Pour trouver des investisseurs pour votre startup, commencez par identifier les types d'investisseurs qui financent des entreprises à votre stade de développement. Il est utile de disposer d'un réseau d'investisseurs potentiels, même modeste. Que vous cherchiez des fonds auprès de vos proches, de sociétés de capital-risque (VC), de business angels ou d'autres sources de financement, la compréhension de vos options peut vous aider à trouver le type d'investisseur adapté à votre startup.

Nous allons voir ci-dessous où les startups trouvent des investisseurs, comment trouver l'investisseur adapté au stade de développement de votre entreprise et comment renforcer votre crédibilité avant de les contacter.

L’essentiel à retenir

• les startups peuvent trouver des investisseurs parmi leurs proches, les business angels, les sociétés de capital-risque, les accélérateurs, les incubateurs et les syndicats d'investissement ;

• vous pouvez comparer les options d'investisseurs en vérifiant la taille de leurs investissements habituels, leurs principaux domaines de prédilection géographiques et sectoriels, et s'ils financent des entreprises à votre stade de développement ;

• avec une liste d'investisseurs cibles, un fondateur novice peut potentiellement obtenir des rendez-vous avec des investisseurs en quatre à six semaines.

Recherche d'investisseurs pour les startups

Les investisseurs courants pour les startups sont les suivants :

• les proches : les relations personnelles constituent un point de départ pratique pour une startup en phase de démarrage à la recherche de financement. Les investissements des proches peuvent être particulièrement utiles si vous n'avez pas besoin d'un montant important pour créer votre entreprise ou financer votre prochaine étape ;

• les business angels : ces personnes investissent souvent dans les premières phases d'une startup en échange d'une prise de participation ou d'une obligation convertible. Les investissements des investisseurs individuels peuvent aller de 5 000 $ à 100 000 $. Les groupes de business angels proposent des montants plus élevés, mais inférieurs à ceux des sociétés de capital-risque. Les business angels peuvent également constituer une ressource précieuse pour les fondateurs en offrant un mentorat et en vous présentant des contacts qui peuvent aider votre entreprise à se développer ;

• les sociétés de capital-risque (VC) : les VC spécialisés dans l'amorçage et la phase de démarrage regroupent l'argent de particuliers, d'entreprises et d'autres sources pour investir dans des startups dont les business models sont éprouvés et qui sont positionnées pour une croissance rapide. Les sociétés de capital-risque investissent généralement entre 500 000 $ et 5 millions de dollars lors de la phase d'amorçage initiale, et 5 millions de dollars à 30 millions de dollars ou plus lors des levées de fonds de série A ;

• les accélérateurs et les incubateurs : ces programmes aident les nouvelles startups à apprendre comment gérer et développer une entreprise par le biais de mentorat, de formations structurées et de présentations aux investisseurs. Les accélérateurs peuvent également fournir un financement d'amorçage en échange d'une petite participation au capital. Par exemple, Y Combinator (YC) investit 500 000 $ dans chaque entreprise acceptée : 125 000 $ sont convertis en une participation fixe de 7 % dans l'entreprise, tandis que les 375 000 $ restants sont investis par le biais d'un accord SAFE (simple agreement for future equity) de la nation la plus favorisée non plafonné. Les incubateurs proposent généralement un accompagnement sur une plus longue période, incluant un espace de travail, des conseils et des mises en relation avec des investisseurs ;

• les syndicats d'investissement : un syndicat est un groupe de business angels qui combinent leurs ressources pour investir des montants plus importants que ceux qu'ils pourraient fournir individuellement. Ils peuvent aider les startups en phase de pré-amorçage et de démarrage qui ont dépassé le stade de l'autofinancement et de l'aide de leurs proches, mais qui ont besoin de plus de temps pour attirer un financement par capital-risque. Vous pouvez présenter votre projet à un groupe de business angels ou à un syndicat régional sur une plateforme comme AngelList, ce qui vous permet de toucher potentiellement de nombreux investisseurs en même temps ;

• les réseaux personnels et professionnels : même si votre réseau ne compte pas d'investisseurs, un contact peut vous aider à vous faire connaître. Les recommandations directes peuvent servir d'introduction et ont tendance à se concrétiser à un taux beaucoup plus élevé que les démarches par email à froid. Les événements du secteur et les groupes d'affaires locaux constituent un excellent moyen pour les fondateurs de rencontrer des investisseurs potentiels et d'autres entrepreneurs.

Choix du type d'investisseur selon votre stade et votre secteur d'activité

Recherchez des investisseurs qui financent des entreprises à votre stade de développement. Par exemple, les business angels ont tendance à investir dans des entreprises qui viennent de se lancer, tandis que les sociétés de capital-risque investissent généralement plus tard, lorsque votre business model est éprouvé et que vous êtes prêt pour une croissance significative.

Affinez votre recherche en fonction de la taille de l'investissement, du secteur et de la zone géographique. Il faut savoir que les capitaux des investisseurs sont largement concentrés à San Francisco, New York et d'autres pôles de startups. Les présentations à distance restent possibles, mais les investisseurs privilégient souvent les startups locales.

