Per anni, la creazione di una stablecoin ha significato costruire una propria infrastruttura di blockchain, stabilire relazioni bancarie e destreggiarsi in un labirinto di normative, il tutto prima ancora di poter considerare i casi d'uso. Stablecoin-as-a-service (SCaaS) ribalta questo modello. Invece di costruire da zero, collabori con un partner che si occupa degli oneri tecnici, legali e amministrativi, mentre ti concentri sull'integrazione della moneta nella strategia della tua attività.

Di seguito viene illustrato come funziona SCaaS, cosa richiedere a un fornitore, quali vantaggi può offrire e come lo utilizzano le attività.

Contenuto dell'articolo

• Che cos'è Stablecoin-as-a-service e come funziona
  
• Funzioni da richiedere a un fornitore di servizi in stablecoin
  
• Vantaggi per le attività dell'utilizzo di Stablecoin-as-a-service
  
• Avvio di una stablecoin brandizzata con Stablecoin-as-a-service
  
• Casi d'uso principali di Stablecoin-as-a-service
  
• In che modo le piattaforme di stablecoin gestiscono conformità e rischi
  
• In che modo Stripe Payments può essere d'aiuto
  

Che cos'è Stablecoin-as-a-service e come funziona

Una stablecoin è un token digitale ancorato a un bene di riferimento (spesso una valuta corrente come il dollaro USA), quindi il suo valore rimane prevedibile pur muovendosi nella blockchain. SCaaS offre alle attività un modo per lanciare e gestire le proprie stablecoin e accettare pagamenti in stablecoin senza creare uno stack di tecnologie o conformità. Con SCaaS, sei tu a definire le basi e il fornitore mette a disposizione l'infrastruttura.

Con SCaaS puoi:

• Emettere stablecoin personalizzate

• Accettare pagamenti in stablecoin dai clienti

• Conservare le stablecoin per la tua tesoreria globale

• Integrare le stablecoin nelle tue app o flussi di pagamento

Il fornitore gestisce in background la custodia delle riserve, mantiene stabile la quotazione ed esegue i controlli di conformità necessari. Sei tu a controllare il brand, l'esperienza del cliente e la strategia dell'attività, ma senza gestire la blockchain.

Questo modello sta prendendo quota. L'offerta media di stablecoin in circolazione è passata da 152,7 miliardi nel 2024 a oltre 260 miliardi entro il 2025, e le nuove leggi nei principali mercati come gli Stati Uniti stanno offrendo percorsi normativi più chiari alle società emittenti. La SCaaS è diventata la scorciatoia utilizzata dalle attività per introdurre rapidamente sul mercato una stablecoin brandizzata e accettare più facilmente i pagamenti in stablecoin.

Funzioni da richiedere a un fornitore di servizi in stablecoin

Il giusto partner Stablecoin-as-a-service offre una base sicura, conforme e flessibile per l'uso delle stablecoin in modo completo. Ecco cosa richiedere a un fornitore:

Conformità alle normative

Nella maggior parte delle giurisdizioni, l'emissione di stablecoin è un'attività regolamentata. Il fornitore deve disporre di licenze e rapporti bancari che garantiscano la conformità dal momento del lancio. Questo significa una licenza di trasmissione di valuta, (o equivalente), flussi di lavoro di adeguata verifica della clientela (KYC) e antiriciclaggio (AML), oltre a strumenti affidabili di monitoraggio. La conformità deve essere una funzione chiave della piattaforma.

Sicurezza e trasparenza della riserva

L'affidabilità di una stablecoin è condizionata dalle sue riserve.

Il fornitore che cerchi deve:

• Custodire i fondi presso banche o fiduciari regolamentati

• Offrire una chiara separazione delle riserve dei clienti

• Pubblicare report o audit regolari (meglio se mensili, a volte in tempo reale)

Alcune compagnie gestiscono anche investimenti con rendimento (come i titoli i stato con scadenza a breve), quindi le riserve maturano interessi senza rischiare la parità. Il punto importante è poter dimostrare, in qualsiasi momento, che ogni token in circolazione è del tutto coperto.

