多年来，打造一款稳定币意味着要搭建自己的区块链基础设施、建立银行合作关系，并理清错综复杂的监管规定——所有这些都要在考虑应用场景之前进行。稳定币即服务 (SCaaS) 则颠覆了这一模式。您无需从零开始构建，而是与一个合作伙伴携手，由其处理技术、法律及行政方面的事务，而您只需专注于将稳定币纳入商业战略。

下面，我们将阐述 SCaaS 的工作原理、选择提供商时需要关注的要点、它能带来的益处，以及企业如何运用该服务。

本文内容

• 什么是稳定币即服务，它是如何运作的？
  
• 在选择稳定币服务提供商时，您应该关注哪些特点？
  
• 使用稳定币即服务能为企业带来哪些商业利益？
  
• 如何借助稳定币即服务推出品牌稳定币？
  
• 稳定币即服务的主要应用场景有哪些？
  
• 稳定币平台如何进行合规管理和风险管控？
  
• Stripe Payments 如何提供帮助
  

什么是稳定币即服务，它是如何运作的？

稳定币是与参考资产（多为美元等法定货币）挂钩的数字代币，其价值可预测，且能在区块链上流通。稳定币即服务 (SCaaS) 让企业无需构建技术或合规堆栈，就能发行、管理自有稳定币并接收稳定币支付。借助 SCaaS，您只需确定基本要素，提供商便会提供基础设施。

借助 SCaaS，您可以：

• 发行定制稳定币

• 接受客户的稳定币付款

• 为您的全球资金库存储稳定币

• 将稳定币集成到您的应用程序或支付流程中

在后台，提供商负责储备金的保管，维持稳定币的稳定，并开展必要的合规审查。您掌控品牌、客户体验和商业战略，但无需管理区块链。

这一模式越来越流行。流通中的稳定币平均供应量从 2024 年的 1527 亿美元增至 2025 年的超 2600 亿美元，且美国等主要市场出台的新法规为发行方提供了更清晰的监管路径。SCaaS 已成为企业快速将品牌稳定币推向市场并轻松接受稳定币支付的捷径。

在选择稳定币服务提供商时，您应该关注哪些特点？

合适的稳定币即服务合作伙伴能为您从始至终使用稳定币提供安全、合规且灵活的基础。以下是选择服务提供商时需要关注的要点：

监管合规保障

在大多数司法管辖区，发行稳定币属于一项受监管的活动。您的服务提供商应持有相关许可证并建立银行合作关系，确保自产品推出起便合规运营。这意味着需具备资金传输许可（或等效资质）、客户身份验证 (KYC) 和反洗钱 (AML) 工作流程，以及可靠的交易监控工具。合规性应是该平台的一项关键特性。

储备金安全与透明度

稳定币的可靠性源自其储备金。

选择服务提供商时，需要关注以下几点：

• 将资金交由受监管银行或托管方保管

• 明确区分客户储备金

• 定期发布报告或审计结果（理想情况下为每月发布，有时也可实时发布）

一些公司还需要管理能够产生收益的投资（如短期国债），使储备金在不影响稳定币挂钩的前提下获得利息。关键在于您能随时证明流通中的每一枚代币均有足额储备金支撑。

智能合约

支撑您所发行稳定币运行的区块链代码属于关键基础设施。您需要经过专业审计的合约，有实际生产运行经验，且在必要时能支持多链部署。询问如何保障管理控制：他们是否采用多重签名、时间锁或硬件安全模块？如果他们此前发行过大型代币，那就说明他们懂得如何安全地管理高风险代码。

集成过程

您需要应用程序编程接口 (API) 和工具，以便在自身系统中轻松发行、赎回和追踪稳定币。要是服务提供商能提供用于代币铸造与销毁、客户入驻以及资金流监控的白标网页应用或管理平台，那就再好不过了。技术应能随着业务而不断扩展，且支持全天候持续运行。

速度和定制化

SCaaS 的最大优势之一是上市速度，但这不应以牺牲灵活性为代价。提供商应该能够快速（在几周内，而不是几年内）推出您的代币，同时满足您对代币名称、符号、链以及合规功能的个性化需求。

法定货币出入金通道与流动性支持

稳定币在使用时会增值。优质的服务提供商会提供内置的法定货币出入金通道，让您和客户可以轻松将现金兑换成代币，再把代币换回现金，还会与交易所和数字钱包建立连接，以提供早期流动性支持。

像 Bridge 这类 SCaaS 提供商，会为所有企业提供上述功能，简化接受和发行稳定币的流程。

使用稳定币即服务能为企业带来哪些商业利益？

通过 SCaaS 接受稳定币支付或发行新的稳定币，可带来可衡量的财务与战略收益。

该模式能提供以下优势：

• 跨境实时支付： 稳定币在全天候运行的区块链网络上流通，交易可在数分钟内完成结算。无论您是接受本地支付，还是向地球另一端转账，均适用此特性。

• 降低每笔转账成本： 稳定币交易成本远低于传统支付方式，尤其在跨境场景中。削减单笔交易手续费和外汇 (FX) 价差，可释放利润空间，使小额交易或高频支付更具可行性。

