El uso generalizado de los pagos digitales ha modificado profundamente la forma en que las empresas operan, gestionan los flujos de caja y prestan servicios a los clientes. En este contexto, entender qué es una divisa digital y cómo funciona el dinero electrónico en Italia es necesario para cualquier empresa que quiera innovar.

En este artículo, analizamos qué es el dinero electrónico, las diferencias entre dinero electrónico y divisas virtuales, y la función de las Entidades de Dinero Electrónico (EMI). Exploraremos qué puedes hacer con una licencia EMI en Italia, cuándo tiene sentido solicitarla y cómo obtenerla, centrándonos en los marcos normativos italiano y europeo. Por último, echaremos un vistazo a las herramientas e infraestructura necesarias para operar con dinero electrónico, para que puedas elegir la opción que mejor se adapte a tu modelo de negocio.

Esto es lo que encontrarás en este artículo

• ¿Qué es dinero electrónico?
  
• Uso del dinero electrónico en Italia: datos y tendencias
  
• ¿Cuál es la diferencia entre dinero electrónico y divisas virtuales?
  
• ¿Qué es una entidad de dinero electrónico (EMI)?
  
• ¿Qué puedes hacer con una licencia EMI en Italia?
  
• Marco normativo italiano y de la UE
  
• ¿Cuándo debes solicitar una licencia EMI?
  
• Cómo solicitar una licencia EMI
  
• Infraestructura tecnológica necesaria para las EMI y cómo puede ayudarte Stripe
  

¿Qué es el dinero electrónico?

El dinero electrónico es una forma de divisa digital que puedes usar a través de dispositivos como teléfonos inteligentes, tabletas u ordenadores para realizar o recibir pagos sin usar efectivo.

Por lo tanto, es una alternativa al efectivo físico: en lugar de papel o monedas, el valor está almacenado digitalmente y puede utilizarse para comprar bienes y servicios, tanto en línea como en tiendas físicas. Un ejemplo típico de dinero electrónico es el saldo disponible en una tarjeta de prepago o en un monedero digital.

Es importante tener en cuenta que el dinero electrónico en Italia no se crea libremente, sino que lo emiten entidades autorizadas, como bancos y EMI. Estos operadores convierten el dinero tradicional en formato digital, lo que permite a las empresas y a los clientes efectuar pagos con dinero electrónico de manera segura y regulada.

¿Cuáles son los diferentes tipos de dinero electrónico?

Los principales tipos de dinero electrónico incluyen:

• Tarjetas de prepago (recargables o de un solo uso)

• Monederos digitales (aplicaciones de teléfonos inteligentes para pagos y transferencias)

• Tarjetas de pago (tarjetas de crédito o débito utilizadas en formato digital)

• Cuentas de dinero electrónico ofrecidas por las EMI (cuentas digitales no bancarias que permiten a los usuarios almacenar dinero electrónico y usarlo para pagar, hacer transferencias y comprar por Internet)

Todas estas herramientas están diseñadas para facilitar el pago con dinero electrónico sin necesidad de efectivo.

Uso del dinero electrónico en Italia: datos y tendencias

En Italia, el uso del dinero electrónico ha aumentado considerablemente en los últimos años y se ha convertido en un hábito cada vez más común entre los consumidores. Según el Observatorio de los Pagos Innovadores de la Universidad Politécnica de Milán, en 2025, los pagos digitales alcanzaron un volumen total de 518.000 millones de euros en transacciones, un 7 % más que en 2024, lo que confirma que los pagos con dinero electrónico son en la actualidad un componente estructural de la economía.

Tras el histórico alejamiento del efectivo en los últimos años, el sistema de los pagos sigue evolucionando: hoy en día, el 45 % del gasto de los consumidores en Italia se realiza utilizando métodos de pago con dinero electrónico, mientras que el efectivo supone solo el 38 %. Las transferencias bancarias y los adeudos directos desde cuentas bancarias también siguen creciendo y, en la actualidad, representan el 17 % del total.

Estos datos demuestran que el dinero electrónico en Italia ya no es solo una alternativa al efectivo, sino que es el método principal con el que las empresas y los clientes gestionan los pagos. Para las empresas, esto significa que ofrecer soluciones de pago electrónico es necesario para seguir siendo competitivas y cumplir con las expectativas del mercado.

¿Cuál es la diferencia entre dinero electrónico y divisas virtuales?

Es habitual que los términos «dinero electrónico» y «divisas virtuales» se confundan, pero en realidad hacen referencia a herramientas muy diferentes. Comprender la distinción es importante para elegir soluciones de pago seguras y que cumplan con la normativa. Examinemos cuáles son sus características clave.