Smart contract

Il codice blockchain su cui si basa la tua moneta è un'infrastruttura chiave. Vuoi contratti che siano stati verificati professionalmente, che abbiano un percorso in produzione e, se necessario, supportino la distribuzione multi-chain. Chiedi come vengono garantiti i controlli amministrativi: utilizzano più firme, time lock o moduli di sicurezza hardware? Se in precedenza hanno già lanciato token importanti, significa che sanno come gestire in modo sicuro un codice altamente importante.

Processo di integrazione

Ti serviranno interfacce di programmazione applicazioni (API) e strumenti che facilitino l'emissione, il riscatto e il tracciamento della tua stablecoin nei tuoi sistemi. È ancora meglio se il fornitore offre app web personalizzabili o dashboard per la creazione e la masterizzazione, l'attivazione dei clienti e il monitoraggio dei flussi. La tecnologia dovrebbe dimensionarsi insieme alla tua attività e supportare la disponibilità 24 ore su 24, 7 giorni su 7.

Velocità e personalizzazione

Uno dei principali vantaggi di SCaaS è la velocità di lancio sul mercato, ma questa non deve andare a discapito della flessibilità. Il fornitore deve essere in grado di lanciare la tua moneta rapidamente (in qualche settimana, non anni), adattandosi alle tue scelte in termini di nome del token, simbolo, catena e funzioni di conformità.

Assistenza on-ramp/off-ramp e supporto della liquidità

Una stablecoin acquista valore quando viene utilizzata. I migliori fornitori offrono integrazioni rampe e off-rampe, in modo che tu e i tuoi clienti possiate facilmente scambiare contanti con token e viceversa, e connessioni a exchange e wallet per disseminare la liquidità iniziale.

I fornitori SCaaS come Bridge offrono tali funzioni per semplificare il processo di accettazione ed emissione delle stablecoin per tutte le attività.

Vantaggi per le attività dell'utilizzo di Stablecoin-as-a-service

Accettare stablecoin per i pagamenti o lanciare una nuova stablecoin tramite SCaaS può creare guadagni finanziari e strategici misurabili.

Ecco cosa può offrire il modello:

• Pagamenti transfrontalieri in tempo reale: le stablecoin si spostano sulle reti blockchain che funzionano 24 ore su 24, 7 giorni su 7, e le transazioni vengono saldate in pochi minuti. Questo vale sia per l'accettazione di un pagamento locale, sia per il trasferimento di fondi in tutto il mondo.

• Costi inferiori per ogni trasferimento: le transazioni in stablecoin possono costare una frazione rispetto ai metodi di pagamento tradizionali, soprattutto oltre confine. La riduzione delle commissioni per ogni transazione e degli spread di cambio (FX) può liberare del margine e rendere più redditizie le microtransazioni o i pagamenti con frequenza elevata.

• Ricavi dalle riserve: le riserve, in valuta corrente o patrimoniali, che supportano la tua stablecoin possono far maturare interessi. Si tratta di un flusso di ricavi integrato da somme di denaro che altrimenti sarebbero state inattive.

• Maggiore coinvolgimento dei clienti: una stablecoin brandizzata può fungere da valuta premio universale riscattabile, spendibile e legata alla tua attività. Questa capacità di attrazione può favorire la fidelizzazione dei clienti e la visibilità del brand.

• Accesso globale senza barriere da parte delle banche: chiunque abbia accesso a Internet e uno smartphone può detenere e inviare stablecoin. Le attività possono raggiungere nuovi mercati in cui l'accesso bancario è limitato o la valuta è meno stabile.

• Moneta programmabile: poiché le stablecoin sono basate su codice, nelle transazioni puoi integrare la logica commerciale, tra inclusi bonifici condizionati, ripartizioni automatiche dei ricavi o depositi in garanzia che rilasciamo o fondi in base ad attivatori predefiniti.

