Les entrepreneurs qui souhaitent créer une entreprise en Allemagne se posent souvent la question suivante : faut-il une GmbH ou une AG ? Avec plus de 1,3 million d’inscriptions au registre du commerce, l’entreprise à responsabilité limitée (Gesellschaft mit beschränkter Haftung) est le type de société le plus répandu en Allemagne. Mais la société anonyme (Aktiengesellschaft) joue également un rôle important : plus de 12 000 entreprises sont enregistrées sous cette forme juridique, qu’il s’agisse de sociétés cotées en bourse ou de moyennes entreprises à croissance rapide.

La GmbH et la AG sont toutes deux des sociétés à responsabilité limitée, soumises à l’impôt et régies par la loi. Toutefois, elles diffèrent considérablement en ce qui concerne la structure de leur capital, leur organisation et leur flexibilité. Dans cet article, vous découvrirez les différences entre ces deux formes de société et vous pourrez ainsi déterminer celle qui convient le mieux à votre entreprise.

Sommaire

• Qu’est-ce qu’une SARL?
  
• Qu’est-ce qu’une AG?
  
• Cadre des GmbH et des AG
  
• Quel est le capital minimum pour les GmbH et les AG?
  
• Comment les GmbH et les AG sont-elles taxées?
  
• Quelles sont les différences entre les états financiers annuels et la comptabilité?
  
• Transfert des parts de GmbH et d’AG
  
• GmbH ou AG : une comparaison directe de leurs avantages et inconvénients
  

Qu’est-ce qu’une GmbH?

Une entreprise à responsabilité limitée (GmbH) est une société de capitaux dotée d’une capacité juridique. Elle offre aux entrepreneurs une responsabilité limitée et une flexibilité dans la constitution de l’entité, ce qui convient particulièrement aux petites et moyennes entreprises. L’organisation interne peut être réglée de manière particulière, ce qui la rend particulièrement attrayante pour les entreprises gérées par le propriétaire.

Qu’est-ce qu’un AG?

La société ouverte (AG) est un autre type d’entreprise de capitaux. La SA est plus formelle et est établie pour une large base de financement. Elle convient principalement aux entreprises axées sur la croissance qui envisagent à terme de faire appel à des investisseurs externes ou de se coter en bourse. Elle est soumise à des critères statutaires plus stricts et est axée sur une séparation claire de la gestion et de la supervision.

Cadre des GmbH et des AG

Lorsqu’on examine les cadres juridiques de chacune d’elles, les distinctions en matière de gestion d’entreprise entre les GmbH et les AG apparaissent très clairement. Elles disposent d’organes de direction et de contrôle, mais leur structure, leurs fonctions et leur interaction diffèrent.

Structure de la société GmbH

Un ou plusieurs membres du conseil d’administration dirigent une GmbH – ils peuvent être des actionnaires ou des particuliers tiers. L’assemblée générale des investisseurs en capital est l’organe de décision le plus élevé, qui prend les décisions fondamentales sur des questions telles que l’affectation des bénéfices, les modifications du capital et la révocation de la direction.

Contrairement à une AG, il n’y a pas d’obligation juridique pour une GmbH d’établir un conseil de surveillance. En règle générale, les GmbH n’ont pas besoin de séparer la gestion de la surveillance. Seules les grandes GmbH sont tenues de séparer ces deux entités, conformément à l’article 52 de la loi allemande sur les entreprises à responsabilité limitée (GmbHG) en liaison avec la loi sur la participation d’un tiers.

Structure d’une AG

Une société anonyme possède une structure de gestion à trois niveaux, composée d’un conseil d’administration, d’un conseil de surveillance et d’une assemblée générale annuelle. Le conseil d’administration gère l’entreprise de manière indépendante et peut ne pas accepter d’instructions. Le conseil de surveillance nomme et supervise le conseil d’administration et contrôle l’administration de l’entreprise. L’assemblée générale annuelle représente les actionnaires et prend les décisions clés, y compris les modifications des statuts ou les mesures relatives aux capitaux propres.

L’AG sépare la direction de la surveillance, un système qui améliore la transparence et répond aux critères statutaires pour les entreprises cotées en bourse ou à forte intensité en capital. Néanmoins, elle exige également un niveau plus élevé de complexité organisationnelle. Cela permet une plus grande flexibilité dans l’organisation interne d’une GmbH, ce qui est particulièrement bénéfique pour les petites et moyennes entreprises.

Quel est le capital minimum pour les GmbH et les AG?

