Para encontrar inversores para tu startup, empieza por identificar qué tipos de inversores financian a empresas en tu fase de crecimiento. Contar con una red de posibles inversores, aunque sea pequeña, puede resultar útil. Tanto si buscas fondos de amigos y familiares, empresas de capital de riesgo (VC), inversores ángeles u otras fuentes de financiación, entender tus opciones puede ayudarte a encontrar el tipo de inversor adecuado para tu startup.

A continuación, analizaremos dónde encuentran inversores las startups, cómo encontrar al inversor adecuado para la fase de crecimiento de tu empresa y cómo generar credibilidad antes de contactar con ellos.

De un vistazo:

• Las startups pueden encontrar inversores a través de amigos y familiares, inversores ángeles, empresas de VC, aceleradoras, incubadoras y sindicatos.

• Puedes comparar las opciones de inversores comprobando el tamaño de sus inversiones habituales, sus principales áreas de interés geográficas y de un sector específico, y si financian a empresas en tu fase de crecimiento.

• Con una lista de inversores objetivo, un fundador primerizo podría conseguir reuniones con inversores en un plazo de cuatro a seis semanas.

¿Dónde encuentran inversores las startups?

Entre los inversores habituales para las startups se incluyen los siguientes:

• Amigos y familiares: las conexiones personales son un punto de partida práctico para una startup en sus primeras fases que busca financiación. La inversión de amigos y familiares puede ser especialmente útil si no necesitas una gran cantidad para establecer tu empresa o financiar tu siguiente fase.

• Inversores ángeles: estos particulares suelen invertir en las primeras fases de una startup a cambio de capital social o de un pagaré convertible. Las inversiones de los inversores particulares pueden oscilar entre 5000 $ y 100.000 $. Los grupos de inversores ángeles ofrecen importes mayores, pero inferiores a los de las empresas de VC. Los inversores ángeles también pueden ser un recurso valioso para los fundadores, ya que ofrecen asesoramiento y te presentan contactos que pueden ayudar a crecer a tu empresa.

• Empresas de VC: las empresas de VC en fase inicial y semilla agrupan dinero de particulares, corporaciones y otras fuentes para invertirlo en startups con modelos de negocio probados y posicionadas para un crecimiento rápido. Las empresas de VC suelen invertir entre 500.000 $ y 5.000.000 $ durante la ronda semilla inicial, y entre 5.000.000 $ y 30.000.000 $ (o más) durante las rondas de la serie A.

• Aceleradoras e incubadoras: estos programas ayudan a las nuevas startups a aprender cómo dirigir y hacer crecer una empresa mediante asesoramiento, formación estructurada y presentaciones a inversores. Las aceleradoras también pueden ofrecer financiación semilla a cambio de una pequeña participación en el capital. Por ejemplo, Y Combinator (YC) invierte 500.000 $ en todas las empresas que acepta: 125.000 $ se convierten en una participación fija del 7 % en la empresa, mientras que los 375.000 $ restantes se invierten a través de un simple agreement for future equity (SAFE) con cláusula de nación más favorecida (MFN) y sin límite. Las incubadoras suelen ofrecer apoyo durante un período más largo, que incluye espacio de trabajo, asesoramiento y presentaciones a inversores.

• Sindicatos: un sindicato es un grupo de inversores ángeles que combinan sus recursos para invertir importes mayores de los que cualquiera de ellos podría aportar a título individual. Pueden ayudar a las startups en fase inicial o presemilla que han superado la autofinanciación y la ayuda de amigos y familiares, pero que necesitan más tiempo para atraer financiación de VC. Puedes presentar tu proyecto a un grupo de inversores ángeles regional o a un sindicato en una plataforma como AngelList para intentar llegar a muchos inversores a la vez.

• Redes personales y profesionales: aunque tu red no incluya inversores, un contacto podría ayudarte a presentarte. Las presentaciones cálidas (a través de contactos mutuos) pueden servir como una recomendación informal que tiende a generar conversiones a una tasa mucho mayor que la del envío de correos electrónicos en frío. Los eventos del sector y los grupos empresariales locales son una forma excelente para que los fundadores conozcan a posibles inversores y a otros emprendedores.

¿Cómo se adapta el tipo de inversor a tu fase y tu sector?

Busca inversores que financien empresas en tu fase de crecimiento. Por ejemplo, los inversores ángeles suelen invertir en empresas que acaban de empezar, mientras que las empresas de VC suelen invertir más adelante (cuando tu modelo de negocio está probado y estás preparado para un crecimiento importante).

Acota más tu búsqueda en función del tamaño de la inversión, el sector y la zona geográfica. Conviene recordar que el capital de los inversores se concentra principalmente en San Francisco, Nueva York y otros centros neurálgicos de startups. Sigue siendo posible hacer presentaciones a distancia, pero los inversores suelen preferir a las startups locales.

