Las finanzas internacionales engloban todas las actividades y mercados financieros que sustentan la economía mundial, que en 2022 se valoró en más de 139 billones de dólares. Incluyen una vasta red de relaciones entre países, empresas y particulares que invierten, comercian y planifican para el futuro. También incluyen las prácticas que permiten que el dinero fluya a través de las fronteras y los sectores y que mantienen el crecimiento y la estabilidad de las economías internacionales. Las finanzas internacionales incluyen a los países que piden dinero prestado y se prestan dinero entre sí, a las empresas que invierten en operaciones lejos de sus bases de operaciones y a los inversores que ponen fondos en empresas de todo el mundo. En el mercado financiero internacional de hoy en día, que está interconectado, una decisión financiera en una parte del mundo puede afectar a las economías de otra parte, para bien o para mal.

Sin embargo, las finanzas internacionales no solo se refieren a las transacciones financieras directas. También están relacionadas con los objetivos y desafíos de la sociedad, y nuestras prácticas financieras tienden a reflejar la evolución de nuestros valores y ambiciones en todo el mundo. Por ejemplo, la financiación de proyectos de energía renovable en un país puede crear puestos de trabajo y hacer avanzar la tecnología en otro; también puede tener un impacto global en el cambio climático.

A continuación, hablaremos sobre el funcionamiento de las finanzas internacionales, los principales actores, sus desafíos y el futuro.

¿De qué trata este artículo?

• Cómo funcionan las finanzas internacionales
  
• Principales actores de las finanzas internacionales
  
• Cómo impactan las finanzas internacionales en las economías nacionales
  
• Desafíos en las finanzas internacionales
  
• El futuro de las finanzas internacionales
  

Cómo funcionan las finanzas internacionales

Las finanzas internacionales involucran los siguientes conceptos y prácticas financieras que nos ayudan a entender cómo el dinero se mueve e influye en el mundo:

• Tipos de cambio: Estos son los precios a los que se intercambian las divisas. Son indicadores económicos clave que fluctúan en función de factores como los cambios en las tasas de interés, las políticas y los eventos políticos internacionales.

• Mercados de divisas: Estos mercados determinan los tipos de cambio de las diferentes divisas y permiten a las empresas y a los particulares comerciar con ellas.

• Saldo de pagos: Se trata de un registro completo de todas las transacciones realizadas entre los residentes de un país y el resto del mundo durante un período específico. Proporciona una visión detallada de las interacciones económicas de un país, incluidos todos los comercios, inversiones y flujos financieros.

• Flujos internacionales de capital: Son movimientos de dinero a través de las fronteras con fines de inversión. Abarcan la inversión extranjera directa, las inversiones de cartera y los préstamos bancarios. Estos flujos conectan las economías mundiales y a menudo influyen en el desarrollo económico y las decisiones políticas.

• Mercados internacionales: Son plataformas en las que se negocian valores como acciones y bonos a nivel internacional. Estos mercados permiten a las empresas acceder a capital de inversores de todo el mundo, lo que crea oportunidades para que los inversores diversifiquen sus carteras a nivel internacional.

• Gestión de riesgos: Esto implica evaluar y priorizar los riesgos, así como reducir, supervisar y controlar su probabilidad e impacto. Por ejemplo, las empresas pueden utilizar herramientas como los derivados, las estrategias de cobertura y los seguros para gestionar los riesgos del cambio de divisas, los cambios políticos y las oscilaciones económicas.

• Normativa y cumplimiento: Las finanzas internacionales se rigen por un complejo marco de leyes y reglamentos para garantizar la estabilidad y la transparencia de las operaciones financieras internacionales.

Principales actores de las finanzas internacionales

A continuación se explican los principales actores de las finanzas internacionales.

• Bancos centrales: Algunas instituciones, como la Reserva Federal de Estados Unidos, el Banco Central Europeo y el Banco de Japón desempeñan una función importante en sus respectivas economías y en las finanzas internacionales. Administran la política monetaria, controlan la inflación y estabilizan la divisa mediante el establecimiento de tipos de interés y la supervisión de la oferta monetaria.

• Bancos comerciales: Los principales bancos, como JPMorgan Chase, HSBC y Deutsche Bank, facilitan el comercio y las finanzas internacionales al ofrecer servicios bancarios clave, como préstamos y cambio de divisas. También suscriben deuda pública y privada, lo que permite a las empresas expandirse y a los gobiernos financiar los servicios.

