Een rekening voor ingehouden inkomsten, ook wel een rekening voor ingehouden winst, is een financieel grootboek dat ondernemingen gebruiken om de geaccumuleerde winst bij te houden die gereserveerd is voor herinvestering in de onderneming. De rekening weerspiegelt het deel van het nettoresultaat dat de onderneming aanhoudt (en niet als dividend uitkeert aan aandeelhouders) om groei te financieren, schulden af te betalen of zich voor te bereiden op de toekomst.

Hieronder leggen we uit wat je moet weten over rekeningen met ingehouden inkomsten, inclusief waarom ze belangrijk zijn voor ondernemingen en hoe je dat inkomen kunt berekenen.

Wat staat er in dit artikel?

• Hoe wordt een rekening voor ingehouden inkomsten op de jaarrekening afgebeeld?
  
• Welke factoren zijn van invloed op het saldo van een rekening voor ingehouden inkomsten?
  
• Waarom zijn ingehouden inkomsten belangrijk voor groei?
  
• Hoe berekenen ondernemingen ingehouden inkomsten?
  
• Wat zijn veelgemaakte fouten bij het beheren van rekeningen voor ingehouden inkomsten?
  

Hoe wordt een rekening voor ingehouden inkomsten op de jaarrekening afgebeeld?

Afhankelijk van het financiële overzicht dat je gebruikt, kunnen ingehouden inkomsten op verschillende manieren worden weergegeven.

Op een balans

Het onderdeel eigen vermogen van de balans bestaat uit de cumulatieve winst van de onderneming, verminderd met eventuele dividenden, naast andere vermogensrekeningen zoals gewone aandelen.

Het ziet er meestal als volgt uit:

Aandeelhoudersvermogen

• Gewone aandelen: € 50.000
  
• Ingehouden inkomsten: € 120.000
  
• Totaal eigen vermogen: € 170.000
  

Dit is een momentopname van wat er opnieuw in de onderneming is geïnvesteerd in plaats van uitbetaald.

Op een overzicht van ingehouden inkomsten

Ondernemingen stellen soms een overzicht van ingehouden inkomsten op om dit eigen vermogen afzonderlijk te onderzoeken. Dit afschrift bevat een korte samenvatting van de activiteiten van het account voor een bepaalde periode. Het begint met het ingehouden winstsaldo aan het begin van de periode en voegt vervolgens de netto-inkomsten of het nettoverlies toe aan de resultatenrekening. Ten slotte trekt zij de tijdens de periode uitgekeerde dividenden af om tot het eindsaldo te komen, dat wordt overgedragen naar de balans.

Hier is een voorbeeld:

Overzicht van ingehouden inkomsten

• Beginsaldo ingehouden inkomsten: € 100.000
  
• Toevoegen: Netto-inkomen € 40.000
  
• Aftrekken: Uitgekeerde dividenden (€ 20.000)
  
• Eindsaldo ingehouden inkomsten: € 120.000
  

Dit overzicht helpt bij het beoordelen van de winstgevendheid van de onderneming en hoe de winst wordt gebruikt.

Op een resultatenrekening

Je ziet doorgaans geen ingehouden inkomsten rechtstreeks op de resultatenrekening, maar wel de netto-inkomsten. Die uiteindelijke netto-inkomsten vloeien naar de rekening voor ingehouden inkomsten.

Welke factoren zijn van invloed op het saldo van een rekening voor ingehouden inkomsten?

Factoren zoals de winstgevendheid van een onderneming, de financiële strategie en veranderingen in de eigendomsstructuur kunnen van invloed zijn op de ingehouden inkomsten. Dit zijn de grootste factoren die van invloed zijn op rekeningen voor ingehouden inkomsten:

Netto-inkomsten of nettoverlies

Als de onderneming winstgevend is (oftewel netto-inkomsten heeft), stijgen de ingehouden inkomsten. Als ze een nettoverlies heeft, nemen ze af. Een consistente winstgevendheid zorgt ervoor dat dit account in de loop van de tijd kan groeien.

Dividenduitkeringen

Dividenden zijn van invloed op ingehouden inkomsten. Of het nu gaat om een contant dividend (dat de ingehouden winsten en contanten) verlaagt, of een aandelendividend (waarbij het eigen vermogen wordt verschoven zonder het totale eigen vermogen te verminderen), ze verlagen het saldo van de rekening voor ingehouden inkomsten. Ondernemingen moeten een evenwicht vinden tussen het tevreden houden van aandeelhouders en het herinvesteren van inkomsten in de onderneming.

Aanpassingen ten opzichte van vorige perioden

Soms moeten ondernemingen fouten corrigeren of hun boeken bijwerken om rekening te houden met nieuwe boekhoudregels. Deze aanpassingen kunnen bijdragen aan ingehouden inkomsten of die juist verlagen. Bijvoorbeeld:

• Als inkomsten in een vorig jaar over het hoofd zijn gezien, is dat een stijging na aanpassing.