¿Qué tácticas de investigación sirven para crear una lista objetivo?

Contar con una lista objetivo de posibles inversores puede ayudarte a planificar tu estrategia de difusión.

Estas son algunas formas eficaces de investigar a los inversores y crear tu lista objetivo:

• Investiga las carteras de los inversores: busca startups de tu sector que hayan recibido financiación en la fase actual de tu empresa y, a continuación, averigua quién ha invertido en ellas. La mayoría de empresas de VC y de grupos de inversores ángeles nombran en sus sitios web a las empresas que han financiado.

• Utiliza bases de datos y boletines de inversores: los boletines de inversores, las redes locales de inversores y bases de datos como AngelList y Crunchbase pueden ayudarte a descubrir quién ha invertido en una startup concreta.

• Únete a comunidades del sector: las asociaciones profesionales y los grupos de fundadores en línea como Indie Hackers y StartupNation pueden ponerte en contacto con otros fundadores y organizar debates sobre cómo conseguir financiación.

• Asiste a eventos de presentaciones, jornadas de demostración y reuniones de fundadores: genera credibilidad conectando con posibles inversores varios meses antes de hacerles tu presentación formalmente. Los eventos del sector y las reuniones te ayudan a conocer a mentores y a posibles inversores. Las jornadas de demostración de aceleradoras te permiten presentar tu idea a varios inversores potenciales a la vez.

¿Cómo se genera credibilidad antes de contactar con los inversores?

Pon tu empresa en orden antes de contactar con los inversores y hacerles tu presentación. Esto incluye cumplir todos los requisitos empresariales y aportar pruebas de que tu modelo de negocio funciona, lo que puede ayudar a convencer a los inversores.

Sigue estos consejos para ayudar a aumentar la confianza de los inversores en tu startup:

• Constituye la empresa jurídicamente: antes de poder vender acciones a inversores, tendrás que constituir jurídicamente tu startup. Una sociedad de tipo C en Delaware es una opción habitual para las startups que buscan financiación externa, ya que permite a los fundadores vender acciones de propiedad y define claramente los derechos de los inversores.

• Mantén actualizada tu tabla de capitalización: una tabla de capitalización es un registro claro que muestra quién posee acciones y quién posee opciones, pagarés o un simple agreement for future equity (SAFE) que podría convertirse en acciones más adelante. Contar con una tabla de capitalización precisa ayuda a evitar confusiones sobre la propiedad cuando los inversores la revisan.

• Prepara una presentación clara y concisa: explica el problema que aborda tu empresa y qué diferencia a tu solución de la competencia. Incluye el tamaño de tu mercado potencial, pruebas de los progresos realizados, el importe que necesitas recaudar y cómo lo gastarás.

• Muestra métricas de tracción tempranas: es posible que aún no tengas métricas que compartir, pero, si las tienes, no hace falta que sean altas. Los inversores simplemente quieren pruebas de que tu empresa avanza y produce resultados. Elige algunas cifras precisas y convincentes (como los ingresos o la interacción) que muestren «tracción» (es decir, pruebas cuantitativas de la adecuación del producto al mercado). Una presentación típica puede incluir más de 10 datos, así que asegúrate de que destacan los que resaltes.

• Presenta una historia coherente: asegúrate de que tu presentación a los inversores comunique de forma clara el problema que aborda tu empresa, el mercado y por qué tu startup es la mejor posicionada para resolver dicho problema. Utiliza tu tabla de capitalización, las métricas de tracción y otros datos para respaldar la historia de tu presentación, en lugar de presentar una lista desorganizada de detalles y cifras.

Presentaciones cálidas frente a difusión en frío: ¿qué funciona mejor?

Las presentaciones cálidas pueden ayudar a aumentar las tasas de respuesta en comparación con las tácticas de difusión en frío. Las presentaciones cálidas pueden convertirse en reuniones a una tasa entre 10 y 20 veces superior a la de los correos electrónicos en frío, porque conllevan una confianza previa.

Aunque la difusión en frío es menos eficaz, puede seguir siendo una opción viable si no tienes otra vía para conocer a un inversor. Cuando envíes correos electrónicos a posibles inversores, plantéate usar un mensaje breve y enviarlo solo a inversores con experiencia demostrada en la financiación de empresas de tu sector y en tu misma fase. Te interesará transmitir de forma breve pero clara por qué tu startup encaja con sus inversiones actuales.

Que conectes a través de presentaciones cálidas o de difusión en frío depende en gran medida de la fase en la que se encuentre tu empresa y de tu red de contactos. Si vas a crear tu primera empresa, es posible que tu red sea pequeña, por lo que tendrás que depender más de la difusión en frío o de las recomendaciones de una aceleradora o de otros fundadores. Sin embargo, si tu startup está consolidada, es posible que ya tengas una red de inversores y asesores empresariales a los que recurrir para que te hagan presentaciones.

