Las criptomonedas estables son una tecnología de criptomoneda que resuelve los persistentes problemas de pago del comercio internacional: acreditación de fondos lenta, comisiones elevadas y acceso limitado a monedas estables. Las criptomonedas estables encarnan la idea de dinero que puede moverse a la velocidad de Internet sin perder su valor, e impulsan transferencias corporativas de tesorería, sitios de comercio electrónico y mucho más. El uso de criptomonedas estables para pagos no está exento de desafíos, pero la combinación de previsibilidad y capacidad de programación está cambiando la forma en que se mueve el valor.

A continuación, te explicaremos qué son las criptomonedas estables, cómo funcionan para pagos y sus ventajas y desventajas.

¿Qué contiene este artículo?

• ¿Qué son las criptomonedas estables y cómo funcionan para pagos?
  
• ¿Qué tipos de criptomonedas estables se utilizan para pagos?
  
• ¿Cuáles son los beneficios de usar criptomonedas estables para pagos?
  
• ¿Cómo aceptan las empresas criptomonedas estables como pago?
  
• ¿Quién usa criptomonedas estables?
  
• ¿Cuáles son los desafíos de adoptar criptomonedas estables para pagos?
  
• ¿Cómo se aseguran y regulan los pagos con criptomonedas estables?
  
• Cómo puede ayudar Stripe Payments
  

¿Qué son las criptomonedas estables y cómo funcionan para pagos?

Una criptomoneda estable es un tipo de criptomoneda diseñada para mantener un valor estable en lugar de fluctuar y usarse en transacciones. Está vinculada a un activo como una moneda fiat u oro. Para cada token en circulación, el emisor tiene un valor igual en efectivo o activos seguros como bonos del Tesoro a corto plazo. Sin oscilaciones de precios, las empresas y los particulares pueden tratar las criptomonedas estables como efectivo digital.

Si compras 100 criptomonedas estables vinculadas al dólar EE. UU. (USD), el emisor agrega $100 a sus reservas. Cuando canjeas esas monedas, el emisor devuelve el efectivo y retira los tokens de la circulación. Este canje 1:1 mantiene el precio anclado en $1.

Las criptomonedas estables se ejecutan en cadenas de bloques públicas como Ethereum y Solana. Las transacciones están aseguradas con criptografía, validadas por la red y registradas en un libro mayor.

Las criptomonedas estables también permiten pagos transfronterizos con la velocidad de criptomonedas y la confiabilidad de fiat. Las transferencias se acreditan en minutos a cualquier hora del día, en cualquier lugar.

¿Qué tipos de criptomonedas estables se utilizan para pagos?

Las criptomonedas estables difieren en cómo mantienen su valor fijado a un objetivo. El diseño importa porque algunos enfoques son más adecuados para pagos que otros.

• Con el respaldo de fiat: Todo token está respaldado 1:1 por efectivo o equivalentes de efectivo como bonos del Tesoro a corto plazo. Algunos ejemplos son USDC, USDT y EURC. Su estructura simple, canje directo y estabilidad de precios los convierten en el tipo más común para pagos.

• Con el respaldo del cripto: estas criptomonedas estables están sobrecolateralizadas con otras criptomonedas. Por ejemplo, el DAI está respaldado por criptoactivos bloqueados en contratos inteligentes que acuñan criptomonedas estables como deuda sobrecolateralizada. Estas criptomonedas estables están completamente en la cadena y descentralizadas. Sin embargo, el valor de la garantía puede fluctuar, lo que limita su atractivo para pagos minoristas convencionales.

• Brindadas por materias primas: estas criptomonedas estables están vinculadas a activos tangibles como el oro y el petróleo. Algunos ejemplos son PAX Gold y Tether Gold, que respaldan cada token con 1 onza de oro. Son menos útiles para pagar los gastos diarios porque aún se mueven con el precio del activo físico. Los inversores que se cubren de materias primas suelen usarlas.

• Algorítmico: la estabilidad de precios de estas criptomonedas estables se gestiona mediante incentivos programados y controles dinámicos de suministro, no mediante reservas. Históricamente, son vulnerables al colapso si la confianza del mercado flaquea: TerraUSD es el ejemplo más famoso. Debido al aumento del riesgo, no se utilizan para pagos con tanta frecuencia como las criptomonedas estables respaldadas por monedas fiat.

