Los términos «divisa digital» y «criptomoneda» suelen utilizarse indistintamente, pero hay una diferencia clave entre ambos. «Divisa digital» es un término genérico que se refiere a cualquier forma de dinero o moneda que existe en formato digital, incluidas las criptomonedas. También incluye las divisas digitales de los bancos centrales (CBDC), que son dinero digital emitido por los gobiernos y que funcionan de manera muy diferente a las criptomonedas.

Las diferentes divisas digitales funcionan de maneras distintas, y esas variaciones influyen en todo, desde las expectativas de privacidad hasta los pagos transfronterizos, pasando por la forma en que las instituciones diseñan sus sistemas centrales. A continuación, veremos en qué se diferencian las criptomonedas de otras divisas digitales, incluyendo las diferencias en la infraestructura subyacente. También hablaremos de cómo las empresas pueden abordar la integración de las divisas digitales en sus sistemas financieros.

Esto es lo que encontrarás en este artículo

• ¿Cuál es la diferencia entre divisas digitales y criptomonedas?
  
• Cómo desafían las CBDC la premisa de descentralización de las criptomonedas
  
• ¿Qué modelos de infraestructura y seguridad sustentan las divisas digitales?
  
• Cómo las divisas descentralizadas y las respaldadas por el Estado están configurando los pagos globales
  
• Cómo pueden abordar las empresas la integración de las divisas digitales en sus sistemas
  
• Cómo puede ayudarte Stripe
  

¿Cuál es la diferencia entre divisas digitales y criptomonedas?

Todas las criptomonedas son divisas digitales, pero no todas las divisas digitales son criptomonedas. A continuación, analizamos más detenidamente la definición de cada término.

Divisas digitales

Las divisas digitales pueden gestionarse de forma centralizada o descentralizada. Una divisa digital del banco central (CBDC), por ejemplo, está totalmente supervisada por un banco central. Las criptomonedas, que también son una forma de divisa digital, están descentralizadas.

Criptomonedas

Las criptomonedas funcionan en ecosistemas públicos y abiertos de cadenas de bloques a los que cualquiera puede unirse, y no las emite ni gestiona una autoridad central. La red está protegida mediante mecanismos de consenso descentralizados, como la prueba de trabajo (PoW) o la prueba de participación (PoS). Los usuarios poseen sus propias claves privadas, las transacciones son transparentes e irreversibles y el sistema funciona sin un único punto de control.

Los valores de la mayoría de las criptomonedas pueden fluctuar ampliamente porque ningún gobierno o institución los estabiliza. Sin embargo, las stablecoins son un tipo de criptomoneda que tiene un valor estable porque están vinculadas a otros activos, como las monedas fiduciarias.

Otras diferencias clave

• Tecnología: las criptomonedas funcionan en cadenas de bloques públicas. Otras divisas digitales pueden utilizar libros de contabilidad privados o bases de datos tradicionales.

• Privacidad: las transacciones criptográficas son rastreables, pero no están vinculadas a la identidad real de una persona. Las divisas digitales gestionadas de forma centralizada proporcionan al emisor una visibilidad completa de quién gasta, cuánto y dónde.

• Estado legal: algunas divisas digitales, concretamente las CBDC, son de curso legal. Las criptomonedas no lo son.

Aunque todo en este espacio es digital, la estructura, la supervisión y las implicaciones de estas monedas pueden diferir.

Cómo desafían las CBDC la premisa de descentralización de las criptomonedas

Las criptomonedas y las CBDC representan diferentes formas de funcionamiento del dinero digital.

La idea fundamental detrás de las criptomonedas es que el dinero puede funcionar sin una autoridad central. Fomentan la transparencia, el control individual y la neutralidad. Por ejemplo, en el caso de criptomonedas como Bitcoin y Ether, cualquiera puede ejecutar un nodo o validar una transacción, y las reglas se aplican mediante protocolos, no mediante instituciones. Ninguna parte puede revertir, censurar o bloquear transacciones.

