现金流并不总是按照您的业务方案流动。即使您的业务在不断增长，资金进出的时间也会变得紧张，尤其是当您在等待客户付款、为季节性激增备货或支付交付已售出工作的前期成本时。营运资本融资的目的就是在等待现金流入的同时，支付这些中间费用，维持您的正常运转。这类融资需求量很大，预计从 2024 年到 2032 年，全球营运资本贷款市场的年复合增长率将超过 10%。
下面，我们将介绍有哪些融资方案，以及如何基于您的经营方式选择合适的方案。
本文内容
- 什么是营运资本融资？
- 有哪些类型的营运资本融资？
- 如何选择合适的营运资本融资方案？
- 营运资本融资的最佳策略是什么？
- Stripe Capital 如何提供帮助
什么是营运资本融资？
营运资金融资是一种短期资金支持，用于帮助企业在资金支出与资金流入存在缺口时，支付薪资、租金或库存等即时运营费用。
这种资金不用于长期发展或重大投资。它弥补了现金流的缺口——例如，在收入结清之前的支出，客户延迟付款，或需要提前支付成本以履行合同或为季节性激增备货。营运资本融资的目的是为企业提供流动资金，使其无需等待应收账款或耗尽储备金就能继续运营。
有哪些类型的营运资本融资？
企业可选择的营运资本融资方式有很多种。合适的解决方案取决于您的企业盈利模式、需要填补的资金缺口类型，以及您对资金到账速度的要求。
以下是对主要营运资本融资类型的概述。
短期商业贷款
您会预先获得一笔一次性资金，然后按固定时间表（通常在 18 个月内）连本带利还清。这类融资可分为有抵押（需提供抵押品）或无抵押两种，具体取决于您的信用状况和现金流情况。
这种方案最适合用于您明确能在清晰时间线内偿还的一次性支出，例如大额库存采购、为大型项目增聘人员，或在已知应收账款到账前垫付相关费用。
企业信用额度
这类融资方式下，您会获得一个循环账户，可在额度范围内按需提取资金。您只需为实际使用的部分支付利息，还款后还能根据需要再次使用该额度。
这种融资方式最适合用于反复出现或不可预测的资金短缺情况，例如在等待回款期间支付薪资、在季节性低谷期争取缓冲时间，或为应对紧急情况预留资金。您需要留意其中的隐含费用（部分银行会收取账户维持费）和浮动利率。同时要确保信用额度足够高，能够解决您企业的问题。
企业信用卡
对于可以快速付清的短期支出，如差旅、软件和用品，您可以开立一张与您的企业商家绑定的信用卡。
这种融资方式最适合快速、灵活地获得信贷，而且门槛相对较低。如果您持有余额，就要小心高额利息，以及长期依赖银行卡满足需求的诱惑。最好将其作为一种权宜之计，而不是一种策略。
贸易信贷（也称供应商信贷）
您可以现在从供应商或经销商处采购，之后再付款——通常是在收货后 30 天、60 天或 90 天内结算。
这种融资方式最适合用于释放现金流，同时无需承担有息债务。如果您能快速周转库存，它会格外实用。但如果逾期付款，贸易信贷可能会损害与供应商的关系，或让您错失折扣，因此使用时需谨慎。
发票融资或保理业务
在发票保理业务中，您将发票出售给第三方，由第三方向您的客户收取。通过发票融资，您以发票为抵押借款，待客户付款后再还款。这两种方式都能将未付发票迅速变为现金。
这种方式最适合客户订单金额大或付款周期长的企业。它能让您无需等待 30 天、60 天或 90 天，就能快速获得现金。但要留意相关费用，这些费用可能会迅速累积，尤其是当您的客户付款周期较长时。在保理业务中，您的客户通常会知晓有第三方在参与收款，这可能会对客户关系产生影响。
商家预借现金 (MCA)
通过 MCA，您可以现在获得一笔预付款，之后按未来销售额的一定比例偿还——通常是按日或按周偿还。
这类融资方式最适合有稳定信用卡或线上销售收入的企业。还款金额会随您的营收规模调整，因此长期来看更易管理。但您需要留意较高的实际年化利率 (APR)——如果还款速度较快，这种情况可能会出现。要确保融资成本与所获收益相匹配。
如何选择合适的营运资本融资方案？
正确的融资方案取决于您的业务需求、经营方式以及可承受的风险程度。
以下是梳理这一思考过程的方法。
使用案例是什么？
有些融资方式有使用限制，有些则更具灵活性。
使融资工具与工作相匹配：
若您需要在应收账款 (AR) 回笼期间支付几周的工资，可考虑短期贷款、信用额度或发票融资等方式。
若您需要为应对销售高峰而提前垫付库存资金，可考虑短期贷款、贸易信贷或商家预借现金等方式。
