Las Startups fuera de EE. UU. que deseen aceptar fondos de inversores de EE. UU. pueden reestructurarse e incorporarse en Delaware si ejecutan un «Delaware flip». Para hacerlo, tendrás que crear una corporación en Delaware para que funcione como empresa matriz y, luego, convertir a tu Startup extranjera original en su filial. Los inversores ángeles, los inversores de capital de riesgo (VC) y las aceleradoras de Startups suelen proporcionar el capital inicial en las primeras etapas de una Startup de EE. UU., y un Delaware flip puede ayudar a las empresas extranjeras a acceder a estos fondos. Sin embargo, algunos inversores de EE. UU. requerirán un Delaware flip antes de invertir, ya que constituirse en Delaware puede ayudar a facilitar una gestión de carteras más eficiente y mayores protecciones reglamentarias.
A continuación, analizaremos qué es un Delaware flip, cuándo se debe considerar su uso, cómo funciona el proceso y los plazos que se deben esperar.
Conclusiones principales
Un Delaware flip ayuda a las Startups fuera de EE. UU. a acceder a inversiones de capital de riesgo de EE. UU. y a prepararse para entrar en el mercado estadounidense.
Requiere presentar un acta constitutiva en Delaware, ofrecer un cambio de acciones a los accionistas actuales y convertir a la empresa fuera de EE. UU. en una filial de la nueva corporación C (C corp) de Delaware.
Antes de decidirte por un Delaware flip, tendrás que tener en cuenta la posible responsabilidad en materia de impuestos en tu país de origen; los requisitos de declaración y tributación en ambas jurisdicciones; y cómo vas a transferir los activos de tu empresa original a la nueva.
¿Qué es un Delaware flip?
Un Delaware flip es una forma de que una empresa fuera de EE. UU. cree una empresa matriz con sede en EE. UU. Le permite a tu Startup extranjera aceptar fondos de inversores de EE. UU., contratar empleados de EE. UU. o participar en una aceleradora.
Para ejecutar un Delaware flip, tendrás que reestructurar tu empresa de modo que una corporación C recién formada en el estado de Delaware se convierta en la entidad matriz. La empresa extranjera original puede continuar como una filial de propiedad absoluta. Esto le permite a tu empresa mantener sus contratos, empleados y operaciones existentes y, al mismo tiempo, establecer tu empresa en EE. UU.
El estado de Delaware suele ser el lugar preferido en EE. UU. para las corporaciones C debido a sus beneficios de impuestos, su entorno normativo favorable a las empresas y la extensa jurisprudencia desarrollada por el Tribunal de la Cancillería de Delaware, un sistema judicial conocido por su largo historial en la resolución de problemas empresariales.
¿Por qué las startups extranjeras consideran un Delaware flip?
Un Delaware flip podría ayudar a tu Startup extranjera a simplificar las operaciones, ampliar las oportunidades de financiamiento o sentar las bases para un crecimiento futuro en EE. UU. En algunos casos, los inversores podrían requerir un Delaware flip. Un inversor principal en EE. UU., por ejemplo, podría no seguir adelante con el financiamiento a menos que te constituyas en Delaware.
En otros casos, los objetivos a corto o largo plazo de tu empresa determinarán si un Delaware flip tiene sentido. Si tienes planes de entrar en el mercado de EE. UU. o si un cofundador se encuentra en EE. UU., podrías decidirte a ejecutar un Delaware flip, con o sin presión de los inversores.
Un Delaware flip puede ser un proceso complejo, y es probable que tu Startup incurra en honorarios legales para redactar y revisar los documentos requeridos, y llevar a cabo una planificación de capital y de impuestos. Sin embargo, la reestructuración puede valer la pena si tu Startup quiere:
Un acceso más fácil a inversores de capital de riesgo de EE. UU. durante la etapa semilla o de Serie A
La capacidad de participar en un programa de aceleradora de EE. UU., como Techstars o Y Combinator (YC)
Atender a clientes de EE. UU., establecer el equipo de liderazgo en EE. UU. o emitir acciones para los empleados con sede en EE. UU.
Una mayor alineación con las expectativas de los inversores de EE. UU. y las normas del mercado en torno a la estructura corporativa, las expectativas de gobernanza, los impuestos y el cumplimiento de la normativa
¿Cómo funciona un Delaware flip?
A continuación te explicamos cómo ejecutar un Delaware flip:
Crea una nueva corporación C en Delaware: elige un nombre, selecciona un agente registrado y presenta un acta constitutiva ante la División de Corporaciones de Delaware.
Solicita que los accionistas cambien sus acciones en tu Startup actual fuera de EE. UU. por acciones en la nueva corporación C de Delaware. Este paso requiere redactar un acuerdo de cambio de acciones, probablemente con la ayuda de un abogado. También tendrás que decidir cómo se van a transferir a la nueva empresa los activos, como la propiedad intelectual, que pertenecían a tu empresa anterior.
Cuando la corporación de Delaware adquiera el 100 % de las acciones de la Startup extranjera, la empresa extranjera se convertirá en una filial de propiedad absoluta de la empresa matriz de Delaware. Los inversores podrán entonces financiar a la empresa matriz de EE. UU. y recibir acciones de la entidad de EE. UU. a cambio, mientras que la filial extranjera podrá continuar operando como antes.
¿Qué deben tener en cuenta los fundadores globales antes de intentar un Delaware flip?
