Una cuenta de ingresos retenidos, a menudo llamada cuenta de ganancias retenidas, es un libro de contabilidad que las empresas utilizan para hacer un seguimiento de las ganancias acumuladas que se apartan para reinvertir en la empresa. La cuenta refleja la porción de los ingresos netos que la empresa conserva y no distribuye como dividendos a los accionistas, por ejemplo para financiar el crecimiento, pagar deuda o prepararse para el futuro.

A continuación, te explicaremos lo que debes saber sobre las cuentas de ingresos retenidos, incluido por qué son importantes para las empresas y cómo calcular esos ingresos.

¿De qué trata este artículo?

• ¿Cómo aparece una cuenta de ingresos retenidos en los estados financieros?
  
• ¿Qué factores afectan al saldo de una cuenta de ingresos retenidos?
  
• ¿Por qué son importantes los ingresos retenidos para el crecimiento?
  
• ¿Cómo calculan las empresas los ingresos retenidos?
  
• ¿Cuáles son los errores más comunes en la gestión de las cuentas de ingresos retenidos?
  

¿Cómo aparece una cuenta de ingresos retenidos en los extractos financieros?

Dependiendo del estado financiero que estés utilizando, los ingresos retenidos pueden aparecer de diferentes maneras.

En un balance

La sección de capital del balance general de los accionistas son las ganancias acumuladas de la empresa, menos los dividendos, junto con otras cuentas de capital como las acciones ordinarias.

Por lo general, es más o menos así:

Patrimonio neto

• Acciones ordinarias: 50.000 $
  
• Ganancias retenidas: 120.000 $
  
• Patrimonio total: 170.000 $
  

Esta es una instantánea de lo que se ha reinvertido en el negocio en lugar de desembolsarse.

Sobre un estado de ganancias retenidas

A veces, las empresas elaboran un estado de utilidades retenidas para examinar este patrimonio neto por separado. Este extracto incluye un breve recuento de la actividad de la cuenta durante un período determinado. Comienza con el saldo de ganancias retenidas al comienzo del período, y después añade el ingreso neto o la pérdida neta del estado de resultados. Por último, resta los dividendos pagados durante el periodo para llegar al saldo final, que se traslada al balance.

He aquí un ejemplo:

Extracto de cuenta de ganancias retenidas

• Ganancias retenidas iniciales: 100.000 $
  
• Añade: Ingresos netos 40.000 $
  
• Menos: Dividendos pagados (20.000 $)
  
• Fin de las ganancias retenidas: 120.000 $
  

Esta declaración ayuda a evaluar la rentabilidad del negocio y cómo se utilizan las ganancias.

En una cuenta de resultados

Por lo general, no verás las ganancias retenidas directamente en el estado de resultados, aunque sí verás los ingresos netos. Ese ingreso neto final fluye a la cuenta de ganancias retenidas.

¿Qué factores afectan al saldo de una cuenta de ingresos retenidos?

Factores como la rentabilidad de una empresa, la estrategia financiera y los cambios en la estructura de propiedad pueden afectar a los ingresos retenidos. Estos son los factores más importantes que influyen en las cuentas de ingresos retenidos:

Ingresos netos o pérdidas netas

Si el negocio es rentable (es decir, tiene ingresos netos), las ganancias retenidas aumentan. Si tiene una pérdida neta, disminuyen. La rentabilidad constante ayuda a que esta cuenta crezca con el tiempo.

Pago de dividendos

Los dividendos afectan a las utilidades retenidas. Tanto si se trata de un dividendo en efectivo (que reduce las utilidades retenidas como de un dividendo en acciones y en efectivo), que transfiere el capital sin reducir el patrimonio total), estos dividendos reducen el saldo de la cuenta de ganancias retenidas. Las empresas deben encontrar un equilibrio entre la satisfacción de los accionistas y la reinversión de las ganancias en el negocio.

Ajustes de períodos anteriores

A veces, las empresas necesitan corregir errores o actualizar sus libros para reflejar las nuevas normas contables. Estos ajustes pueden sumar o restar a las ganancias retenidas. Por ejemplo:

• Si no se alcanzaron ingresos en un año anterior, se trata de un aumento después del ajuste.