• Als de kosten te laag zijn opgegeven, zouden de ingehouden inkomsten kunnen dalen.

Belangrijke zakelijke beslissingen

Beslissingen over herinvestering in de onderneming, of het nu gaat om het financieren van groeiprojecten of het kopen van nieuwe activa, kunnen indirect van invloed zijn op ingehouden inkomsten. Ze beïnvloeden de toekomstige winstgevendheid, wat uiteindelijk van invloed is op dit evenwicht.

Herstructurering van ondernemingen

Bij fusies, overnames of desinvesteringen wordt het eigen vermogen vaak verplaatst, wat ook een positief of negatief effect kan hebben op de ingehouden inkomsten. Als je onderneming bijvoorbeeld fuseert met een winstgevende onderneming, kunnen de ingehouden inkomsten toenemen, terwijl een desinvestering het saldo kan verlagen.

Juridische of reglementaire vereisten

In sommige bedrijfstakken of regio's bepalen regels hoeveel winst een onderneming mag behouden. Sommige landen vereisen bijvoorbeeld dat banken en andere gereguleerde entiteiten een deel van de winst toewijzen aan specifieke reserves in plaats van alles op een rekening voor ingehouden inkomsten te houden.

De economie in het algemeen

Ook de status van de economie speelt een rol. In een sterke markt kunnen ondernemingen meer inkomsten vasthouden om uit te breiden. In magere tijden kunnen ze met de ingehouden inkomsten verliezen dekken of dividenduitkeringen handhaven.

Waarom zijn ingehouden inkomsten belangrijk voor groei?

Ingehouden inkomsten zijn een belangrijke aanjager van groei. In tegenstelling tot externe financiering (zoals leningen, uitgifte van nieuw vermogen), worden ingehouden inkomsten zelf gegenereerd. Het biedt flexibiliteit en duurzaamheid voor expansie zonder schulden toe te voegen of eigendom te verwateren. Naast het direct verstrekken van de fondsen voor het openen van nieuwe locaties, het uitbreiden van de productiecapaciteit of het investeren in nieuwe technologie of infrastructuur, laten we hier zien hoe een onderneming dankzij ingehouden inkomsten gemakkelijker kan groeien:

• Onderzoek en ontwikkeling financieren: Ingehouden inkomsten financieren onderzoek en ontwikkeling (R&D). Ondernemingen kunnen nieuwe producten maken en testen, hun aanbod verbeteren en concurrenten voorblijven zonder externe goedkeuring of financiering.

• Een vangnet creëren: Een gezonde rekening met ingehouden inkomen is een financiële buffer. Ondernemingen met hoge ingehouden inkomsten zijn beter toegerust om economische neergang en onverwachte kosten zoals reparaties of juridische kwesties het hoofd te bieden en belangrijke stappen te zetten wanneer de markt verandert.

• Investeerders aantrekken: Het inhouden van inkomsten in plaats van ze uit te keren kan een onderneming op de lange termijn aantrekkelijker maken voor investeerders. Als je laat zien dat de onderneming weer in zichzelf investeert, kan dit duiden op een hogere winstgevendheid (en aandeelhouderswaarde) in de loop van de tijd. Beleggers zien herinvestering ook vaak als een teken van toekomstgericht leiderschap.

• Lagere afhankelijkheid van externe financiering: Aan externe financiering zijn voorwaarden verbonden. Met ingehouden inkomsten kunnen ondernemingen organisch groeien terwijl ze de controle over de besluitvorming behouden.

• Sneeuwbaleffect in de loop van de tijd: Wanneer ingehouden inkomsten verstandig worden geherinvesteerd, genereren ze rendementen die ook in de onderneming kunnen worden geherinvesteerd voor een sneeuwbaleffect. Als er bijvoorbeeld winst wordt ingehouden om de productie uit te breiden en een hogere productie leidt tot een hogere omzet en meer winst, dan kunnen die winsten ook opnieuw worden geïnvesteerd.

• Flexibele ondersteuning: Ingehouden inkomsten geven ondernemingen de vrijheid om snel in te spelen op aantrekkelijke kansen, zoals het overnemen van een concurrent, het betreden van een nieuwe markt of het lanceren van een nieuw product. Als je contante inkomsten inhoudt, hoeft je onderneming niet te wachten op financiering.

Hoe berekenen ondernemingen ingehouden inkomsten?

