La gestione della liquidità è la pratica di gestire le risorse finanziarie di un'azienda per massimizzare la liquidità riducendo al minimo i costi e i rischi. Implica la riscossione dei ricavi, la gestione dei pagamenti e il mantenimento di eventuali fondi in eccesso. Le attività utilizzano la gestione della liquidità per migliorare la solvibilità e la stabilità finanziaria complessiva, per assicurarsi di disporre di un flusso di cassa sufficiente a soddisfare i propri obblighi immediati e a breve termine e per assicurarsi i migliori rendimenti su un'eventuale liquidità inattiva.

La gestione della liquidità implica la comprensione delle tendenze del mercato, la previsione delle esigenze finanziarie e la preparazione a potenziali cambiamenti economici. Aiuta un'azienda a sostenere le operazioni anche in tempi imprevedibili e a posizionarsi strategicamente per la crescita futura. Una gestione efficace della liquidità potrebbe anche comportare la scelta del giusto mix di investimenti, la messa a punto dei termini di pagamento e l'utilizzo di strumenti finanziari in linea con le esigenze di liquidità e la tolleranza al rischio dell'azienda. Ciò richiede una comprensione approfondita sia delle dinamiche interne dell'azienda che dell'ambiente economico esterno in cui opera.

Di seguito spiegheremo come funziona la gestione della liquidità, perché è importante, quali potenziali sfide considerare e come migliorare la gestione della liquidità della tua azienda.

Di cosa tratta questo articolo?

• Come funziona la gestione della liquidità?
  
• Perché la gestione della liquidità è importante?
  
• Cosa c'è in un rendiconto finanziario?
  
• Esempi di gestione della liquidità
  
• Strategie di gestione della liquidità per le attività online
  
• Quali sono le sfide della gestione della liquidità?
  
• Come migliorare la gestione della liquidità
  

Come funziona la gestione della liquidità?

La gestione della liquidità è la pratica di monitorare, analizzare e perfezionare il flusso di cassa in entrata e in uscita di un'attività. Ecco come funziona in genere:

• Riscossione della liquidità: Immetti liquidità nell'attività il più rapidamente possibile. Le tattiche includono la semplificazione del processo di ricezione dei pagamenti dai clienti con una fatturazione più veloce, l'offerta di più metodi di pagamento e l'uso di sistemi di pagamento elettronico per accelerare i tempi delle transazioni.

• Esborso di cassa: Gestisci il flusso di cassa in uscita per soddisfare gli obblighi aziendali senza detenere troppa liquidità inattiva. Ciò può comportare la pianificazione dei pagamenti per sfruttare le condizioni dei creditori o l'utilizzo di metodi di pagamento elettronico con tempistiche precise.

• Previsione di cassa: Prevedi il flusso di cassa futuro per aiutare a mostrare quando la liquidità potrebbe essere limitata e quando potrebbe esserci un surplus. Ciò comporta l'analisi dei modelli di flusso di cassa nel tempo e la considerazione dei piani futuri e delle condizioni di mercato.

• Gestione degli investimenti: Usa la liquidità in eccesso. Ciò può includere l'investimento di liquidità in eccesso in strumenti a breve termine e a basso rischio come buoni del tesoro o fondi del mercato monetario, che forniscono un rendimento ma possono essere rapidamente liquidati se necessario.

• Gestione delle relazioni con le banche: Mantieni buoni rapporti con le banche per negoziare condizioni migliori per le commissioni, ottenere l'accesso a prodotti di investimento migliori e garantire che l'attività abbia accesso a fondi aggiuntivi attraverso linee di credito, se necessario.

Perché la gestione della liquidità è importante?

La gestione della liquidità è una pratica strategica che influisce sulla capacità di un'azienda di operare in modo efficace, investire in modo saggio e crescere in modo sostenibile. Le aziende di ogni settore possono riscontrare problemi di flusso di cassa. Ecco come una corretta gestione della liquidità può aiutare un'attività:

• Mantenimento della liquidità: La gestione della liquidità garantisce che un'attività disponga sempre di risorse liquide sufficienti per soddisfare i propri obblighi immediati e a breve termine, come il pagamento puntuale di dipendenti, fornitori e creditori. Una gestione efficace della liquidità consente a un'attività di operare senza carenze di liquidità impreviste, che potrebbero danneggiare la sua reputazione o causare interruzioni.