• Differenziazione sul mercato: l'emissione di una tua stablecoin indica che stai guardando al futuro e stai modernizzando la tua infrastruttura finanziaria.

Avvio di una stablecoin brandizzata con Stablecoin-as-a-service

Sebbene un fornitore di servizi elimini gran parte delle spese tecniche e connesse alla normativa, il lancio di una stablecoin brandizzata è ancora complesso. Dovrai prendere decisioni coordinate, strategiche, legali e operative, che preparino la moneta per un utilizzo a lungo termine.

Prima di iniziare, assicurati che il lancio della stablecoin brandizzata sia la mossa giusta. Se l'obiettivo è il coinvolgimento dei clienti o il controllo dell'ambiente, una moneta brandizzata potrebbe avere senso, ma se hai bisogno solo di un valore stabile nelle transazioni, l'integrazione di una stablecoin esistente potrebbe essere più efficiente.

Ecco come lanciare una stablecoin brandizzata:

• Chiarisci perché emetti una stablecoin: la tua stablecoin è per pagamenti in-app, premi fedeltà, pagamenti transfrontalieri, operazioni di tesoreria interna o altro? Il tuo caso d'uso determinerà il design migliore.

• Valuta i potenziali fornitori SCaaS: rivedi le licenze, le procedure di gestione delle riserve, le competenze in materia di blockchain, gli strumenti di integrazione e la velocità di commercializzazione dei possibili fornitori. Chiediti quante stablecoin hanno lanciato, in quali giurisdizioni e su quali catene. Assicurati di comprendere il loro modello di ricavi, tra cui costi di attivazione, commissioni di transazione e condivisione degli interessi sulla riserva. Bridge Open Issuance, ad esempio, gestisce liquidità e riserve, consentendoti di concentrarti sulla brandizzazione e sulla personalizzazione della tua stablecoin.

• Crea il quadro di conformità e legale: decidi se la moneta sarà emessa dalla tua attività o da un partner regolamentato, come una fiduciaria o una banca. Verifica la copertura delle licenze e utilizza lo scudo normativo del fornitore se non disponi delle licenze necessarie. Controlla l'adeguata verifica della clientela (KYC) e l'antiriciclaggio (AML): la verifica dell'identità avverrà sulla tua piattaforma, attraverso l'interfaccia del fornitore o entrambe? Per i clienti redigi, in collaborazione con il fornitore, diritti di riscatto chiari, oltre a informative sulle strutture delle commissioni e sui rischi. Fornitori come Bridge gestiscono la preparazione alle normative negli Stati Uniti progettando le riserve secondo il GENIUS Act.

• Costituisci e finanzia la riserva: la tua riserva è alla base della credibilità della moneta. Imposta la custodia della riserva (in genere viene trattenuta in conti separati e sicuri dal fallimento presso banche o fiduciarie regolamentate) e decidi se trattenere il 100% in contanti o una combinazione di contanti e titoli a breve scadenza come i buoni del tesoro. Deposita un importo pari alla prima emissione prevista, ad esempio 10 milioni di dollari per emettere 10 milioni di token. Stabilisci la cadenza e il metodo per i rendiconti della riserva (ad esempio, dashboard mensili, in tempo reale o entrambi).

• Crea e integra i token: il fornitore creerà e distribuirà un contratto intelligente con i tuoi termini, condizioni e logica utilizzando un codice sicuro e certificato. Quindi creerai il primo batch di token in linea con i depositi di riserva. Utilizza le API o le dashboard del fornitore per connettere ai tuoi sistemi le funzionalità di conio/distruzione e monitoraggio delle transazioni, sia che si tratti di un wallet nell'app, di un'integrazione al completamento della transazione o di un software di tesoreria interno. Esegui l'operazione in modalità sandbox o a rilascio limitato per confermare tutti i flussi (ad esempio, emissione, riscatto, reportistica) prima del lancio pubblico.

