I termini "valuta digitale" e "criptovaluta" sono spesso usati in modo intercambiabile, ma tra i due c'è una differenza fondamentale. "Valuta digitale" è un termine generico che si riferisce a qualsiasi forma di denaro o valuta in formato digitale, comprese le criptovalute. Include anche le valute digitali delle banche centrali (CBDC), cioè denaro digitale emesso dal governo, che opera in modo molto diverso dalle criptovalute.

Le svariate valute digitali funzionano in modi diversi e queste differenze stanno modificando ogni aspetto, dalle aspettative sulla privacy ai pagamenti transfrontalieri, fino al modo in cui gli istituti progettano i loro sistemi di base. Di seguito esamineremo in che modo le criptovalute possono differire dalle altre valute digitali, incluse le distinzioni nell'infrastruttura sottostante. Parleremo anche del modo in cui le attività possono approcciare l'integrazione delle valute digitali nei loro sistemi finanziari.

Contenuto dell'articolo

• Differenza tra valute digitali e criptovalute
  
• In che modo le CBDC si oppongono alla decentralizzazione delle criptovalute
  
• Infrastrutture e modelli di sicurezza che sono alla base delle valute digitali
  
• In che modo le valute statali e quelle decentralizzate stanno modificando i pagamenti globali
  
• In che modo le attività possono gestire l'integrazione delle valute digitali nei loro sistemi
  
• In che modo Stripe può essere d'aiuto
  

Differenza tra valute digitali e criptovalute

Tutte le criptovalute sono valute digitali, ma non tutte le valute digitali sono criptovalute. Osserviamo più da vicino come viene definito ciascun termine.

Valute digitali

Le valute digitali possono essere gestite a livello centrale o decentralizzate. La valuta digitale di una banca centrale (CBDC), ad esempio, è completamente controllata da quella banca centrale. La criptovaluta, anch'essa una forma di valuta digitale, è decentralizzata.

Criptovalute

Le criptovalute funzionano su ecosistemi blockchain pubblici e aperti, a cui tutti possono aderire, e non sono emesse né gestite da alcuna autorità centrale. La rete è protetta da meccanismi di consenso decentralizzati come la proof of work (PoW) o la proof of stake (PoS). Gli utenti detengono le proprie chiavi private, le transazioni sono trasparenti e irreversibili e il sistema funziona senza un unico punto di controllo.

I valori della maggior parte delle criptovalute possono fluttuare ampiamente, poiché non vengono stabilizzati da nessun governo o istituzione. Le stablecoin, invece, sono criptovalute che hanno un valore stabile perché sono legate ad altri asset come le valute correnti.

Altre distinzioni chiave

• Tecnologia: le criptovalute funzionano su blockchain pubbliche. Altre valute digitali possono utilizzare registri privati o database tradizionali.

• Privacy: le transazioni in criptovaluta sono tracciabili, ma non sono legate alla reale identità di una persona. Le valute digitali gestite a livello centrale offrono alla società emittente una visibilità completa su chi, quanto e dove spende.

• Corso legale: alcune valute digitali, ovvero le CBDC, hanno corso legale, le criptovalute non lo hanno.

Sebbene in questo spazio tutto sia digitale, la struttura, la supervisione e le implicazioni di queste valute possono variare.

In che modo le CBDC si oppongono alla decentralizzazione delle criptovalute

Le criptovalute e le CBDC rappresentano modi diversi in cui opera il denaro digitale.

L'idea fondamentale alla base delle criptovalute è che il denaro può funzionare senza un'autorità centrale. Sottolinea l'apertura, il controllo individuale e la neutralità. Ad esempio, per le criptovalute come Bitcoin ed Ether, chiunque può gestire un nodo o convalidare una transazione, e le regole vengono applicate dal protocollo, non dalle istituzioni. Nessuna singola parte può annullare, censurare o bloccare le transazioni.