Las criptomonedas estables respaldadas por monedas fiat (especialmente las denominadas en dólares y euros) son el tipo más frecuente de pago. Combinan la familiaridad de las monedas nacionales con la velocidad de la blockchain y el acceso global.

¿Cuáles son los beneficios de usar criptomonedas estables para pagos?

Las criptomonedas estables están ganando terreno en pagos porque abordan problemas persistentes en los sistemas tradicionales y otras criptomonedas. Estas son sus ventajas:

• Valor estable: Los pagos con criptomonedas estables evitan las oscilaciones de precios que hacen que Bitcoin o Ether sean riesgosos para las transacciones diarias. Esta estabilidad los hace utilizables para salarios, pagos recurrentes y precios minoristas de la misma manera que la mayoría de las otras criptomonedas no lo son.

• Acreditación de fondos rápida: las transacciones se confirman en segundos o minutos, independientemente del horario bancario, los fines de semana o los días festivos. Los pagos transfronterizos son los más beneficiados porque ya no implican bancos corresponsales, procesamiento por lotes ni demoras de varios días. Una transferencia de criptomonedas estables de Nueva York a Nairobi puede compensarse en cuestión de minutos.

• Costos más bajos: debido a que hay menos intermediarios, las transacciones con criptomonedas estables suelen tener comisiones más bajas que las transferencias transfronterizas tradicionales. Las empresas pueden evitar las tasas de intercambio que conllevan los pagos con tarjeta y los costos de transacción a escala más bajos pueden mejorar los márgenes o crear margen para la flexibilidad de precios.

• Acceso mundial: cualquier persona con conexión a Internet puede poseer y utilizar criptomonedas estables, sin necesidad de una cuenta bancaria. Esto las hace particularmente útiles en regiones donde las monedas locales son inestables o la infraestructura bancaria es limitada. Esto abre nuevos mercados y segmentos de clientes para las empresas sin el costo y desafío administrativo de las relaciones bancarias locales.

• Menor exposición al fraude y contracargos: una vez que se confirman, las transacciones con monedas estables son irreversibles. Esto minimiza los contracargos fraudulentos (un desafío con los pagos con tarjeta) y brinda más certeza a las empresas. La autenticación criptográfica de carteras dificulta que los actores fraudulentos inicien transacciones no autorizadas.

• Programabilidad e integración informática: debido a que las criptomonedas estables se ejecutan en cadenas de bloques, pueden integrarse en flujos de trabajo informáticos. Los pagos pueden ser condicionales (por ejemplo, liberados solo cuando se confirma la entrega) o divididos automáticamente entre varios destinatarios. Los micropagos se vuelven económicamente viables sin las comisiones básicas que suelen hacerlos poco prácticos en los sistemas de tarjetas.

Las criptomonedas estables cambian el tempo, la estructura de costos y el alcance de los pagos (especialmente para transacciones internacionales) y mantienen el valor predecible. Por eso, se están probando para aplicaciones que incluyen flujos de compras transfronterizas de nómina y comercio electrónico.

¿Cómo aceptan las empresas criptomonedas estables como pago?

La mejor ruta de integración depende de cuánto control quieran las empresas y de cuánta complejidad estén dispuestas a manejar. Estas son las opciones para las empresas que desean introducir criptomonedas estables en sus flujos de pago:

• Uso de una plataforma de pagos: los proveedores de servicios de pago han incorporado soporte estable en sus herramientas de confirmación de compra y transferencia (a cuentas bancarias). Una empresa no tiene que gestionar carteras, claves privadas ni criptomonedas. Los fondos llegan a la cuenta bancaria de la empresa en la moneda elegida, y los informes y la conciliación se ven como los pagos tradicionales en el Dashboard.

• Aceptar pagos directos cartera a cartera: La empresa enumera la dirección de una cartera y acepta criptomonedas estables directamente de clientes o clientes. La empresa obtiene el control total sobre fondos y el plazo de las conversiones pero también la responsabilidad total de la seguridad y cumplimiento de la normativa. Este método requiere que la empresa haga el cambio manual de las criptomonedas estables a fiat, si es necesario.

