稳定币是一种加密技术，可以解决全球商业中持续存在的支付问题：结算缓慢、费用高、稳定货币获取受限。稳定币体现了资金以互联网速度流动而不会贬值的理念，它正赋能企业资金调拨、电商平台支付等诸多场景。尽管稳定币支付仍面临挑战，但其可预测性与可编程性相结合的特质，正在重塑价值转移的方式。

下面，我们将解释什么是稳定币、它们如何用于支付以及它们的优缺点。

本文内容

• 什么是稳定币，它们如何用于支付？
  
• 哪些类型的稳定币用于支付？
  
• 使用稳定币进行支付有什么好处？
  
• 商家如何接受稳定币作为支付方式？
  
• 哪些人在使用稳定币？
  
• 采用稳定币进行支付面临哪些挑战？
  
• 稳定币支付如何保障安全和进行监管？
  
• Stripe Payments 如何提供帮助
  

什么是稳定币，它们如何用于支付？

一种稳定币是一种加密货币，旨在保持价值稳定、不出现波动并在交易中使用。它与法定货币或黄金等资产挂钩。对于流通中的每个代币，发行方持有同等价值的现金或安全资产，例如短期国债。在没有价格波动的情况下，企业和个人可以像对待数字现金一样对待稳定币。

若您购入 100 枚与美元 (USD) 挂钩的稳定币，发行方需向储备金中注入 100 美元。当您兑付这些代币时，发行方将返还现金并将该部分代币退出流通。这种 1:1 的兑付机制确保价格始终固定在 1 美元。

稳定币在以太坊和 Solana 等公共区块链上运行。交易通过加密技术进行保护，由网络验证，并记录在公共分类账上。

稳定币还以加密货币的速度和法定货币的可靠性实现跨境支付。在一天中的任何时间、任何地方，转账只需几分钟即可结算。

哪些类型的稳定币用于支付？

稳定币的不同之处在于它们如何将其价值与目标挂钩。设计很重要，因为某些方法比其他方法更适合支付。

• 法定货币支持： 每枚代币都由现金或现金等价物（例如短期国债）以 1:1 的比例支持。示例包括 USDC、USDT 和 EURC。它们结构简单、可直接赎回且价格稳定，使其成为最常见的支付类型。

• 加密货币支持： 这些稳定币与其他加密货币一起超额抵押。例如，DAI 由智能合约中锁定的加密资产支持，这些合约将稳定币铸造为超额抵押债务。这些稳定币完全构建于链上且去中心化。但抵押品的价值可能会波动，这限制了它们对主流零售支付的吸引力。

• 商品支持： 这些稳定币与黄金和石油等有形资产挂钩。例如，PAX Gold 和 Tether Gold，它们用 1 盎司黄金支持每个代币。它们对于支付日常开支不太有用，因为它们的价值仍然随着实物资产的价格而变化。对冲商品的投资者通常使用它们。

• 算法： 这些稳定币的价格稳定性由编程激励和动态供应控制而非储备金来管理。从历史上看，如果市场信心动摇，它们很容易崩溃：TerraUSD 是最著名的例子。由于风险增加，它们不像法定货币支持的稳定币那样经常用于支付。

法定货币支持的稳定币（尤其是美元和欧元计价的稳定币）是最普遍的支付类型。它们将本国货币的熟悉程度与区块链的速度和全球访问融为一体。

使用稳定币进行支付有什么好处？

稳定币在支付领域越来越受欢迎，因为它们解决了传统系统和其他加密货币中持续存在的问题。以下是它们的优点：

• 稳定价值： 稳定币支付避免了价格波动，而比特币或以太币在日常交易中存在风险。这种稳定性使它们可用于工资、经常性付款和零售定价，而大多数其他加密货币则不能。

• 快速结算： 交易在几秒钟或几分钟内确认，无论银行营业时间、周末还是节假日。跨境支付受益最大，因为它们不再涉及代理银行、批处理或多日延迟。从纽约到内罗毕的稳定币转账可以在几分钟内完成。

