Os termos "moeda digital" e "criptomoeda" são frequentemente usados de forma intercambiável, mas há uma diferença fundamental entre eles. "Moeda digital" é um termo abrangente que se refere a qualquer forma de dinheiro ou moeda que exista em formato digital, incluindo as criptomoeda. Também inclui as moedas digitais de bancos centrais (CBDCs), que são dinheiro digital emitido pelo governo e operam de forma muito diferente das criptos.

Diferentes moedas digitais funcionam de maneiras diferentes, e essas diferenças estão moldando tudo, desde expectativas de privacidade até pagamentos internacionais e como as instituições projetam seus sistemas centrais. A seguir, vamos explorar como as criptomoedas podem diferir de outras moedas digitais, incluindo distinções na infraestrutura subjacente. Também discutiremos como as empresas podem abordar a integração de moedas digitais em seus sistemas financeiros.

O que vamos abordar neste artigo?

• Qual a diferença entre moedas digitais e criptomoedas?
  
• Como as CBDCs desafiam o princípio de descentralização das criptos
  
• Quais modelos de infraestrutura e segurança estão por trás das moedas digitais?
  
• Como moedas apoiadas pelo Estado e moedas descentralizadas estão moldando os pagamentos globais
  
• Como as empresas podem abordar a integração de moedas digitais em seus sistemas
  
• Como a Stripe pode ajudar
  

Qual é a diferença entre moeda digital e criptomoeda?

Todas as criptomoedas são moedas digitais, mas nem todas as moedas digitais são criptos. Aqui está uma análise mais detalhada de como cada termo é definido.

Moedas digitais

As moedas digitais podem ser gerenciadas de forma centralizada ou descentralizadas. Uma moeda digital de banco central (CBDC), por exemplo, é totalmente supervisionada por um banco central. As criptomoedas, que também são uma forma de moeda digital, são descentralizadas.

Criptomoedas

As criptomoedas operam em ecossistemas de blockchain públicos e abertos, aos quais qualquer pessoa pode aderir, e não são emitidas nem gerenciadas por nenhuma autoridade central. A rede é protegida por mecanismos de consenso descentralizados, como prova de trabalho (PoW) ou prova de participação (PoS). Os usuários mantêm suas próprias chaves privadas, as transações são transparentes e irreversíveis, e o sistema funciona sem um ponto único de controle.

Os valores da maioria das criptomoedas podem variar amplamente, pois nenhum governo ou instituição os estabiliza. As stablecoins, no entanto, são um tipo de criptomoeda que mantém um valor estável porque são atreladas a outros ativos, como moedas fiduciárias.

Outras distinções importantes

• Tecnologia: As criptomoedas operam em blockchains públicas. Outras moedas digitais podem usar livros-razão privados ou bancos de dados tradicionais.

• Privacidade: As transações em criptomoedas são rastreáveis, mas não estão ligadas à identidade real de uma pessoa. As moedas digitais gerenciadas de forma centralizada dão ao emissor visibilidade completa sobre quem está gastando, quanto e onde.

• Status legal: Algumas moedas digitais, especialmente as CBDCs, são moeda de curso legal. As criptomoedas não são.

Embora tudo nesse setor seja digital, a estrutura, a supervisão e as implicações dessas moedas podem variar.

Como as CBDCs desafiam o princípio de descentralização das criptos

As criptomoedas e as CBDCs representam diferentes formas de funcionamento do dinheiro digital.

A ideia fundamental por trás das criptomoedas é que o dinheiro pode funcionar sem uma autoridade central. Esse modelo enfatiza a abertura, o controle da pessoa física e a neutralidade. Por exemplo, em criptomoedas como Bitcoin e Ether, qualquer pessoa pode operar um nó ou validar uma transação, e as regras são aplicadas por protocolos, não por instituições. Nenhuma parte isolada pode reverter, censurar ou bloquear transações.

As CBDCs recentralizam o controle. Uma CBDC é emitida pelo governo, controlada de forma centralizada e totalmente autorizada. O sistema é fechado, e apenas participantes aprovados podem acessá-lo ou operá-lo. Por essa razão, os governos têm enorme influência sobre as CBDCs que emitem. Por exemplo, o e-CNY da China inclui os recursos para limitar onde ou como os fundos podem ser gastos, acompanhar transações em tempo real e congelar ou recuperar fundos digitais.