• Lancio, monitoraggio ed evoluzione: alcune società emittenti lanciano un progetto pilota chiuso prima di espandersi; altre si quotano immediatamente in borsa, supportate da una solida formazione degli utenti. Qualunque sia la modalità scelta, assicurati che i clienti possano tornare facilmente alla valuta corrente e che la liquidità sia disponibile per soddisfare la domanda. Riconcilia regolarmente l'offerta con le riserve interne, anche se il tuo fornitore automatizza questa procedura. Monitora l'adozione, l'attività sulla catena e il feedback degli utenti, espandi la tua attività su nuove catene o aggiungi funzioni nel tempo. Preparati ad adeguare i processi man mano che cambiano le leggi e che entrano in vigore nuovi quadri normativi per le stablecoin.

Casi d'uso principali di Stablecoin-as-a-service

Le attività utilizzano Stablecoin-as-a-service per risolvere problemi in tutti i settori. Ecco dove si sta rivelando più utile l'integrazione nei sistemi aziendali del denaro stabile e nativo della blockchain:

• Pagamenti e rimesse transfrontalieri: i trasferimenti transfrontalieri tradizionali sono lenti, costosi e con limitazioni legate all'orario di lavoro. Una stablecoin brandizzata consente alle attività di inviare pagamenti in tutto il mondo in pochi minuti, con commissioni minime e senza dipendere dalle banche corrispondenti. Con le stablecoin, le app di pagamento possono offrire rimesse più rapide ed economiche, le imprese possono saldare istantaneamente i pagamenti con i fornitori esteri e le organizzazioni non governative (ONG) possono distribuire aiuti ai destinatari nelle aree con accesso bancario limitato.

• Conti fruttiferi e prodotti di risparmio Fintech: le stablecoin brandizzate vengono utilizzate per conservare i saldi dei clienti. Queste stablecoin sono supportate da riserve che possono far guadagnare interessi attraverso beni sicuri, come i titoli di stato a breve scadenza, e una parte di tale rendimento viene condivisa con i clienti. Questo crea funzioni di risparmio con un elevato rendimento percentuale annuale (APY) senza toccare i mercati volatili delle criptovalute.

• Pagamenti nell'e-commerce e nei marketplace: venditori al dettaglio, marketplace e piattaforme multilaterali (ad esempio, di noleggio temporaneo, giochi, streaming) emettono le proprie stablecoin per gli acquisti, al fine di creare un sistema di pagamento a circuito chiuso. Questo consente di ridurre i costi di elaborazione, regolare i pagamenti dei fornitori in modo più rapido e la poter stratificare gli incentivi, come sconti o premi, nelle valute. Le stablecoin possono anche essere utilizzate per gestire i saldi delle carte regalo o conservare il credito rendendole immediatamente trasferibili e facilmente tracciabili. Quanto più integrata è la moneta, tanto più può offrire fidelizzazione e visibilità del brand.

• Regolamento dei pagamenti B2B e upgrade della tesoreria: il trasferimento di fondi tra le filiali e il regolamento delle fatture B2B sono spesso bloccati da tempi limite e ritardi nel regolamento dei pagamenti. Le stablecoin consentono trasferimenti interaziendali, pagamenti ai fornitori o regolamenti commerciali in tempo reale, anche in tutti i continenti.

• Liquidità per cambi e trading: cambiavalute e intermediari emettono stablecoin proprietarie come beni di base per il trading. I trader possono parcheggiare i fondi tra le posizioni in un asset di valore stabile e la piattaforma può ridurre la dipendenza dalle stablecoin di terze parti e ottenere i rendimenti della riserva.

SCaaS rende questi casi d'uso accessibili alle organizzazioni che non dispongono internamente di un team di tecnici delle blockchain o di licenze normative. Il fornitore mette a disposizione l'infrastruttura e l'impalcatura di conformità e l'attività decide dove la stablecoin si inserisce nel suo modello operativo e nell'esperienza del cliente.

