Uitdaging

In de Verenigde Staten waren er in 2021 ongeveer 280 geregistreerde voertuigen. Omdat zoveel mensen een auto hebben, is er veel vraag naar reparatie en onderhoud bij garages. Maar eigenaars van garages maakten vaak nog gebruik van pen en papier of traditionele software voor het runnen van hun bedrijf. In 2016 heeft Ashot Iskandarian, een ervaren softwareontwikkelaar, Shopmonkey opgericht om garages een moderne SaaS-managementoplossing te bieden. Naarmate Shopmonkey uitgroeide van een start-up tot een toonaangevende leverancier van managementsoftware, werd door klanten steeds vaker gevraagd of het bedrijf kapitaal beschikbaar kon stellen voor de financiering van bijvoorbeeld nieuwe autostraten, locaties of andere uitbreidingen.

Het bedrijf wilde ook zijn verticale SaaS-activiteiten uitbreiden door financieringsopties toe te voegen zoals ‘koop nu, betaal later’. En om optimaal te presteren in een branche met een sterke concurrentie wilde Shopmonkey problemen met betalingen of financiering beperken, zodat de ervaring en klantenbinding niet in het geding zouden komen. “Met Stripe bieden we op SaaS gebaseerde financiële diensten en API’s waarmee eigenaars van garages hun geldzaken kunnen regelen om in een turbulente economie optimaal te presteren”, zegt Crissy Watkins, Director of Payments bij Shopmonkey.

Oplossing

In eerste instantie koos Shopmonkey voor Stripe vanwege de gemakkelijke onboarding en functies zoals facturatie en verwerking van betalingen. Bij veel verwerkers is zes maanden aan integratie nodig. Ook kan de onboarding van klanten ingewikkeld zijn. Omdat Shopmonkey zijn technische bedrijfsmiddelen optimaal wilde inzetten, was het op zoek naar een gebruiksklare oplossing om knelpunten bij de onboarding van nieuwe klanten weg te nemen. Stripe heeft al deze problemen voor Shopmonkey opgelost.

Door samen te werken met de professionele dienstverlening van Stripe is Shopmonkey gedurende een periode van vier maanden met Stripe geïntegreerd. “We zijn eerst geïntegreerd met Stripe Standard Connect om onze klanten met onze software een gemakkelijke onboarding en goed geïntegreerde betalingen te bieden”, zegt Travis Brown, Chief Operating Officer bij Shopmonkey. “Tijdens onze groei wilden we ons aanbod voor klanten uitbreiden en hiermee inkomsten genereren, met meer controle over tarieven en de timing van uitbetalingen, zodat garages sneller konden doorgroeien.”

Omdat de behoeften van klanten veranderden, besloot Shopmonkey de financiële producten van Stripe aan te bieden onder zijn eigen merk. “Het Stripe-team heeft ons Stripe Capital aangeraden. En omdat we zagen hoe toegang tot krediet de bedrijven van onze klanten heeft veranderd, wisten we dat het product een succes zou zijn”, aldus Watkins.

Shopmonkey gebruikt Stripe om eigenaars van garages werkkapitaal te lenen. Of ze in aanmerking komen voor een lening, hangt af van het aantal betalingen en hun geschiedenis op Stripe. Het geld staat meestal binnen een dag op hun Stripe-account. De leningen worden automatisch afgelost door op elke Stripe-transactie een percentage in te houden.

Voor de integratie van Stripe Capital hoeft niet te worden geprogrammeerd. Het verliep zo vlekkeloos dat Shopmonkey het product alleen maar hoefde in te schakelen. Hierdoor kon het bedrijf meer tijd steken in marketing en training van klanten. “Sinds we in september 2022 met het product zijn gaan werken, hebben we alleen maar positieve feedback gekregen”, zegt Watkins.

De leverancier van software voor garages heeft ook verschillende Stripe-producten ingezet om klanten een compleet aanbod te bieden, waaronder:

• Stripe Payments om gemakkelijk op schaal betalingen te ontvangen;
  
• Stripe Billing om klanten te factureren voor hun abonnementen;
  
• Stripe Invoicing om facturen uit te geven en minder tijd kwijt te zijn aan het volgen en innen van betalingen;
  
• Stripe Radar om fraude te detecteren en blokkeren via machine-learning systemen, met minder verloren inkomsten tot gevolg;
  
• Stripe Sigma om Stripe-gegevens te analyseren en zakelijke inzichten vast te leggen; en
  
• Stripe Terminal waarmee klanten van Shopmonkey betalingen via Stripe kunnen integreren in fysieke-afrekenprocessen of fysieke betalingen kunnen opnemen in mobiele of webtoepassingen.
  