Wil je de ingehouden inkomsten berekenen, neem dan het saldo van de ingehouden inkomsten van de onderneming aan het begin van de periode, tel de netto-inkomsten hierbij op (of trek het nettoverlies ervanaf) en trek eventuele dividenden (contanten of aandelen) af. Voor deze berekening tellen alleen de gedeclareerde dividenden mee: voorgestelde dividenduitkeringen hebben pas invloed op ingehouden inkomsten als ze officieel zijn goedgekeurd. Dit is de formule:

Ingehouden inkomsten = Beginsaldo ingehouden inkomsten + netto-inkomsten of -verlies − Uitgekeerde dividenden

Als er aanpassingen of correcties uit eerdere perioden zijn (zoals het corrigeren van de omzet-fout), pas dan het beginsaldo dienovereenkomstig aan.

Voorbeeldberekening

Stel je voor dat je ingehouden inkomen eind vorig jaar € 200.000 was. Je verdiende € 50.000 aan netto-inkomsten en betaalde € 20.000 aan dividenden. Je telt de netto-inkomsten op bij de ingehouden startinkomsten en trekt vervolgens de dividenden af.

Ingehouden inkomsten = € 200.000 + € 50.000 − € 20.000 = € 230.000

Aan het einde van het jaar is het saldo op de rekening voor ingehouden inkomensten € 230.000.

Wat zijn veelgemaakte fouten bij het beheren van rekeningen voor ingehouden inkomsten?

Rekeningen met ingehouden inkomsten zijn handig om de toekomst van een onderneming in kaart te brengen. Maar deze veelvoorkomende valkuilen kunnen ondernemingen in gevaar brengen:

• Dividenden verkeerd classificeren: Als je vergeet dividenden af te trekken van ingehouden inkomsten of ze op andere rekeningen plaatst, kan het lijken alsof de onderneming meer winst heeft om te herinvesteren dan deze in werkelijkheid doet, wat kan leiden tot slechte beslissingen of nalevingsproblemen. Contante en aandelendividenden verminderen de ingehouden inkomsten. Als ze niet goed worden geregistreerd, zal het saldo worden overschat.

• Aanpassingen negeren: Fouten of wijzigingen in je boekhoudpraktijken betekenen dat je de ingehouden inkomsten van voorgaande jaren moet aanpassen. Als je deze aanpassingen overslaat, kan dit je financiële gegevens in de war brengen, inconsistenties veroorzaken en het voor belanghebbenden moeilijk maken om de cijfers te vertrouwen.

• Te veel dividend uitkeren: Als je meer aan dividenden uitkeert dan je aan ingehouden inkomsten hebt, kan de rekening een tekort oplopen. Dit zal waarschijnlijk ook je vermogen om groei te financieren beperken en je onderneming in juridische problemen kunnen brengen.

• Beperkingen over het hoofd zien: Leningsovereenkomsten of -voorschriften kunnen beperkingen instellen voor het bedrag dat je kunt uitgeven of herinvesteren. Het negeren van deze regels kan leiden tot boetes of rechtszaken, of het kan het vertrouwen van je geldschieters permanent schaden.

• Ingehouden inkomsten niet gebruiken: Het oppotten van ingehouden inkomsten zonder een plan voor hoe je ze gaat gebruiken, is een andere valkuil. Dit is een gemiste kans om ingehouden inkomen voor je onderneming te laten werken.

• Ingehouden inkomsten verwarren met contant geld: Ingehouden inkomsten zijn een boekhoudkundig cijfer. Dit betekent niet dat de onderneming zoveel liquiditeit heeft. Misverstanden kunnen leiden tot cashflowproblemen.

• Niet communiceren met belanghebbenden: Beslissingen over ingehouden inkomsten moeten duidelijk worden gecommuniceerd naar aandeelhouders en andere belanghebbenden. Als de redenering achter verlaagde dividenden of herbelegging niet goed wordt uitgelegd, kan dit leiden tot spanningen of misverstanden.

• Fiscale implicaties over het hoofd zien: Ingehouden inkomsten zijn van invloed op de manier waarop winsten en uitkeringen worden belast. Wanbeheer kan leiden tot onverwachte aansprakelijkheden of boetes. Het is belangrijk om te begrijpen hoe herinvesteringen of uitbetalingen van invloed zijn op de algehele belastingstrategie van de onderneming.

• Te veel vertrouwen op ingehouden inkomsten: Vertrouwen op ingehouden inkomsten als enige financieringsbron voor groei kan beperkend zijn. In sommige gevallen is het accepteren van externe financiering een betere optie om de groei te versnellen. En een te conservatieve aanpak bij ingehouden inkomsten kan leiden tot gemiste kansen.

• Niet regelmatig een rekening bekijken: Rekeningen met ingehouden inkomsten moeten actief worden beheerd. Controleer regelmatig je saldo om er zeker van te zijn dat alles goed werkt aan je doelen en de financiële realiteit. Naarmate de strategie van een onderneming evolueert, moeten ingehouden inkomsten die veranderende prioriteiten weerspiegelen.