现金管理是指管理公司金融资产以最大限度提高流动性，同时最大限度降低成本和风险的做法。除了收取收入和确保支付账单外，它还包括预测财务需求、优化付款条件以及为经济动荡做好准备，以确保企业能够轻松履行其短期义务。做好现金管理至关重要：美联储和摩根大通的研究显示，51% 的企业面临现金流不均的困境，而典型企业的储备仅有 17.6 天的现金。

下文将介绍现金管理的运作方式、其重要性、需要考虑的潜在挑战，以及改善企业现金管理的方法。

核心要点

• 有效的现金管理超越了基本的簿记，主动平衡资金的收入和支出的义务，确保您的企业保持必要的流动性，以应对季节性波动和意外支出。

• 如果现金被周转缓慢的应收账款或积压的库存所占用，即使是盈利的企业也可能倒闭；严格的现金流预测提供了所需的可见性，以便在短缺问题扰乱运营之前及时发现。

• 应该让多余现金发挥作用，而不是停留在低收益账户中，这要求企业使用短期金融工具和自动归集功能，在严格管理风险的同时优化回报。

现金管理是如何运作的？

现金管理是指监控、分析和优化企业现金流入和流出的实践。虽然经常与更广泛的现金管理混为一谈，但现金流管理的重点更窄，主要集中在日常现金流入和流出的时间安排和跟踪上。以下是现金管理通常的运作方式：

• 现金收款： 尽快将现金回笼到企业，以缩短现金周转周期。策略包括通过更快的开具账单来简化收取客户付款的流程，提供多种支付方式，并使用诸如美国自动清算中心 (ACH) 或欧盟单一欧元支付区 (SEPA) 等电子支付系统来加快交易速度。

• 现金支出： 管理现金流出以履行企业义务，同时避免持有过多闲置现金。这可能包括安排付款时间以利用债权人的条款，或使用精确定时的电子支付方式。

• 现金预测： 预测未来的现金流，以帮助指明何时现金可能紧张，何时可能出现结余。定期监控您的营运资金比率（即流动资产除以流动负债）。这涉及分析随时间变化的现金流模式，并考虑未来的计划和市场状况。

• 投资管理： 利用任何多余现金。这包括将闲置现金投资于短期、低风险的工具，如国库券或货币市场基金，这些工具可提供回报，并在需要现金时可以迅速变现。

• 银行关系管理： 维护与银行的良好关系，以便就费用协商更好的条款，获得更好的投资产品，并确保企业在需要时可通过信用额度获得额外资金。

现金管理解决方案的类型

企业可以使用各种工具来处理其流动性，从传统的机构服务到现代数字平台，不一而足。合适的现金管理解决方案取决于公司的规模、交易量以及对自动监督的需求。

现金管理解决方案通常分为三类：

• 传统银行现金管理服务： 这些传统的机构套件由大型商业银行提供，专为中端市场到企业级企业设计。它们包含全面的工具，如用于处理邮寄付款的密码箱服务、用于合并资金的零余额账户 (ZBA) 以及专用信用额度。虽然高度安全且强大，但它们往往伴随着高昂的最低余额要求和复杂的费用结构。

• 现金管理软件和金融科技平台： 这些现代软件解决方案直接与企业资源规划 (ERP) 系统、会计软件和支付处理商集成，以实现现金可见性的自动化。它们专攻实时现金流预测、多货币跟踪和自动化的应收/应付账款匹配，减少了跨多个企业账户监控流动性所需的人工劳动。

• 现金管理账户 (CMA)： 现金管理账户是独特的金融产品类型，通常由非银行金融科技公司和在线经纪商提供。CMA 结合了货币市场基金典型的高收益与支票账户的流动性，通常提供免手续费的透支保护和借记卡访问权限。对于希望通过运营现金赚取具有竞争力的利息而又不将其锁定在长期定期存款中的中小企业来说，它们已成为日益受欢迎的选项。

现金管理软件与银行现金管理服务的比较

银行服务和现金管理软件往往是互补的，而非相互竞争的替代方案。许多企业使用银行来进行账户管理、支付、维持流动性和融资，同时使用软件来合并数据并在银行和内部系统之间协调预测和工作流。“实时”可见性取决于底层银行连接的频率和质量。

为什么现金管理很重要？

现金管理是一项战略实践，影响着企业有效运营、明智投资和可持续发展的能力。各个行业的企业都可能遇到现金流问题。以下是合理的现金管理可以提供的帮助：

• 维持流动性： 现金管理可确保企业始终拥有充足的流动资源来履行其即期和短期义务，例如按时向员工、供应商和债权人付款。有效的现金管理使企业能够在不出现意外现金短缺（这可能会损害其声誉或导致运营中断）的情况下运作。

