Para encontrar investidores para sua startup, comece identificando quais tipos de investidores financiam empresas no seu estágio de crescimento. Ter uma rede de possíveis investidores, mesmo que pequena, pode ajudar. Independentemente de você buscar fundos com amigos e familiares, empresas de venture capital (VC), investidores anjo ou outras fontes de financiamento, entender suas opções pode ajudar você a encontrar o tipo certo de investidor para sua startup.

Abaixo, discutiremos onde as startups encontram investidores, como encontrar o investidor certo para o estágio de crescimento da sua empresa e como criar credibilidade antes de entrar em contato com eles.

Principais conclusões

• As startups podem encontrar investidores por meio de amigos e familiares, investidores anjo, empresas de VC, aceleradoras, incubadoras e consórcios.

• Você pode comparar opções de investidores verificando o tamanho de seus investimentos típicos, as principais áreas de foco geográfico e de setor, e se eles financiam empresas no seu estágio de crescimento.

• Com uma lista de investidores-alvo, um fundador de primeira viagem pode conseguir reuniões com investidores em quatro a seis semanas.

Onde as startups encontram investidores?

Os investidores comuns para startups incluem:

• Amigos e familiares: as conexões pessoais são um ponto de partida prático para uma startup em estágio inicial que busca financiamento. O investimento de amigos e familiares pode ser muito útil se você não precisar de um valor alto para estabelecer sua empresa ou financiar sua próxima fase.

• Investidores anjo: esses indivíduos costumam investir nos estágios iniciais de uma startup em troca de participação acionária ou de uma nota conversível. Os investimentos de investidores individuais podem variar de US$ 5.000 a US$ 100.000. Os grupos de anjos oferecem valores maiores, mas menores que as empresas de VC. Os investidores anjo também podem ser um recurso valioso para os fundadores, pois oferecem mentoria e apresentam a contatos que podem ajudar sua empresa a crescer.

• Empresas de VC: VCs de capital semente e estágio inicial reúnem dinheiro de indivíduos, corporações e outras fontes e investem em startups com modelos de negócio comprovados que estão posicionadas para um rápido crescimento. As empresas de VC normalmente investem de US$ 500.000 a US$ 5 milhões durante a rodada semente inicial e de US$ 5 milhões a US$ 30 milhões ou mais durante as rodadas da Série A.

• Aceleradoras e incubadoras: esses programas ajudam novas startups a aprender como administrar e expandir uma empresa por meio de mentoria, educação estruturada e pitches para investidores. As aceleradoras também podem fornecer financiamento semente em troca de uma pequena participação acionária. Por exemplo, a Y Combinator (YC) investe US$ 500.000 em cada empresa que aceita: US$ 125.000 se convertem em uma participação fixa de 7% na empresa, e os US$ 375.000 restantes são investidos por meio de um SAFE (simples acordo de participação futura) sem limite de cláusula da nação mais favorecida (MFN SAFE). As incubadoras costumam oferecer suporte por um período mais longo, incluindo espaço de trabalho, aconselhamento e apresentações a investidores.

• Sindicatos: um sindicato é um grupo de investidores anjo que combina seus recursos para investir valores maiores do que qualquer um deles poderia dar individualmente. Eles podem ajudar startups na fase pré-semente e em estágio inicial que superaram o autofinanciamento e a ajuda de amigos e familiares, mas precisam de mais tempo para atrair financiamento de VC. Você pode apresentar um pitch a um grupo de anjos regional ou a um sindicato em uma plataforma como a AngelList e, com isso, alcançar muitos investidores de uma só vez.

• Redes pessoais e profissionais: mesmo que sua rede não inclua investidores, um contato pode ajudar a apresentar você a um. As apresentações diretas podem servir como uma recomendação amigável que tende a converter a uma taxa muito maior do que o envio de e-mails não solicitados (cold email). Eventos do setor e grupos de negócios locais são uma ótima maneira para os fundadores conhecerem possíveis investidores e outros empreendedores.

Como alinhar o tipo de investidor ao seu estágio e setor?

Procure investidores que financiem empresas no seu estágio de crescimento. Por exemplo, os anjos tendem a investir em empresas que estão apenas começando, enquanto os VCs geralmente investem mais tarde, quando seu modelo de negócio está comprovado e você já tem preparação para um crescimento significativo.

Restrinja ainda mais sua pesquisa por tamanho de investimento, setor e geografia. Vale a pena lembrar que o capital dos investidores está concentrado em grande parte em São Francisco, Nova York e outros polos de startups. O pitch remoto ainda é possível, mas os investidores costumam preferir startups locais.

Quais são as táticas de pesquisa para criar uma lista de alvos?