Dinero electrónico

El dinero electrónico es una herramienta regulada diseñada para facilitar los pagos digitales seguros y rastreables. Un ejemplo típico es el saldo en una tarjeta prepago o en un monedero digital. Tanto empresas como clientes utilizan el dinero electrónico con frecuencia para sus operaciones diarias y sus características son:

• Sirve como versión digital de las divisas tradicionales (como los euros)

• Lo emite una entidad autorizada, como un banco o una EMI

• Está regulado y supervisado por las autoridades (en Italia, por el Banco de Italia)

• Constituye una derecho frente al emisor

• Tiene un valor estable porque está vinculado a una divisa oficial

• Se puede utilizar para efectuar pagos seguros en línea y en tienda

Divisa virtual

Por otra parte, las divisas virtuales pertenecen a una categoría más amplia de activos digitales, que a menudo se caracterizan por una mayor autonomía con respecto al sistema financiero tradicional y por diferentes niveles de regulación, como las criptomonedas u otros activos digitales. En la práctica, las divisas virtuales:

• Tienen un valor que no está necesariamente vinculado a una divisa oficial

• No las emite una autoridad central o entidad autorizada

• No siempre están sujetas a una regulación integral

• No constituye una derecho frente al emisor

• Pueden tener un valor volátil y variable a lo largo del tiempo

En resumen, el dinero electrónico es un instrumento regulado diseñado para los pagos diarios, mientras que las divisas virtuales entran en una categoría más amplia y menos estandarizada. Para una empresa, esta distinción es clave para operar dentro de un marco regulatorio claro y ofrecer a los clientes métodos de pago fiables.

¿Qué es una entidad de dinero electrónico (EMI)?

Una EMI es un intermediario financiero autorizado para emitir dinero electrónico y proporcionar servicios de pago. Básicamente, es una entidad regulada que puede convertir divisas tradicionales (como euros) en formato digital y ponerlo a disposición de los usuarios a través de herramientas como monederos, tarjetas de prepago o cuentas de pago.

Una EMI emite dinero electrónico solo tras recibir fondos. Cuando un cliente carga dinero en una aplicación o tarjeta, ese importe se convierte en dinero electrónico y se puede utilizar para realizar un pago.

Las EMI operan dentro de un marco regulatorio específico y están autorizadas por el Banco de Italia (u otras autoridades europeas, si son entidades establecidas en la UE), lo que significa que deben cumplir con estrictos requisitos en cuanto al capital, la gobernanza, la ciberseguridad y la lucha contra el blanqueo de capitales.

A diferencia de los bancos, las EMI no pueden usar fondos de los clientes para actividades crediticias y, en su lugar, deben garantizar su protección, por ejemplo, manteniendo estos fondos separados de sus propios activos, de acuerdo con los requisitos de protección que establece la legislación.

En resumen, si te preguntas quién puede emitir dinero electrónico, la respuesta es: solo las entidades autorizadas, como los bancos y las EMI. Para las empresas, las EMI proporcionan la infraestructura que les permite ofrecer servicios de pago digital de manera compatible, escalable y segura dentro del mercado italiano de dinero electrónico.

¿Qué puedes hacer con una licencia EMI en Italia?

La obtención de una licencia EMI en Italia (también conocida como licencia de dinero electrónico) ofrece una serie de oportunidades para las empresas. Con una licencia, puedes:

• Emitir dinero electrónico (como monederos o tarjetas de prepago)

• Ofrecer servicios de pago digital

• Gestionar cuentas de pagos para clientes

• Facilita los pagos directos con dinero electrónico

Un ejemplo práctico de dinero electrónico es el de las empresas fintech que ofrecen aplicaciones para los pagos y la gestión de dinero. En este caso, el dinero electrónico en Italia se convierte en una herramienta estratégica para desarrollar nuevos modelos de negocio.

Además, la licencia permite que las empresas operen también en otros países de la UE, gracias al «pasaporte europeo», un mecanismo que les permite ofrecer servicios en toda la UE sin tener que solicitar una nueva autorización en cada país particular.

Marco normativo italiano y de la UE

El dinero electrónico en Italia está regulado principalmente por la Ley Consolidada Bancaria TUB) y por las directivas europeas, incluidas la Directiva de Servicios de Pago (PSD2) revisada y la directiva sobre dinero electrónico.

La legislación define claramente el dinero electrónico y establece los requisitos que los operadores deben cumplir. El Banco de Italia es la autoridad competente responsable de autorizar y supervisar las EMI.

