Un compte de revenus non distribués, souvent appelé compte de bénéfices non distribués, est un grand livre financier que les entreprises utilisent pour suivre les bénéfices accumulés et mis de côté pour être réinvestis dans l'entreprise. Le compte reflète la partie du revenu net que l'entreprise conserve (et ne distribue pas sous forme de dividendes aux actionnaires) pour financer sa croissance, rembourser ses dettes ou préparer l'avenir.

Dans cet article, nous vous expliquerons ce que vous devez savoir sur les comptes de revenus non distribués, notamment pourquoi ils sont importants pour les entreprises et comment les calculer.

Sommaire de cet article

• Comment un compte de revenus non distribués apparaît-il dans les états financiers ?
  
• Quels sont les facteurs qui ont une incidence sur le solde d'un compte de revenus non distribués ?
  
• Pourquoi les revenus non distribués sont-ils important pour la croissance ?
  
• Comment les entreprises calculent-elles les revenus non distribués ?
  
• Quelles sont les erreurs courantes dans la gestion des comptes de revenus non distribués ?
  

Comment un compte de revenus non distribués apparaît-il dans les états financiers ?

Selon le type d'état financier que vous utilisez, les revenus non distribués peuvent apparaître de différentes façons.

Sur un bilan

La section des capitaux propres du bilan correspond aux bénéfices cumulés de l'entreprise, moins les dividendes, ainsi que d'autres comptes de capital tels que les actions ordinaires.

Elle se présente généralement comme suit :

Capitaux propres

• Actions ordinaires : 50 000 $
  
• Bénéfices non distribués : 120 000 $
  
• Total des capitaux propres : 170 000 $
  

Il s'agit d'un aperçu de ce qui a été réinvesti dans l'entreprise au lieu d'être déboursé.

Sur un état des bénéfices non distribués

Les entreprises établissent parfois un état des bénéfices non distribués afin d'examiner ces fonds propres séparément. Cet état comprend un bref bilan de l'activité du compte pour une période donnée. Il commence par le solde des bénéfices non distribués au début de la période, puis ajoute le bénéfice net ou la perte nette du compte de résultat. Enfin, il soustrait les dividendes versés au cours de la période pour arriver au solde de clôture, qui est reporté au bilan.

Voici un exemple :

État des bénéfices non distribués

• Bénéfices non distribués au début de la période : 100 000 $
  
• À ajouter : bénéfice net (40 000 $)
  
• À soustraire : dividendes versés (20 000 $)
  
• Bénéfices non distribués à la fin de la période : 120 000 $
  

Cet état permet d'évaluer la rentabilité de l'entreprise et la façon dont les bénéfices sont utilisés.

Sur un compte de résultat

En règle générale, les bénéfices non distribués n'apparaissent pas directement dans le compte de résultat, en revanche le bénéfice net y figure. Ce dernier est versé au compte de revenus non distribués.

Quels sont les facteurs qui ont une incidence sur le solde d'un compte de revenus non distribués ?

Des facteurs tels que la rentabilité d'une entreprise, sa stratégie financière et les modifications de la structure de propriété peuvent avoir une incidence sur les revenus non distribués. Voici les principaux facteurs qui ont une incidence sur les comptes de revenus non distribués :

Bénéfice net ou perte nette

Si l'entreprise est rentable (c'est-à-dire qu'elle a un bénéfice net), les bénéfices non distribués augmentent. En cas de perte nette, ils diminuent. Une rentabilité constante permet à ce compte de se développer au fil du temps.

Versements de dividendes

Les dividendes ont une incidence sur les bénéfices non distribués. Qu'il s'agisse de dividendes en espèces (qui réduisent les bénéfices non distribués et la trésorerie) ou de dividendes en actions (qui transfèrent les capitaux propres sans réduire le total des capitaux propres), ils réduisent le solde du compte de bénéfices non distribués. Les entreprises doivent trouver un équilibre entre la satisfaction de leurs actionnaires et le réinvestissement des bénéfices dans l'entreprise.

Réajustements par rapport aux périodes antérieures

Les entreprises doivent parfois corriger des erreurs ou mettre à jour leurs comptes afin de refléter les nouvelles règles comptables. Ces ajustements peuvent entraîner une augmentation ou une réduction des bénéfices non distribués. Voici quelques exemples :

• Si des revenus ont été manqués au cours d'une année précédente, il s'agit d'une augmentation après ajustement.

• Si les dépenses étaient sous-estimées, cela peut entraîner une diminution des bénéfices non distribués.

