Uma conta de rendimentos retidos, também conhecida como conta de receitas retidas, é um livro-razão financeiro que as empresas usam para acompanhar as lucros acumulados reservados para reinvestimento na empresa. A conta reflete a parcela da receita líquida que a empresa mantém — e não distribui como dividendos aos acionistas — para financiar o crescimento, pagar dívidas ou se preparar para o futuro.

Abaixo, explicaremos o que você deve saber sobre as contas de rendimento retido, incluindo por que elas são importantes para as empresas e como calculá-los.

O que há neste artigo?

• Como uma conta de rendimentos retidos aparece nas demonstrações financeiras?
  
• Quais fatores afetam o saldo em uma conta de rendimentos retidos?
  
• Por que o rendimento retido é importante para o crescimento?
  
• Como as empresas calculam o rendimento retido?
  
• Quais são os erros comuns na gestão das contas de rendimentos retidos?
  

Como uma conta de rendimentos retidos aparece nas demonstrações financeiras?

Dependendo do demonstrativo financeiro que você está usando, o rendimento retido pode aparecer de diferentes maneiras.

Em um balanço patrimonial

A seção patrimônio dos acionistas do balanço patrimonial é a receita acumulada da empresa, menos dividendos, ao lado de outras contas patrimoniais, como ações ordinárias.

Geralmente, tem esta aparência:

Patrimônio líquido

• Ações ordinárias: $50.000
  
• Receitas retidas: $120.000
  
• Patrimônio total: $170.000
  

Este é um retrato do que foi reinvestido no negócio em vez de desembolsado.

Em uma declaração de receitas retidas

As empresas às vezes produzem uma demonstração de receitas retidas para examinar esse patrimônio separadamente. Esse demonstrativo inclui uma breve contabilidade da atividade da conta para um determinado período. Ele começa com o saldo de receitas retidas no início do período e, em seguida, adiciona o rendimento líquido ou a perda líquida da declaração de renda. Por fim, subtrai os dividendos pagos durante o período para chegar ao saldo final, que é transferido para o balanço.

Veja um exemplo:

Declaração de receitas retidas

• Receitas retidas iniciais: $100.000
  
• Adicionar: Rendimento líquido $40.000
  
• Menos: Dividendos pagos ($20.000)
  
• Receitas retidas finais: $120.000
  

Essa declaração ajuda a avaliar a rentabilidade do negócio e como os lucros estão sendo usados.

Em uma declaração de renda

Normalmente, você não verá receitas retidas diretamente na declaração de renda, embora veja o rendimento líquido. Esse rendimento líquido final flui para a conta de receitas retidas.

Quais fatores afetam o saldo de uma conta de rendimentos retidos?

Fatores como lucratividade da empresa, estratégia financeira e mudanças na estrutura de propriedade podem afetar o rendimento retido. Aqui estão os maiores fatores que influenciam as contas de rendimentos retidos:

Rendimento líquido ou perda líquida

Se o negócio for lucrativo (ou seja, tiver rendimento líquido), as receitas retidas aumentarão. Se tiver uma perda líquida, elas diminuem. Uma lucratividade consistente ajuda a conta a crescer ao longo do tempo.

Pagamento de dividendos

Os dividendos afetam as receitas retidas. Seja um dividendo em dinheiro (que reduz as receitas retidas e o caixa) ou um dividendo de ações (que desloca o patrimônio líquido sem reduzir o patrimônio líquido), eles diminuem o saldo da conta de receitas retidas. As empresas devem equilibrar a manutenção da satisfação dos acionistas e o reinvestimento das receitas no negócio.

Ajustes de períodos anteriores

Às vezes, as empresas precisam corrigir erros ou atualizar a contabilidade para refletir novas regras de contabilidade. Esses ajustes podem aumentar ou subtrair as receitas retidas. Por exemplo:

• Se a receita foi perdida em um ano anterior, trata-se de um aumento após o ajuste.

• Se as despesas fossem subestimadas, as receitas retidas poderiam diminuir.

Principais decisões de negócios

Decisões sobre reinvestimento no negócio, seja para financiar projetos de crescimento ou comprar novos ativos, podem afetar indiretamente as receitas acumuladas. Eles influenciam a rentabilidade futura, o que acaba afetando esse equilíbrio.

Reestruturações societárias

Fusões, aquisições ou desinvestimentos costumam girar em torno do patrimônio líquido, o que também pode afetar positiva ou negativamente as receitas retidas. Por exemplo, se sua empresa se fundir com uma empresa lucrativa, as receitas retidas podem aumentar, enquanto uma alienação pode reduzir o saldo.

Requisitos legais ou regulatórios

Em alguns setores ou regiões, as regras determinam quanto lucro uma empresa pode reter. Por exemplo, alguns países exigem que bancos e outras entidades regulamentadas aloquem uma parte das receitas para reservas específicas, em vez de manter todos eles em uma conta de receitas retidas.

A economia em geral

A força da economia também desempenha um papel. Em um mercado forte, as empresas podem reter mais receitas para expansão. Em tempos mais enxutos, eles podem recorrer às receitas retidas para cobrir perdas ou manter pagamentos de dividendos.

Por que o rendimento retido é importante para o crescimento?

O rendimento retido é um dos principais motores do crescimento. Ao contrário do financiamento externo (por exemplo, empréstimos, emissão de novas ações), o rendimento retido é gerado por conta própria. Ele oferece flexibilidade e sustentabilidade para expansão sem adicionar dívida ou diluir propriedade. Além de fornecer diretamente os fundos para a abertura de novos locais, expandir a capacidade de produção ou investir em novas tecnologias ou infraestrutura, aqui estão as maneiras pelas quais o rendimento retido pode facilitar o crescimento de uma empresa:

• Financiar pesquisa e desenvolvimento: o rendimento retido fornece financiamento para pesquisa e desenvolvimento (P&D). Ele permite que as empresas criem e testem novos produtos, melhorem suas ofertas e fiquem à frente dos concorrentes sem aprovação ou financiamento externo.