• Bancos de inversión: Las instituciones como Goldman Sachs y Morgan Stanley se especializan en transacciones financieras grandes y complejas (por ejemplo, fusiones, adquisiciones y ofertas públicas iniciales). Asesoran a los clientes en grandes operaciones y les ayudan a recaudar capital mediante la emisión de acciones o bonos.

• Empresas multinacionales: Algunas empresas, como Apple, Toyota y Shell operan en varios países e influyen sustancialmente en las finanzas internacionales a través de sus decisiones de inversión, generación de ingresos y comportamiento del mercado.

• Instituciones financieras internacionales: Las organizaciones como el Fondo Monetario Internacional (FMI), el Banco Mundial y los bancos regionales de desarrollo (por ejemplo, el Banco Asiático de Desarrollo) prestan asistencia financiera y técnica a países de todo el mundo. Ayudan a gestionar las crisis económicas, contribuyen al desarrollo y cultivan la estabilidad económica mundial.

• Fondos de inversión: Los fondos de cobertura, los fondos mutuos y los fondos de capital privado administran grandes reservas de capital, que invierten en mercados de todo el mundo. Estos fondos pueden influir significativamente en los precios y las tendencias del mercado, especialmente en los mercados más pequeños o emergentes. Destacados fondos de cobertura como Citadel son conocidos por sus agresivas estrategias de inversión y su impacto en los mercados financieros.

• Compañías de seguros: Algunas empresas multinacionales, como Allianz y AIG, ofrecen servicios de gestión de riesgos que ayudan a estabilizar las finanzas internacionales. Al mitigar los riesgos de las operaciones comerciales, permiten a las empresas centrarse en el crecimiento y el desarrollo.

• Entidades gubernamentales: Los gobiernos nacionales emiten bonos soberanos, establecen políticas económicas y crean implicaciones económicas de gran alcance con sus inversiones en infraestructura y otros proyectos a gran escala.

• Organismos reguladores: Las organizaciones como la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de EE. UU. y la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) de Reino Unido, además de organismos internacionales como el Consejo de Estabilidad Financiera (FSB), establecen y hacen cumplir las reglas que mantienen la integridad y la estabilidad de los mercados financieros.

• Sociedades de gestión de activos: Las empresas de gestión de activos gestionan inversiones para una amplia gama de clientes, incluyendo instituciones y particulares. Manejan varias clases de activos, como acciones, bonos y bienes inmuebles. Entre los ejemplos más destacados se encuentran BlackRock, Vanguard, Fidelity Investments, State Street Global Advisors y PIMCO. Estas empresas influyen en las tendencias del mercado y en la asignación de activos a través de sus decisiones de inversión.

• Fondos soberanos: Los fondos de inversión de propiedad estatal administran las reservas nacionales de excedentes, son importantes inversores en los mercados financieros internacionales y a menudo se centran en inversiones a largo plazo. Entre los fondos soberanos más destacados se encuentran el Fondo Internacional de Pensiones del Gobierno de Noruega, la Autoridad de Inversiones de Abu Dhabi y el GIC de Singapur. Sus inversiones ayudan a estabilizar y estimular las economías mediante la financiación de grandes proyectos y empresas.

• Inversores minoristas: Los inversores particulares invierten en acciones, bonos, fondos mutuos y otros valores, a menudo a través de plataformas en línea y servicios de corretaje. Las acciones colectivas de estos inversores pueden influir de manera significativa en las tendencias y valoraciones del mercado.

Cómo impactan las finanzas internacionales en las economías nacionales

A continuación, te explicamos cómo las finanzas internacionales pueden influir en todo, desde el crecimiento económico y el desarrollo hasta la formulación de políticas y la estabilidad financiera.

• Flujo de capital: Las finanzas internacionales facilitan el flujo de capital a través de las fronteras y permiten a los países atraer inversión extranjera en forma de inversión directa, inversión de cartera y préstamos. Esta afluencia de capital puede estimular el crecimiento económico mediante la financiación de proyectos de infraestructura, la creación de puestos de trabajo y el aumento de la productividad. Por el contrario, las salidas repentinas pueden desestabilizar las economías.

• Tipos de cambio: Las finanzas internacionales afectan directamente a la valoración de las divisas nacionales a través del mercado de divisas. Una fuerte afluencia de capital extranjero puede fortalecer la divisa de un país y, potencialmente, puede hacer que sus exportaciones sean más caras y sus importaciones más baratas. Sin embargo, si el mercado percibe a un país como una inversión arriesgada, la divisa de ese país podría depreciarse. Esto puede afectar a todo, desde el servicio de la deuda nacional hasta a los precios de las importaciones.