Décisions stratégiques clés

Les décisions de réinvestissement dans l'entreprise, qu'il s'agisse de financer des projets de croissance ou d'acheter de nouveaux actifs, peuvent avoir une incidence indirecte sur les bénéfices non distribués. Elles ont une influence sur la rentabilité future, ce qui finit par avoir une incidence sur ce solde.

Restructuration d'entreprise

Les fusions, les acquisitions ou les dessaisissements portent souvent sur les capitaux propres, ce qui peut également avoir une incidence positive ou négative sur les bénéfices non distribués. Par exemple, si votre entreprise fusionne avec une entreprise rentable, les bénéfices non distribués peuvent augmenter, tandis qu'un dessaisissement peut entraîner une réduction du solde.

Exigences juridiques ou réglementaires

Dans certains secteurs ou certaines régions, le montant des bénéfices qu'une entreprise peut conserver est régi par des règles. Par exemple, certains pays exigent des banques et d'autres entités réglementées qu'elles allouent une partie des bénéfices à des réserves spécifiques au lieu de la conserver en totalité dans un compte de bénéfices non distribués.

L'économie au sens large

La vigueur de l'économie joue également un rôle. Lorsque le marché est solide, les entreprises peuvent conserver davantage de bénéfices à des fins de développement. En période de vaches maigres, elles peuvent puiser dans les bénéfices non distribués pour couvrir leurs pertes ou maintenir le versement des dividendes.

Pourquoi les revenus non distribués sont-ils important pour la croissance ?

Les revenus non distribués constituent un moteur essentiel de la croissance. Contrairement aux financements externes (p. ex., prêts, émission de nouvelles actions), les revenus non distribués sont autogénérés. Ils offrent la souplesse et la durabilité nécessaires au développement, sans ajouter de dette ni diluer la propriété. Au-delà de la fourniture directe des fonds nécessaires pour ouvrir de nouveaux sites, développer la capacité de production ou investir dans de nouvelles technologies ou infrastructures, voici comment les revenus non distribués peuvent faciliter la croissance d'une entreprise :

• Financement de la recherche et du développement : les revenus non distribués servent à financer la recherche et le développement (R&D). Ils permettent aux entreprises de créer et de tester de nouveaux produits, d'améliorer leurs offres et de garder une longueur d'avance sur leurs concurrents sans approbation ni financement externe.

• Création d'un filet de sécurité : un compte de bénéfices non distribués constitue un coussin financier. Les entreprises qui affichent des bénéfices non distribués solides sont mieux outillées pour faire face aux ralentissements économiques et aux coûts imprévus, comme les réparations ou les problèmes juridiques, et prendre des mesures importantes pour suivre les évolutions du marché.

• Attraction des investisseurs : sur le long terme, le fait de conserver les bénéfices au lieu de les distribuer peut rendre une entreprise plus attrayante aux yeux des investisseurs. Montrer que l'entreprise réinvestit dans elle-même peut être le signe d'une plus grande rentabilité (et d'une plus grande valeur pour l'actionnaire) au fil du temps. En outre, les investisseurs considèrent souvent le réinvestissement comme un signe de leadership tourné vers l'avenir.

• Réduction de la dépendance vis-à-vis des financements extérieurs : les es financements extérieurs sont assortis de conditions. Les revenus non distribués permettent aux entreprises de croître de manière organique tout en gardant le contrôle sur la prise de décision.

• Effet composé au fil du temps : lorsque les bénéfices non distribués sont réinvestis à bon escient, ils génèrent des rendements qui peuvent également être réinvestis dans l'entreprise, ce qui produit un effet composé. Par exemple, si les bénéfices sont conservés pour augmenter la production et que l'augmentation de la production entraîne une augmentation des ventes et des bénéfices, ces derniers peuvent également être réinvestis.

• Souplesse : les revenus non distribués donnent aux entreprises la liberté de saisir rapidement des opportunités intéressantes, telles que l'acquisition d'un concurrent, l'entrée sur un nouveau marché ou le lancement d'un nouveau produit. Le fait de disposer de bénéfices non distribués signifie que votre entreprise n'aura pas à attendre les financements.

Comment les entreprises calculent-elles les bénéfices non distribués ?