In che modo le piattaforme di stablecoin gestiscono conformità e rischi

Gestire un programma di stablecoin significa proteggere l'integrità della valuta, soddisfare requisiti legali in continua evoluzione e proteggersi dalle minacce. Nelle stablecoin , conformità e gestione del rischio efficaci includono la verifica dell'identità, la supervisione delle transazioni, la reportistica secondo le normative, la trasparenza delle riserve e la sicurezza tecnica. Un fornitore SCaaS solido integra queste misure di salvaguardia nella propria architettura, in modo da poter operare in modo sicuro e legale alla massima scala:

Attivazione KYC/AML

• Verifica dell'identità: i clienti che emettono o riscattano stablecoin devono essere sottoposti a un'adeguata verifica della clientela, spesso come parte dell'app della società emittente, tramite API o interfacce con marchio proprietario.

• Controlli AML: le transazioni vengono sottoposte a screening rispetto agli elenchi di sanzioni e monitorate per individuare schemi che possano suggerire riciclaggio di denaro, finanziamento del terrorismo o frode.

Monitoraggio continuo delle transazioni

• Analisi della blockchain: i fornitori utilizzano strumenti specializzati per segnalare indirizzi di wallet sospetti, schemi di trasferimento insoliti o collegamenti noti ad attività illecite.

• Capacità di intervento: i fornitori utilizzano i controlli amministrativi per bloccare o limitare i token in caso di frode o azioni illegali.

Reportistica e supervisione in base alla normativa

• Obblighi continuativi: a seconda della giurisdizione, le società emittenti potrebbero dover segnalare attività sospette, mantenere registri delle transazioni o sottoporsi a controlli in base alla normativa. I fornitori gestiscono sistemi di registrazione e segnalazione in tutte le aree geografiche.

• Modifiche in base alla normativa: le piattaforme leader tengono traccia delle nuove regole, come il GENIUS Act degli Stati Uniti e il regolamento MICA dell'UE, quindi adeguano le operazioni in modo che i clienti rimangano conformi senza alcuna interruzione.

Protezione delle riserve e audit

• Custodia segregata: le riserve sono trattenute in conti segregati e non soggetti a fallimento, presso banche regolamentate.

• Trasparenza: i report mensili o in tempo reale verificano che ogni token in circolazione sia completamente supportato.

• Mitigazione del rischio: le politiche di investimento conservative (ad esempio, su liquidità e titoli a breve scadenza) riducono al minimo il rischio di mercato. Alcuni fornitori aggiungono un'assicurazione sui beni custoditi.

Smart contract e sicurezza operativa

• Audit sul codice: prima di essere implementati, gli smart contract vengono sottoposti a verifiche professionali della sicurezza.

• Gestione delle chiavi: i privilegi di creazione e masterizzazione sono garantiti da controlli multifirma, moduli di sicurezza hardware o computazione multilaterale.

• Garanzie operative: piani di ripristino di emergenza, audit SOC 2 (Systems and Organization Controls 2) e obiettivi di operatività pari o superiori al 99,99% garantiscono la stabilità anche in condizioni di stress.

Gestione continua del rischio

• Monitoraggio delle minacce: i team dedicati tracciano il percorso dei rischi emergenti, compresi i nuovi vettori di frode e i cambiamenti nelle condizioni della rete blockchain.

• Controlli adattivi: se le circostanze lo richiedono, i fornitori possono modificare le regole di conformità, sospendere i trasferimenti o introdurre nuove fasi di verifica.

• Linee guida mirate: i partner SCaaS esperti aiutano le società emittenti a bilanciare portata e rischio valutando decisioni come l'operatività su blockchain pubbliche aperte o su reti autorizzate.

In che modo Stripe Payments può essere d'aiuto

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