• Tipos de interés: Las finanzas internacionales influyen en los tipos de interés locales a través de las acciones de los bancos centrales y el flujo de capital internacional. Por ejemplo, si el gobierno de un país quiere atraer más inversión extranjera, su banco central podría subir los tipos de interés para ofrecer mejores rendimientos. Esto, a su vez, afecta a los costes de endeudamiento interno.

• Políticas económicas: Los gobiernos suelen ajustar sus políticas económicas en respuesta a las tendencias financieras internacionales. Por ejemplo, pueden implementar medidas regulatorias más estrictas para proteger sus economías de la volatilidad de los flujos de capital o para cumplir con las normas financieras internacionales establecidas por organismos como el FMI o el Banco Mundial.

• Dinámica comercial: Las finanzas internacionales determinan la cantidad de capital disponible para los sectores orientados a la exportación y dan forma a la competitividad comercial de una divisa al influir en los tipos de cambio. Los países que dependen en gran medida de las exportaciones se benefician de la integración financiera mundial, que puede proporcionar acceso a compradores y capitales internacionales.

• Estabilidad financiera: Las crisis financieras en una parte del mundo pueden extenderse rápidamente a otras y afectar a las economías nacionales. Por ejemplo, la crisis financiera de 2008, que comenzó en el mercado inmobiliario de Estados Unidos, afectó rápidamente a las instituciones financieras de todo el mundo y provocó recesiones en varios países.

• Desarrollo y reducción de la pobreza: Las instituciones financieras internacionales proporcionan financiación, conocimientos especializados y asesoramiento en materia de políticas a los países en desarrollo. Este apoyo puede ayudar a mejorar la infraestructura, la educación y la atención médica, que son clave para el crecimiento económico y la estabilidad a largo plazo.

Desafíos en las finanzas internacionales

A continuación se indican algunos de los mayores desafíos y riesgos de las finanzas internacionales.

Riesgos económicos y financieros

• Contagio financiero: Las crisis económicas o financieras de un país pueden extenderse rápidamente a otros a través de mercados interconectados y provocar una inestabilidad generalizada.

• Volatilidad de las divisas: Las fluctuaciones de los tipos de cambio pueden crear incertidumbre para las empresas que se dedican al comercio y la inversión internacionales, lo que puede afectar a su rentabilidad y competitividad.

• Crisis de deuda soberana: Los países pueden tener dificultades para gestionar sus niveles de deuda, especialmente en el contexto de las recesiones económicas mundiales. Esto puede causar una crisis de deuda soberana e inestabilidad financiera.

• Vulnerabilidades de los mercados emergentes: Los mercados emergentes pueden ser más susceptibles a las crisis económicas y a la volatilidad financiera debido al subdesarrollo de los sistemas financieros, a la dependencia de la financiación externa y a la inestabilidad política.

Cumplimiento de la normativa

• Fragmentación regulatoria: El sistema financiero mundial está sujeto a multitud de regulaciones nacionales. Esto puede crear complejidades e incoherencias para las empresas que operan a través de las fronteras.

• Cooperación regulatoria transfronteriza: Las autoridades reguladoras de diferentes países deben coordinarse y cooperar para crear estabilidad financiera y evitar el arbitraje regulatorio.

• Avances tecnológicos: Las autoridades reguladoras deben seguir el ritmo de los rápidos cambios de las fintech y las divisas digitales. Deben adaptar la normativa existente y abordar los riesgos potenciales a medida que surjan nuevas tecnologías.

Geopolítica y socioeconomía

• Tensiones geopolíticas: Los conflictos políticos, las disputas comerciales y las sanciones pueden perturbar los flujos financieros mundiales, crear incertidumbre y obstaculizar el crecimiento económico.

• Desigualdad de ingresos: Los beneficios de las finanzas internacionales podrían distribuirse de manera desigual, lo que aumentaría la desigualdad de ingresos dentro de los países y entre ellos.

• Sostenibilidad ambiental: El sector financiero debe equilibrar de manera eficaz los rendimientos financieros con las consideraciones medioambientales, como el desarrollo de prácticas sostenibles y la lucha contra el cambio climático.

Operaciones y tecnología

• Riesgos de ciberseguridad: La creciente dependencia de la tecnología en los servicios financieros expone al sistema a ciberataques, filtraciones de datos y otros riesgos de seguridad.