Ter uma lista de alvos de possíveis investidores pode ajudar você a planejar sua estratégia de contato.

Aqui estão algumas maneiras eficazes de pesquisar investidores e criar sua lista de alvos:

• Pesquise portfólios de investidores: procure startups no seu setor que receberam financiamento no estágio atual da sua empresa e descubra quem investiu nelas. A maioria das empresas de VC e grupos de anjos lista as empresas que financiaram em seus sites.

• Use bancos de dados e newsletters de investidores: as newsletters de investidores, as redes locais de investidores e os bancos de dados como AngelList e Crunchbase podem ajudar você a descobrir quem investiu em uma startup específica.

• Participe de comunidades do setor: associações comerciais e grupos online de fundadores, como o Indie Hackers e o StartupNation, podem conectar você a outros fundadores e sediar discussões sobre como obter financiamento.

• Participe de eventos de pitch, dias de demonstração e encontros de fundadores: crie credibilidade conectando-se com possíveis investidores vários meses antes de apresentar um pitch formal a eles. Os eventos e encontros do setor ajudam você a conhecer possíveis investidores e mentores. Os dias de demonstração (demo days) de aceleradoras permitem que você faça o pitch para vários possíveis investidores de uma só vez.

Como criar credibilidade antes de entrar em contato com os investidores?

Organize sua empresa antes de entrar em contato com os investidores e fazer seu pitch. Isso inclui atender a todos os requisitos de negócios e fornecer provas de que seu modelo de negócio funciona, o que pode ajudar a conquistar os investidores.

Aqui estão algumas dicas para ajudar a aumentar a confiança dos investidores na sua startup:

• Constitua juridicamente: antes de poder vender cotas ou ações aos investidores, você precisará constituir juridicamente sua startup. Uma empresa tipo C de Delaware é uma escolha comum para startups que buscam financiamento externo, pois permite que os fundadores vendam participações acionárias e define claramente os direitos dos investidores.

• Mantenha sua tabela de capitalização (cap table) atualizada: uma cap table é um registro claro que mostra quem possui as cotas e quem possui opções, notas ou um SAFE (simples acordo de participação futura) que pode se tornar cotas ou ações posteriormente. Ter uma cap table precisa ajuda a evitar qualquer confusão de propriedade quando os investidores a analisarem.

• Prepare um pitch claro e conciso: explique o problema que sua empresa resolve e o que diferencia sua solução da concorrência. Inclua o tamanho do seu mercado em potencial, evidências de progresso, o valor que você precisa arrecadar e como você o gastará.

• Mostre métricas iniciais de tração: talvez você ainda não tenha métricas para compartilhar, mas, se tiver, elas não precisam ser grandes. Os investidores simplesmente querem evidências de que sua empresa está progredindo e produzindo resultados. Escolha alguns números precisos e convincentes (como receita ou engajamento) que mostrem "tração" ou evidência quantitativa de adequação do produto ao mercado. Um pitch típico pode incluir mais de 10 pontos de dados, portanto, certifique-se de que os pontos que você destacar sejam evidentes.

• Apresente uma história coerente: certifique-se de que sua apresentação aos investidores comunique claramente o problema que sua empresa aborda, o mercado e por que sua startup está na melhor posição para resolver o problema. Use sua cap table, métricas de tração e outros pontos de dados para apoiar a história do seu pitch, em vez de apresentar uma lista desorganizada de detalhes e números.

Apresentações diretas vs. contatos frios: qual funciona melhor?

Apresentações diretas (warm introductions) podem ajudar a aumentar as taxas de resposta em comparação com táticas de contato não solicitado (cold outreach). As apresentações diretas podem se converter em reuniões em uma taxa de 10 a 20 vezes maior do que a de cold emails, pois carregam uma confiança pré-estabelecida.

Embora o contato não solicitado (cold outreach) seja menos eficaz, ele ainda pode ser uma opção viável quando você não tem outro caminho para conhecer um investidor. Ao enviar e-mails para possíveis investidores, considere manter a mensagem curta e enviá-la apenas para investidores com histórico de financiamento de empresas no seu setor e no seu estágio. Convém transmitir de forma breve, porém clara, por que sua startup corresponde aos investimentos atuais deles.

A sua conexão por meio de apresentações diretas ou contatos não solicitados depende em grande parte da fase em que a sua empresa se encontra e da sua rede. Se você está abrindo sua primeira empresa, sua rede pode ser pequena, portanto, você precisará depender mais de contatos frios (cold outreach) ou recomendações por meio de uma aceleradora ou de outros fundadores. No entanto, se sua startup já estiver estabelecida, você já poderá ter uma rede de investidores e consultores de negócios aos quais pode recorrer para apresentações.