Las CBDC recentralizan el control. El gobierno emite las CBDC, que están controladas de forma centralizada y cuentan con todos los permisos necesarios. El sistema es cerrado y solo los participantes autorizados pueden acceder u operar en él. Por ese motivo, los gobiernos tienen una enorme influencia sobre las CBDC que emiten. Por ejemplo, el e-CNY de China incluye la capacidad de limitar dónde y cómo se gastan los fondos, de realizar un seguimiento de las transacciones en tiempo real y de congelar o recuperar los fondos digitales.

¿Qué modelos de infraestructura y seguridad sustentan las divisas digitales?

Aunque todas las divisas digitales operan en línea, sus protocolos de seguridad e infraestructura difieren. A continuación se explica cómo las criptomonedas y las CBDC gestionan la seguridad y la estructura subyacente.

Seguridad e infraestructura criptográfica

Las criptomonedas funcionan gracias a las cadenas de bloques públicas. Su diseño prioriza la resiliencia y la transparencia.

Estas son sus fases:

• Distribución del libro mayor: las copias de la cadena de bloques se almacenan en miles de nodos repartidos por todo el mundo. Los mecanismos de consenso, como la prueba de trabajo (PoW) o la prueba de participación (PoS), garantizan que todos los nodos estén de acuerdo con el estado del libro mayor. Esta configuración descentralizada permite un alcance global y facilita los pagos transfronterizos, además de ofrecer un mejor tiempo de actividad y resiliencia.

• Seguridad estructural: las transacciones se firman digitalmente, se marcan con la fecha y la hora y se añaden a bloques que están vinculados criptográficamente. Una vez confirmadas, son prácticamente irreversibles. Esto puede eliminar el fraude por contracargos.

• Control individual: los usuarios conservan sus propias claves privadas. Esto garantiza la seguridad de la custodia individual, pero si el titular pierde sus claves, pierde sus fondos.

Las stablecoins son una forma concreta de criptomoneda diseñada para mantener su valor de forma fiable. Funcionan de forma ligeramente diferente a otros tipos de criptomonedas y a las CBDC.

Hagamos ahora un análisis más detallado:

• Control centralizado, infraestructura distribuida: las stablecoins funcionan en cadenas de bloques públicas, pero las suele emitir y gestionar una sola entidad. A diferencia de las CBDC, las stablecoins suelen ser emitidas por empresas privadas.

• Liquidaciones rápidas y de bajo coste: al compartir la misma base de cadena de bloques que las criptomonedas, las stablecoins pueden ofrecer un tiempo de actividad ininterrumpido y liquidaciones rápidas y de bajo coste a escala global.

• Estabilidad de precios: a diferencia de otras formas de criptomonedas, el valor de una stablecoin está destinado a permanecer fijo. Por lo general, esto significa que su valor está vinculado a activos más estables, como el dinero fiduciario. Esto puede ayudar a proteger a las empresas de las fluctuaciones de precios de las criptomonedas tradicionales.

Seguridad e infraestructura de las CBDC

Las CBDC suelen basarse en libros de contabilidad autorizados, sistemas similares a las cadenas de bloques en los que el acceso está limitado a entidades aprobadas.

Como resultado, su estructura es bastante diferente. Estas son sus características:

• Libro mayor centralizado: el banco central (o un consorcio que este gestione) valida todas las transacciones.

• Identidad integrada: a diferencia de las criptomonedas, donde el seudonimato es la norma, las CBDC están diseñadas para integrarse con los sistemas de identidad existentes, como el Conocimiento del cliente (KYC) y la prevención del blanqueo de capitales (AML).

• Potencial de recuperación y reversibilidad: dado que el sistema está gestionado de forma centralizada, las credenciales perdidas se pueden restablecer y las transacciones fraudulentas se pueden revertir.

Las criptomonedas funcionan como una red abierta sin un controlador central, mientras que las CBDC funcionan como sistemas cerrados definidos y controlados por una única autoridad. Las stablecoins tienen similitudes con ambas, lo que las convierte en una alternativa atractiva para las empresas.

