouraria corporativa e transferências entre empresas: negócios comoSpaceX recebem pagamentos internacionalmente e, em seguida, convertem várias moedas em stablecoins para seus tesouros globais. As multinacionais estão experimentando stablecoins para liquidações entre empresas para reduzir o atrito da conversão de moedas. O valor previsível e a rápida liquidação de fundos das stablecoins as tornam atraentes para a eficiência do tesouro.

Quais são os desafios de adotar stablecoins para pagamentos?

As stablecoins resolvem alguns grandes problemas de pagamento, mas introduzem riscos e obstáculos administrativos. Para adotar stablecoins à longo prazo, as empresas terão que lidar com alguns desafios, como:

• Incerteza regulatória: cada jurisdição tem sua própria estrutura e as multinacionais precisam reconciliar diferentes requisitos regionais. Sem regras claras e harmonizadas, é difícil para as empresas acompanhar todas as categorias de todos os regulamentos e garantir a conformidade em todas as jurisdições.

• Baixa confiança nas reservas: uma stablecoin é tão sólida quanto os ativos por trás dela. Se as reservas forem mal administradas ou de difícil acesso, a paridade pode escorregar. Incidentes como o colapso do TerraUSD aumentaram o escrutínio. Os emissores que publicam relatórios de reserva regulares e auditados podem criar confiança, mas nem todos o fazem.

• Riscos de segurança e custódia: perder chaves privadas ou ser vítima de phishing pode resultar em perda irreversível. As empresas devem escolher entre a autocustódia, que lhes dá mais controle, mas também mais responsabilidade, e o uso de custodiantes terceirizados, que terceirizam o risco, mas podem levar à dependência.

• Falta de proteção legal: as stablecoins geralmente não possuem seguro depósito, como a cobertura da Corporação Federal de Seguro de Depósitos (FDIC). Os mecanismos de estorno e resolução de erros, que são comuns em bandeiras de cartão, não existem nativamente nesse modelo.

• Lacuna de integração e habilidades: mesmo com processadores terceirizados, as equipes de finanças e operações precisam entender o gerenciamento de carteiras, taxas de blockchain ereconciliação. Muitas empresas não têm experiência interna em cripto conformidade, contabilidade e segurança. Faturamentos, relatórios e tratamento tributário também podem precisar se adaptar para lidar com os pagamentos em cadeia.

• Percepção do cliente: muitos clientes ainda não sabem como enviar um pagamento de stablecoin ou não querem. Aqueles que estão abertos a isso podem ser dissuadidos se uma empresa escolher o parceiro de stablecoin errado ou administrar mal os fundos.

A adoção da stablecoin é uma decisão importante que afeta a conformidade, as operações de tesouraria, a experiência do cliente e a reputação da marca. A tecnologia está pronta para ser usada a sério, mas os sistemas, políticas e regulamentos em volta ainda estão se atualizando.

Como os pagamentos de stablecoin são garantidos e regulamentados?

A segurança para pagamentos de stablecoin vem de duas camadas: as técnicas salvaguardas incorporadas às redes de blockchain e as estruturas fiscais e regulatórias projetadas para proteger os usuários e manter a estabilidade. Ambas estão se desenvolvendo rapidamente, e a interação entre elas moldará o quão seguras e confiáveis as stablecoins se tornarão comoforma de pagamento.

Como os pagamentos permanecem seguros na rede

• Proteção no nível do blockchain: as stablecoins herdam a segurança criptográfica das redes em que operam (por exemplo, Ethereum, Solana). Depois que uma transação é confirmada, ela é imutável e verificável publicamente.

• Controles para empresas: autenticação multifator, carteiras com várias assinaturas e armazenamento de chaves de hardware agora são padrão nas configurações de tesouraria corporativa. Os custodiantes institucionais usam medidas de segurança de nível bancário, como módulos de segurança de hardware.

• Proteções programáveis: os protocolos de pagamento podem imitar recursos familiares do cartão, como "autorizar agora, capturar depois" ou permitir reembolsos por meio de contratos inteligentes.

• Monitoramento de fraudes: a transparência do blockchain permite análises em tempo real das transações. Os emissores podem congelar fundos vinculados aexames de sanções ou fraude, e o software pode sinalizar atividades suspeitas na carteira durante uma transação.

Como diferentes regiões regulam os pagamentos de stablecoin

• EUA: a Lei GENIUS exige reservas 1:1, com relatórios mensais sobre essas reservas e divulgação pública da política de resgate. Os emitentes devem também cumprir os critérios para umemissor de stablecoin autorizado.

• Europa: o regulamento do Mercado de criptoativos (MiCA) exige que os emissores obtenham autorização, mantenham reservas totais, passem por auditorias regulares e resgatem ao mesmo nível. Os tokens não conformes podem ser restritos ou retirados da lista na UE.

• Brasil: a Lei de Ativos Virtuais de 2022 exige que os provedores recebam autorização e coloca o Banco Central do Brasil na supervisão.

• Cingapura: a Autoridade Monetária de Cingapura regula stablecoins de moedas únicas com requisitos de capital e autorizações para que os emissores resgatem stablecoins conforme.

• Reino Unido: há um movimento para trazer stablecoins ao abrigo do quadro regulamentar de pagamento.

A segurança técnica para stablecoins é forte, mas a regulamentação está fechando a lacuna entre os sistemas nativos de criptomoedas e as proteções de pagamento tradicionais. Todas as transações de stablecoin devem cumprir as leis de Conheça seu Cliente (KYC) e Anti-Lavagem de Dinheiro (PLD), assim como as transferências bancárias.

Como o Stripe Payments pode ajudar

O Stripe Payments oferece uma solução de pagamento unificada, global e adaptável, que ajuda qualquer empresa, desde uma Startup em crescimento até corporações internacionais, a aceitar pagamentos online, presencialmente e em escala mundial. As empresas podem receber pagamentos com stablecoin em todo o mundo, com liquidação em moeda fiduciária diretamente nos seus saldos da Stripe.

O Stripe Payments pode ajudar você a:

• Otimizar a experiência de checkout: crie uma jornada sem atritos para o cliente e economize milhares de horas de engenharia com interfaces de usuário (IU) de pagamento pré-construídas e acesso a mais de 125 formas de pagamento, incluindo stablecoins e cripto.

• Expandir para novos mercados com mais rapidez: alcance clientes em todo o mundo e reduza a complexidade e o custo da gestão multimoedas com opções de pagamento transfronteiriço, disponíveis em 195 países e mais de 135 moedas.

• Unificar pagamentos online e presenciais: construa uma experiência de comércio unificada em canais digitais e físicos para personalizar interações, premiar fidelidade e ampliar a receita.

• Melhorar o desempenho dos pagamentos: aumente a receita com uma variedade de ferramentas configuráveis e simples, incluindo proteção contra fraudes no-code e recursos avançados para elevar as taxas de autorização.

• Agir mais rápido com uma plataforma flexível e confiável para crescimento: baseie-se em uma plataforma desenhada para escalar com você, oferecendo 99,999% de disponibilidade e confiabilidade líder no setor.

Saiba mais sobre como o Stripe Payments pode fortalecer seus pagamentos online e presenciais ou comece já.