L’une des différences entre une GmbH et une AG réside dans les ressources en capital exigées par la loi. Elle détermine à la fois les critères de création d’une entité et influence la manière dont les banques, les investisseurs et les partenaires perçoivent l’entreprise.

GmbH : un cadre de capital flexible pour les petites entreprises

Pour créer une GmbH, vous devez disposer d’un capital social minimum de 25 000 euros. La loi exige également un paiement minimum de 12 500 € à verser au registre du commerce lors de l’inscription. Ces apports peuvent être effectués en espèces ou en nature. Le cadre des fonds propres constitue un point d’entrée utile dans le commerce, notamment pour les petites entreprises ou les jeunes entreprises.

AG : un capital plus élevé pour une plus grande flexibilité à long terme

Une SA nécessite des fonds propres de départ nettement plus élevés : le capital social doit être d’au moins 50 000 euros, et il est également divisé en actions. Cette structure est non seulement une condition préalable au lancement de l’entreprise, mais aussi la base de mesures capitalistiques ultérieures telles que l’émission d’actions ou l’augmentation du capital social.

Les besoins en capitaux comme facteur stratégique

Dans la pratique, le capital versé joue également un rôle dans le ratio de fonds propres, notamment dans le cadre des tours de financement ou de l’analyse du bilan par des parties prenantes externes. En fonction du modèle économique, de la stratégie de croissance et des besoins en matière d’investissement, le seuil de fonds propres plus élevé d’une AG peut constituer soit un obstacle, soit un avantage stratégique, en particulier si l’entreprise envisage de s’adresser à des investisseurs.

Autres coûts initiaux pour les GmbH et les AG

Outre le capital minimum requis, la création d’une GmbH ou d’une AG entraîne des frais supplémentaires, notamment pour la notarisation, l’inscription au registre du commerce et les conseils juridiques. Le montant de ces frais dépend notamment de l’étendue des statuts, du type de dépôt et des frais régionaux.

GmbH

Pour une GmbH, les frais de constitution sont généralement entre 800 et 1 000 euros. Ils comprennent la notarisation du contrat de société, l’inscription au registre du commerce et les frais de conseil. Si une GmbH est créée à l’aide d’un modèle, les frais initiaux sont généralement moins élevés.

Ce qui est important, c’est qu’une GmbH peut uniquement couvrir ses débits de fondation si ceux-ci sont explicitement quantifiés dans les statuts et ne dépassent pas 10 % du capital social, en général pas plus de 2 500 €. Dans le cas contraire, le registre du commerce peut retarder ou refuser l’inscription.

AG

La création d’une société anonyme est très complexe, ce qui la rend plus coûteuse. Outre les frais généraux, il y a également des frais supplémentaires qui peuvent s’élever à environ 6 000 €. Ces débits comprennent :

• La nomination du conseil d’administration et de surveillance
  
• L’authentification des statuts
  
• L’inscription au registre du commerce
  
• Un audit de la fondation exigé par la loi conformément à l’article 33 de la loi sur les sociétés anonymes (AktG)
  
• La publication des statuts
  

Établies sur la base de la structure particulière, les dépenses réelles peuvent dépasser ce montant. C’est pourquoi les entrepreneurs doivent prévoir un budget suffisant et du soutien professionnel à l’avance.

Comment les GmbH et les AG sont-elles taxées?

Le traitement fiscal des GmbH et des AG suit les mêmes règles : toutes deux sont considérées comme des entreprises de capitaux et sont donc soumises à l’impôt sur les sociétés, à la taxe professionnelle et, dans le cas des parts de bénéfices, à la retenue à la source. Cependant, des différences apparaissent au niveau de l’utilisation des bénéfices, de la transparence et des options de conception.

La GmbH et l’AG paient un impôt sur les sociétés de 15 % au niveau de l’entreprise, plus une [surtaxe de solidarité de 5,5 % sur cet impôt. À cela s’ajoute la taxe commerciale, dont le montant varie en fonction du taux de taxation de la municipalité concernée.

Au niveau des actionnaires, les deux formes juridiques sont soumises à un taux d’imposition forfaitaire à la source sur les bénéfices distribués de 25 %, auquel s’ajoutent la surtaxe de solidarité et, le cas échéant, l’impôt religieux. Cette double imposition peut être évitée en conservant les bénéfices au sein de l’entreprise au lieu de les distribuer sous forme de dividendes.