Resultaten

Shopmonkey Capital, powered by Stripe Capital, heeft volgens Watkins grote betekenis gehad voor de toename van het aantal klanten van Shopmonkey. “We hebben gezien hoe klanten dankzij onze financiële producten meer vestigingen hebben geopend en meer autostraten hebben toegevoegd. Nu werken we aan rapportage via het Stripe Capital-dashboard om de groei van onze klanten bij te houden”, zegt ze. “Als we bijvoorbeeld kunnen zien of klanten meerdere leningen afsluiten via ons ingesloten aanbod voor financiering, kunnen we nagaan hoe succesvol ons product is en het eventueel afstemmen.”

Succes op verschillende kritieke prestatie-indicatoren

Shopmonkey zag volume als de kritieke prestatie-indicator voor zijn ingesloten financiële product van Stripe Capital. Via Stripe Capital heeft het bedrijf klanten toegang gegeven tot ongeveer 140 leningen met een waarde van enkele miljoenen.

Het aantal creditcardbetalingen dat met Stripe Terminal wordt verwerkt, is in het afgelopen jaar gegroeid van 34% tot ongeveer 40%. Vooral het percentage gekoppelde verkoop bij betalingen in Canada is gestegen met 42%.

Al met al kan het bedrijf met de producten van Stripe beter presteren op andere belangrijke prestatie-indicatoren. Zo kent Shopmonkey een gekoppelde verkoop van 52% per klant voor klanten met geïntegreerde betalingen. Watkins is enthousiast over dit cijfer. Het bedrijf krijgt positieve feedback van klanten over de beschikbaarheid van support via één loket, beheer van financiële risico’s en andere activiteiten, waarbij alle rapporten zijn gebaseerd op gegevens in de systemen van Shopmonkey. “We bieden klanten nu een geïntegreerde ervaring zodat ze meer tijd doorbrengen op ons platform”, zegt ze.

De andere kritieke prestatie-indicator van Shopmonkey is de omzet per garage. Met Stripe heeft het bedrijf een toename van 14% weten te bereiken. “Zodra onze klanten Shopmonkey Payments gaan gebruiken, kunnen we de groei van het volume bijhouden. We verklaren deze groei door functies zoals betalen per sms of facturen per e-mail, waarmee onze klanten overal geld kunnen ontvangen”, aldus Watkins.

Betalingen groeien in twee jaar met 423%

Dankzij Stripe heeft Shopmonkey in de afgelopen twee jaar een toename van het aantal betalingen met 423% gezien. “We zijn vlak na de oprichting Stripe gaan gebruiken als onze betalingsverwerker, zodat we meteen konden groeien”, zegt Watkins. “In de afgelopen twee jaar hebben we Shopmonkey Payments vanuit een iets andere invalshoek benaderd. Omdat de verwerking van betalingen een onlosmakelijk onderdeel is van de dagelijkse werkzaamheden van onze garages, zagen we dit als een integrale functie van Shopmonkey. Dit heeft in de afgelopen twee jaar geleid tot een enorme groei.”

Watkins voegt hieraan toe dat het team door de ingesloten financiering van Stripe zag hoe klanten profiteren van de meerwaarde die wordt geboden. “Ze willen groeien en zien Shopmonkey als partner bij die groei. Bij nieuwe groeikansen zorgen we keer op keer voor een win-winsituatie voor ons bedrijf én voor onze garages. Wij helpen onze garages om optimaal te presteren en uit te breiden, terwijl wij de financiering hiervoor beschikbaar maken”, zegt ze.

Meer efficiëntie en focus voor het technische team

Het Stripe-platform heeft Shopmonkey ook flinke kostenbesparingen en efficiëntie opgeleverd. “Met Stripe kan ons bestaande technische team betalingen en software voor zijn rekening nemen”, aldus Watkins. In plaats van tijd te steken in het ontwerp van een nieuwe infrastructuur voor betalingen, kunnen de technische medewerkers van Shopmonkey zich richten op software-updates die rendement opleveren voor klanten.
Een tot zes maanden snellere uitvoering

Omdat de uitvoering dankzij Stripe een stuk sneller verloopt, kan Shopmonkey nu op flexibele wijze doorgroeien. Afhankelijk van het product is de uitvoering nu tussen de twee en zes maanden sneller dan bij andere verwerkers. “De beste eigenschap van Stripe is dat bedrijven kunnen groeien omdat ze veel minder technische resources, die toch al zo schaars zijn, hoeven in te zetten voor betalingen”, aldus Watkins.