• 降低成本： 由于中介机构较少，稳定币交易的费用通常低于传统的跨境转账。企业可以避免银行卡带来的交换费，而大规模降低交易成本可以提高利润率或为价格灵活性创造空间。

• 全球访问： 任何有互联网连接的人都可以持有和使用稳定币，无需银行账户。这使得它们在当地货币不稳定或银行基础设施有限的地区特别有用。这为企业打开了新市场和客户群，而无需承担本地银行关系的成本和管理挑战。

• 降低欺诈和撤单风险： 一旦确认，稳定币交易就不可逆转。这最大限度地减少了欺诈性撤单（银行卡支付的挑战），并为企业提供了更多的确定性。加密钱包身份验证使欺诈行为者更难发起未经授权的交易。

• 可编程性和软件集成： 由于稳定币在区块链上运行，因此它们可以嵌入到软件工作流程中。支付可以是有条件的（例如，仅在确认交付时才发放），也可以在多个收款人之间自动拆分。小额支付在经济上变得可行，而无需支付基本费用，而基本费用通常导致它们在银行卡系统中难以实施。

稳定币改变了支付的节奏、成本结构和范围（特别是对于全球交易），同时保持价值的可预测性。正因如此，稳定币正在跨境薪酬发放与电商结算流程等场景中开展试点应用。

商家如何接受稳定币作为支付方式？

最佳集成路径取决于商家想要多少控制权以及他们愿意处理的复杂程度。以下是希望将稳定币引入其支付流程的企业的方案选择：

• 使用支付平台： 支付服务商已在其结账和提现工具中内置了稳定币支持。商家不必管理钱包、私钥或加密货币价格风险。资金将以商家指定的货币直达其银行账户，且报表生成与对账流程在管理平台中与传统支付模式完全一致。

• 接受钱包到钱包的直接付款： 商家列出钱包地址并直接接受来自顾客或客户的稳定币。商家可以完全控制资金和转换时间，但也对安全性和合规性负全部责任。如果需要，这种方法要求商家手动将稳定币转换成法定货币。

• 使用加密支付网关： 专为加密货币接受而构建的服务提供结账小部件、二维码或销售点集成。这些网关可以自动转换为法定货币或让您将资金保存在稳定币中，并且它们可以与现有销售渠道集成，而无需对基础设施进行重大更改。

无论采用何种方法，商家都必须决定以下事项：

• 转换策略： 您会保留稳定币还是自动将其转换为法定货币？

• 安全性： 如果您直接持有资金，您将实施哪些安全措施？

• 合规性： 您将如何确保遵守不同地区的法规？

集成的便利性正在迅速提高，但商家在上线之前仍然需要明确的转换、安全性和合规性政策。

哪些人在使用稳定币？

稳定币在经济体系的多个层面的采用率正在增加。跨国公司和零工每天都在使用它们。以下为典型用户群体：

• 零售和电商： 古驰和 Chipotle 等品牌已经尝试接受包括稳定币在内的加密货币支付，通常通过加密支付应用程序进行支付。平台也一直在这样做：例如，Shopify 接受 USDC 进行结账，与 Stripe 合作在后台处理结算和法币转换。客户会看到熟悉的结账流程，商家可以快速收款。

• 跨境支付和汇款： 海外务工人员使用稳定币在数分钟（而非数天）内将汇款汇回国内，避免了传统国际转账方式带来的高昂成本。商家进行国际发票结算和资金调拨，没有出现延误或高额银行费用。在货币波动的国家，稳定币在多种交易中充当了实际替代品。

• 公司财务和公司间转账： SpaceX 等商家接受国际付款，然后将各种货币转换为稳定币，用于其全球资金管理。跨国公司正在尝试使用稳定币进行公司间结算，以减少货币兑换的摩擦。稳定币的可预测价值和快速结算使其在资金管理效率方面具有吸引力。