Reestructurar tu empresa con un Delaware flip puede tener beneficios sustanciales, pero también requiere sopesar las implicaciones de capital y de impuestos tanto en tu país de origen como en EE. UU. Para evitar una responsabilidad inesperada en materia de impuestos para los fundadores o accionistas, tendrás que coordinar el asesoramiento legal y de impuestos en ambas jurisdicciones antes de ejecutar un flip.
Para empezar, comprueba cómo un Delaware flip podría generar cargas de impuestos o de timbres fiscales en tu país de origen. Por ejemplo, es posible que debas pagar el impuesto de timbres sobre el valor de tus acciones si operaste por primera vez en Singapur, o solicitar la autorización legal del HM Revenue and Customs (HMRC) si fundaste una empresa en El Reino Unido. Según las leyes de impuestos del país, la filial extranjera también podría estar sujeta a implicaciones de impuestos resultantes del flip.
Una vez constituida en EE. UU., tu nueva empresa matriz podría estar sujeta a una tasa impositiva corporativa más alta en comparación con tu país de origen. También tendrás que cumplir con los requisitos de declaración para la filial extranjera, que se considera una corporación extranjera controlada (CFC) para fines de impuestos en EE. UU.
Antes del flip, debes revisar tu tabla de capitalización para comprobar su precisión y considerar cómo transferir los pagarés convertibles, los acuerdos simples por capital futuro (SAFE) o las opciones existentes.
¿Cómo puedes decidir entre un Delaware flip y formar una nueva entidad?
Para algunos fundadores, es más sencillo crear una nueva entidad comercial en Delaware en lugar de cambiar su estructura de propiedad existente. Los fundadores no tienen que ser ciudadanos o residentes de EE. UU. para constituirse en Delaware, y no se requieren oficinas u operaciones en EE. UU., aparte de designar a un agente registrado. Esto puede hacer que sea sencillo establecer una entidad comercial en Delaware, incluso si no tienes planes de operar en EE. UU. en un futuro próximo.
Cuando hay pocos accionistas y pocos ingresos que considerar en la nueva estructura, la complejidad y el costo de los honorarios legales de un Delaware flip podrían no valer la pena. Considera la posibilidad de formar una nueva entidad en lugar de elegir un Delaware flip si tu Startup aún no ha recaudado dinero, desarrollado propiedad intelectual o generado una tracción significativa fuera de tu país de origen.
¿Cuál es el plazo típico para un Delaware flip?
El tiempo de respuesta para ejecutar un Delaware flip y el tiempo para cada paso pueden variar. Por lo general, puedes esperar que todo el proceso, desde la primera llamada del asesor hasta el cierre, demore de dos a seis meses. El plazo depende de la cantidad de accionistas existentes y de las jurisdicciones involucradas. La coordinación entre países, especialmente cuando la transacción está sujeta al escrutinio de impuestos extranjeros, puede alargar el proceso.
Para constituirse en Delaware, tendrás que presentar un acta constitutiva, crear los estatutos corporativos y obtener un Número de Identificación del Empleador (EIN) del IRS (Servicio de Impuestos Internos de los Estados Unidos). De manera interna, también tendrás que preparar documentos, entre los que se incluyen los registros actualizados de la tabla de capitalización y los acuerdos que rigen el cambio de acciones, la transferencia de propiedad intelectual y cualquier otro cambio estructural que realices durante el flip.
¿Cómo puede ayudar Stripe Atlas?
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La solicitud demora menos de 10 minutos. Elegirás la estructura de tu empresa, confirmarás que el nombre esté disponible, agregarás hasta cuatro cofundadores, establecerás la división de capital y firmarás de manera electrónica. Luego, Atlas se encarga del resto, lo que incluye notificar a los cofundadores para que firmen sus documentos electrónicamente.
Servicios bancarios y pagos antes de recibir tu EIN
Atlas presenta tu solicitud de EIN de forma automática después de la constitución. No tienes que esperar: Atlas permite los pagos y los servicios bancarios previos al EIN para que puedas comenzar a aceptar pagos y realizar transacciones de inmediato. Por lo general, los fundadores de EE. UU. con un Número de Seguro Social cumplen con los requisitos para un procesamiento acelerado del IRS (Servicio de Impuestos Internos de los Estados Unidos).
Presentación automática de la elección de impuestos 83(b)
Atlas presenta la elección 83(b) por ti (tanto para fundadores de EE. UU. como de otros países) mediante correo certificado con seguimiento del Servicio Postal de los EE. UU. (USPS) para reducir los impuestos sobre los ingresos personales. Obtendrás una elección 83(b) firmada y un comprobante de la presentación directamente en tu Dashboard de Stripe, con confirmación por correo certificado.
Documentos legales de empresas de primer nivel
Atlas proporciona todos los documentos legales que necesitas para comenzar a administrar tu empresa. Estos fueron redactados por Cooley, una de las principales firmas de abogados de capital de riesgo del mundo, y se almacenan directamente en tu Dashboard de Stripe. Estos documentos están diseñados para ayudarte a recaudar fondos de forma inmediata y garantizar que tu empresa esté protegida legalmente; además, cubren aspectos como la estructura de propiedad, la distribución de capital y el cumplimiento de la normativa fiscal.
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Preguntas frecuentes sobre el Delaware flip
El contenido de este artículo tiene solo fines informativos y educativos generales y no debe interpretarse como asesoramiento legal o fiscal. Stripe no garantiza la exactitud, la integridad, adecuación o vigencia de la información incluida en el artículo. Si necesitas asistencia para tu situación particular, te recomendamos consultar a un abogado o un contador competente con licencia para ejercer en tu jurisdicción.