多年来，澳大利亚的先买后付 (BNPL) 服务商无需遵守与其他信贷机构相同的监管标准。这个时代即将终结。近期法规变更将重塑全国范围内先买后付服务的提供、推广和使用方式。

若您的企业提供结账先买后付选项、与 BNPL 服务商合作或基于现有 BNPL 基础设施开展业务，必须了解这些变化。下文我们将说明如何在澳大利亚合规开展先买后付业务。

目录

• 什么是先买后付 (BNPL)？
  
• 先买后付在澳大利亚如何运作？
  
• 先买后付服务商需遵循哪些法规？
  

什么是先买后付 (BNPL)？

先买后付是一种允许客户立即获取商品并分期付款的支付方式。结账时，BNPL 服务商会将总金额拆分为短期分期付款计划（通常免息）。

• 典型方案示例如下：

• 支付总金额的某个百分比作为首期

• 后续数月内分期等额还款

• 按时还款则免息

零售商不参与 BNPL 协议融资，由第三方服务商向商家垫付全额货款（扣除服务费）。从企业角度看，这是即时结算的确定性交易。BNPL 服务商负责收取还款并承担客户风险。

营收模式

BNPL 服务商不会像信用卡发卡机构那样每月对未偿余额收取利息。客户在固定期限内持有 BNPL 未结余额。服务商通过两种方式盈利：

• 客户逾期付款产生的费用

• 每笔交易向商户收取的费用（通常按销售额百分比计算）

若客户按时还款，通常只需支付商品原价。但逾期将导致额外费用。

审批流程

BNPL 平台通常可在数秒内批准用户（尤其针对小额消费）。审批依据多为简单身份验证及用户在 BNPL 平台的过往还款记录。

BNPL 让消费者获得短期支付弹性而无需支付信用卡利息，同时为商家提供更便捷的结账支付选项。BNPL 服务商还为零售商网站导流：客户可通过服务商的市场平台浏览商家（类似联盟营销平台）。

先买后付在澳大利亚如何运作？

本土 BNPL 服务商如 Afterpay 和 Zip 已在澳大利亚运营超十年，被广泛用于日常消费。从时尚网站、电子产品商店到牙科诊所和旅行社，随处可见其应用。

2024 年澳大利亚 BNPL 采用率全球最高。年轻群体使用率尤为突出，2023 年 40% 的 18-39 岁消费者使用 BNPL。

Afterpay 和 Zip 占据主导地位，Klarna 等国际服务商也已进入市场。多数平台采用“分 3 期”或“分 4 期”模式（总金额分 3 或 4 笔在 6-8 周内等额支付）。部分平台对高价商品提供更长分期和更高信用额度。

使用 BNPL 支付时，客户在结账页面选择该方式。然后，登录现有账户或注册新账户。

审批通过后同意还款计划。首期付款可能立即或 14 天内支付（取决于服务商）。BNPL 服务商将自动从客户指定银行卡/银行账户扣取后续款项。逾期将产生费用。

信用额度通常初始较低，随按时还款记录逐步提升。

先买后付服务商需遵循哪些法规？

此前，先买后付在澳大利亚处于法律灰色地带。形式与功能类似信贷，但不符合法定信贷定义。BNPL 服务商提供短期贷款却不受贷款机构监管。

即使未经正式信贷监管，BNPL 服务商仍需遵守《澳大利亚消费者法》关于禁止误导行为和不公平合同条款的规定。2021 年，澳大利亚金融行业协会还推出了 BNPL 行业行为准则以制定行业最佳实践标准。主要先买后付服务商签署了这项自律性倡议。

《澳大利亚信用法》现已更新将先买后付服务商纳入监管范围。当新监管框架于 2025 年 6 月 10 日生效后，澳大利亚先买后付服务商将适用与其他信贷机构相同的标准。这些标准包括许可证要求、贷款评估、披露规则及价格管控。部分更新内容与《BNPL 行业行为准则》既有承诺一致，但差异在于现行规定具有法律强制力。

以下是新规下合规要求的具体内容：

许可证要求

任何提供先买后付服务的公司必须持有澳大利亚信贷许可证并加入澳大利亚金融投诉管理局。BNPL 服务商可通过澳大利亚证券与投资委员会 (ASIC) 申请许可证。

负责任贷款

多数 BNPL 产品现被法律归类为“低成本信贷”。这意味着服务商可选择适用经过调整的负责任贷款义务 (RLO) 框架（其严格性低于完整 RLO 框架）。

根据调整后的 RLO 框架，服务商必须：

• 审批客户前对其财务状况、目标和需求进行合理调查

• 采取合理步骤验证客户财务状况

• 评估信贷合同是否适合客户

法律对小额消费给予一定灵活空间。若 BNPL 合同金额低于 2,000 澳元 (AUD)，服务商可推定该合同符合客户需求和目标，但不得对其财务状况进行推定。即使对于 100 澳元的消费，服务商仍需对客户财务状况进行基础核查。

若服务商判定客户还款可能遭遇重大困难，则必须拒绝交易。

费用上限

只有符合严格费用限制的 BNPL 产品才能在此监管框架下运营。若超出费用上限，该产品将不再属于低成本信贷，需全面适用标准信贷法律。

现行费用上限如下（基于立法草案）：

• 前 12 个月内总费用不超过 200 澳元（不含违约费用）

• 后续每年不超过 125 澳元

• 违约（逾期）费用每月不超过 10 澳元

这些上限限制费用增长，并遏制高费率 BNPL 仿制品的出现。

信息披露

BNPL 服务商现需向客户提供包含以下内容的合同前披露：

• 许可证编号

• 关于不得与客户签订不合适信贷合同的义务说明

• 投诉联系方式

该披露要求增强了服务商与客户间的透明度。

投诉处理

BNPL 服务商现需实施符合 ASIC 标准的争议解决流程。这赋予客户更多投诉权利，并确保投诉将得到妥善处理。

反规避条款

新法预见并禁止规避行为。服务商不得通过重构费用结构、重命名收费项目或拆分合同来规避监管。ASIC 拥有广泛权力，可根据产品实质（而非形式）进行监管解读。