如果能战略性使用商家预借现金 (MCA)，商家将能实现快速发展。随着越来越多的商家使用此类融资方式，预计全球商家预借现金市场在 2024 至 2032 年间将实现 7.2%的年复合增长率。但是，如果在紧急情况下使用商家预借现金，可能会带来更多问题，而不是解决问题。

下面，我们将解释如何运作商家预借现金、如何申请以及如何避免陷入错误的融资方式。

本文内容

• 什么是商家预借现金，它是如何运作的？
  
• 如何申请商家预借现金
  
• 商家预借现金的利与弊
  

什么是商家预借现金，它是如何运作的？

商家预借现金是一种现金注入，商家通过未来销售额的一定比例来还款。您会先获得资金，赚到钱后再偿还给资金提供方。与贷款不同，您付出的是未来收入的一部分，而不是在一段时间内支付利息。成本是预先确定的。

这就是某些贷款法规（如利率限制）不适用于商家预借现金的原因。这一法律灰色地带引起了监管机构的关注，但这也是商家预借现金比传统贷款更快、更容易获得的原因。商家可以在几天内获得资金，而且通常无需提供抵押品。然而，这种速度也是有代价的。5 万美元的预借现金需支付 2 万美元的费用并不罕见，而且由于提前还款不会减少费用，您可能会在不知不觉中支付三位数的实际年利率 (APR)。

商家预借现金最初是为拥有稳定信用卡销售额 的零售和餐饮企业推出的，现在已扩展到为更广泛的商家服务。下面将举例说明：

• 您从商家预借现金提供方处一次性获得 5 万美元。

• 您同意以固定费用偿还借款，该费用是根据融资费率计算的。比如，1.4 的融资费率意味着您借款 5 万美元，需要偿还 7 万美元。

• 自动还款。提供方按您每日销售额的一定比例收取款项，直到达到总还款额。如果您当天的银行卡销售额达到 1000 美元，且扣留比例为 10%，则其中 100 美元应归商家预借现金提供方，您保留 900 美元。如果销售额减少，需支付的金额也会相应减少。

• 由于付款额随收入而变化，因此没有明确的终止日期。还款速度越快，实际成本越高。如果您在 6 个月内还清 7 万美元，年化成本比您在 18 个月内偿还相同金额要高。

如何申请商家预借现金

商家预借现金之所以使用如此广泛，原因之一是它们很容易获得。与传统的商业贷款 相比，其申请流程快捷，所需文件少，且通常无需抵押或良好信用记录即可申请。在很多情况下，您甚至无需填写正式的申请表，尤其是当您使用的是集成融资功能的平台时。

以下是该流程包括的一般步骤：

如果您使用 Stripe

对于使用 Stripe 处理支付的商家来说，流程很简单：

• 您无需经过信用调查或漫长的申请流程：Stripe Capital 通过您的支付量和账户历史记录在后台评估您的资格。

• 如果符合融资条件，您将收到一封电子邮件，并可在管理平台的“资本”选项卡下查看您的融资要约。

• 一旦接受，预借现金就会存入您的 Stripe 账户，通常只需 1-2 个工作日。

• 从 Stripe 销售额中扣除一定比例，自动偿还您的融资。

如果您通过第三方商家预借现金提供方申请

流程依然简单，只是多几个步骤。

寻找信誉良好的提供方

一些商家预借现金提供方的条款清晰明了，而有些则隐瞒费用、强制执行苛刻的还款计划，或包含高风险的合同条款。因此，请务必比较融资费率、还款期限、总成本以及信誉记录。对于未经请求而主动联系或催促您快速签约的提供方，请保持警惕。

提交商家基本信息

申请表通常很短。您需提供以下信息：

• 法定商家名称 和实体类型

• 运行时间

• 月或年收入

• 行业类别

提供最近的销售数据

预借现金提供方通常会要求提供 3-6 个月的商家银行对账单以及近期的信用卡和借记卡交易对账单。他们要评估的是收入有多少，有多稳定，以及您有多大可能产生足够的销售额来偿还预借现金。