¿Cuál es una línea temporal realista de difusión a inversores para un fundador primerizo?

Para un fundador primerizo, el paso de terminar una lista objetivo a pedir presentaciones cálidas y programar las primeras reuniones con inversores suele tardar entre cuatro y seis semanas. La línea temporal variará en función del tamaño y la solidez de tu red de contactos, así como de las condiciones del mercado.

Este es un ejemplo de línea temporal:

• Semanas uno y dos: una vez terminada la lista objetivo, un fundador prioriza a los contactos que mejor se adapten a su sector y su fase. Identifica, para cada inversor, con qué socio debe contactar y cualquier contacto existente que pueda hacerle una presentación.

• Semana tres: el fundador pone a prueba su presentación con unos cuantos inversores que ya conoce para hacerse una idea del tipo de preguntas a las que se enfrentará. Estas reuniones podrían sacar a la luz objeciones en las que no había pensado o fallos en la historia de la empresa que necesitan trabajo. Es mejor detectar estos problemas antes de hacer la presentación a los inversores de la lista objetivo. Una vez lista la presentación, el fundador colabora con sus contactos para organizar presentaciones y envía un correo electrónico directamente a los inversores restantes de la lista si nadie puede presentarlos.

• Semanas de la cuatro a la seis: el fundador programa sus primeras reuniones con inversores, a ser posible muy seguidas, de modo que pueda utilizar lo aprendido en cada conversación para mejorar su próxima presentación. Los rechazos son habituales, por lo que es importante mantener el optimismo a pesar de ellos. El fundador puede usar una hoja de cálculo o una sencilla herramienta de gestión de relaciones con los clientes (CRM) para hacer un seguimiento de las reuniones, de los recordatorios y de otras tareas.

Cómo puede ayudarte Stripe Atlas

Stripe Atlas se encarga de todo lo que necesitas para lanzar tu empresa legalmente (constitución, número de identificación del empleador (EIN), configuración del capital social y declaraciones de impuestos) para que puedas recaudar fondos, abrir una cuenta bancaria y empezar a aceptar pagos en tan solo dos días hábiles y desde cualquier lugar del mundo.

Únete a las más de 100.000 startups constituidas a través de Atlas, incluidas startups respaldadas por inversores de primer nivel como Y Combinator (YC), a16z y General Catalyst.

Cómo empezar en unos minutos con Atlas

Completar la solicitud de acceso lleva menos de 10 minutos. Elegirás la estructura de tu empresa, confirmarás que el nombre esté disponible, añadirás hasta cuatro cofundadores, fijarás el reparto del capital social y firmarás electrónicamente. A continuación, Atlas se encarga del resto, lo que incluye notificar a los cofundadores para que firmen sus documentos electrónicamente.

Servicios bancarios y pagos antes de que llegue tu EIN

Atlas presenta tu solicitud de EIN de forma automática tras la constitución. No tienes que esperar. Atlas habilita los pagos y los servicios bancarios previos al EIN para que puedas empezar a aceptar pagos y realizar transacciones de inmediato. Los fundadores de EE. UU. que dispongan de un número de la Seguridad Social suelen poder optar al procesamiento acelerado de la agencia tributaria estadounidense (IRS).

Presentación automática de la elección fiscal 83(b)

Atlas presenta tu elección 83(b) por ti (tanto para fundadores de EE. UU. como para los de otros países) mediante correo certificado del Servicio Postal de los Estados Unidos (USPS) y con seguimiento para reducir los impuestos sobre la renta de las personas físicas. Recibirás una elección 83(b) firmada y un comprobante de presentación directamente en el Dashboard de Stripe, junto con la confirmación del correo certificado.

Documentos legales para empresas de primer nivel

Atlas proporciona todos los documentos legales que necesitas para empezar a dirigir tu empresa (redactados por Cooley, uno de los principales bufetes de abogados de capital de riesgo del mundo) y los almacena directamente en el Dashboard de Stripe. Estos documentos están diseñados para ayudarte a recaudar fondos de inmediato y garantizar que tu empresa esté protegida legalmente, ya que cubren aspectos como la estructura de propiedad, la distribución del capital social y el cumplimiento de la normativa fiscal.

2500 $ en créditos de Stripe, además de más de 50.000 $ en descuentos de socios

Las startups de Atlas obtienen 2500 $ en créditos para productos de Stripe durante su primer año, además de más de 50.000 $ en descuentos en herramientas esenciales: Mercury, AWS, Carta, Xero, Perplexity y otras. El servicio de agente registrado en Delaware también se incluye gratis durante tu primer año.

Obtén más información sobre cómo Atlas puede ayudarte a crear tu nueva empresa de forma rápida y sencilla y empieza hoy mismo.

Preguntas frecuentes sobre cómo encontrar inversores para tu startup