Tactiques de recherche pour l'élaboration d'une liste cible

Disposer d'une liste cible d'investisseurs potentiels peut vous aider à planifier votre stratégie de prise de contact.

Voici quelques moyens efficaces de rechercher des investisseurs et d'établir votre liste cible :

• analyser les portefeuilles d'investisseurs : recherchez des startups de votre secteur qui ont reçu des financements au stade actuel de votre entreprise, puis découvrez qui a investi dans ces dernières. La plupart des sociétés de capital-risque et des groupes de business angels mentionnent les entreprises qu'ils ont financées sur leurs sites web ;

• utiliser les bases de données et les newsletters d'investisseurs : les newsletters d'investisseurs, les réseaux d'investisseurs locaux et les bases de données comme AngelList et Crunchbase peuvent vous aider à découvrir qui a investi dans une startup particulière ;

• rejoindre des communautés du secteur : les associations professionnelles et les groupes de fondateurs en ligne comme Indie Hackers et StartupNation peuvent vous mettre en relation avec d'autres fondateurs et organiser des discussions sur la levée de fonds ;

• participer à des événements de présentation, des journées de démonstration et des rencontres entre fondateurs : renforcez votre crédibilité en nouant des contacts avec des investisseurs potentiels plusieurs mois avant de leur présenter formellement votre projet. Les événements du secteur et les rencontres vous aident à faire la connaissance d'investisseurs et de mentors potentiels. Les journées de démonstration des accélérateurs vous permettent de présenter votre projet à plusieurs investisseurs potentiels en même temps.

Renforcement de la crédibilité avant la prise de contact avec les investisseurs

Mettez de l'ordre dans votre entreprise avant de contacter des investisseurs et de présenter votre projet. Il est notamment nécessaire de satisfaire à toutes les exigences commerciales et de prouver que votre business model fonctionne, ce qui peut contribuer à convaincre les investisseurs.

Voici quelques conseils pour aider à renforcer la confiance des investisseurs dans votre startup :

• se constituer légalement en société : avant de pouvoir vendre des actions à des investisseurs, il est nécessaire de constituer légalement votre startup en société. Une entreprise de type C du Delaware est un choix courant pour les startups qui recherchent des financements externes car elle permet aux fondateurs de vendre des parts de propriété et définit clairement les droits des investisseurs ;

• maintenir sa table de capitalisation à jour : une table de capitalisation est un registre clair qui indique qui détient des actions et qui possède des options, des obligations ou un accord SAFE (simple agreement for future equity) susceptibles de se transformer en actions par la suite. Disposer d'une table de capitalisation précise permet d'éviter toute confusion concernant la propriété lorsque les investisseurs l'examinent ;

• préparer une présentation claire et concise : expliquez le problème que votre entreprise résout et ce qui distingue votre solution de la concurrence. Indiquez la taille de votre marché potentiel, les preuves de vos progrès, le montant que vous devez lever et la manière dont vous le dépenserez ;

• présenter des indicateurs de traction initiaux : vous n'avez peut-être pas encore de chiffres à partager, mais si c'est le cas, ils n'ont pas besoin d'être impressionnants. Les investisseurs veulent simplement la preuve que votre entreprise progresse et produit des résultats. Choisissez quelques chiffres précis et convaincants (tels que les revenus ou l'engagement) qui démontrent une « traction », c'est-à-dire une preuve quantitative de l'adéquation produit-marché. Une présentation classique peut inclure plus de 10 points de données, assurez-vous donc que ceux que vous mettez en évidence se démarquent ;

• présenter un récit cohérent : assurez-vous que votre présentation aux investisseurs communique clairement le problème que votre entreprise résout, le marché visée, et les raisons pour lesquelles votre startup est la mieux placée pour apporter une solution. Utilisez votre table de capitalisation, vos indicateurs de traction et d'autres points de données pour étayer votre récit de présentation, au lieu de présenter une liste désorganisée de détails et de chiffres.

Recommandations directes contre prise de contact à froid : quelle est la meilleure méthode ?

Les recommandations directes peuvent contribuer à augmenter les taux de réponse par rapport aux tactiques de prise de contact à froid. Les recommandations directes peuvent se transformer en réunions à un taux 10 à 20 fois supérieur à celui des emails à froid car elles s'appuient sur une confiance préétablie.

Bien que la prise de contact à froid soit moins efficace, elle peut néanmoins constituer une option viable lorsque vous n'avez pas d'autre moyen de rencontrer un investisseur. Lorsque vous envoyez un email à des investisseurs potentiels, veillez à ce que le message soit court et à ne l'envoyer qu'aux investisseurs qui ont l'habitude de financer des entreprises de votre secteur et à votre stade de développement. Il est conseillé d'expliquer brièvement mais clairement pourquoi votre startup correspond à leurs investissements actuels.

