En muchos casos, la expansión internacional implica establecer una nueva ubicación. Las empresas tienen muchas opciones para integrar, de forma legal, esta nueva ubicación en su organización, incluido el establecimiento de una subsidiaria en el extranjero.

En este artículo, te explicamos qué es una subsidiaria y en qué se diferencia de un establecimiento permanente. También comparamos las ventajas y desventajas de una subsidiaria en el extranjero y explicamos cuándo tiene más sentido establecer una.

¿Qué contiene este artículo?

• ¿Qué es una subsidiaria?
  
• ¿Cuál es la diferencia entre una subsidiaria y un establecimiento permanente?
  
• ¿Cuáles son las ventajas de tener una subsidiaria en el extranjero?
  
• ¿Cuáles son las desventajas de tener una subsidiaria en el extranjero?
  
• ¿Cuándo se debería establecer una subsidiaria en el extranjero?
  

¿Qué es una subsidiaria?

Una subsidiaria es una empresa sujeta a la influencia de otra empresa, generalmente llamada «empresa matriz». La empresa matriz posee acciones en la subsidiaria, lo que le da una influencia significativa sobre las decisiones estratégicas de la subsidiaria.

Una empresa matriz puede ser propietaria de tan solo el 10 % de su subsidiaria, aunque, en la práctica, la empresa matriz suele tener la mayoría de las acciones. Si la empresa matriz es propietaria de todas las acciones, la subsidiaria es lo que se denomina una «subsidiaria de propiedad total». Independientemente de la estructura accionaria, una subsidiaria es independiente desde el punto de vista legal. Esto significa que puede, por ejemplo, celebrar sus propios contratos y demandar o ser demandada por terceros.

El fundamento jurídico para ello es el artículo 271 y el artículo 290 del Código de Comercio alemán (HGB). No se requiere una estructura legal específica para una subsidiaria. Existen estructuras corporativas que incluyen a personas físicas o sociedades colectivas como subsidiarias. Sin embargo, la mayoría de ellas son una sociedad comanditaria (KG), una sociedad de responsabilidad limitada (GmbH) o una sociedad anónima (AG).

Independientemente de su estructura legal, la empresa es una entidad jurídica independiente. Sin embargo, no es independiente desde el punto de vista económico. La naturaleza específica de la relación jurídica entre la empresa matriz controladora y la subsidiaria se define en un acuerdo de control. En la mayoría de los casos, las empresas también celebran un acuerdo de transferencia de ganancias. Mediante este, la subsidiaria acepta transferir sus ganancias a la empresa matriz.

¿Cuál es la diferencia entre una subsidiaria y un establecimiento permanente?

Establecer una subsidiaria en el extranjero no es la única forma de expandirse a nuevos mercados con una presencia física en el lugar. Las empresas alemanas también pueden abrir un establecimiento permanente en el extranjero.

De conformidad con el artículo 12 del Código Fiscal alemán (AO), un establecimiento permanente es cualquier lugar fijo de negocios o instalación que sirve a la actividad de una empresa. Las ubicaciones operativas pueden ser, por ejemplo, oficinas comerciales, almacenes o instalaciones de producción. Los trabajos de montaje y construcción también pueden funcionar como un establecimiento permanente si duran al menos seis meses.

Estas son las principales diferencias entre un establecimiento permanente y una subsidiaria extranjera:

Independencia jurídica

Una subsidiaria tiene independencia jurídica. Por el contrario, un establecimiento permanente no es una entidad jurídica independiente. Es simplemente una unidad organizativa de la empresa matriz. Dado que es una sucursal dependiente y no una entidad jurídica separada, solo puede actuar en nombre de la empresa matriz.

Responsabilidad

Dado que un establecimiento permanente no es una entidad jurídica separada, la empresa matriz asume todas las responsabilidades, incluidos las obligaciones financieras y los reclamos legales. Sin embargo, en el caso de las empresas matrices y las subsidiarias, generalmente corresponde el principio de separación. Una empresa matriz no es responsable de sus subsidiarias, y las subsidiarias no son responsables de sus empresas matrices.

La responsabilidad se limita a los activos corporativos de la empresa en cuestión. Sin embargo, en casos particulares, la responsabilidad de las subsidiarias depende de muchos factores, como los acuerdos contractuales, las formas jurídicas de la empresa, los flujos de caja y la realización de los negocios entre ellas.

Tributación

Los ganancias de un establecimiento permanente suelen tributar en el país donde se encuentra el establecimiento permanente. Gracias a los convenios de doble tributación, cuyo objetivo es evitar que los contribuyentes tributen varias veces por las mismas ganancias, el país de origen de la empresa matriz suele eximir de tributación al establecimiento permanente o compensar los importes de los impuestos.

La carga fiscal real depende de varios factores, incluidos el tipo impositivo que corresponde en el país de destino y la estructura legal de la empresa matriz. En el caso de una empresa unipersonal, las ganancias se gravan en el país del establecimiento permanente a la tasa del impuesto sobre las ganancias que corresponde en ese país. Si la empresa matriz es una sociedad anónima, las ganancias del establecimiento permanente están sujetas al impuesto sobre sociedades extranjeras.

Principios fiscales similares a los de los establecimientos permanentes corresponden a las subsidiarias extranjeras si se establecen como sociedades. Si la sociedad también se reconoce como tal en el extranjero, sus ganancias se gravan una sola vez en el país de la sociedad, independientemente de si las ganancias son retiradas por los socios o no.

Para garantizar una clara separación de la tributación entre la empresa y sus accionistas, tiene sentido establecer una subsidiaria extranjera como una sociedad anónima. Su tributación se basa en la tasa del impuesto sobre sociedades del país donde se encuentra.