Le CBDC centralizzano nuovamente il controllo. Le CBDC sono emesse dal governo, controllate a livello centrale e pienamente autorizzate. Il sistema è chiuso e solo i partecipanti approvati possono accedervi o gestirlo. Per questo motivo, i governi hanno un'enorme influenza sulle CBDC emesse. Ad esempio, l'e-CNY cinese include funzionalità che limitano dove o come vengono spesi i fondi, tiene traccia delle transazioni in tempo reale e può bloccare o revocare i fondi digitali.

Infrastrutture e modelli di sicurezza che sono alla base delle valute digitali

Sebbene tutte le valute digitali vivano online, i loro protocolli di sicurezza e la loro infrastruttura sono diversi. Ecco in che modo le criptovalute e le CBDC gestiscono la sicurezza e la struttura che ne è alla base.

Sicurezza e infrastruttura delle criptovalute

Le criptovalute sono basate su blockchain pubbliche. la loro progettazione assegna la priorità alla resilienza e alla trasparenza.

Ecco come si presenta:

• Libro giornale distribuito: le copie della blockchain vengono salvate su migliaia di nodi in tutto il mondo. I meccanismi di consenso, così come la proof of work (PoW) o la proof of stake (PoS), garantiscono che tutti i nodi concordino sulla situazione contabile. Questa configurazione decentralizzata consente una portata globale e pagamenti transfrontalieri più semplici, oltre a migliorarne l'operatività e la resilienza.

• Sicurezza strutturale: le transazioni vengono firmate digitalmente, con marcatura temporale, e sono aggiunte a blocchi collegati crittograficamente. Una volta confermate, sono praticamente irreversibili. Questo consente di eliminare le frodi da storno.

• Controllo individuale: gli utenti detengono le proprie chiavi private. Questo rende sicura la custodia individuale, ma se il titolare perde le chiavi, perde i fondi.

Le stablecoin sono una forma specifica di criptovaluta, studiata per mantenerne affidabile il valore. Operano in modo leggermente diverso dagli altri tipi di criptovalute e dalle CBDC.

Vediamo una panoramica più dettagliata:

• Controllo centrale e infrastruttura distribuita: le stablecoin funzionano su blockchain pubbliche, ma sono generalmente emesse e gestite da un'unica entità. A differenza delle CBDC, le stablecoin sono generalmente emesse da aziende private.

• Regolamenti veloci ed economici: poiché sono anch'esse basate su blockchain come le criptovalute, le stablecoin possono offrire operatività 24 ore su 24 e regolamenti veloci ed economici a livello globale.

• Stabilità dei prezzi: a differenza delle altre forme di criptovalute, il valore di una stablecoin è destinato a rimanere fisso. In generale, questo significa che il suo valore è legato a beni più stabili, come le valute correnti. Questo può aiutare a proteggere le attività dalle fluttuazioni dei prezzi legate alle criptovalute tradizionali.

Sicurezza e infrastruttura CBDC

Le CBDC sono in genere basate su registri autorizzati, sistemi simili a blockchain, il cui accesso è ristretto alle entità approvate.

Di conseguenza, la loro struttura è molto diversa. Ecco cosa comporta:

• Libro giornale centralizzato: la banca centrale (o un consorzio di gestione) convalida tutte le transazioni.

• Identità integrata: a differenza delle criptovalute, dove lo pseudonimo è la norma, le CBDC sono progettate per integrarsi con gli attuali sistemi di controllo dell'identità, come l'adeguata verifica della clientela (KYC) e l'antiriciclaggio (AML).

• Possibilità di recupero e reversibilità: poiché il sistema è governato centralmente, le credenziali perse possono essere reimpostate e le transazioni fraudolente possono essere stornate.

Le criptovalute operano come una rete aperta senza un controllore centrale, mentre le CBDC operano come sistemi chiusi, definiti e controllati da un'unica autorità. Le stablecoin somigliano a entrambe, e questo le può rendere un'alternativa interessante per le attività.