• 财务稳定性和偿付能力： 良好的现金管理实践有助于公司在低迷时期或出现意外开支时保持财务稳定。这使得企业能够保持偿付能力并继续运营，而无需使用昂贵的紧急资金。

• 降低成本： 强大的现金管理策略有助于企业最大限度地降低借贷成本。了解何时可获得现金可以减少动用信用额度或提取现金流贷款的需求。

• 实现利润最大化： 凭借有效的现金管理，公司可以通过投资多余现金以获得回报，从而在不影响流动性的情况下实现利润最大化。这可以提高公司从利息或其他投资收入中获得的收益。

• 风险管理： 现金管理有助于防范诸如货币波动、利率波动以及市场状况变化等金融风险。通过保持最佳的现金水平，企业可以使自己免受这些风险的影响，并更容易适应并应对财务压力。

• 战略规划和增长： 有效的现金管理促进了更准确的财务预测和预算编制，这对于战略规划至关重要。了解现金流模式有助于企业为增长和扩张制定可持续的计划。

现金流量表包含什么？

现金流量表是一份财务文件，提供了有关公司在特定时期内现金流入和流出的详细信息。在 2024 年的一项调查中，51% 的小型雇主企业将现金流不均列为一项重大的财务挑战。以下是这种报表的三个主要部分。

经营活动

• 从客户收到的现金： 通过销售商品或服务收到的资金

• 向供应商和员工支付的现金： 为运营费用（包括工资和库存）支出的资金

• 支付和收到的利息： 为贷款利息支付的现金和从投资中收到的现金

• 支付的税款： 为企业所得税支付的资金

• 其他经营现金流： 与核心业务运营相关的各项杂项现金交易

投资活动

• 购买设备和资产： 用于购置机械、建筑和土地等长期资产的现金

• 出售设备和资产： 出售长期资产收到的现金

• 购买和出售投资： 因买卖投资证券而支出或收到的现金

• 发放和收回的贷款： 向他人提供贷款的现金流出以及从贷款还款中收到的现金流入

融资活动

• 发行股票和债券： 来自发行股票或债券的现金流入

• 偿还债务： 用于偿还借款资金的现金流出

• 支付的股息： 作为股息支付给股东的资金

• 其他筹资现金流： 与公司融资结构相关的现金交易，例如获得和偿还抵押贷款。

现金管理示例

以下是现金管理策略在五个不同行业的初创企业和大型企业中实际应用的一些真实示例。

示例 1：零售

一家零售公司实施了现金管理系统，自动进行日常销售数据与银行存款的对账。这可确保所有销售额得到及时入账和存储，并降低现金流出错和延迟的风险。该公司还与供应商协商提前付款折扣，从而节省采购成本并改善营运资金状况。

大型零售商通常会部署专用的资金工作站、密码箱服务以及自动资金归集账户，以管理数千个收银终端的大量日常收入。

示例 2：制造

一家制造公司使用现金流预测来预期其产品的高需求期。通过准确预测何时需要购买原材料和支付劳动力，该公司可以提前获得融资。这保持了运营的顺利进行，避免了因现金短缺而导致的高昂生产延误。

全球制造商依赖于多币种 ERP 集成和自动化的供应链融资计划，以协调国际供应商付款和原材料采购。

示例 3：专业服务

一家专业服务公司向客户提供折扣，以激励客户提前支付账单。这鼓励了快速付款，加速了现金流入，并改善了该公司的现金流。该公司密切监控其应收账款，跟进逾期账单，并在必要时执行收款程序。

精益的专业服务初创企业通常依赖于自动化计费工具和集成的支付链接，以最大限度地减少管理开销并缩短现金转换周期。

示例 4：科技

一家科技初创企业将盈余现金投资于多样化的短期低风险证券组合。这使公司能够在保持流动性的同时，通过闲置现金赚取利息，为未来增长计划提供资金。

成熟的科技企业管理着复杂的多实体全球结构，利用先进的企业资金管理台、货币市场基金以及对冲工具来保护国际市场上的外汇敞口。

示例 5：非营利性组织

一家非营利组织收到一位慈善家的大额捐赠，并与财务顾问合作，将部分捐赠投资于长期捐赠基金。这为支持组织的使命提供了稳定的收入来源，同时保护本金供未来世代使用。

大型机构非营利组织管理隔离的受限资金、合规报告以及董事会批准的多层级投资政策，以确保财务透明度和长期偿付能力。

现金管理的挑战是什么？

现金管理可能会带来自身的挑战，包括不可预测性和低可见性。下面我们来详细了解一下：

• 不可预测的现金流： 经济衰退导致的销售额骤降、重大项目延期，甚至客户的财务困难，都可能让您为了应付开支而手忙脚乱。这种不可预测性使预测成为一项挑战，并可能让最周密的计划也偏离正轨。

