La adopción generalizada de los pagos digitales ha cambiado profundamente la forma en que las empresas operan, gestionan los flujos de caja y prestan servicios a los clientes. En este contexto, cualquier empresa que desee innovar debe comprender qué son las monedas digitales y cómo funciona el dinero electrónico en Italia.

En este artículo, se analiza qué es el dinero electrónico, las diferencias entre el dinero electrónico y las monedas virtuales, y la función de las instituciones de dinero electrónico (EMI). Exploraremos qué puedes hacer con una licencia EMI en Italia, cuándo tiene sentido solicitarla y cómo obtenerla, con un enfoque en los marcos normativos italiano y europeo. Por último, analizaremos las herramientas y la infraestructura que son necesarias para operar con dinero electrónico, con el fin de que puedas elegir la opción que mejor se adapte a tu modelo de negocio.

¿Qué contiene este artículo?

• ¿Qué es el dinero electrónico?
  
• Uso del dinero electrónico en Italia: datos y tendencias
  
• ¿Cuál es la diferencia entre el dinero electrónico y las monedas virtuales?
  
• ¿Qué es una institución de dinero electrónico (EMI)?
  
• ¿Qué se puede hacer con una licencia EMI en Italia?
  
• Marcos normativos italiano y del EEE
  
• ¿Cuándo se debe solicitar una licencia EMI?
  
• Cómo solicitar una licencia EMI
  
• Infraestructura tecnológica necesaria para las EMI y cómo Stripe puede ayudarte
  

¿Qué es el dinero electrónico?

El dinero electrónico es una forma de moneda digital que puedes usar a través de dispositivos como teléfonos inteligentes, tabletas o computadoras para realizar o recibir pagos sin el uso de efectivo.

Por lo tanto, se trata de una alternativa al dinero físico: en lugar de billetes o monedas, el valor está almacenado digitalmente y puede utilizarse para comprar bienes y servicios, tanto en línea como en tiendas físicas. Un ejemplo típico de dinero electrónico es el saldo disponible en una tarjeta de prepago o en una cartera digital.

Es importante tener en cuenta que el dinero electrónico en Italia no se crea libremente, sino que lo emiten entidades autorizadas, como los bancos y las EMI. Estos operadores convierten el dinero tradicional en formato digital, lo que permite a las empresas y los clientes realizar pagos con dinero electrónico de manera segura y regulada.

¿Cuáles son los diferentes tipos de dinero electrónico?

Los principales tipos de dinero electrónico incluyen los siguientes:

• Tarjetas de prepago (recargables o de un solo uso)

• Carteras digitales (aplicaciones de teléfonos inteligentes para pagos y transferencias)

• Tarjetas de pago (tarjetas de crédito o débito que se utilizan en formato digital)

• Cuentas de dinero electrónico ofrecidas por las EMI (cuentas digitales no bancarias que permiten a los usuarios almacenar dinero electrónico y usarlo para pagos, transferencias y compras en línea)

Todas estas herramientas están diseñadas para facilitar el pago con dinero electrónico sin necesidad de efectivo.

Uso del dinero electrónico en Italia: datos y tendencias

El uso del dinero electrónico en Italia ha crecido considerablemente en los últimos años y se ha convertido en un hábito cada vez más común entre los consumidores. Según el Observatorio de Pagos Innovadores del Politécnico de Milán, en 2025, los pagos digitales alcanzaron un volumen total de transacciones de 518,000 millones de euros, un 7 % más que en 2024. Esto confirma que los pagos con dinero electrónico son ahora un componente estructural de la economía.

Tras el histórico abandono del efectivo en los últimos años, el sistema de pagos sigue evolucionando: hoy en día, el 45 % del gasto de los consumidores en Italia se realiza utilizando métodos de pago con dinero electrónico, mientras que el efectivo representa solo el 38 %. Las transferencias bancarias y los débitos directos desde cuentas bancarias también siguen creciendo, con un 17 % del total en la actualidad.

Estos datos demuestran que el dinero electrónico en Italia ya no es solo una alternativa al efectivo, sino que es el método principal con el que las empresas y los clientes gestionan los pagos. Para las empresas, esto significa que el ofrecimiento de soluciones de pago electrónico es necesario para seguir siendo competitivos y cumplir con las expectativas del mercado.

¿Cuál es la diferencia entre el dinero electrónico y las monedas virtuales?

En el lenguaje cotidiano, los términos «dinero electrónico» y «monedas virtuales» suelen confundirse, pero hacen referencia a herramientas muy diferentes. La compresión de la distinción es importante para poder seleccionar soluciones de pago seguras y que cumplan con la normativa. Examinemos las características clave de cada uno.

