Quando utilizados de forma estratégica, os adiantamentos de recebíveis (MCAs) podem dar agilidade a uma empresa. O mercado global de MCAs deve registrar um crescimento anual composto de 7,2% entre 2024 e 2032, impulsionado pelo aumento no uso dessa modalidade de financiamento. Porém, quando adotados de maneira precipitada, podem gerar mais problemas do que soluções.

A seguir, explicamos em detalhes como os adiantamentos de recebíveis funcionam, como solicitar um e como evitar armadilhas que possam comprometer as finanças do seu negócio.

O que há neste artigo?

• O que é um adiantamento de recebíveis e como ele funciona?
  
• Como solicitar um adiantamento de recebíveis
  
• Vantagens e desvantagens dessa modalidade
  

O que é um adiantamento de recebíveis e como ele funciona?

O MCA é uma injeção de capital que será quitada por meio de um percentual das vendas futuras. O valor é liberado de imediato, e o pagamento ocorre à medida que o negócio fatura. Diferente de um empréstimo, você está vendendo parte da receita futura, não pagando juros sobre um saldo devedor. O custo total é definido no início.

Por esse motivo, certas regras de crédito — como limites de taxa de juros — não se aplicam aos MCAs. Isso explica por que eles são mais rápidos e menos burocráticos que empréstimos tradicionais, embora também atraia atenção de órgãos reguladores. Empresas podem receber o capital em poucos dias e, muitas vezes, sem apresentar garantias. Mas essa agilidade tem um preço: não é incomum pagar, por exemplo, US$ 20.000 de taxa em um adiantamento de US$ 50.000, o que pode representar uma taxa anual efetiva de três dígitos.

Originalmente voltados para varejo e hospitalidade, setores com fluxo constante de vendas em cartão de crédito, os MCAs hoje atendem uma gama mais ampla de negócios. Exemplo prático:

• Sua empresa recebe US$ 50.000 de um provedor de MCA.

• Você concorda em devolver um valor fixo acrescido de uma taxa baseada no “factor rate”. Um fator de 1,4 sobre US$ 50.000 significa que o total devido será US$ 70.000.

• O pagamento é automático: o provedor retém um percentual das vendas diárias até atingir o valor total. Se num dia você faturar US$ 1.000 no cartão e a taxa de retenção for 10%, o provedor ficará com US$ 100 e você manterá US$ 900.

• Como o valor pago varia conforme as vendas, não há prazo fixo de quitação. Quanto mais rápido pagar, maior será o custo efetivo anual.

Como solicitar um adiantamento de recebíveis

Um dos motivos para a popularidade dos MCAs é a facilidade de acesso. Em comparação com empréstimos empresariais, o processo é ágil, exige pouca papelada e, na maioria dos casos, não requer garantias nem bom histórico de crédito. Em muitas plataformas, a solicitação nem envolve um formulário formal.

Veja como o processo normalmente funciona:

Se você utiliza a Stripe

Para quem processa pagamentos com a Stripe, os passos são simples:

• Não há análise de crédito tradicional nem processo extenso: o Stripe Capital avalia a elegibilidade automaticamente com base no histórico da conta e no volume de vendas.

• Caso haja uma oferta disponível, você será notificado por e-mail e poderá visualizá-la no Dashboard, na aba “Capital”.

• Ao aceitar, o valor é depositado na sua conta Stripe em 1 a 2 dias úteis.

• O pagamento é feito de forma automática, com dedução de um percentual das vendas processadas na Stripe.

Se for solicitar a um provedor externo

O procedimento também é rápido, mas envolve etapas adicionais.

Escolha um provedor confiável

Alguns provedores oferecem termos claros, enquanto outros ocultam custos, impõem prazos agressivos ou inserem cláusulas arriscadas. Compare taxas, prazos, custo total e histórico. Desconfie de ofertas não solicitadas ou de pressão para assinar rapidamente.

Envie informações básicas da empresa

O formulário é curto e normalmente solicita:

• Razão social e tipo jurídico

• Tempo de operação

• Receita mensal ou anual

• Categoria do setor

Forneça dados recentes de vendas

Geralmente, são exigidos extratos bancários de 3 a 6 meses e registros de vendas por cartão. O objetivo é avaliar volume, regularidade e capacidade de gerar receita suficiente para quitar o adiantamento.

Se a solicitação for feita por meio de uma plataforma que já processa seus pagamentos, talvez não seja necessário enviar nada — a análise pode ser feita usando seus próprios dados de transações.