Utilisation des bénéfices et rétention

La rétention des bénéfices joue un rôle essentiel, en particulier dans les sociétés anonymes, car elle renforce la base des capitaux propres et peut être une condition préalable à des mesures ultérieures en matière de capital. Dans les GmbH, en revanche, la distribution flexible établie sur la base des résolutions des investisseurs est courante. Cela permet une utilisation pragmatique des bénéfices, en particulier pour les entreprises plus petites ou gérées par leurs propriétaires.

Stripe Tax permet aux entreprises de gérer avec précision les prélèvements sur les bénéfices non distribués et distribués, y compris la préparation d’une documentation conforme pour les autorités fiscales. La solution aide non seulement les organismes à respecter les exigences juridiques, mais elle crée également de la clarté pour les partenaires, les actionnaires et les conseillers fiscaux. Stripe Tax vous permet également d’enregistrer automatiquement les obligations relatives à la taxe sur la valeur ajoutée (TVA), de générer des rapports et de respecter les délais réglementaires, au niveau national et international.

Quelles sont les différences entre les états financiers annuels et la comptabilité?

Les GmbH et les AG sont soumises à des obligations en matière de tenue de comptes, de renseignements financiers et de divulgation. Cela dit, l’étendue des responsabilités en matière de déclaration varie considérablement en fonction de la forme juridique et de la taille de l’entreprise.

Selon le code de commerce allemand (HGB), une GmbH doit tenir une comptabilité en partie double. Les comptes financiers annuels comprennent au moins un bilan et un compte de résultat. Établis en fonction de la taille de l’entreprise, une annexe et un rapport de gestion peuvent également être requis; toutefois, les petites GmbH profitent d’exigences simplifiées en matière d’audit et de divulgation.

Les AG sont soumises à des critères plus stricts, quelle que soit leur taille. Un organisme indépendant est tenu de contrôler les états financiers annuels de l’AG. Les obligations en matière de divulgation sont très étendues, surtout pour les entreprises cotées en bourse, qui doivent respecter des dispositions supplémentaires de la loi sur le marché des capitaux.

Soutien numérique pour les obligations en matière de production de rapports

Les AG doivent répondre davantage aux besoins des parties prenantes externes, telles que les actionnaires, les investisseurs et les analystes, qui exigent une information financière structurée et transparente. Dans de telles situations, la Stripe Revenue Recognition peut s’avérer très utile. La comptabilisation des revenus automatise l’affectation des bénéfices et la périodisation, ce qui facilite la création de rapports qui respectent le HGB et l’International Financial Reporting Standard (IFRS).

Transfert des parts de GmbH et d’AG

Une autre différence importante entre une GmbH et une AG est la facilité de transfert des actions et, par conséquent, la question de la souplesse avec laquelle les participations peuvent être transférées ou vendues à des tiers.

Transférabilité dans la SARL

Le transfert des parts d’une GmbH est possible, mais il est en outre strictement réglementé par la loi. Chaque transfert doit être notarié, ce qui limite la flexibilité et exige des efforts supplémentaires. Les statuts peuvent définir des critères d’approbation spécifiques ou des droits de préemption pour contrôler la composition de l’actionnariat.

Transférabilité dans l’AG

Les AG disposent ici d’une plus grande liberté : les actions sont plus ou moins librement transférables. Elles peuvent être déplacées soit par accord et transfert dans le cas d’actions au porteur, soit par réinscription dans le registre des actions dans le cas d’actions nominatives (article 68 de l’AktG). L’authentification par un notaire n’est pas nécessaire. Pour les SA cotées en bourse, la négociation se fait par l’intermédiaire de l’échange. Pour les entreprises non cotées, la négociation s’effectue généralement dans le cadre de règlements internes ou par le biais de placements privés.

La facilité du transfert des actions rend la SA particulièrement attrayante pour les investisseurs et les partenaires stratégiques, qu’il s’agisse de tours de table, de sorties ou de solutions de succession. Dans le même temps, cependant, elle accroît les exigences en matière de transparence et de conformité.

GmbH ou AG : une comparaison directe de leurs avantages et inconvénients

Qu'il s’agisse d’une GmbH ou d’une SA, les deux formes juridiques ont leurs avantages et leurs inconvénients. Gardez à l’esprit qu'un avantage pour une entreprise peut être un inconvénient pour une autre. Le choix dépend en fin de compte de la taille de l’entreprise, de ses seuils de fonds propres, de la stratégie de croissance prévue et du cadre de gouvernance souhaité.

Voici les différences les plus notables en un coup d’œil :