Dinero electrónico

El dinero electrónico es una herramienta regulada, que se ha diseñado para facilitar pagos digitales seguros y rastreables. Un ejemplo típico es el saldo en una tarjeta de prepago o en una cartera digital. Las empresas y los clientes de todo el mundo utilizan el dinero electrónico ampliamente en las operaciones diarias. Tiene las siguientes características:

• Sirve como versión digital de monedas tradicionales (como el euro)

• Es emitido por una entidad autorizada, como un banco o una EMI

• Está regulado y supervisado por autoridades (en Italia, por el Banco de Italia)

• Representa un reclamo contra el emisor

• Tiene un valor estable porque está vinculado a una moneda oficial

• Se puede utilizar para realizar pagos seguros en línea y en la tienda

Monedas virtuales

Por otra parte, las monedas virtuales se clasifican en una categoría más amplia de activos digitales, que a menudo se caracterizan por una mayor autonomía respecto del sistema financiero tradicional y por diferentes niveles de normativa. Las criptomonedas u otros activos digitales son algunos ejemplos. En la práctica, las monedas virtuales reúnen las siguientes características:

• Tienen un valor que no está necesariamente vinculado a una moneda oficial

• No son emitidas por una autoridad central o entidad autorizada

• No siempre están sujetas a una normativa integral

• No representan un reclamo contra un emisor

• Pueden tener un valor volátil y variable a lo largo del tiempo

En resumen, el dinero electrónico es un instrumento regulado que se ha diseñado para los pagos cotidianos, mientras que las monedas virtuales entran en una categoría más amplia y menos estandarizada. Para una empresa, esta distinción es clave si desea operar dentro de un marco normativo claro y ofrecer a los clientes métodos de pago confiables.

¿Qué es una institución de dinero electrónico (EMI)?

Una EMI es un intermediario financiero autorizado para emitir dinero electrónico y prestar servicios de pago. Básicamente, es una entidad regulada que puede convertir monedas tradicionales (como euros) en formato digital y ponerlas a disposición de los usuarios a través de herramientas como carteras, tarjetas de prepago o cuentas de pago.

Una EMI emite dinero electrónico únicamente tras recibir los fondos. Cuando un cliente carga dinero en una aplicación o tarjeta, ese importe se convierte en dinero electrónico y se puede utilizar para realizar un pago.

Las EMI operan dentro de un marco normativo específico y están autorizadas por el Banco de Italia (u otras autoridades europeas, si están establecidas en el EEE), lo que significa que deben cumplir con estrictos requisitos de capital, gobernanza, ciberseguridad y prevención del blanqueo de capitales.

A diferencia de los bancos, las EMI no pueden usar los fondos de los clientes para actividades crediticias y deben garantizar su protección (por ejemplo, mediante un almacenamiento por separado de sus propios activos) de acuerdo con los requisitos de protección establecidos en la legislación.

En resumen, si te preguntas quién puede emitir dinero electrónico, solo las entidades autorizadas (como los bancos y las EMI) pueden hacerlo. Para las empresas, las EMI proporcionan la infraestructura que les permite ofrecer servicios de pago digital de manera segura, escalable y conforme a la normativa dentro del mercado de dinero electrónico italiano.

¿Qué se puede hacer con una licencia EMI en Italia?

La obtención de una licencia EMI en Italia (también conocida como licencia de dinero electrónico) habilita una serie de oportunidades para las empresas. Con una licencia, podrás hacer lo siguiente:

• Emitir dinero electrónico (como carteras o tarjetas de prepago)

• Ofrecer servicios de pago digital

• Gestionar cuentas de pago para clientes

• Facilitar pagos directos con dinero electrónico

Las empresas fintech que permiten realizar pagos y gestionar el dinero a través de aplicaciones son un ejemplo práctico de dinero electrónico. En este caso, el dinero electrónico en Italia se convierte en una herramienta estratégica para desarrollar nuevos modelos de negocio.

Además, la licencia autoriza a las empresas operar también en otros países del EEE, gracias al «pasaporte europeo», un mecanismo que les permite ofrecer servicios en todo el EEE sin tener que solicitar una nueva autorización en cada país individualmente.

Marcos normativos italiano y del EEE

El dinero electrónico en Italia está regulado principalmente por la Ley Bancaria Consolidada (TUB) y las directivas europeas, incluidas la Directiva de Servicios de Pago revisada (PSD2) y la directiva de dinero electrónico.

La legislación define claramente qué es el dinero electrónico y establece los requisitos para sus operadores. El Banco de Italia es la autoridad competente responsable de autorizar y supervisar los EMI.