Pour calculer les bénéfices non distribués, prenez le solde des bénéfices non distribués de l'entreprise au début de la période, ajoutez le bénéfice net (ou soustrayez la perte nette), puis soustrayez tous les dividendes (en espèces ou en actions). Aux fins de ce calcul, seuls les dividendes déclarés sont pris en compte, et les propositions de versements de dividendes n'ont pas d'incidence sur les bénéfices non distribués tant qu'elles n'ont pas été officiellement approuvées. Voici la formule :

Bénéfices non distribués = Solde des bénéfices non distribués de départ + Bénéfice net ou perte nette − Dividendes versés

En cas de retraitements ou de corrections par rapport aux périodes précédentes (comme la correction d'une erreur liée aux revenus), ajustez le solde de départ en conséquence.

Exemple de calcul

Imaginez que vos revenus non distribués à la fin de l'année dernière étaient de 200 000 $. Vous avez gagné un bénéfice net de 50 000 $ et versé 20 000 $ en dividendes. Vous ajoutez le bénéfice net aux revenus non distribués de départ, puis soustrayez les dividendes.

Revenus non distribués de clôture = 200 000 $ + 50 000 $ − 20 000 $ = 230 000 $

À la fin de l'année, le solde du compte de revenus non distribués est de 230 000 $.

Quelles sont les erreurs courantes dans la gestion des comptes de revenus non distribués ?

Les comptes de revenus non distribués sont utiles pour planifier l'avenir d'une entreprise, mais ces pièges courants peuvent mettre les entreprises en danger :

• Classification erronée des dividendes : oublier de déduire les dividendes des revenus non distribués ou les placer par erreur dans d'autres comptes peut donner l'impression que l'entreprise dispose de plus de bénéfices à réinvestir qu'elle n'en a en réalité et conduire à de mauvaises décisions ou à des problèmes de conformité. Les dividendes en espèces et en actions réduisent les revenus non distribués, et s'ils ne sont pas comptabilisés correctement, le solde sera surestimé.

• Non prise en compte des ajustements : en cas d'erreurs ou de changements dans vos pratiques comptables, vous devez ajuster les revenus non distribués des années précédentes. Ignorer ces ajustements peut fausser vos données financières, créer des incohérences et rendre difficile la confiance des parties prenantes dans les chiffres.

• Versement excessif de dividendes : le fait de verser plus de dividendes qu'il n'y a de revenus non distribués peut entraîner un déficit du compte. En outre, cela limitera probablement votre capacité à financer la croissance et pourrait entraîner des problèmes juridiques pour votre entreprise.

• Non-respect des restrictions : les contrats de prêt ou les réglementations peuvent restreindre le montant que vous pouvez distribuer ou réinvestir. Ignorer ces règles peut entraîner des pénalités ou des poursuites judiciaires, ou encore entraîner une perte définitive de confiance chez vos prêteurs.

• Non-utilisation des revenus non distribués : un autre piège consiste à thésauriser les revenus non distribués sans plan d'utilisation. Il s'agit d'une occasion manquée de faire fructifier les revenus non distribués dans le meilleur intérêt de l'entreprise.

• Confusion entre les revenus non distribués et les liquidités : les bénéfices non distribués sont un chiffre comptable et ne signifient pas que l'entreprise dispose de ce montant de liquidités. Un malentendu peut entraîner des problèmes de trésorerie.

• Absence de communication avec les parties prenantes : les décisions concernant les revenus non distribués doivent être communiquées clairement aux actionnaires et aux autres parties prenantes. Si le raisonnement qui sous-tend la réduction des dividendes ou le réinvestissement n'est pas bien expliqué, cela peut créer des tensions ou des malentendus.

• Négligence des implications fiscales : les revenus non distribués influent sur la manière dont les bénéfices et les distributions sont imposés, et une mauvaise gestion peut entraîner des passifs ou des pénalités imprévus. Il est important de comprendre les incidences des réinvestissements ou des versements sur la stratégie fiscale globale de l'entreprise.

• Dépendance excessive à l'égard des revenus non distribués : le fait de compter sur les revenus non distribués comme seule source de financement de la croissance peut s'avérer limitatif. Dans certains cas, l'acceptation d'un financement extérieur constitue une meilleure option pour accélérer la croissance, et une gestion trop conservatrice des revenus non distribués peut conduire à rater des opportunités.

• Absence d'examen régulier d'un compte : les comptes de revenu non distribué nécessitent une gestion active. Examinez régulièrement votre solde pour vous assurer qu'il vous permet d'atteindre vos objectifs et de faire face à vos réalités financières. À mesure que la stratégie d'une entreprise évolue, les revenus non distribués doivent refléter ces évolutions des priorités.