• 储备金收益： 支撑稳定币的法定货币或资产储备金会产生利息。这相当于为原本闲置的资金创造了内置收入来源。

• 增强客户参与度： 品牌稳定币可以充当一种通用奖励货币，可兑换、可消费并与企业挂钩。这种粘性有助于提升客户保留率和品牌知名度。

• 突破银行服务壁垒，实现全球覆盖： 任何具备互联网接入条件和智能手机的用户均可持有和发送稳定币。企业可借此开拓银行服务受限或货币稳定性较差的新市场。

• 资金可编程性： 由于稳定币基于代码运行，企业可以将业务逻辑嵌入交易流程，包括条件性提现、自动化收益分配，或基于预设触发条件释放资金的托管功能。

• 市场差异化： 发行自有稳定币表明您具有前瞻性，并致力于金融基础设施现代化升级。

如何借助稳定币即服务推出品牌稳定币？

尽管稳定币即服务提供商可以大幅降低技术与合规方面的成本，但发行自有品牌稳定币仍是一项复杂的工程。您需要统筹战略、法律和运营决策，确保稳定币具备长期实用价值。

在启动前，请确认发行品牌稳定币是一项正确的选择。如果目标是增强客户参与度或掌控生态，品牌稳定币或许有意义；如果仅需要交易中的稳定价值，整合现有稳定币可能更高效。

以下是发行品牌稳定币的具体步骤：

• 明确发行目的： 您的稳定币是用于应用内支付、忠诚度奖励、跨境支付、内部资金管理，还是其他场景？应用场景将决定最佳设计方案。

• 评估潜在 SCaaS 提供商： 考察潜在提供商的许可、储备金管理流程、区块链技术实力、集成工具以及上市速度。询问其已发行的稳定币数量、所覆盖的司法管辖区以及所支持的链。务必弄清其盈利模式，包括设置费、交易费以及储备金利息分成。例如，Bridge Open Issuance 负责流动性与储备金管理，让您能专注于品牌塑造与稳定币定制。

• 建立合规和法律框架： 确定由您的企业还是受监管的合作伙伴（如信托公司或银行）来发行代币。核查许可覆盖范围，若缺乏所需许可证，可借助提供商的监管合规保护。落实客户身份验证 (KYC) 和反洗钱 (AML) 流程：身份验证是在您的平台、提供商界面还是两者结合完成？针对客户，需与提供商协作起草清晰的赎回权、费用结构及风险披露文件。像 Bridge 这类提供商会依据美国《指导与建立美国稳定币国家创新法案》(GENIUS Act) 设计储备金，确保符合监管要求。

• 设立储备金并注资： 储备金是稳定币信誉的基石。设立储备金托管账户（通常存放在受监管银行或受托人的隔离账户、破产隔离账户中），并决定是 100% 全额持有现金，还是现金与短期工具（如国库债券）的组合。存入与首批计划发行量等值的金额——例如，计划发行 1000 万枚代币就需存入 1000 万美元。确定储备金报告的频率与方式（如每月报告、实时管理平台或两者兼具）。

• 创建和集成代币： 提供商使用经过审计的安全代码，根据您的条款、条件和逻辑构建并部署智能合约。随后，根据储备金存入情况铸造首批代币。利用提供商的 API 或管理平台，将代币铸造/销毁功能及交易监控与您的系统连接，无论是应用内钱包、结账集成还是内部资金管理软件。在沙盒环境或有限发布模式下运行，确保所有流程（如发行、赎回、报告）在公开发布前均能正常运作。

• 推出、监控与迭代： 一些发行方会先进行封闭试点再扩大规模，其他发行方则直接公开推出，并辅以强大的用户教育。无论选择哪种方式，都需确保客户能轻松将代币兑换回法定货币，且流动性能够满足需求。即便提供商已实现该流程的自动化，您仍需定期内部核对代币供应量与储备金。监控采用率、链上活动及用户反馈，并随时间推移扩展至新链或添加功能。随着法律变更及稳定币新框架的实施，做好调整流程的准备。

稳定币即服务的主要应用场景有哪些？

各行业企业正借助稳定币即服务来解决各类难题。把稳定且原生于区块链的货币嵌入业务系统，在以下场景中展现出显著优势：

• 跨境支付和汇款： 传统跨境转账不仅速度迟缓、成本高昂，还受银行营业时间制约。而品牌稳定币能让企业在短短数分钟内完成全球支付，手续费低到可以忽略，且无需依靠代理行。借助稳定币，支付应用程序能提供更快捷、更实惠的汇款服务，企业可即时与海外供应商完成结算，非政府组织 (NGO) 也能为银行服务覆盖不到的地区的受助人及时提供援助。

• 收益型账户与金融科技储蓄产品： 品牌稳定币被用来留存客户余额。这些稳定币有储备金支持，可通过短期国债等安全资产产生利息，还会将部分收益分给客户。这就打造出了高年化收益率 (APY) 的储蓄功能，而且无需涉足波动极大的加密货币市场。