Le choix de nouer des contacts par le biais de recommandations directes ou de prises de contact à froid dépend largement de la phase de développement de votre entreprise et de votre réseau. Si vous créez votre première entreprise, votre réseau est peut-être restreint et il vous faudra davantage vous appuyer sur des prises de contact à froid ou des recommandations par le biais d'un accélérateur ou d'autres fondateurs. En revanche, si votre startup est bien établie, vous disposez peut-être déjà d'un réseau d'investisseurs existants et de conseillers d'entreprise vers lesquels vous tourner pour obtenir des recommandations.

Calendrier réaliste de prise de contact avec les investisseurs pour un fondateur novice

Pour un fondateur novice, il faut souvent compter quatre à six semaines entre la finalisation d'une liste cible et la demande de recommandations directes ainsi que la planification des premières réunions avec les investisseurs. Le calendrier varie en fonction de la taille et de la solidité de votre réseau ainsi que des conditions du marché.

Voici un exemple de calendrier :

• semaines 1 et 2 : une fois la liste cible finalisée, le fondateur donne la priorité aux contacts les plus adaptés à son secteur et à son stade de développement. Pour chaque investisseur, il identifie le partenaire à contacter et tout contact existant susceptible de faire une recommandation ;

• semaine 3 : le fondateur teste sa présentation sur quelques investisseurs qu'il connaît déjà afin d'avoir une idée des types de questions auxquelles il sera confronté. Ces réunions peuvent révéler des objections auxquelles il n'avait pas pensé ou des failles dans l'histoire de l'entreprise qui nécessitent d'être retravaillées. Il est préférable de repérer ces problèmes avant de présenter son projet aux investisseurs de la liste cible. Une fois la présentation prête, le fondateur travaille avec ses contacts pour organiser des mises en relation, et envoie directement un email aux autres investisseurs de la liste si personne ne peut les lui présenter ;

• semaines 4 à 6 : le fondateur planifie ses premières réunions avec les investisseurs, de préférence rapprochées afin de pouvoir utiliser ce qu'il a appris de chaque conversation pour améliorer sa présentation suivante. Les refus sont fréquents, il est donc important de garder espoir malgré tout. Le fondateur peut utiliser une feuille de calcul ou un simple outil de gestion de la relation client (CRM) pour suivre les réunions, les relances et d'autres tâches.

Comment Stripe Atlas peut vous aider

Stripe Atlas s'occupe de tout ce dont vous avez besoin pour lancer légalement votre entreprise (constitution en société, numéro d'identification de l'employeur (EIN), configuration du capital et déclarations fiscales) afin que vous puissiez lever des fonds, ouvrir un compte bancaire et commencer à accepter des paiements en deux jours ouvrés à peine, où que vous soyez dans le monde.

Rejoignez plus de 100 000 startups constituées à l'aide d'Atlas, y compris des startups soutenues par des investisseurs de premier plan comme Y Combinator (YC), a16z et General Catalyst.

Démarrez en quelques minutes avec Atlas

Le formulaire d'inscription prend moins de 10 minutes à remplir. Vous choisissez la structure de votre entreprise, confirmez que votre nom est disponible, ajoutez jusqu'à quatre cofondateurs, définissez la répartition de votre capital et signez électroniquement. Atlas prend ensuite le relais et se charge notamment d'informer les cofondateurs qu'ils doivent signer leurs documents par voie électronique.

Services bancaires et paiements avant l'arrivée de votre EIN

Atlas dépose automatiquement votre demande d'EIN après la constitution en société. Vous n'avez pas besoin d'attendre. Atlas permet d'effectuer des paiements et des opérations bancaires avant l'obtention de l'EIN afin que vous puissiez commencer immédiatement à accepter des paiements et à effectuer des transactions. Les fondateurs basés aux États-Unis disposant d'un numéro de sécurité sociale sont généralement admissibles à un traitement accéléré par l'Internal Revenue Service (IRS).

Prise en charge automatique de l’option fiscale 83(b)

Atlas dépose votre choix 83(b) pour vous (que vous soyez un fondateur basé aux États-Unis ou non) par courrier certifié avec suivi de l'US Postal Service (USPS) afin de réduire vos impôts sur le revenu. Vous obtiendrez un choix 83(b) signé et une preuve de dépôt directement dans le Dashboard Stripe, accompagnés d'une confirmation par courrier certifié.

Des documents juridiques de standing international

Atlas fournit tous les documents légaux dont vous avez besoin pour commencer à diriger votre entreprise (rédigés par Cooley, l'un des principaux cabinets d'avocats spécialisés en capital-risque au monde) et les stocke directement dans le Dashboard Stripe. Ces documents sont conçus pour vous aider à lever des fonds immédiatement et garantir la protection juridique de votre entreprise, en couvrant des aspects tels que la structure de propriété, la répartition du capital et la conformité fiscale.

2 500 $ de crédits Stripe, et plus de 50 000 $ de réductions partenaires

Les startups Atlas bénéficient de 2 500 $ de crédits sur les produits Stripe pour leur première année, ainsi que de plus de 50 000 $ de réductions sur des outils essentiels (Mercury, AWS, Carta, Xero, Perplexity et bien d'autres). Le service d'agent agréé dans le Delaware est également inclus gratuitement pour votre première année.

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