• Stabilità finanziaria e solvibilità: Una buona gestione della liquidità aiuta un'azienda a mantenere la stabilità finanziaria durante le recessioni o in caso di spese impreviste. Ciò consente all'attività di rimanere solvibile e continuare a operare senza la necessità di costosi finanziamenti di emergenza.

• Riduzione dei costi: Una solida strategia di gestione della liquidità aiuta le attività a ridurre al minimo i costi dei prestiti. Sapere quando la liquidità sarà disponibile può ridurre la necessità di attingere a linee di credito o contrarre prestiti.

• Massimizzazione dei profitti: Un'efficace gestione della liquidità consente alle aziende di massimizzare i loro profitti investendo la liquidità in eccesso per ottenere rendimenti senza compromettere la liquidità. Ciò può migliorare i guadagni di un'azienda da interessi o altri redditi da investimento.

• Gestione del rischio: La gestione della liquidità protegge da rischi finanziari come le fluttuazioni valutarie, la volatilità dei tassi d'interesse e i cambiamenti delle condizioni di mercato. Mantenendo un livello ottimale di liquidità, un'attività può isolarsi da questi rischi e adattarsi più facilmente alle pressioni finanziarie.

• Pianificazione strategica e crescita: Una gestione efficace della liquidità facilita una previsione finanziaria e una definizione del budget più accurate, necessarie per la pianificazione strategica. Comprendere i modelli dei flussi di cassa aiuta le attività a pianificare in modo sostenibile la crescita e l'espansione.

Cosa si intende per rendiconto finanziario?

Un rendiconto finanziario è un documento finanziario che fornisce informazioni dettagliate sui flussi di cassa in entrata e in uscita di un'azienda in un periodo specifico. Ecco le tre aree principali interessate.

Attività operative

• Ricevute di cassa dai clienti: Denaro ricevuto dalla vendita di beni o servizi

• Pagamenti a fornitori e dipendenti: Denaro pagato per le spese operative, inclusi stipendi e inventario

• Interessi pagati e percepiti: Denaro pagato per gli interessi sui prestiti e ricevuto da investimenti

• Imposte pagate: Denaro pagato per le imposte sul reddito aziendale

• Altri flussi di cassa operativi: Transazioni di cassa varie relative alle operazioni aziendali core

Attività di investimento

• Acquisto di attrezzature e beni: Liquidità spesa per l'acquisto di beni a lungo termine come macchinari, edifici e terreni

• Vendita di attrezzature e beni: Liquidità ricevuta dalla vendita di beni a lungo termine

• Acquisto e vendita di titoli d'investimento: Liquidità spesa per l'acquisto o ricevuta dalla vendita di titoli d'investimento

• Prestiti erogati e riscossi: Flussi di cassa in uscita per prestiti concessi ad altri e flussi di cassa in entrata da rimborsi di prestiti

Attività di finanziamento

• Emissione di azioni e obbligazioni: Flussi di cassa in entrata da emissione di azioni oppure obbligazioni

• Rimborso del debito: Flussi di cassa in uscita per il rimborso di fondi presi a prestito

• Dividendi pagati: Denaro pagato agli azionisti sotto forma di dividendi

• Altri flussi di cassa di finanziamento: Transazioni di cassa relative alla struttura finanziaria dell'azienda, come l'ottenimento e il rimborso di un mutuo

Esempi di gestione della liquidità

Ecco alcuni esempi reali di strategie di gestione della liquidità in atto in cinque diversi settori.

Esempio 1: Commercio al dettaglio

Un'azienda di commercio al dettaglio implementa un sistema di gestione della liquidità che automatizza la riconciliazione dei dati di vendita giornalieri con i depositi bancari. Ciò garantisce che tutte le vendite siano prontamente contabilizzate e depositate e riduce il rischio di errori e ritardi nel flusso di cassa. L'azienda negozia anche sconti sui pagamenti anticipati con i suoi fornitori, il che le consente di risparmiare sui costi di approvvigionamento e migliorare la sua posizione di capitale circolante.