Espere uma consulta de crédito suave

A maioria dos provedores fará uma verificação do seu histórico de crédito — geralmente por meio de uma “soft pull”, que não afeta sua pontuação. Os requisitos de pontuação costumam ser menos rigorosos do que em empréstimos tradicionais. Alguns fornecedores exigem garantia pessoal, o que significa que você será responsável pela dívida caso a empresa não consiga pagar. Em regra, não é solicitado colateral físico.

Analise os termos com atenção

Se aprovado, você receberá uma proposta formal contendo:

• Valor do adiantamento

• Taxa de fator (por exemplo, 1,3)

• Taxa de retenção ou cronograma de pagamento

• Valor total a ser devolvido

Certifique-se de entender como será feita a cobrança (por exemplo, 10% das vendas diárias no cartão), se o contrato prevê pagamento mínimo mesmo em dias de baixo faturamento, se há limitações para quitação antecipada e se existem tarifas extras ou cláusulas jurídicas que possam representar riscos.

Obter os fundos

Após aceitar a proposta, o valor normalmente é depositado em sua conta em 24 a 48 horas. Alguns provedores oferecem liberação no mesmo dia. Se o pagamento for descontado das vendas em cartão, o provedor de MCA fará a coordenação com o processador de pagamentos para reter o percentual acordado. Caso a quitação ocorra via débitos bancários, será necessário autorizar retiradas regulares da conta empresarial.

Uma vez iniciada a operação, as parcelas são deduzidas automaticamente até que o valor total (adiantamento + taxa) seja integralmente quitado.

Vantagens e desvantagens dos adiantamentos de recebíveis

Os MCAs podem ser um suporte importante ou um risco elevado, dependendo do momento e da forma como são utilizados. Embora ofereçam rapidez e flexibilidade, costumam ser mais caros que outros tipos de financiamento.

A seguir, os principais pontos positivos e negativos:

Vantagens

• Acesso rápido ao capital: A aprovação e o repasse dos recursos podem ocorrer em apenas 24 horas. O processo dispensa análise de crédito longa e requer pouca documentação. Para quem opera em plataformas como a Stripe, o trâmite tende a ser ainda mais ágil.

• Aprovação menos restritiva que empréstimos tradicionais: É possível obter MCAs mesmo quando não há acesso a crédito bancário convencional. Não é necessário apresentar histórico de crédito robusto, plano de negócios detalhado ou garantias físicas. A avaliação é baseada principalmente no volume de vendas.

• Pagamento proporcional ao faturamento: Como o valor pago é um percentual das vendas diárias, desembolsa-se mais em períodos de bom desempenho e menos quando as vendas caem. Isso pode aliviar a pressão sobre o fluxo de caixa em épocas de baixa, algo útil para negócios sazonais ou com demanda instável.

• Liberdade no uso dos recursos: Em geral, não há obrigação de destinar o capital a um fim específico. A empresa pode aplicá-lo conforme a necessidade, o que facilita responder rapidamente a mudanças sem burocracia.

• Sem garantia real: Normalmente, não é preciso oferecer bens como garantia. O adiantamento é “segurado” pelas vendas futuras, embora muitos contratos incluam garantias pessoais — algo que deve ser verificado com atenção.

Desvantagens

• Custo elevado do capital: Trata-se de uma das formas mais caras de financiamento. Em vez de juros, cobra-se uma taxa fixa baseada no “factor rate”, resultando em uma TAE efetiva alta. O custo não diminui com quitação antecipada, o que pode pesar no orçamento.

• Cobrança diária ou semanal: Os pagamentos são automáticos e frequentes, o que pode gerar pressão extra em períodos de vendas fracas. Alguns contratos impõem pagamentos mínimos, mesmo com faturamento reduzido, afetando o capital de giro.

• Nenhuma vantagem em pagar antes do prazo: O valor da taxa é fixo, independentemente da velocidade do pagamento. Quitar antes apenas aumenta o custo anual efetivo. Alguns contratos nem permitem pagamento adiantado.

• Não contribui para o histórico de crédito: A maior parte dos provedores não reporta o pagamento aos bureaus de crédito, o que impede que a operação melhore sua pontuação ou histórico para novos financiamentos.

• Cláusulas arriscadas ou pouco claras: Por não serem empréstimos, os MCAs não seguem as mesmas regras de crédito. Alguns contratos podem conter termos problemáticos, como “confissão de dívida”, bloqueio de processadores ou varreduras diárias em contas bancárias. Contratar um MCA para pagar outro pode levar rapidamente a uma espiral de endividamento.

Os adiantamentos de recebíveis são acessíveis e rápidos, mas podem se tornar perigosos sem planejamento. É comum subestimar os riscos ou superestimar a capacidade de pagamento. Leia todo o contrato e, se possível, conte com análise de um consultor financeiro ou advogado. Antes de assinar, entenda o custo total e tenha um plano realista de quitação.