Qual é um cronograma realista de contato com investidores para um fundador de primeira viagem?

Para um fundador de primeira viagem, passar da finalização de uma lista de alvos para a solicitação de apresentações diretas e o agendamento de primeiras reuniões com investidores geralmente leva de quatro a seis semanas. O cronograma variará, dependendo do tamanho e da força da sua rede e das condições do mercado.

Aqui está um exemplo de cronograma:

• Semanas um e dois: depois que a lista de alvos é finalizada, o fundador prioriza os contatos mais adequados para o seu setor e estágio. Para cada investidor, ele identifica o parceiro que precisa contatar e os contatos existentes que possam fazer uma apresentação.

• Semana três: o fundador testa seu pitch com alguns investidores que já conhece para ter uma ideia dos tipos de perguntas que enfrentará. Essas reuniões podem revelar objeções que não haviam sido consideradas ou falhas na história da empresa que precisam ser trabalhadas. É melhor identificar esses problemas antes de fazer um pitch para investidores da lista de alvos. Assim que o pitch estiver pronto, o fundador trabalha com seus contatos para organizar apresentações e envia um e-mail diretamente aos demais investidores da lista se não houver ninguém para apresentá-los.

• Semanas quatro a seis: o fundador agenda as primeiras reuniões com os investidores, de preferência em datas próximas para usar o que aprendeu em cada conversa para melhorar o próximo pitch. As rejeições são comuns, por isso é importante manter a esperança apesar delas. O fundador pode usar uma planilha ou uma simples ferramenta de gestão de relacionamento com o cliente (CRM) para rastrear reuniões, acompanhamentos e outras tarefas.

Como o Stripe Atlas pode ajudar

O Stripe Atlas cuida de tudo o que você precisa para lançar legalmente a sua empresa: constituição, número de identificação do empregador (EIN), configuração da participação acionária e declarações fiscais, para que você possa arrecadar fundos, abrir uma conta bancária e começar a aceitar pagamentos em apenas dois dias úteis, de qualquer lugar do mundo.

Junte-se a mais de 100.000 startups constituídas usando o Atlas, inclusive startups apoiadas por grandes investidores como Y Combinator (YC), a16z e General Catalyst.

Comece em poucos minutos com o Atlas

A inscrição leva menos de 10 minutos. Você escolhe a estrutura da sua empresa, confirma se o nome está disponível, adiciona até quatro cofundadores, define a divisão da participação acionária e assina eletronicamente. Em seguida, o Atlas cuida de tudo, inclusive de notificar os cofundadores para assinarem os documentos eletronicamente.

Serviços bancários e pagamentos antes da chegada do EIN

O Atlas envia a inscrição do seu EIN automaticamente após a constituição. Não é necessário esperar. O Atlas viabiliza pagamentos e serviços bancários pré-EIN para que você possa começar a aceitar pagamentos e fazer transações imediatamente. Os fundadores nos EUA com um Social Security Number costumam ter direito ao processamento acelerado do Internal Revenue Service (IRS).

Envio automático da opção 83(b) para fins fiscais

O Atlas apresenta a sua opção 83(b) para você (tanto para fundadores nos EUA quanto fora dos EUA) com envio por correio certificado do US Postal Service (USPS) e rastreamento para reduzir o imposto de renda da pessoa física. Você receberá uma opção 83(b) assinada e o comprovante da declaração diretamente no Stripe Dashboard, com a confirmação por correio certificado.

Documentos legais de nível internacional para sua empresa

O Atlas fornece todos os documentos jurídicos necessários para você começar a administrar sua empresa (elaborados pela Cooley, um dos principais escritórios de advocacia de venture capital do mundo) e os armazena diretamente no Stripe Dashboard. Esses documentos foram criados para ajudar você a arrecadar fundos imediatamente e garantir que sua empresa esteja legalmente protegida, abrangendo aspectos como estrutura de propriedade, distribuição de participação acionária e conformidade fiscal.

US$ 2.500 em créditos da Stripe, além de mais de US$ 50 mil em descontos de parceiros

As startups do Atlas recebem US$ 2.500 em créditos para produtos da Stripe no primeiro ano, além de mais de US$ 50.000 em descontos em ferramentas essenciais – Mercury, AWS, Carta, Xero, Perplexity e outras. O serviço de agente registrado em Delaware também está incluído gratuitamente no primeiro ano.

Saiba mais sobre como o Atlas pode ajudar você a configurar sua nova empresa de forma rápida e fácil, ou comece já hoje.

Perguntas frequentes sobre como encontrar investidores para sua startup