• 延迟付款： 追讨延迟付款需要花费时间和资源来进行提醒、跟进，甚至可能需要采取法律行动。延迟付款会耽误您向供应商付款，损害您的信用评级，并影响您的增长。

• 意外开支： 意外事件会迅速耗尽您的现金储备，迫使您寻找融资选择，而这些选择可能并不总是随时可用或负担得起。即使是运营最好的企业，也可能面临设备故障、员工突然离职或自然灾害等问题。

• 超支： 在营销活动、新员工招聘或办公空间上的超支会迅速耗尽您的现金流，尤其是当您的收入增长未能跟上时。保持财务纪律并优先考虑直接有助于您净利润的支出非常重要。

• 财务可见性差： 如果没有关于您当前现金状况、即将到来的付款以及未结账单的准确且最新的财务信息，就很难管理现金流。财务可见性差会影响有关支出、投资和日常运营的明智决策。

• 欺诈和盗窃： 企业很容易受到内部和外部的欺诈和盗窃的影响。员工贪污、供应商欺诈和网络攻击都可能造成重大的现金损失。企业可以通过强有力的内部控制、定期审计和网络安全措施来保护自己。

• 监管变化： 税法、行业法规或更广泛经济政策的变化也可能影响现金流。保持对这些变化的了解并相应地调整您的现金管理策略有助于避免意外的财务状况。

如何改善现金管理

改善现金管理是一个持续的过程，需要关注细节和战略规划。以下是一些有效的方法，以保持您的现金流处于有利位置。

细化应收账款

• 跟踪您的销售变现天数 (DSO)，以衡量您的团队收款的效率，并在瓶颈导致现金流停滞之前将其找出。

• 通过为提前付款提供小额折扣，激励客户尽早付款。

• 实施自动付款提醒，委婉地提醒可能忽略了您账单的客户。

• 及时发送账单。对于线上企业，可以利用集成的数字支付链接、适用于订阅模式的自动化定期计费引擎，以及加速提现功能，以最大限度地减少网关清算延迟。

• 如果您需要立即可用的现金，可以将您的账单折价出售给保理公司。

管理应付账款

• 与您的供应商协商更长的付款条款。

• 如果您手头有现金，请利用供应商提供的任何提前付款折扣。

• 策略性地优先支付账单，以避免滞纳金并保持与供应商的良好关系。

• 对于数字优先的企业，可使用虚拟企业卡和自动化应付账款平台来跟踪定期的供应商账单并优化 SaaS 打款计划。

预测现金流

• 预测您未来几周或几个月的预期现金流入和流出。

• 密切关注您的实际现金流，并将其与您的预测进行对比。

• 如果您预见到现金短缺，请调整您的支出或探索融资选择。

• 考虑线上业务模式独特的现金流波动性，例如支付处理商的提现冻结期、商家储备金要求，以及季节性流量或订阅续订的激增。

减少支出

• 寻找可以削减开支或协商更好交易的领域。

• 找出您可以削减的任何不必要的订阅、服务或支出。

• 比较用品、服务和其他经常性开支的价格。

• 定期审计您的软件技术栈和云基础设施支出。软件臃肿和未使用的 SaaS 许可证是数字企业最常见的现金流失原因之一。

建立现金储备

• 尝试建立相当于三到六个月运营开支的现金缓冲，以帮助您度过意外事件。

• 通过自动向您的储备金账户转账，养成储蓄的习惯。

• 为数字领域特定的意外情况保持额外的缓冲，例如突然的支付网关储备金扣留，或平台交易费用的意外增加。

运用科技

• 利用会计软件简化记账、开具账单和财务报告。

• 使用现金流预测工具更好地了解您未来的现金状况。

• 使用支付平台让客户轻松实现在线付款。

• 部署 API 驱动的会计集成、实时数据看板和多币种处理工具，以自动进行对账并管理全球交易，而无需人工管理开销。

Stripe Treasury 如何提供帮助

Stripe Treasury 在 Stripe 上将支付和财务整合在一起，因此企业可以在一个地方接收、存储、发送和花费资金。它专为希望更快地转移资金并减少管理财务运营时间的初创企业和成长型企业而打造。平台、市场和金融科技公司还可以借助 Treasury 平台版向其用户提供金融服务。

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• 简化您的财务运营： 通过 Stripe 管理平台管理资金、付款、卡支出、提现等。

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