• Si los gastos fueron subestimados, las ganancias retenidas podrían disminuir.

Decisiones empresariales clave

Las decisiones sobre la reinversión en el negocio, ya sea para financiar proyectos de crecimiento o comprar nuevos activos, pueden afectar indirectamente a las ganancias retenidas. Influyen en la rentabilidad futura, lo que acaba afectando a este equilibrio.

Reestructuración societaria

Las fusiones, adquisiciones o desinversiones a menudo se mueven en torno al capital, lo que también puede afectar positiva o negativamente a las ganancias retenidas. Por ejemplo, si tu negocio se fusiona con un negocio rentable, las ganancias retenidas podrían aumentar, mientras que una desinversión podría reducir el balance.

Requisitos legales o reglamentarios

En algunos sectores o regiones, hay reglas que determinan la cantidad de beneficios que una empresa puede retener. Por ejemplo, algunos países exigen a los bancos y otras entidades reguladas que destinen una parte de las ganancias a reservas específicas en lugar de mantenerlas todas en una cuenta de ganancias retenidas.

El conjunto de la economía

La fortaleza de la economía también influye. En un mercado fuerte, las empresas pueden retener más ganancias para abrirse a nuevos mercados. En tiempos de vacas flacas, podrían recurrir a las ganancias retenidas para cubrir las pérdidas o mantener el pago de dividendos.

¿Por qué son importantes los ingresos retenidos para el crecimiento?

Los ingresos retenidos son un motor clave del crecimiento. A diferencia de la financiación externa (por ejemplo, préstamos, emisión de nuevo capital), los ingresos retenidos son autogenerados. Estos ingresos proporcionan flexibilidad y sostenibilidad para la expansión sin aumentar la deuda ni diluir la propiedad. Más allá de proporcionar directamente los fondos para abrir nuevas ubicaciones, ampliar la capacidad de producción o invertir en nueva tecnología o infraestructura, estas son las formas en que los ingresos retenidos pueden facilitar el crecimiento de una empresa:

• Financiar la investigación y el desarrollo: Los ingresos retenidos proporcionan fondos para la investigación y el desarrollo (I+D). Permiten a las empresas crear y probar nuevos productos, mejorar sus ofertas y mantenerse por delante de los competidores sin aprobación o financiación externa.

• Construir una red de seguridad: Una cuenta de ingresos retenidos saludable es un colchón financiero. Las empresas con sólidas ganancias retenidas están mejor equipadas para manejar las recesiones económicas y los costes inesperados, como reparaciones o problemas legales, y realizar movimientos clave a medida que cambia el mercado.

• Atraer inversores: Retener las ganancias en lugar de distribuirlas puede hacer que un negocio sea más atractivo para los inversores a largo plazo. Demostrar que la empresa está reinvirtiendo en sí misma puede indicar una mayor rentabilidad (y valor para los accionistas) a lo largo del tiempo. Los inversores también suelen ver la reinversión como un signo de liderazgo con visión de futuro.

• Menor dependencia de la financiación externa: La financiación externa viene con condiciones. Los ingresos retenidos permiten que las empresas crezcan de forma orgánica al tiempo que mantienen el control sobre la toma de decisiones.

• Efecto compuesto con el tiempo: Cuando las ganancias retenidas se reinvierten sabiamente, generan rendimientos que también se pueden reinvertir en el negocio para obtener un efecto compuesto. Por ejemplo, si las ganancias se retienen para expandir la producción y el aumento de la producción conduce a mayores ventas y más ganancias, entonces esas ganancias también se pueden reinvertir.

• Flexibilidad de soporte: Los ingresos retenidos les dan a las empresas la libertad de moverse rápidamente en oportunidades atractivas, como la adquisición de un competidor, la entrada en un nuevo mercado o el lanzamiento de un nuevo producto. Tener dinero en efectivo para las ganancias retenidas significa que tu empresa no tendrá que esperar a recibir financiación.

¿Cómo calculan las empresas los ingresos retenidos?