• Pasarelas de pago con criptomoneda: los servicios específicamente diseñados para la aceptación de criptomoneda ofrecen widgets de proceso de compra, códigos QR o integraciones de sistemas de puntos de venta (sistema POS). Estas pasarelas pueden automatizar la conversión a moneda fiduciaria o permitirte mantener los fondos en criptomonedas estables, y pueden integrarse con los canales de venta existentes sin grandes cambios en la infraestructura.

Independientemente del método, las empresas deben decidir sobre :

• Estrategia de conversión: ¿Tendrás criptomonedas estables a mano o las convertirás automáticamente a fiat?

• Seguridad: ¿Qué medidas de seguridad implementarás si retienes fondos directamente?

• Cumplimiento de la normativa: ¿Cómo garantizarás el cumplimiento de la normativa en las diferentes regiones?

La facilidad de integración está mejorando rápidamente, pero las empresas aún necesitan políticas claras de conversión, seguridad y cumplimiento de la normativa antes de pasar a modo activo.

¿Quién usa criptomonedas estables?

La adopción de monedas estables está aumentando en múltiples capas de la economía. Tanto las corporaciones internacionales como los trabajadores independientes las utilizan todos los días. Estos son algunos de los usuarios:

• Comercio minorista y comercio electrónico: marcas como Gucci y Chipotle han experimentado aceptando criptomonedas, incluidas criptomonedas estables, generalmente a través de aplicaciones de pago con criptomonedas. Las plataformas también lo han estado haciendo: por ejemplo, Shopify acepta USDC en el proceso de compra, asociándose con Stripe para gestionar la acreditación de fondos y la conversión de monedas fiduciarias en segundo plano. Los clientes ven un flujo de compra familiar y las empresas reciben pagos rápidamente.

• Pagos y remesas transfronterizas: los trabajadores migratorios utilizan criptomonedas estables para enviar remesas a casa en minutos en lugar de días y evitar los altos costos asociados a los métodos tradicionales para transferencias internacionales. Las empresas están liquidando facturas y moviendo fondos internacionalmente sin demoras ni comisiones bancarias altas. En países con monedas volátiles, las criptomonedas estables actúan como un sustituto práctico en muchos tipos de transacciones.

• Tesorería corporativa y transferencias interempresariales: empresas como SpaceX aceptan pagos internacionales y luego convierten varias monedas en criptomonedas estables para sus tesorerías globales. Las multinacionales están experimentando con monedas estables para las acreditaciones interempresariales a fin de reducir la fricción de conversión de monedas. El valor predecible de las monedas estables y la rápida acreditación de fondos las hacen atractivas para la eficiencia de la tesorería.

¿Cuáles son los desafíos de adoptar criptomonedas estables para pagos?

Las criptomonedas estables resuelven algunos de los grandes problemas de pago pero introducen riesgos y obstáculos administrativos. Las empresas tendrán que abordar estos problemas para adoptar criptomonedas estables para crecer:

• Incertidumbre normativa: Cada jurisdicción tiene su propio marco, y las multinacionales tienen que conciliar diferentes requisitos regionales. Sin reglas claras y armonizadas, es difícil para las empresas seguir la vía de cada normativa y garantizar el cumplimiento de la normativa en todas las jurisdicciones.

• Poca confianza en reservas: una criptomoneda estable es sólo tan sólida como los activos que hay detrás. Si las reservas se administran mal o son de difícil acceso,el beneficio puede escurrirse. Incidentes como el colapso de TerraUSD han aumentado el escrutinio. Los emisores que publican informes de reservas regulares y auditados pueden generar confianza, pero no todos la tienen.

• Riesgos de seguridad y custodia: perder claves privadas o ser víctima de phishing puede resultar en una pérdida irreversible. Las empresas deben elegir entre la autocustodia, que les da más control pero también más responsabilidad, y el uso de custodios externos, que tercerizan el riesgo pero pueden conducir a la dependencia.

• Falta de protecciones legales: las criptomonedas estables suelen carecer de seguro de depósito como la cobertura de la Corporación Federal de Seguros Depósitos (FDIC). Los mecanismos de contracargos y resolución de errores, que son comunes en redes de tarjetas, no existen de forma nativa en la cadena.

