波恩大学中小企业研究所 (IfM Bonn) 报告称，2024 年德国约有 36 万家新公司开业。与前四年相比，推动这一增长的一个关键因素是新商业企业数量的增加，已增至 25.8 万家。这一上升趋势不仅体现了该国创始人生态系统的活力，也凸显了初创公司融资日益重要的地位。

在本文中，我们将阐述初创公司资金涵盖的内容、估算新公司所需资金的方法以及主要的融资途径。我们还将分享实用建议，帮助创业者为即将到来的融资轮次做好充分准备。

本文内容

• 什么是“初创公司融资”？
  
• 如何确定新企业所需的资金
  
• 在德国为新企业融资的方式
  
• 在初创公司融资方面还有哪些重要事项？
  

什么是“初创公司融资”？

初创公司融资旨在为构建企业架构筹集所需资金。这是创业过程中的核心环节，涵盖了多种方法，可帮助创始人将创意变为现实，并助力公司实现长期成功。

在德国，创始人筹集资金面临着诸多挑战。所需预算取决于业务类型、行业以及所选的增长策略。尤其是在创业初期，创始人需依靠合适的资金来源来支付员工薪酬、营销费用和办公设备等初始成本。

获取资金对于企业的成功起着至关重要的作用。九成的初创公司在第一年就以失败告终，通常是因为市场需求过低或融资决策未能达到预期效果。资金不足常常使创始人无法执行计划，或被迫在创业早期就放弃。

获得合适的资金也是降低企业风险的一种方式。有了坚实的资金支持，创始人可以规划如何打造企业并付诸实践，而不必在第一阶段仅依赖个人积蓄。

如何确定新企业所需的资金

在创立企业之前，有必要确定所需的资金数额。此处有多种不同的考量因素发挥作用，具体取决于所选择的法律组织形式以及背后的商业理念。在整体商业计划中纳入一个详细的融资板块以规划预期支出是个不错的主意。以下列表总结了主要的成本类别：

• 企业启动成本：企业注册费用、向商业登记处提交文件的费用、向专业机构缴纳的会费、法律和公证费用、初创公司顾问费用、税务顾问费用、专利注册费用或许可证费用
  
• 房地产成本：购买土地和房产的费用，或支付租金和水电费
  
• 办公设备和商业工具：家具、电脑、信息技术 (IT) 费用和软件、电话、打印机、照明设备、购买或租赁车辆和机器，以及打印机墨盒、笔或纸张等耗材费用
  
• 人员成本：员工的薪资、工资和社会保障费用
  
• 材料和生产成本：制造商品所需的原材料或服务的支出
  
• 品牌塑造与传播活动：为企业打造企业形象识别系统 (CI)、名称和标识的费用、网站开发费用，以及线上线下营销费用
  

资金流动性规划是确定融资需求的核心环节。要确保在任何时候都有足够的资金来支付持续产生的负债，并预留一笔储备金以应对意外支出。

在德国为新企业融资的方式

在德国，有多种方式可为您的新企业融资。以下是一些最相关的融资方法：

股权资本

创始人有时会动用自己的资产——这种方式被称为“自筹资金”，但此方法需要相当可观的个人积蓄。另一种选择是向亲朋好友借款，或与他人共同创办企业。后者的优势在于，您的合伙人不仅会投入资金，还会投入劳动力和专业知识。

基于股权的融资避免了向外部贷款方借款，也无需支付借款利息。承担这类私人风险往往会被贷款方、潜在合伙人或投资者视为积极信号，因为这表明您对自己的创意充满信心。

缺点是个人风险更高，增长和扩张的能力有限。

银行贷款

许多创始人会向银行申请贷款，以支持新企业。贷款能否获批，在很大程度上取决于创始人的信用记录。贷款方还会查看商业计划书，以评估企业成功的可能性以及未来偿还分期款项的能力。

银行贷款能提供种子资本，便于企业更轻松地进行规划。另一个优势是能保持企业自主权：贷款机构不会自动获得企业股权或掌控企业的权利。不过，创始人可以借助银行的专业知识，在财务规划、风险管理和战略制定等方面获得建议。

银行在全面审核后才会发放资金，这一程序要求借款人填写大量文件并提交大量证明材料。主要缺点是持续的利息和分期还款压力，这可能会给企业带来财务负担。创始人还需注意，某些贷款有特定用途——例如，投资贷款不能用于支付电费账单。

公共补贴

公共拨款和补贴为年轻的企业提供了另一条融资途径。创始人可通过德国复兴信贷银行 (KfW) 或州级投资机构申请优惠贷款。通常由主要贷款方发放资金，并决定是否将优惠元素纳入整体贷款方案。