采用稳定币进行支付面临哪些挑战？

稳定币解决了一些重大的支付问题，但也带来了风险和管理障碍。商家必须解决这些问题才能大规模采用稳定币：

• 监管不确定性： 每个管辖区都有自己的框架，跨国公司必须协调不同的区域要求。如果没有明确、统一的规则，商家就很难跟踪每项法规并确保跨司法管辖区的合规性。

• 对储备金的信心低： 稳定币的稳健程度取决于其背后的资产。如果储备金管理不善或难以获取，挂钩可能会滑落。TerraUSD 崩溃等事件加强了审查力度。定期发布经审计的储备金报告的发行人可以建立信心，但并非所有发行方都能做到。

• 安全和托管风险： 丢失私钥或成为网络钓鱼的受害者可能会导致不可逆转的损失。商家必须在自我托管和使用第三方托管之间做出选择，前者赋予了他们更多的控制权，但也带来了更多的责任，而第三方托管人则将风险外包，但可能导致依赖性。

• 缺乏法律保护： 稳定币通常缺乏存款保险，例如联邦存款保险公司 (FDIC) 的保险。在卡组织中常见的退款和错误解决机制在区块链原生架构中并不存在。

• 集成和技能差距： 即使有第三方处理商，财务和运营团队也需要了解钱包管理、区块链费用和对账。许多商家缺乏加密合规性、会计和安全方面的内部专业知识。发票开具、报表制作和税务处理可能还需要适应处理链上支付。

• 客户认知： 许多客户仍然不知道如何发送稳定币付款，或者他们不想发送。如果商家选择了错误的稳定币合作伙伴或资金管理不善，那些对此持开放态度的人可能会望而却步。

稳定币的采用是一项重大决策，会影响合规性、资金运营、客户体验和品牌声誉。该技术已做好使用准备，但周围的系统、政策和法规仍在迎头赶上。

稳定币支付如何保障安全和进行监管？

稳定币支付的安全性来自两层：区块链网络内置的技术保障措施以及旨在保护用户和维持稳定的法律和监管框架。两者都在快速发展，它们之间的相互作用将决定稳定币如何成为主流支付方式。

支付如何在网络上保持安全

• 区块链级保护： 稳定币继承了其运行所在的网络（例如以太坊、Solana）的加密安全性。一旦交易得到确认，它就是不可变的并且可以公开验证。

• 商家控制： 多重身份验证、多重签名钱包和硬件密钥存储现已成为企业财务设置的标准配置。机构托管人使用银行级安全措施，例如硬件安全模块。

• 可编程保障措施： 支付协议可以模仿熟悉的银行卡功能，例如“立即授权，稍后捕获”或允许通过智能合约退款。

• 欺诈监控： 区块链透明度可以对交易进行实时分析。发行人可以冻结与制裁筛选或欺诈绑定的资金，软件可以在交易过程中标记可疑的钱包活动。

不同地区如何监管稳定币支付

• 美国： GENIUS 法案要求 1:1 的储备金，每月报告这些储备金，并公开披露赎回政策。发行方还必须符合获准的稳定币发行方标准。

• 欧洲： 加密资产市场 (MiCA) 法规要求发行方获得授权、持有全部储备金、定期接受审计并按面值赎回。不合规的代币可能会在欧盟受到限制或下架。

• 巴西： 2022 年虚拟资产法要求服务商获得授权，并让巴西中央银行进行监督。

• 新加坡： 新加坡金融管理局对单币种稳定币进行资本要求监管，并要求发行方按面值赎回稳定币。

• 英国： 正在掀起一场将稳定币纳入支付监管框架的运动。

稳定币的技术安全性很强，但监管正在缩小加密原生系统与传统支付保护之间的差距。所有稳定币交易都必须遵守客户身份验证 (KYC) 和反洗钱 (AML) 法，就像银行转账一样。

Stripe Payments 如何提供帮助

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