Al comparar dinero electrónico y divisas virtuales, resulta evidente que la primera opción está sujeta a un marco normativo bien definido, mientras que la segunda se rige por reglamentos más recientes, como el Reglamento Europeo sobre Criptoactivos (MiCA).

Para las empresas, esto significa que operar con dinero electrónico en Italia hace necesario cumplir la normativa relativa a la:

• Prevención del blanqueo de capitales (AML)

• Protección de datos

• Seguridad en los pagos

• Protección al cliente

¿Cuándo debes solicitar una licencia EMI?

No todas las empresas necesitan convertirse en EMI. Tiene sentido solicitar una licencia cuando:

• Quieres controlar directamente la emisión de dinero electrónico

• Ofreces servicios financieros innovadores

• Tienes un gran volumen de transacciones

• Quieres crear un entorno propio para los pagos

Por ejemplo, es posible que una plataforma marketplace quiera gestionar los flujos de pago utilizando dinero electrónico internamente en Italia. Sin embargo, es importante tener en cuenta los costes y la complejidad involucrados. En muchos casos, trabajar con un proveedor que ya tiene licencia es más eficiente.

Cómo solicitar una licencia EMI

Solicitar una licencia EMI en Italia es un proceso complejo que requiere una autorización del Banco de Italia. No se trata de un mero procedimiento administrativo, es necesaria una evaluación exhaustiva de la solidez y fiabilidad de tu iniciativa empresarial. Para empezar, debes presentar un conjunto completo de documentos que incluya lo siguiente:

• Un plan de empresa detallado
  
• Una descripción de los servicios que pretendes ofrecer
  
• Una estructura organizativa y de gobernanza
  
• Sistemas tecnológicos e infraestructura informática
  
• Procedimientos de gestión de riesgos
  
• Políticas de seguridad para la prevención del blanqueo de capitales y los pagos
  

Es importante demostrar que la empresa tiene la experiencia necesaria, tanto a nivel directivo como operativo.

Otro factor importante es el capital inicial, que debe ser proporcional al tipo de actividad (generalmente de al menos 350.000 €, según lo dispuesto en el artículo 4 de la Directiva 2009/110/CE), junto con la capacidad de garantizar la protección de los fondos de los clientes, que deben mantenerse separados de los activos propios de la empresa.

Una vez enviada la solicitud, el Banco de Italia inicia una evaluación que puede incluir solicitudes de más información y aclaraciones adicionales, con el objetivo de verificar que la empresa es capaz de operar de forma segura, transparente y cumpliendo la normativa legal.

Es decir, obtener una licencia EMI requiere tiempo, recursos y una preparación significativa. Por este motivo, antes de emprender este camino, es importante evaluar cuidadosamente si tu modelo de negocio justifica la inversión o si existen alternativas más rápidas y eficientes para ofrecer servicios de pago.

¿Cuánto tiempo se tarda en obtener una licencia EMI?

El plazo para obtener una licencia EMI en Italia depende de varios factores. La legislación estipula que la autorización se emita en un plazo aproximado de 90 días una vez presentada la solicitud completa, pero en la práctica el proceso puede tardar más (incluso varios meses) debido a las solicitudes de información adicional y a la complejidad del proceso de revisión, que puede depender de diversos factores, tales como:

• Que la documentación esté completa
  
• La estructura de la empresa
  
• El nivel de innovación del proyecto
  
• Para muchas empresas, un plazo así de largo supone una barrera importante para entrar en el mercado del dinero electrónico en Italia.
  

Infraestructura tecnológica necesaria para las EMI y cómo puede ayudarte Stripe

En cuanto a los aspectos tecnológicos, operar con dinero electrónico requiere:

• Proteger la infraestructura de pagos
  
• Sistemas de gestión de monederos
  
• Integración con redes de pago
  
• Herramientas de cumplimiento de la normativa y monitorización
  

Crear esta pila internamente puede ser costoso y complejo. Por esta razón, muchas empresas optan por soluciones alternativas como Stripe. Con Stripe Embedded Finance, puedes integrar funciones financieras directamente en tus productos sin necesidad de obtener una licencia EMI.
Stripe ofrece una infraestructura escalable y que cumple con la normativa, lo que te permite gestionar los pagos, los monederos y los flujos de caja sin tener que convertirte en un emisor directo de dinero electrónico. Esto te permite ofrecer experiencias avanzadas de pago con dinero electrónico mientras reduces tiempo, costes y complejidad.

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