这些项目通常比标准银行贷款提供更低的利率和更长的还款期限。许多项目还设有初始还款宽限期，即头几年无需偿还分期款项。另一个好处是，在许多情况下，创始人还能获得公共机构运营的咨询服务或人脉网络的支持。

一个显著缺点是手续繁琐——申请优惠贷款往往涉及大量官僚主义程序，需要跨越诸多障碍。资金到账可能需要数月时间，而且部分资金可能附带特定限制条件。

预付融资

预付融资是一种基于未来销售额快速获取资金的方式。与传统贷款不同，创始人无需提交全面的商业计划书或提供抵押物。支持额度根据历史营业额和预计销售额计算得出。

Stripe Capital 就是这类解决方案的典型代表。它提供基于收入的融资服务，让创始人能够在几分钟内获得贷款或商家预借现金，无需经历传统银行贷款通常所需的漫长流程。其主要优势之一是还款方式灵活：企业按每日收入的固定比例还款，这意味着还款金额会随企业收益波动——收益较低时还款额也相应减少。创始人还能借助 Stripe 的专业知识和基于付款的数据，为每家企业量身定制融资方案。

不过，预付融资主要作为短期解决方案，因此并不总是适合长期资金需求或大规模投资。

投资者资本

新企业还可以通过外部支持者筹集资金，以出让股份的方式换取投资。

将企业股份给予风险投资家或天使投资人这类投资者的优势在于，他们除了带来新资金外，还常常能提供宝贵的专业知识、人脉网络和战略支持。另一个核心优势是没有还款义务，相比银行贷款，企业面临的财务压力更小。

缺点是创始人会出让部分所有权。这就意味着投资者有权决定公司的方向并影响企业，而这会牺牲创始人的一部分权益。投资者通常期望获得高额回报，这会给企业成功带来额外压力。另一个缺点是筹集资金的过程耗时较长。寻找合适的投资者、开展尽职调查以及进行谈判，整个过程可能需要数月才能完成。

众筹

众筹是创始人从大量个人（统称为“大众”）那里筹集资金的一种方式。这些筹款活动通常在专门的在线平台上进行，创始人会在平台上展示一个创意或项目，并寻求资金支持。朋友、家人和外部支持者通常构成该群体的重要组成部分。

众筹的一个主要优势是，创始人可以获得大量资金来构建企业。这在产品上市前就提升了企业的知名度，同时也是全面推广前对市场接受度的一次检验。与投资者融资不同，这种方式不一定需要出让股份。

然而，众筹在营销方面往往需要投入大量精力。创始人需要大力推广自己的创意，以有效吸引足够的支持者。不过，即使如此，融资仍有可能失败。如果筹款活动未能达到目标金额，支持者将失去他们的出资，而创始人则一无所获。另一个缺点是，众筹活动通常要求创始人提供某种回报——免费产品、独家优惠和折扣等都会增加您的初创公司成本。

在初创公司融资方面还有哪些重要事项？

在商业领域迈出正确的第一步，需要的不仅仅是筹集资金，您还需要考虑以下方面：

切实可行的规划

一个常见的错误是低估或过于乐观地预估所需资金规模。创始人常常会错误估算所需的财务资源，这可能导致资金流动性瓶颈和意外问题。因此，制定一份详细规划预期支出的商业计划书至关重要。该计划书应涵盖从企业成立到初期运营成本，再到营销和员工开支等各个方面，并进行切合实际的现金流预测，将意外支出考虑在内。

具有前瞻性的税务规划

在为新企业融资时，需将未来纳税义务纳入考量。最好尽早聘请一位财税顾问。这样，您就能确保在税务方面做到万无一失。其中一些最重要的税种包括增值税 (VAT)、所得税、企业所得税和营业税。提前做好准备并定期设立储备金，可以避免出现令人不快的意外情况，也更容易在不陷入财务困境的情况下处理更高的欠税。

精心准备宣传论点

如果您想从投资者、银行或通过众筹方式获取资金，就需要能够清晰且有说服力地阐述自己的创意。撰写一份电梯宣传论点，用寥寥数语解释您的商业模式和愿景。着重强调您的提案的优势，让潜在投资人一眼就能看出为何投资您的企业是值得的。一份精心准备的宣传论点在其他许多场合也很有用，比如赢得客户、进行演讲和展示或在社交活动中。

节约开支

为了获得稳固的初创公司融资并实现健康发展，从创业第一天起就要寻找潜在的节约开支途径。在这个阶段，有许多方法可以在不影响质量或未来扩张的前提下削减支出。例如，租赁办公设备或购买二手物品，而不是一开始就投资购买昂贵的新设备。同样，在创业初期，创始人还可以依靠免费或价格低廉的在线工具来提高企业运营效率。这些节约措施有助于控制预算，并为早期的其他增长计划创造财务灵活性。