Cómo las divisas descentralizadas y las respaldadas por el Estado están configurando los pagos globales

Es probable que el futuro de los pagos globales se base en una combinación de diferentes tipos de pago. Las empresas se beneficiarán de la posibilidad de realizar transacciones con todos ellos.

Esto es lo que debes tener presente:

• Complejidad global con las CBDC: una CBDC podría simplificar los pagos nacionales, ya que cuenta con el respaldo del gobierno, tiene un precio estable y se integra fácilmente. Sin embargo, su uso transfronterizo es más complicado, ya que la mayoría de las CBDC no están diseñadas para su uso global. Proyectos como mBridge están explorando cómo se podrían realizar transacciones con dólares, euros y yuanes digitales sin intermediarios tradicionales, pero aún no se ha establecido un estándar común. Las stablecoins y otras criptomonedas, por otro lado, no tienen este problema.

• Normas competitivas, valores divergentes: a medida que los países y las instituciones privadas implementan el dinero digital, algunas CBDC y stablecoins hacen hincapié en la privacidad (por ejemplo, el euro digital de la UE), mientras que otras dan prioridad al control (por ejemplo, el e-CNY programable de China), lo que crea un entorno aún más fragmentado. Las empresas deben ser conscientes de las ventajas e inconvenientes de cada una.

• Un futuro multisistema: cuanto mayor es la divergencia, más valiosas se vuelven las alternativas privadas e interoperables. Por ejemplo, las stablecoins como la USD Coin (USDC) pueden cruzar fronteras en cuestión de segundos. Esto las convierte en un puente práctico para regiones con acceso bancario limitado, remesas de menor coste y plataformas que prestan servicio a usuarios de múltiples países.

Cómo pueden abordar las empresas la integración de las divisas digitales en sus sistemas

Las empresas que desean admitir divisas digitales necesitan una infraestructura capaz de gestionar tanto divisas respaldadas por el Estado como divisas descentralizadas.

Debes tener presente lo siguiente:

• Empieza por los casos de uso: las CBDC podrían agilizar los pagos nacionales, mejorar la velocidad de liquidación y permitir los desembolsos directos de los gobiernos. Las stablecoins y las criptomonedas ya están impulsando las transacciones globales, especialmente en aquellos lugares donde las monedas locales son volátiles o los sistemas de pago son lentos.

• Crea una infraestructura flexible: algunas empresas están construyendo su infraestructura internamente. Otras están incorporando interfaces de programación de aplicaciones (API) de pago, socios de custodia o sistemas de terceros. El enfoque de Stripe, que consiste en gestionar los pagos con stablecoins entre bastidores mientras permite a las empresas operar en dólares, es un modelo que permite reducir la complejidad sin comprometer la velocidad.

• Planifica el riesgo y el cumplimiento de la normativa: las criptomonedas conllevan riesgos como la custodia, el cumplimiento de la normativa y la volatilidad. Las stablecoins limitan la volatilidad, pero siguen planteando retos en materia de cumplimiento y custodia. Por su parte, las CBDC suelen estar sujetas a la misma normativa que el dinero en efectivo tradicional. Las instituciones necesitan herramientas para realizar comprobaciones AML y KYC a nivel de monedero, contratos inteligentes que cumplan las normas jurisdiccionales y soporte para la reversibilidad cuando la normativa lo exija.

Cómo puede ayudarte Stripe

Stripe Payments ofrece una solución de pagos global y unificada que ayuda a cualquier empresa, desde startups en expansión hasta grandes corporaciones internacionales, a aceptar pagos online, en persona y en todo el mundo. Las empresas pueden aceptar pagos con stablecoins desde casi cualquier parte del mundo, que se liquidan como dinero fiduciario en tu saldo de Stripe.

Stripe Payments puede ayudarte a:

• Optimizar la experiencia en el checkout: crea una experiencia de cliente sin fricciones y ahorra miles de horas de ingeniería con interfaces de usuario de pago preconstruidas y acceso a más de 125 métodos de pago, incluidas las stablecoins y las criptomonedas.

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