In che modo le valute statali e quelle decentralizzate stanno modificando i pagamenti globali

È probabile che il futuro dei pagamenti globali si basi su uno stack di diversi tipi di pagamento. Le attività sono avvantaggiate dalla possibilità di effettuare transazioni in tutti i tipi.

Ecco gli aspetti da tenere presenti:

• Complessità globale con le CBDC: una CBDC può semplificare i pagamenti nel proprio Paese poiché è supportata dal governo, ha un prezzo stabile ed è facilmente integrabile. Tuttavia, l'uso oltre confine è più difficile, poiché la maggior parte delle CBDC non è progettata per essere usata globalmente. Progetti come mBridge stanno esplorando un modo per far sì che dollari, euro e yuan digitali possano effettuare transazioni senza intermediari tradizionali, ma non è ancora emerso uno standard comune. Le stablecoin e altre criptovalute, invece, non presentano questo problema.

• Standard concorrenti, valori divergenti: man mano che i Paesi e gli istituti privati distribuiscono denaro digitale, alcune CBDC e stablecoin enfatizzano la privacy (come l'euro digitale dell'UE), mentre altre assegnano la priorità al controllo (come l'e-CNY programmabile cinese), e questo crea un ambiente ulteriormente frammentato. Le attività devono essere consapevoli dei compromessi di ciascuna valuta.

• Futuro multisistema: più aumentano le divergenze, più diventano preziose le alternative private e interoperabili. Ad esempio, le stablecoin come USD Coin (USDC) possono attraversare le frontiere in pochi secondi. Questo le rende un ponte pratico per le aree con accesso bancario limitato, rimesse a basso costo e piattaforme che servono utenti di più Paesi.

In che modo le attività possono gestire l'integrazione delle valute digitali nei loro sistemi

Le attività che desiderano supportare le valute digitali hanno bisogno di un'infrastruttura in grado di gestire le valute statali e quelle decentralizzate.

Ecco gli elementi da considerare:

• Iniziare con i casi d'uso: le CBDC possono semplificare i pagamenti nazionali, migliorare la velocità di regolamento dei pagamenti e consentire erogazioni dirette da parte dei governi. Le stablecoin e le criptovalute sono già alla base delle transazioni globali, soprattutto dove le valute locali sono volatili o i sistemi di pagamento sono lenti.

• Creare un'infrastruttura flessibile: alcune attività stanno costruendo internamente la propria infrastruttura, altre stanno integrando interfacce di programmazione applicazioni (API) per i pagamenti, partner di custodia o sistemi di terze parti. L'approccio di Stripe, che gestisce dietro le quinte i bonifici in stablecoin lasciando che le attività operino in dollari, è un modello che astrae la complessità senza compromettere la velocità.

• Prevedere rischi e conformità: le criptovalute introducono rischi quali custodia, conformità e volatilità. Le stablecoin limitano la volatilità, ma comportano comunque sfide in termini di conformità e custodia. Le CBDC, invece, hanno in genere le stesse regole del contante tradizionale. Gli istituti hanno bisogno di strumenti per i controlli AML e adeguata verifica della clientela (KYC) a livello di wallet, smart contract che seguano le regole della giurisdizione e supporto della reversibilità, laddove richiesto dalle normative.

In che modo Stripe può essere d'aiuto

Stripe Payments offre una soluzione per pagamenti unificati e globali, che aiuta qualsiasi attività, dalle start-up in fase di espansione alle multinazionali, ad accettare pagamenti online, di persona e in tutto il mondo. Le attività possono accettare, a livello globale, pagamenti in stablecoin, che vengono liquidati in valuta corrente nel saldo Stripe.

Con Stripe Payments puoi:

• Ottimizzare l'esperienza della procedura di pagamento: crea un'esperienza cliente senza fastidi e risparmia migliaia di ore di progettazione grazie alle interfacce utente di pagamento predefinite e all'accesso a oltre 125 metodi di pagamento, tra cui stablecoin e criptovalute.

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