Esempio 2: Industria manifatturiera

Un'azienda manifatturiera utilizza la previsione del flusso di cassa per anticipare i periodi di elevata domanda per i suoi prodotti. Prevedendo con precisione quando sarà necessario acquistare materie prime e pagare la manodopera, l'azienda può assicurarsi il finanziamento in anticipo. In questo modo si mantengono le operazioni in corso e si evitano costosi ritardi di produzione dovuti alla carenza di liquidità.

Esempio 3: Servizi professionali

Un'azienda di servizi professionali offre ai clienti sconti per incentivare il pagamento anticipato della fattura. Ciò incoraggia pagamenti rapidi, accelera i flussi di cassa in entrata e migliora il flusso di cassa dell'azienda. L'azienda monitora attentamente la contabilità clienti, segue le fatture scadute e, se necessario, implementa procedure di riscossione.

Esempio 4: Tecnologia

Una startup tecnologica investe la sua liquidità in eccesso in un portafoglio diversificato di titoli a breve termine e a basso rischio. Ciò consente all'azienda di guadagnare interessi sulla sua liquidità inattiva mantenendo liquidità e fondi per future iniziative di crescita.

Esempio 5: Organizzazioni non profit

Un'organizzazione non profit riceve una cospicua donazione da un filantropo e collabora con un consulente finanziario per investire una parte della donazione in un fondo di dotazione a lungo termine. Ciò genera un flusso di reddito costante per sostenere la missione dell'organizzazione, preservando al contempo il capitale per le generazioni future.

Strategie di gestione della liquidità per le attività online

Ecco alcuni esempi pratici di pratiche di gestione della liquidità che le aziende online utilizzano per mantenere un flusso di cassa sano:

• Fatturazione e riscossione: Un'attività può implementare politiche per inviare tempestivamente le fatture ai clienti e seguire i crediti scaduti. I sistemi di fatturazione elettronica possono accelerare il processo di fatturazione stabilendo termini di pagamento chiari oppure offrendo sconti sui pagamenti anticipati per incoraggiare pagamenti rapidi.

• Gestione delle spese: Le aziende spesso rivedono regolarmente le loro spese per trovare aree in cui possono ridurre i costi senza compromettere la qualità o le operazioni. Ciò potrebbe comportare la negoziazione di condizioni migliori con i fornitori, il passaggio a fornitori più convenienti o l'implementazione di misure di risparmio energetico per ridurre le bollette.

• Previsione dei flussi di cassa: Prevedere future esigenze di cassa e potenziali carenze consente alle attività di pianificare in anticipo. Ad esempio, un rivenditore potrebbe analizzare i dati storici delle vendite per prevedere la domanda stagionale e regolare di conseguenza gli acquisti di inventario per evitare di immobilizzare troppa liquidità.

• Investimenti a breve termine: Le attività spesso parcheggiano la liquidità in eccesso in investimenti liquidi a breve termine come buoni del tesoro, fondi del mercato monetario e conti di risparmio ad alto rendimento. Questa pratica consente alle attività di guadagnare rendimenti sul denaro mantenendolo accessibile, se necessario.

• Tecnologia: Molte aziende utilizzano software di gestione della liquidità per monitorare e gestire i propri flussi di cassa in tempo reale. Questo software può fornire informazioni sulle posizioni di cassa, automatizzare le transazioni di routine e aiutarti a prendere decisioni informate sull'utilizzo del contante.

• Pianificazione di emergenza: La creazione di una linea di credito o il mantenimento di un fondo di riserva possono fornire una rete di sicurezza per spese impreviste o periodi di basso flusso di cassa. Ciò consente alle attività di continuare a operare senza intoppi anche durante l'instabilità finanziaria.

• Gestione delle buste paga: Scaglionare le date delle buste paga per allinearsi con i flussi di cassa in entrata può aiutare un'azienda a gestire meglio la propria liquidità. Ad esempio, l'azienda potrebbe pianificare il libro paga dopo i principali flussi di cassa in entrata mensili.

Quali sono le sfide della gestione della liquidità?

La gestione della liquidità può presentare delle sfide, tra cui l'imprevedibilità e la scarsa visibilità. Diamo un'occhiata più da vicino:

• Flusso di cassa imprevedibile: Un calo improvviso delle vendite a causa di recessioni economiche, un ritardo in un progetto importante o anche le difficoltà finanziarie di un cliente possono causare difficoltà a coprire le spese. Questa imprevedibilità rende la previsione una sfida e può mandare all'aria anche i piani più accurati.