Si se compara el dinero electrónico con las monedas virtuales, resulta evidente que el primero elemento está sujeto a un marco normativo bien definido, mientras que el segundo se rige por normativas más recientes, como el Reglamento Europeo sobre Criptoactivos (MiCA).

Para las empresas, esto significa que la operación con dinero electrónico en Italia requiere el cumplimiento de la normativa con respecto a lo siguiente:

• Prevención del blanqueo de capitales (AML)

• Protección de datos

• Seguridad en los pagos

• Protección al cliente

¿Cuándo se debe solicitar una licencia EMI?

No todas las empresas necesitan convertirse en EMI. Tiene sentido la solicitud de una licencia en los casos que se describen a continuación:

• Deseas controlar directamente la emisión del dinero electrónico

• Ofreces servicios financieros innovadores

• Tienes altos volúmenes de transacciones

• Quieres crear un entorno de pago propio

Por ejemplo, es posible que una plataforma de marketplace desee gestionar flujos de pago con dinero electrónico internamente en Italia. Sin embargo, es importante considerar los costos y la complejidad que implica. En muchos casos, la opción de trabajar con un proveedor que ya cuente con una licencia aporta mayor eficiencia.

Cómo solicitar una licencia EMI

La solicitud de una licencia EMI en Italia es un proceso complejo que requiere autorización del Banco de Italia. No se trata de un mero procedimiento administrativo, sino de una evaluación exhaustiva de la solidez y la confiabilidad del emprendimiento comercial. Para iniciar la solicitud, debes presentar un conjunto completo de documentos que incluye los siguientes ítems:

• Un plan de negocios detallado
  
• Una descripción de los servicios que pretendes ofrecer
  
• Una estructura organizativa y gobernanza
  
• Sistemas tecnológicos e infraestructura de TI
  
• Procedimientos de gestión de riesgos
  
• Políticas de seguridad en los pagos y de prevención del blanqueo de capitales
  

Es importante demostrar que la empresa cuenta con la experiencia necesaria, tanto a nivel gerencial como operativo.

Otro factor importante es el capital inicial, que debe ser proporcional al tipo de actividad (por lo general, al menos 350,000 euros, según lo estipulado en el artículo 4 de la Directiva 2009/110/CE), junto con la capacidad de garantizar la protección de los fondos de los clientes, que deben mantenerse por separado de los activos de la empresa.

Una vez enviada la solicitud, el Banco de Italia inicia un proceso de evaluación que puede incluir solicitudes de información adicional y aclaraciones, con el objetivo de verificar que la empresa pueda operar de forma segura, transparente y en cumplimiento de la normativa.

Por lo tanto, la obtención de una licencia EMI requiere tiempo, recursos y una preparación significativa. Por este motivo, antes de emprender este camino, es importante evaluar cuidadosamente si tu modelo de negocio justifica la inversión o si existen alternativas más rápidas y eficientes para ofrecer servicios de pago.

¿Cuánto tiempo se tarda en obtener una licencia EMI?

El plazo para la obtención de una licencia EMI en Italia depende de varios factores. La legislación estipula que la autorización debe emitirse en un plazo aproximado de 90 días posteriores a la presentación de una solicitud completa. En la práctica, el proceso puede demorar más, incluso varios meses, debido a las solicitudes de información adicional y a la complejidad del proceso de revisión, que puede depender de diversos factores, como los siguientes:

• Integridad de la documentación
  
• Estructura de la empresa
  
• Nivel de innovación del proyecto
  
• Para muchas empresas, este plazo prolongado representa una barrera significativa para la entrada en el mercado del dinero electrónico en Italia.
  

Infraestructura tecnológica necesaria para las EMI y cómo Stripe puede ayudarte

En términos tecnológicos, la operación con dinero electrónico requiere lo siguiente:

• Infraestructura de pagos segura
  
• Sistemas de gestión de carteras
  
• Integración en redes de pago
  
• Herramientas de cumplimiento de la normativa y monitoreo
  

La creación de esta pila de software internamente puede ser una tarea costosa y compleja, por lo que muchas empresas optan por soluciones alternativas como Stripe. Con la oferta de finanzas integradas de Stripe, puedes integrar funcionalidades financieras directamente en tus productos sin necesidad de obtener una licencia EMI.
Stripe ofrece una infraestructura escalable y conforme a la normativa que te permite gestionar pagos, carteras y flujos de caja sin tener que convertirte en un emisor directo de dinero electrónico. Esto hace posible que puedas ofrecer experiencias de pago avanzadas con dinero electrónico y, al mismo tiempo, reducir el tiempo, los costos y la complejidad.

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