Quais modelos de infraestrutura e segurança estão por trás das moedas digitais?

Embora todas as moedas digitais existam online, seus protocolos de segurança e infraestrutura diferem. Veja como criptomoedas e CBDCs lidam com a segurança e a estrutura subjacente.

Segurança e infraestrutura das criptos

As criptomoedas são baseadas em blockchains públicas. Seu design prioriza a resiliência e a transparência.

Veja como isso funciona na prática:

• Livro-razão distribuído: Cópias da blockchain são armazenadas em milhares de nós ao redor do mundo. Mecanismos de consenso, como prova de trabalho (PoW) ou prova de participação (PoS), garantem que todos os nós concordem com o estado do livro-razão. Essa configuração descentralizada permite alcance global e facilita pagamentos internacionais, além de oferecer maior disponibilidade e resiliência.

• Segurança estrutural: As transações são assinadas digitalmente, com carimbo de data e são adicionadas a blocos que são criptograficamente vinculados. Uma vez confirmadas, elas são praticamente irreversíveis. Isso pode eliminar fraudes de estorno.

• Controle individual: Os usuários mantêm suas próprias chaves privadas. Isso garante a custódia da pessoa física segura, mas, se o titular perder suas chaves, perderá seus fundos.

As stablecoins são uma forma específica de criptomoeda projetada para manter seu valor de forma estável. Elas operam de forma um pouco diferente de outros tipos de cripto e das CBDCs.

Veja mais detalhes a seguir:

• Controle centralizado, infraestrutura distribuída: As stablecoins operam em blockchains públicas, mas geralmente são emitidas e gerenciadas por uma única entidade. Ao contrário das CBDCs, as stablecoins geralmente são emitidas por empresas privadas.

• Liquidação de fundos rápida e de baixo custo: Por compartilharem a mesma base em blockchain das criptomoedas, as stablecoins podem oferecer disponibilidade contínua e liquidações rápidas e de baixo custo em escala global.

• Estabilidade de precificação: Diferente de outras formas de cripto, o valor de uma stablecoin é projetado para permanecer fixo. Em geral, isso significa que seu valor é atrelado a ativos mais estáveis, como moedas fiduciárias. Isso pode ajudar a proteger as empresas contra as flutuações de preço das criptomoedas tradicionais.

Segurança e infraestrutura da CBDC

As CBDCs são tipicamente construídas sobre livros-razão autorizados, sistemas semelhantes a blockchain nos quais o acesso é restrito a entidades aprovadas.

Como resultado, sua estrutura é bastante diferente. Veja o que isso envolve:

• Livro-razão centralizado: O banco central (ou um consórcio que ele gerencia) valida todas as transações.

• Identidade integrada: Diferente das criptomoedas, em que a pseudonimidade é a norma, as CBDCs são projetadas para se integrar a sistemas de identidade existentes, como Conheça seu Cliente (KYC) e Prevenção à Lavagem de Dinheiro (PLD).

• Possibilidade de recuperação e reversibilidade: Como o sistema é governado de forma centralizada, credenciais perdidas podem ser redefinidas, e transações fraudulentas podem ser revertidas.

As criptomoedas operam como redes abertas, sem um guardião central, enquanto as CBDCs operam como sistemas fechados, definidos e controlados por uma única autoridade. As stablecoins apresentam semelhanças com ambos os modelos, o que pode torná-las uma alternativa atraente para as empresas.

Como moedas apoiadas pelo Estado e moedas descentralizadas estão moldando os pagamentos globais

O futuro dos pagamentos globais provavelmente funcionará com uma camada composta por diferentes tipos de pagamento. As empresas se beneficiarão da capacidade de realizar transações em todos eles.