若您需要应对常规的现金流波动，可考虑商家预借现金或信用额度等方式。
了解您真正需要的资金额度
如果借得太少，就不能解决问题。如果借得太多，就是在为闲置资本支付利息。
如果您有小额、短期的资金需求，信用卡或贸易信贷可能就足够了。
如果您有一个较大的项目，您可能需要贷款或商家预借现金。
资金需求的多少有助于缩小您的选择范围。
时间因素
资金需求越紧急或越频繁，您就越需要具备灵活性的融资方式：
如果您需要快速获得资金，请关注在线贷款机构或商家预借现金。
如果您有时间申请并等待审批，政府支持的贷款方案——如美国小企业管理局 (SBA) 营运资本贷款——可能会提供更优的条款。
如果您预计会定期借款，循环信用额度或发票保理业务能让你无需每次重新申请即可重复获得资金。
将还款结构与您的现金流相匹配
大多数贷款都采用固定支付方式，这种方式具有可预见性，但在经济不景气的月份可能会让您捉襟见肘。可变还款是商家预借现金和信用额度的一个特性，可根据您的收入灵活调整，但随着时间的推移，成本可能会增加。
如果您的收入不稳定，固定还款可能会有风险。但如果您的销售额稳定，这可能会为您省钱。
权衡真实成本
计算总费用。包括各项费用、还款计划以及债务存续的时间周期。确保资金的回报率能够覆盖这笔成本。
查看资格
抵押品可为您争取更优的贷款条款。如果您的企业刚开业几个月（而不是几年），与更传统的信贷形式相比，商家预借现金或发票保理业务可能更容易获得贷款。如果您的信用评分不高，可寻找基于销售额或发票而非单纯依赖信用记录的核销方式。
从符合您企业日常实际情况的方案入手。
营运资本融资的最佳策略是什么？
营运资金融资本应帮助您弥补资金缺口或垫付那些日后能收回的成本。但资金的使用方式与融资类型的选择同样重要。
运用这些策略，可确保营运资本融资能切实解决企业面临的核心问题。
减轻营运资本周转的压力
在借款之前，先看看现金在您企业中的流动情况。可能有比融资更容易的解决办法。
例如：
若客户付款时间过长，可以收紧条款或增加小额提前付款折扣。
若您向供应商付款的时间早于必要期限，可等到到期日再支付。
若您持有过多库存，那些库存就相当于闲置在货架上的现金。
在时间安排上稍作调整，就能盘活资金，并减少对外部融资的需求。
在实际需要之前建立信用额度
通常在您并非急需资金时，更容易争取到更有利的条款。当您现金状况良好且账簿记录及时更新时，无论是申请信用额度还是短期贷款都更具谈判优势。建议提前建立融资渠道，即使短期内并无动用计划。
明确资金用途
营运资本贷款应投向特定用途，例如采购库存、支付薪资、预付供应商款项或开展营销活动。要将资金用于既定用途，并精确追踪支出情况，而非让资金混入企业普通资金流中造成用途不明。
切勿将债务作为营运核心
一味地依赖借贷维持企业运转实属经营模式缺陷。若需频繁举新债偿还旧债，即应暂停整顿，根治根本问题。
考虑其他弥补短缺的办法
根据您的业务情况，可能还有其他方法来度过资金紧张期，例如：
要求客户支付定金或部分预付款
推迟非必要支出
开展限量促销活动，拉动收入增长
研究初创公司补助金或地方激励政策
所有这些方案都有助于减少对外部资本的依赖，使筹集到的资本发挥更大的作用。
保持运营方案的灵活性
有时，最好的策略就是保持灵活性。如果可能，将支付时间推后一周，暂缓重新进货，或重新安排一个团队专注于收入。
Stripe Capital 如何提供帮助
Stripe Capital 提供基于收入的融资解决方案，帮助您的企业获得发展所需的资金。
Stripe Capital 可以帮助您：
- 更快速获取增长资金： 几分钟内即可获批贷款或商家预借现金，无需传统银行贷款冗长的申请流程和抵押担保要求。
- 根据收入匹配融资： Capital 的营收分成模式采用按日销售额固定比例计费，支付金额随业务表现自动调整。若当期销售分成未达最低应缴额，Capital 将在周期结束时自动从贵司的银行账户扣缴差额部分。
- 自信扩展： 为营销推广、团队扩招、库存扩充等增长计划提供资金支持，且无需稀释股权或动用个人资产。
- 利用 Stripe 的专业知识： Capital 根据 Stripe 深厚的专业知识和支付数据提供定制的融资解决方案。
本文中的内容仅供一般信息和教育目的，不应被解释为法律或税务建议。Stripe 不保证或担保文章中信息的准确性、完整性、充分性或时效性。您应该寻求在您的司法管辖区获得执业许可的合格律师或会计师的建议，以就您的特定情况提供建议。