• Ritardi di pagamento: La gestione dei pagamenti in ritardo richiede tempo e risorse per i solleciti, il follow-up e per eventuali azioni legali. I pagamenti in ritardo possono ritardare i tuoi pagamenti a fornitori e venditori, danneggiare il tuo rating creditizio e influire sulla tua crescita.

• Spese impreviste: Eventi imprevisti possono prosciugare rapidamente le tue riserve di liquidità e costringerti a cercare opzioni di finanziamento, che potrebbero non essere sempre prontamente disponibili o convenienti. Anche le attività meglio gestite possono dover affrontare problemi come guasti alle apparecchiature, l'improvvisa uscita di dipendenti o persino disastri naturali.

• Spese eccessive: Spese eccessive per campagne di marketing, nuove assunzioni o spazi per uffici possono esaurire rapidamente il flusso di cassa, soprattutto se la crescita dei ricavi non tiene il passo. È importante mantenere la disciplina finanziaria e dare priorità alle spese che contribuiscono direttamente ai profitti.

• Scarsa visibilità finanziaria: È difficile gestire il flusso di cassa senza informazioni finanziarie accurate e aggiornate sulla posizione di cassa attuale, sui pagamenti imminenti e sulle fatture insolute. Una scarsa visibilità finanziaria può influire su decisioni informate su spese, investimenti e operazioni quotidiane.

• Frodi e furti: Le attività sono vulnerabili a frodi e furti, sia internamente che esternamente. L'appropriazione indebita dei dipendenti, frodi da parte dei fornitori e attacchi informatici possono causare gravi perdite di cassa. Le attività possono proteggersi con solidi controlli interni, audit regolari e misure di sicurezza informatica.

• Modifiche normative: Anche le modifiche delle leggi fiscali, delle normative di settore o della politica economica in generale possono avere un impatto sul flusso di cassa. Essere consapevoli di questi cambiamenti e adattare di conseguenza le strategie di gestione della liquidità aiuta a evitare sorprese finanziarie inaspettate.

Come migliorare la gestione della liquidità

Il miglioramento della gestione della liquidità è un processo continuo che richiede attenzione ai dettagli e pianificazione strategica. Ecco alcuni modi efficaci per mantenere il flusso di cassa in una posizione favorevole.

Perfeziona la contabilità clienti

• Incentiva i clienti a pagare prima offrendo un piccolo sconto per i pagamenti anticipati.

• Implementa promemoria di pagamento automatici per sollecitare in modo delicato i clienti che potrebbero aver trascurato le tue fatture.

• Invia le fatture tempestivamente.

• Se hai bisogno di liquidità immediata, vendi le tue fatture a una società di factoring con uno sconto.

Gestisci la contabilità fornitori

• Negozia termini di pagamento più lunghi con i tuoi fornitori.

• Approfitta di eventuali sconti sul pagamento anticipato da parte dei fornitori se hai a disposizione liquidità.

• Dai priorità strategica al pagamento delle bollette per evitare penali per ritardo e mantenere buoni rapporti con i fornitori.

Prevedi il flusso di cassa

• Fai una proiezione dei flussi di cassa in entrata e in uscita previsti per le prossime settimane o mesi.

• Tieni d'occhio il tuo flusso di cassa effettivo e confrontalo con la tua previsione.

• Adegua le tue spese o esplora le opzioni di finanziamento se prevedi una carenza di liquidità.

Riduci le spese

• Trova aree in cui puoi ridurre o negoziare accordi migliori.

• Identifica eventuali abbonamenti, servizi o spese non necessari che puoi tagliare.

• Confronta i prezzi di forniture, servizi e altre spese ricorrenti.

Costituisci una riserva di liquidità

• Prova a creare un cuscinetto di liquidità pari a 3-6 mesi di spese operative per aiutarti a far fronte a eventi imprevisti.

• Fai del risparmio un'abitudine automatizzando i trasferimenti al tuo conto di riserva.

Utilizza la tecnologia

• Semplifica la contabilità, l'emissione delle fatture e la rendicontazione finanziaria con un software di contabilità.

• Utilizza gli strumenti di previsione del flusso di cassa per comprendere meglio la tua posizione di cassa futura.

• Utilizza piattaforme di pagamento per consentire ai clienti di pagarti online.