• Construir uma rede de segurança: uma conta de rendimento retido saudável é um colchão financeiro. Empresas com sólidas receitas retidas estão mais bem equipadas para lidar com crises econômicas e custos inesperados, como reparos ou questões legais, e fazer movimentos importantes à medida que o mercado muda.

• Atrair investidores: reter receitas em vez de distribuí-las pode tornar um negócio mais atraente para investidores no longo prazo. Mostrar que o negócio está reinvestindo em si mesmo pode sinalizar maior rentabilidade (e valor para o acionista) ao longo do tempo. Os investidores também costumam ver o reinvestimento como um sinal de liderança com visão de futuro.

• Menor dependência de financiamento externo: o financiamento externo vem com restrições. O rendimento retido permite que as empresas cresçam organicamente, mantendo o controle sobre as decisões.

• Composto ao longo do tempo: quando as receitas retidas são reinvestidas com sabedoria, elas geram retornos que também podem ser reinvestidos no negócio para um efeito composto. Por exemplo, se os lucros são retidos para expandir a produção e o aumento da produção leva a maiores vendas e mais lucros, então eles também podem ser reinvestidos.

• Flexibilidade de suporte: O rendimento retido permite que as empresas se movam rapidamente em oportunidades atrativas, como adquirir um concorrente, entrar em um novo mercado ou lançar um novo produto. Ter receitas retidos em caixa significa que sua empresa não ficará esperando por financiamento.

Como as empresas calculam o rendimento retido?

Para calcular o rendimento retido, considere o saldo dos rendimentos retidos da empresa no início do período, adicione o rendimento líquido (ou subtraia o prejuízo líquido) e subtraia os dividendos (dinheiro ou ações). Para esse cálculo, só contam os dividendos declarados — os desembolsos de dividendos propostos não afetam o rendimento retido até que sejam oficialmente aprovados. Esta é a fórmula:

Rendimento retido = Saldo do rendimento inicial + Rendimento ou prejuízo líquidos − Dividendos pagos

Se houver atualizações ou correções de períodos anteriores (como a correção de um erro de receita, ajuste o saldo inicial adequadamente.

Exemplo de cálculo

Imagine que o seu rendimento retido no final do ano passado era de $200.000. Você ganhou $50.000 em rendimento líquido e pagou $20.000 em dividendos. Você adiciona o rendimento líquido ao rendimento retido inicial e depois subtrai os dividendos.

Rendimento retido final = $200.000 + $50.000 − $20.000 = $230.000

No final do ano, o saldo da conta de rendimento retido é de $230.000.

Quais são os erros comuns na gestão de contas de rendimento retido?

As contas de rendimento retido são importantes para traçar o futuro de uma empresa, mas essas armadilhas comuns podem colocar as empresas em risco:

• Classificação equivocada de dividendos: esquecer de deduzir dividendos dos rendimentos retidos ou colocá-los em outras contas pode fazer parecer que a empresa tem mais lucro para reinvestir do que realmente tem e levar a decisões equivocadas ou problemas de conformidade. Os dividendos em caixa e em ações reduzem o rendimento retido e, se não forem registrados corretamente, o saldo será superestimado.

• Ignorar ajustes: erros ou mudanças em suas práticas contábeis significam que você precisa ajustar o rendimento retido de anos anteriores. Ignorar esses ajustes pode prejudicar suas finanças, criar inconsistências e dificultar que as partes interessadas confiem nos números.

• Pagamento excessivo de dividendos: pagar mais em dividendos do que em rendimento retido pode levar a conta a um déficit. Isso provavelmente também restringirá sua capacidade de financiar o crescimento e pode colocar sua empresa em problemas legais.

• Ignorar restrições: contratos ou regulamentos de empréstimo podem restringir o valor que você pode distribuir ou reinvestir. Ignorar essas regras pode resultar em penalidades ou ações judiciais, ou pode prejudicar permanentemente a confiança de seus credores.

• Não utilização de rendimento retido: acumular rendimento retido sem um plano de como você vai usá-lo é outra armadilha. Esta é uma oportunidade perdida de fazer com que o rendimento retido funcione no melhor interesse do negócio.

• Confundir rendimento retido com caixa: o rendimento retido é um valor contábil e não significa que o negócio tenha essa quantidade de liquidez. Entender mal isso pode levar a problemas de fluxo de caixa.

• Não se comunicar com as partes interessadas: as decisões sobre retenção de rendimentos devem ser comunicadas claramente aos acionistas e demais partes interessadas. Se o raciocínio por trás da redução de dividendos ou reinvestimento não for bem explicado, pode criar tensão ou mal-entendidos.

• Ignorar as implicações fiscais: o rendimento retido afeta a forma como os lucros e distribuições são tributados, e a má gestão pode levar a passivos ou penalidades inesperadas. É importante entender como o reinvestimento ou os repasses afetam a estratégia fiscal geral da empresa.

• Excesso de retenção de rendimentos: depender do rendimento retido como única fonte de financiamento para o crescimento pode ser limitador. Em alguns casos, aceitar financiamento externo é uma opção melhor para acelerar o crescimento, e ser muito conservador com o rendimento retido pode levar a oportunidades perdidas.

• Não revisar uma conta regularmente: contas de rendimento retido exigem gerenciamento ativo. Reveja rotineiramente seu saldo para ter certeza de que ele está trabalhando em direção aos seus objetivos e realidades financeiras. À medida que a estratégia de um negócio evolui, o rendimento retido deve refletir essas mudanças de prioridade.