• 电商与交易市场支付： 零售商、交易市场以及多边平台（如网约车、游戏、流媒体等）都在发行自有稳定币用于购买交易，以此构建闭环支付系统。如此一来，不仅降低了处理成本，加快了与供应商的结算速度，还能把折扣、奖励等激励措施融入货币体系。稳定币还能用于管理礼品卡余额或店铺积分，实现即时转移且便于追踪。货币集成度越高，越有助于提升用户留存率和品牌知名度。

• B2B 结算与资金升级： 子公司间的资金调拨或者 B2B 的发票结算常常会因截止时间和结算延迟而陷入困境。稳定币则支持跨大陆的实时公司间转账、供应商支付以及贸易结算。

• 交易所与交易流动性： 交易所或经纪商正在发行专有稳定币作为交易基础资产。交易者可在持仓间隙将资金存入稳定价值资产，平台也能减少对第三方稳定币的依赖，并获取储备金收益。

SCaaS 让那些没有区块链工程团队或监管许可证的组织，也能实现上述应用场景。提供商负责提供基础设施与合规框架，企业则决定稳定币怎样融入自身的运营模式和客户体验。

稳定币平台如何进行合规管理和风险管控？

运行稳定币计划意味着您需要保护货币的完整性，满足不断变化的法律要求，并防范各类威胁。稳定币领域有效的合规和风险管理措施包括身份验证、交易监督、监管报告、储备金透明度和技术安全。强大的 SCaaS 提供商将这些保障措施嵌入到其架构中，从而能够大规模地开展安全且合法的运营：

入驻时的客户身份验证 (KYC)/反洗钱 (AML)

• 身份验证： 铸造或赎回稳定币的客户必须通过 KYC 流程进行筛选，通常作为发行方应用程序的一部分，通过 API 或白标界面完成。

• 反洗钱检查： 根据制裁名单对交易进行筛查，并监控是否存在涉嫌洗钱、资助恐怖主义或欺诈的模式。

持续交易监控

• 区块链分析： 提供商使用专业工具标记可疑的数字钱包地址、异常转账模式或与非法活动存在已知关联的情况。

• 干预能力： 在发生欺诈或法律诉讼时，提供商使用管理控制措施冻结或限制代币。

监管报告和监督

• 持续义务： 根据管辖区的不同，发行方可能需要报告可疑活动、保存交易记录或接受监管审计。提供商维护跨地区的日志记录和报告系统。

• 监管变化： 领先平台会跟踪新出台的规则，如美国的《指导与建立美国稳定币国家创新法案》(GENIUS Act) 和欧盟的《加密资产市场法规》(MiCA)，然后调整运营，确保客户在不受干扰的情况下保持合规。

储备保护和审计

• 隔离托管： 储备金存放在受监管银行的隔离、破产远程账户中。

• 透明度： 月度报告或实时报告可验证流通中的每一枚代币都有充分支持。

• 风险缓解： 保守的投资政策（例如现金、短期国债）可以最大限度地降低市场风险。部分提供商还为托管资产购买保险。

智能合约和运营安全

• 代码审计： 智能合约在部署之前要经过专业的安全审查。

• 密钥管理： 铸造和销毁权限通过多重签名控制、硬件安全模块或多方计算进行保护。

• 运营保障措施： 灾难恢复计划、系统和组织控制 2 (SOC 2) 审计以及 99.99% 或更高的正常运行时间目标，即使在压力下也能确保稳定性。

持续的风险管理

• 威胁监控： 设有专门的团队，跟踪新出现的风险，包括新的欺诈途径和区块链网络情况的变化。

• 自适应控制： 如果情况需要，提供商可以调整合规规则、暂停转账或引入新的验证步骤。

• 针对性指导： 经验丰富的 SCaaS 合作伙伴通过权衡是在开放公共区块链还是许可网络上运营等决策，帮助发行方权衡业务覆盖范围与风险。

Stripe Payments 如何提供帮助

Stripe Payments 提供一体化的全球支付解决方案，帮助任何企业——从成长型初创公司到全球性企业——在全球范围内接受线上和线下付款。企业可以在全球范围内接受稳定币付款，并在 Stripe 余额中以法币结算。

Stripe Payments 可帮您：

• 优化结账体验： 通过预构建的支付用户界面和 125 种以上的支付方式（包括稳定币和加密货币），打造无缝客户体验，节省数千小时工程开发成本。

• 更快拓展新市场： 覆盖全球客户，并通过跨境支付选项降低多币种管理的复杂性和成本，服务覆盖 195 个国家、支持 135 种以上的货币。

• 统一线下与线上付款： 整合线上与线下渠道，打造一体化商务体验，实现个性化互动、奖励客户忠诚度并增加收入。

• 优化支付性能： 通过一系列可定制、易于配置的支付工具提升收入，包括无代码的欺诈保护功能与提高授权率的高级功能。

• 依托灵活可靠的平台加速业务增长： 采用专为弹性扩展设计的平台架构，提供 99.999% 正常运行时间与业界领先的可靠性保障。

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