Aqui está o que você deve ter em mente:

• Complexidade global com CBDCs: Uma CBDC pode simplificar os pagamentos nacionais porque por ser emitida pelo governo, ter preço estável e ser facilmente integrada. Porém, o uso internacional é mais difícil, já que a maioria das CBDCs não foi projetada para uso global. Projetos como o mBridge estão explorando como dólares digitais, euros e yuans poderiam ser transacionados sem intermediários tradicionais, mas ainda não existe um padrão comum. As stablecoins e outras criptomoedas, por outro lado, não enfrentam esse problema.

• Padrões concorrentes e valores divergentes: À medida que países e instituições privadas implementam moedas digitais, algumas CBDCs e stablecoins enfatizam a privacidade (por exemplo, o euro digital da UE), enquanto outras priorizam o controle (por exemplo, o e-CNY programável da China), o que cria ainda mais um ambiente fragmentado. As empresas precisam estar cientes das compensações de cada modelo.

• Um futuro multissistema: Quanto maior a divergência, mais valiosas se tornam as alternativas privadas e interoperáveis. Por exemplo, stablecoins como o USD Coin (USDC) podem ser transferidas entre países em segundos. Isso as torna uma ponte prática para regiões com acesso bancário limitado, remessas de baixo custo e plataformas que atendem usuários em múltiplos países.

Como as empresas podem abordar a integração de moedas digitais em seus sistemas

Empresas que desejam aceitar moedas digitais precisam de uma infraestrutura que possa lidar tanto com moedas estaduais quanto descentralizadas.

Veja o que considerar:

• Comece pelos casos de uso: As CBDCs podem simplificar pagamentos nacionais, melhorar a velocidade da liquidação de fundos e permitir desembolsos diretos pelos governos. As stablecoins e as criptomoedas já impulsionam transações globais, especialmente em contextos em que as moedas locais são voláteis ou os sistemas de pagamento são lentos.

• Crie uma infraestrutura flexível: Algumas empresas desenvolvem sua infraestrutura internamente. Outras integram interfaces de programação de aplicativos (APIs) de pagamento, parceiros de custódia ou sistemas de terceiros. A abordagem da Stripe, que gerencia pagamentos em stablecoins nos bastidores enquanto permite que as empresas operem em dólares, é um modelo de como abstrair a complexidade sem comprometer a velocidade.

• Planeje riscos e conformidade: As criptomoedas introduzem riscos como custódia, conformidade e volatilidade. As stablecoins reduzem a volatilidade, mas ainda apresentam desafios de conformidade e custódia. As CBDCs, por outro lado, geralmente seguem as mesmas regulamentações do dinheiro tradicional. As instituições precisam de ferramentas para verificações de PLD e KYC no nível da carteira, smart contracts que sigam regras jurisdicionais e suporte à reversibilidade quando a regulamentação exigir.

Como a Stripe pode ajudar

O Stripe Payments oferece uma solução global e unificada de pagamento, ajudando qualquer empresa, desde startups em crescimento até grandes corporações, a aceitar pagamentos online, presencialmente e em todo o mundo. As empresas podem aceitar pagamentos com stablecoins globalmente, que são convertidos em moeda fiduciária e depositados no saldo da Stripe.

O Stripe Payments pode ajudar você a:

• Otimizar a experiência de checkout: Crie uma experiência de cliente fluida e economize milhares de horas de engenharia com interfaces de usuário de pagamento pré-construídas e acesso a mais de 125 formas de pagamento, incluindo stablecoins e criptomoedas.

• Expandir mais rapidamente para novos mercados: Alcance clientes no mundo todo e reduza a complexidade e o custo do gerenciamento de múltiplas moedas com opções de pagamento internacionais, disponíveis em 195 países e em mais de 135 moedas.

• Unificar pagamentos presenciais e online: Crie uma experiência de comércio unificada em canais online e presenciais para personalizar interações, recompensar a fidelidade e aumentar a receita.

• Melhorar o desempenho dos pagamentos: Aumente a receita com uma variedade de ferramentas de pagamento personalizáveis ​​e fáceis de configurar, incluindo proteção contra fraudes sem código e recursos avançados para melhorar as taxas de autorização.

• Crescer mais rápido com uma plataforma flexível e confiável: Desenvolva em uma plataforma projetada para escalar com você, com 99,999% de tempo de atividade histórico e confiabilidade líder do setor.

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