Shopmonkey wil nu Stripe gaan gebruiken voor opties als ‘koop nu, betaal later’ Hiermee kunnen klanten meer omzet draaien bij de 40% van de mensen die weggaan bij een garage omdat ze de reparatie niet kunnen betalen.

One of the business’s most important reports includes a daily decline report, which summarizes all transaction activity from the previous day. By using this report to identify card-testing patterns—such as frequent payment attempts against a single invoice—Shopmonkey can proactively alert merchants of suspicious activity before fraudulent charges occur.

Shopmonkey also uses Stripe Sigma to manage credit risk by monitoring merchant refunds and accounts with negative balances. Because Shopmonkey is ultimately liable for merchant debts, these reports help them identify accounts that might pose a financial risk, such as merchants that are unable to fund their own disputes or refunds.

By monitoring these activities daily, the risk team can intervene before an account causes permanent financial loss for the platform. This oversight ensures Shopmonkey can scale its merchant base while protecting its bottom line.

Looking ahead, Shopmonkey plans to offer interchange-plus pricing to enterprise and high-volume customers using network cost passthrough for platforms, giving shops greater visibility into network costs to improve their margins on credit card and debit payments.

Results

Instant Payouts speeds up revenue access from 3 days to less than 30 minutes

With Instant Payouts, auto shops now receive funds between 30 seconds and 30 minutes, instead of waiting 2 or more days. Customer feedback has been overwhelmingly positive, prompting Shopmonkey to consider expanding eligibility.

“Our customers operate under very thin margins, so we always want to help them get access to funds faster,” said Stokes. “With Instant Payouts, they can access funds in just 30 minutes, which just gives them huge flexibility to support their biggest costs.”

Shopmonkey sees 2.5x average order value with BNPL options

The Optimized Checkout Suite lets Shopmonkey add popular payment methods without a heavy lift from its development team. “With Stripe, we really have a one-stop place for payment methods. It makes it so much easier for our developers to turn on new features and payment methods, and our shops can offer their customers the payment methods they prefer,” said Stokes.

BNPL options have proven to be especially effective. Customers who pay with Sunbit and Affirm spend more than double the average order value compared to other payment methods, increasing sales by 20%. “Bills in the auto repair space can be thousands of dollars, and consumers can’t always pay instantaneously in an emergency. Buy now, pay later lets our shops give their customers payment flexibility, so they can say yes to the service, and the shops capture that business,” said Crane.

More than 45% of payment volume comes from vehicle-side transactions

Nearly half of Shopmonkey’s payment volume flows through Terminal, as technicians meet customers right at their vehicles to complete payment rather than requiring a trip to the reception desk.

“We really love the flexibility to meet customers out in the parking lot, complete the purchase, and have all the transactions feed directly into one interface on Shopmonkey,” said Crane.

Shopmonkey grows payment volume 30% from accounts using Stripe Capital

By offering auto shops access to capital to expand their businesses, Shopmonkey created an additional revenue stream. Capital is a revenue multiplier for payments—many auto shops take out multiple loans over time through the Shopmonkey platform. The company has seen payment volume grow 30% for accounts that take out a loan. To date, Shopmonkey has facilitated more than 1,400 loans totaling nearly $54 million.

“The true value is just the simplicity and ease—it’s a lifesaver,” said Crane. “It can be difficult for a service technician without business experience or extra capital to get a loan. Having Stripe Capital to expand their businesses has been invaluable to propel business growth.”

Mitigating $125,000 in monthly dispute costs

As a result of the daily decline report it built using Stripe Sigma, Shopmonkey has enabled its merchants to mitigate approximately $125,000 in monthly dispute costs, while strengthening their trust and confidence in the platform.

Leningen worden verstrekt door Celtic Bank, een in Utah gevestigde industriële bank die lid is van de FDIC. Elke lening is onder voorbehoud van kredietgoedkeuring.