如果您是通过处理交易的支付平台申请，可能无需上传任何信息。该平台可以使用您的内置销售数据进行风险评估。

预计进行信用软查询

许多提供方会审查您的信用，但通常是软查询，不会影响您的评分。对信用分数的要求通常没有传统贷款那么严格。有些提供方要求个人担保，这意味着如果商家无法还款，您将承担个人责任。通常不需要抵押品。

仔细审阅条款

如果获得批准，您将收到一份包括以下内容的正式要约：

• 预借现金额度

• 融资费率（例如，1.3）

• 扣留比例或还款计划

• 应还款总额

确保您了解如何收取费用（例如，按银行卡日销售额的 10%）、合同是否包含即使在销售淡季也须支付的最低金额、是否存在提前还款限制，以及是否有任何附加费用或法律条款。

获得资金

一旦您接受要约，资金通常会在 24-48 小时内到达您的账户。有些提供方会在当天提供资金。如果还款来自银行卡销售额，您的商家预借现金提供方将与您的支付处理商协调，按约定的比例支付。如果通过银行借记还款，则需要授权从您的公司银行账户定期提款。

一旦生效，便会自动扣款，直到还清全部金额（预借现金 + 费用）。

商家预借现金的利与弊

商家预借现金可能是救命稻草，也可能成为负担，这取决于您如何以及何时使用它。商家预借现金快捷灵活，但成本可能比其他融资 工具更高。

以下是其优点和缺点：

优点

• 快速获得资金： 您通常最快可以在 24 小时内通过批准并获得资金。无需繁琐的审核流程，材料要求也极少。如果您在 Stripe 等平台上运营，流程会更快。

• 比传统贷款更容易获批： 商家预借现金有时适用于无法从传统银行获得贷款的商家。不需要很高的信用、详细的业务方案或雄厚的资产。审批更多基于您的销售额，而非信用记录或经营时间。

• 还款更易于管理： 由于还款额按每日销售额的一定百分比计算，因此商家在销售旺季偿还金额较多，而在淡季则偿还较少。这种动态结构可减轻销售低迷时期的现金流 压力，尤其适合季节性经营或收入波动较大的企业。

• 对资金使用限制较少： 通常不会限制资金的用途。您可以将资金用于您认为适合的业务。这种灵活性可以让您快速应对不断变化的商家需求，无需额外审批或支出证明。

• 无需提供实物抵押：商家预借现金通常不要求您抵押实物资产。提供方通过您未来的应收账款为预借现金提供“担保”。不过，许多合同都包含个人担保，因此要仔细阅读。

缺点

• 资本成本高： 商家预借现金通常是一种成本较高的商业融资形式。你支付的不是利息，而是基于融资费率的固定费用，这可能导致实际年利率很高。费用是固定的，且提前还款不享受折扣，商家预借现金使用不当可能会带来较大的财务压力。

• 按日或按周还款： 按日或按周还款会增加资金压力，尤其是在销售淡季。有些合同包括最低支付条款，不会因销售额降低而减少还款额，这就会增加营运资本。如果您的利润已经很薄，这些提款可能会对您造成不利影响。

• 提前还款无任何益处： 无论您以多快的速度偿还借款，都要支付相同的费用。提前还款只会增加你的实际年化费用。有些合同不允许提前还款，或者一旦费用确定后，不会做任何调整。

• 不能建立信用记录：__ 大部分商家预借现金提供方不向征信机构报告还款情况。这意味着成功偿还商家预借现金并不能帮助提高您的信用评分或借款记录。因此，即使您可以获得商家预借现金，也无法借此获得其他类型的融资资格。

• 合同条款存在风险或易被误解： 由于商家预借现金不是贷款，所以不受贷款法规约束。有些合同包含有问题的条款，如承认判决、每日账户扣款或限制更换支付服务商。多次套现（用一笔商家预借现金偿还另一笔）可能迅速演变为无法持续偿还债务。

商家预借现金快捷、灵活、方便，但如果没有明确的方案，使用起来也会有风险。我们很容易低估风险或高估自己偿还这类预借现金的能力。请务必全文阅读协议，并考虑让财务顾问或律师与您一同审阅协议。如果您正在考虑使用商家预借现金，请确保您了解全部成本，并有切实可行的还款途径。