• Integración y brecha de habilidades: incluso con procesadores externos, los equipos de finanzas y operaciones deben comprender la gestión de carteras, las comisiones de blockchain y conciliación. Muchas empresas carecen de experiencia interna en cumplimiento de la normativa, contabilidad y seguridad criptomoneda. Facturación, informes y tratamiento de impuestos también pueden necesitar adaptarse para manejar pagos en cadena.

• Percepción del cliente: muchos clientes aún no saben cómo enviar un pago con criptomonedas estables, o no quieren. Quienes están abiertos a ello pueden ser disuadidos si una empresa elige al socio equivocado de criptomonedas estables o administra mal los fondos.

La adopción de criptomonedas estables es una decisión importante que afecta el cumplimiento de la normativa, las operaciones de tesorería, la experiencia del cliente y la reputación de la marca. La tecnología está lista para un uso serio, pero los sistemas, las políticas y las normativas circundantes aún se están poniendo al día.

¿Cómo se aseguran y regulan los pagos con criptomonedas estables?

La seguridad de los pagos con criptomonedas estables se basa en dos niveles: las salvaguardias técnicas integradas en las redes blockchain y los marcos legales y normativos diseñados para proteger a los usuarios y mantener la estabilidad. Ambos se están desarrollando rápidamente, y la interacción entre ellos determinará cuán seguras y confiables son las criptomonedas estables como método de pago principal.

Cómo se mantienen seguros los pagos en la red

• Protección a nivel de cadena de bloques: las criptomonedas estables heredan la seguridad criptográfica de las redes en las que operan (p. ej., Ethereum, Solana). Una vez confirmada una transacción, es inmutable y verificable públicamente.

• Controles para empresas: La autenticación multifactor, las carteras multifirma y el almacenamiento de claves de hardware ahora son estándar en las configuraciones de tesorería corporativa. Los custodios institucionales utilizan medidas de seguridad de nivel bancario como módulos de seguridad de hardware.

• Salvaguardias programables: los protocolos de pago pueden imitar funcionalidades de tarjetas familiares como “autorizar ahora, capturar después” o permitir reembolsos a través de contratos inteligentes.

• Supervisión del fraude: la transparencia de la cadena de bloques permite realizar análisis en tiempo real de las transacciones. Los emisores pueden congelar fondos relacionados con revisiones de sanciones o fraude, y los programas informáticos pueden señalar actividades sospechosas de cartera durante una transacción.

Cómo regulan las diferentes regiones los pagos con criptomonedas estables

• EE. UU.: La Ley GENIUS exige reservas 1:1, con informes mensuales sobre esas reservas, y la divulgación pública de la política de canje. Los emisores también deben cumplir los criterios para un emisor autorizado de monedas estables.

• Europa: la normativa sobre mercados de criptoactivos (MiCA) exige a los emisores que obtengan autorización, mantengan reservas completas, se sometan a auditorías periódicas y canjeen a la par. Los tokens no conformes pueden estar restringidos o excluidos de la lista de la UE.

• Brasil: la Ley de Activos Virtuales de 2022 exige que los proveedores reciban autorización y establece que el Banco Central del Brasil acepta pagos de supervisión.

• Singapur: la Autoridad Monetaria de Singapur regula las criptomonedas estables en moneda única con requisitos de capital y ordena a los emisores que canjeen criptomonedas estables a la par.

• Reino Unido: hay un movimiento para poner las criptomonedas estables bajo el marco normativo de pagos.

La seguridad técnica de las criptomonedas estables es sólida, pero la normativa está cerrando la brecha entre los sistemas nativos de criptomonedas y las protecciones de pago tradicionales. Todas las transacciones con monedas estables deben cumplir con las leyes de Conozca a su cliente (KYC) y Antilavado de dinero (AML), al igual que las transferencias bancarias.

Cómo puede ayudar Stripe Payments

Stripe Payments proporciona una solución de pago global y unificada que ayuda a cualquier empresa, desde startups en crecimiento hasta empresas globales, a aceptar pagos en línea, en persona y en todo el mundo. Las empresas pueden aceptar pagos con criptomonedas estables globalmente que se liquidan como fiat en sus saldos de Stripe.

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