Participación en las ganancias

Las participaciones en las ganancias pagadas por una subsidiaria extranjera suelen estar sujetas a una retención fiscal a cuenta local. Sin embargo, esto está limitado por los tratados de doble tributación. Dentro de la Unión Europea (UE), la retención fiscal a cuenta puede reducirse al 0 % en virtud de determinadas normativas. En Alemania, las distribuciones de dividendos se gravan de forma diferente según el tipo de accionista.

Las empresas unipersonales y las sociedades colectivas con personas físicas como socios deben pagar impuestos sobre el 60 % de sus dividendos, lo que se conoce como método de ganancias parciales. En el caso de las sociedades anónimas que sean propietarias de al menos el 10 % de la subsidiaria, los dividendos se gravan según un régimen más favorable de conformidad con el artículo 8b de la Ley Alemana del Impuesto sobre Sociedades (KStG). Solo el 5 % del dividendo está sujeto a impuestos.

¿Cuáles son las ventajas de tener una subsidiaria en el extranjero?

El establecimiento de una subsidiaria en el extranjero ofrece a las empresas varias ventajas:

Acceso al mercado

Establecer una subsidiaria es una buena opción para ingresar a un nuevo mercado extranjero. La presencia directa en el lugar puede facilitar nuevas asociaciones comerciales y respaldar el mantenimiento de las relaciones y redes con los clientes. Además, las empresas pueden aumentar su conocimiento y mejorar su posición competitiva en el mercado objetivo y de manera internacional.

Flexibilidad

Como entidad independiente desde el punto de vista legal, una subsidiaria extranjera proporciona un mayor grado de control sobre las decisiones operativas. La independencia operativa conduce a una mayor flexibilidad de gestión. Esto también permite a las subsidiarias reaccionar con más rapidez a los cambios del mercado local sin afectar las actividades de la empresa matriz.

Experiencia local

Una ventaja clave de tener subsidiarias en el extranjero es la posibilidad de aprovechar la experiencia local mediante el empleo de personal local. Las personas que residen en el lugar poseen un conocimiento indispensable sobre los matices culturales, las tendencias del mercado y los marcos normativos. Los empleados locales también te ayudarán a superar las barreras lingüísticas y a establecer relaciones de confianza con las autoridades y los socios comerciales.

Una presencia física en un mercado objetivo también puede profundizar la relación con el cliente. Tener una mejor comprensión de sus necesidades y expectativas facilita el desarrollo de productos, servicios o estrategias de marketing personalizados.

Responsabilidad limitada

La independencia legal de una subsidiaria significa que la empresa matriz es responsable solo hasta el monto del capital aportado a la subsidiaria.

No tiene que garantizar los pasivos de la subsidiaria con la totalidad de sus activos. Esto protege a la empresa matriz de grandes daños financieros que podrían resultar de dificultades económicas o disputas legales en la subsidiaria.

Ventajas fiscales

Al establecer una subsidiaria en el extranjero, las empresas pueden beneficiarse de ventajas fiscales.

Muchos estados ofrecen tasas impositivas reducidas para las empresas a fin de que la ubicación resulte más atractiva. Esto puede tomar la forma de tasas del impuesto sobre sociedades más bajas, exenciones fiscales para ciertos sectores o incentivos a la inversión, como créditos fiscales o deducciones especiales por depreciación. Además, los tratados de doble tributación evitan que las ganancias se graven dos veces.

¿Cuáles son las desventajas de tener una subsidiaria en el extranjero?

Aunque hay muchas ventajas, establecer una subsidiaria en el extranjero también supone algunas desventajas:

Altos costos

El establecimiento y funcionamiento de una subsidiaria extranjera está asociado con altos costos administrativos y financieros. Para cumplir con los requisitos legales y fiscales del país de destino, se requieren grandes inversiones iniciales en la fase de puesta en marcha (por ejemplo, para servicios de consultoría). El desarrollo de estrategias de entrada en el mercado, incluidos el análisis del mercado, las campañas publicitarias y el ajuste de la gama de productos a las necesidades locales, también puede ser costoso. Por último, también existen costos de contratación de personal, alquiler y suministros.

Conflictos de intereses

Una posible desventaja de dirigir una subsidiaria es el riesgo de conflictos de intereses con la empresa matriz. Estos pueden surgir cuando los objetivos o las prioridades empresariales no coinciden. Las empresas matrices generalmente se centran en objetivos corporativos generales, como el éxito en el mercado global. Las subsidiarias pueden estar más enfocadas en las condiciones del mercado local, los objetivos de crecimiento a corto plazo o las necesidades específicas de los clientes.

Inestabilidad política y económica

Si las empresas alemanas planean establecer una subsidiaria en el extranjero, también deben investigar la estabilidad política y económica del posible mercado objetivo. Los cambios en el Gobierno, los disturbios políticos, la inflación o las devaluaciones de la moneda pueden afectar, de manera grave, la coyuntura económica y aumentar el riesgo financiero para las empresas.

¿Cuándo se debería establecer una subsidiaria en el extranjero?

A menudo se establece una subsidiaria cuando la empresa matriz desea expandir sus actividades comerciales. Si la nueva sucursal ya no encaja en el negocio principal original, se puede subcontratar como subsidiaria.

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Las grandes sociedades pueden usar subsidiarias para diferenciar áreas de negocio. Esto brinda más transparencia y una rendición de cuentas clara. Las subsidiarias son frecuentes, especialmente cuando se expanden a mercados extranjeros.

También se puede establecer una subsidiaria con la intención de vender la totalidad o parte de ella en una fecha posterior. Por lo general, es más fácil vender una unidad de negocio si se gestiona como una entidad jurídica independiente.