• Resiliencia operativa: Las instituciones financieras deben asegurarse de que sus operaciones puedan resistir disrupciones y mantener la estabilidad financiera en medio de desastres naturales o ataques cibernéticos.

• Gestión y privacidad de los datos: Quienes participan en las finanzas internacionales deben lidiar con las crecientes preocupaciones sobre la privacidad, la seguridad y el uso adecuado de los datos.

El futuro de las finanzas internacionales

Las finanzas internacionales evolucionan constantemente a medida que cambian la tecnología, la normativa y las preferencias de los clientes. A continuación explicaremos qué podemos esperar del futuro de las finanzas internacionales.

Transformación digital y fintech

• Avance de las fintech: La transformación fintech del sector financiero seguirá redefiniendo los servicios financieros y haciéndolos más eficientes y accesibles para un público internacional. Esto puede eliminar las barreras tradicionales y atraer a más personas al sistema financiero formal.

• Divisas digitales y blockchain: Las criptomonedas y las divisas digitales de los bancos centrales seguirán cambiando la forma en que se almacena y transfiere el dinero. Pueden simplificar los pagos transfronterizos y potencialmente transformar el sistema monetario mundial.

• Inteligencia artificial (IA) y machine learning: La IA está remodelando las finanzas mediante la mejora de las capacidades de evaluación de riesgos, detección del fraude y experiencias personalizadas para los clientes. Las instituciones financieras seguirán utilizando la IA para lograr una mejor toma de decisiones basada en datos, desde estrategias de inversión hasta mejoras en el servicio al cliente.

Cambios en las dinámicas de poder mundiales

• Nuevos centros financieros: Los nuevos centros financieros se están volviendo más importantes a medida que los mercados emergentes ganan más influencia, particularmente en Asia. Este hecho seguirá impulsando los flujos de capital y la inversión internacionales y puede cambiar la dinámica tradicional de la influencia económica.

• Tensiones geopolíticas: Las disputas comerciales y las tensiones geopolíticas en curso pueden introducir volatilidad en el mercado. Las instituciones financieras y los inversores tendrán que tener cada vez más en cuenta estos riesgos a la hora de tomar decisiones e incorporar estrategias sofisticadas para gestionar los posibles impactos.

• Desglobalización y autosuficiencia económica: Hay una creciente tendencia hacia la desglobalización, en la que los países luchan por una mayor independencia económica. Este cambio podría remodelar los patrones de inversión internacionales y requerir estrategias financieras adaptativas.

• Descentralización: La tendencia hacia la descentralización podría disminuir el predominio de los centros financieros tradicionales, diversificar las finanzas internacionales y hacerlas más resistentes.

Finanzas sostenibles y ESG

• Auge de las finanzas ecológicas: La demanda de opciones de inversión sostenible está aumentando. Los inversores minoristas e institucionales seguirán financiando bonos ecológicos, fondos sostenibles e iniciativas de inversión de impacto que aborden el cambio climático y ofrezcan oportunidades de crecimiento sostenible.

• Integración ambiental, social y de gobernanza (ESG): La toma de decisiones financieras está incorporando cada vez más factores de ESG. Este cambio puede promover prácticas empresariales responsables y adecuar las inversiones a valores sociales más amplios, lo que podría impulsar rendimientos a largo plazo y crear una economía mundial más justa.

Adaptación de la normativa

• Adaptación de los marcos regulatorios: Los marcos regulatorios deben adaptarse a los riesgos y oportunidades de las tecnologías digitales emergentes. Entre ellos se incluyen problemas relacionados con la ciberseguridad, la privacidad de datos y los impactos sistémicos de las divisas digitales.

• Coordinación normativa internacional: Las autoridades reguladoras internacionales deben colaborar para gestionar un mundo financiero cada vez más digital e interconectado y para garantizar un entorno financiero estable.

• Protección e inclusión de los consumidores: Es probable que las nuevas normativas se centren más en proteger a los clientes y expandir la inclusión financiera para beneficiar a un amplio espectro de la sociedad, particularmente a las comunidades desatendidas.

Colaboración y mejora

• Cooperación internacional: La gestión de las finanzas internacionales requerirá una colaboración sin precedentes entre los gobiernos, los organismos internacionales y el sector privado para hacer frente a desafíos mundiales como el cambio climático y la desigualdad económica.

• Avances tecnológicos: La tecnología debe seguir desarrollándose para hacer frente a los desafíos actuales y asegurar las oportunidades financieras futuras. Estos avances continuarán en todo, desde blockchain e IA, hasta sistemas de pago y ciberseguridad.