Para calcular los ingresos retenidos, toma el saldo de ingresos retenidos de la empresa al inicio del período, suma los ingresos netos (o resta la pérdida neta) y resta los dividendos (efectivo o acciones). Para este cálculo, solo cuentan los dividendos declarados: los desembolsos de dividendos propuestos no afectan a los ingresos retenidos hasta que se aprueben oficialmente. Esta es la fórmula:

Ingresos retenidos = Saldo inicial de ingresos retenidos + Ingresos o pérdidas netas − Dividendos pagados

Si hay reexpresiones o correcciones de períodos anteriores (como corregir un error de ingresos), ajusta el saldo inicial según corresponda.

Ejemplo de cálculo

Imagina que tus ingresos retenidos a finales del año pasado fueron de 200.000 $. Tus ganancias fueron de 50.000 $ en ingresos netos y pagaste 20.000 $ en dividendos. Sumas el ingreso neto al ingreso retenido inicial y luego restas los dividendos.

Ingreso retenido final = 200.000 $ + 50.000 $ − 20.000 $ = 230.000 $

Al final del año, el saldo de la cuenta de ingresos retenidos es de 230.000 $.

¿Cuáles son los errores más comunes en la gestión de las cuentas de ingresos retenidos?

Las cuentas de ingresos retenidos son valiosas para trazar el futuro de una empresa, pero estos escollos comunes pueden poner en riesgo a la empresa:

• Clasificación errónea de dividendos: Olvidarse de deducir los dividendos de los ingresos retenidos o extraviarlos en otras cuentas puede hacer que parezca que la empresa tiene más beneficios para reinvertir de los que realmente tiene y dar lugar a malas decisiones o problemas de cumplimiento normativo. Los dividendos en efectivo y en acciones reducen los ingresos retenidos y, si no se registran correctamente, el saldo se sobreestimará.

• Ignorar ajustes: Los errores o cambios en tus prácticas contables significan que debes ajustar los ingresos retenidos de años anteriores. Omitir estos ajustes puede alterar tus finanzas, crear inconsistencias y dificultar que las partes interesadas confíen en los números.

• Pago excesivo de dividendos: Pagar más en dividendos de lo que tienes en ingresos retenidos puede llevar a la cuenta a un déficit. Es probable que esto también restrinja tu capacidad para financiar el crecimiento y que tu empresa afronte problemas legales.

• Pasar por alto las restricciones: Los acuerdos o regulaciones de préstamos pueden restringir la cantidad que puedes distribuir o reinvertir. Ignorar estas reglas puede resultar en sanciones o demandas, o puede dañar permanentemente la confianza de tus prestamistas.

• No utilizar los ingresos retenidos: Otra trampa consiste en acumular ingresos retenidos sin un plan sobre cómo los usarás. Esta es una oportunidad perdida para hacer que los ingresos retenidos trabajen en interés de la empresa.

• Confundir ingresos retenidos con efectivo: Los ingresos retenidos son una cifra contable y no significa que la empresa tenga esa cantidad de liquidez. Si no se entiende esto, esto puede generar problemas de tesorería.

• No comunicarse con las partes interesadas: Las decisiones sobre los ingresos retenidos deben comunicarse claramente a los accionistas y otras partes interesadas. Si no se explica bien el razonamiento detrás de la reducción de dividendos o la reinversión, puede crear tensión o malentendidos.

• Pasar por alto las implicaciones fiscales: Los ingresos retenidos afectan a la forma en que se gravan las ganancias y las distribuciones, y la mala administración puede dar lugar a responsabilidades o sanciones inesperadas. Es importante entender cómo afectan la reinversión o los pagos a la estrategia fiscal general de la empresa.

• Depender excesivamente de los ingresos retenidos: Depender de los ingresos retenidos como única fuente de financiación para el crecimiento puede ser limitante. En algunos casos, aceptar financiación externa es una buena opción para acelerar el crecimiento: ser demasiado conservador con los ingresos retenidos puede hacer que se pierdan oportunidades.

• No revisar una cuenta con regularidad: Las cuentas de ingresos retenidos requieren una gestión activa. Revisa con regularidad tu saldo para asegurarte de que esté trabajando hacia tus metas y realidades financieras. A medida que evoluciona la estrategia de una empresa, los ingresos retenidos deben reflejar esos cambios en las prioridades.