Para continuar no mercado, as empresas precisam de acesso contínuo a dinheiro para cobrir contas, salários e despesas inesperadas. A quantidade de dinheiro que é necessária para manter uma empresa funcionando é chamada de capital de giro, e é um número importante para calcular e acompanhar ao longo do tempo.

Abaixo, você encontrará um olhar mais detalhado sobre o que o capital de giro necessário (WCR) implica, e como gerenciá-lo com clareza, controle e menos surpresas.

O que há neste artigo?

• Qual é o capital de giro necessário?
  
• Como reduzir o capital de giro necessário
  
• Considerações ao revisar o capital de giro necessário
  
• Como o crescimento afeta o capital de giro necessário
  

Qual é o capital de giro necessário?

O capital de giro necessário da sua empresa (WCR) é o dinheiro necessário para cobrir suas operações diárias.A sua empresa pode precisar de capital de giro para:

• cobrir déficits temporários entre o momento em que você paga por mercadorias e o momento quando os clientes pagam você
  
• Cobrir salário, aluguel, pagamentos a fornecedores e serviços públicos
  
• Aproveite as oportunidades, como descontos por volume, projetos de giro rápido, ou novos contratos que exigem gastos antecipados
  

Você pode ser lucrativo na teoria, mas se as contas a receber chegam semanas após você pagar os fornecedores, você ainda corre o risco de uma crise de caixa. Por esta razão, muitas empresas usam ferramentas de financiamento de curto prazo como o Stripe Capital para garantir o financiamento flexível de que precisam.

Para calcular o WCR da sua empresa, use a seguinte fórmula:

Capital de giro necessário (WCR) = (inventário + contas a receber (AR)) − contas a pagar (AP)

Veja o que cada componente significa:

• Contas a receber (AR): esta é a receita que você ganhou mas não recebeu. Considere-a como capital que pertence a você, mas ainda está na conta de outra pessoa.
  
• Inventário: inclui as matérias-primas, bens em produção e produtos acabados. O inventário consome capital de giro até que ele seja vendido e o cliente tenha pago.
  
• Contas a pagar (AP): este é o dinheiro que você deve aos fornecedores. Quando gerido corretamente, as contas a pagar atuam como uma fonte de financiamento de curto prazo.
  

A forma como esses componentes interagem – a rapidez com que você gira o estoque, a rapidez com que você cobra faturas e o tempo que leva para pagar os vendedores, determina o quanto de capital você precisa para manter as operações.

Alguns modelos de negócio, como os varejistas de grande porte, podem deliberadamente operar com capital de giro negativo vendendo mercadorias e cobrando o pagamento dos clientes antes de pagar aos seus fornecedores. Mas para a maioria das empresas, manter-se positivo é o foco. Ambos os extremos podem ser um problema: muito pouco capital de giro pode empacar o crescimento, enquanto muito capital de giro significa que você está com capital ocioso que poderia estar sendo usado em outro lugar.

Como reduzir a necessidade de capital de giro

As empresas podem trabalhar para reduzir estrategicamente seu WCR e executar operações mais enxutas com várias estratégias. Aqui estão algumas dicas sobre como manter o WCR baixo ou garantir que ele não aumente.

Seja inteligente sobre inventário

Ter estoque em excesso prende dinheiro que poderia ser usado de uma forma melhor. Use previsões de demanda e software de gestão de estoques para tomar decisões de compra mais inteligentes e revisar regularmente os pontos do estoque para fazer novos pedidos.

Os sistemas de inventário just-in-time (JIT) podem ajudar, mas não são adequados para todas as empresas. O objetivo é manter apenas o inventário suficiente para atender à demanda sem correr o risco de ficar completamente sem estoque. Quanto mais precisos os níveis de inventário, menos dinheiro você tem parado em prateleiras.

Receba pagamentos mais rápido

Quanto mais tempo levar para os clientes pagarem, mais capital de giro será necessário para manter as operações. Para encurtar esses ciclos, fature rapidamente, envie lembretes e reduza os prazos de pagamento. Incentive pagamentos antecipados com pequenos descontos se isso for razoável para a sua empresa.

Algumas empresas chegam a designar membros da equipe para monitorar as principais contas e garantir que nenhum pagamento passe despercebido. Cobranças mais rápidas encurtam o ciclo de caixa e reduzem o capital de giro necessário.

Negocie prazo com os fornecedores

Adiar pagamentos, dentro do razoável, pode dar um fôlego maior. Se você conseguir ampliar os prazos de 30 para 45 ou até 60 dias, isso aumentará o tempo em que sua operação pode se manter ativa. Os fornecedores costumam ser mais abertos à negociação do que se imagina, especialmente se você puder oferecer compromissos de volume ou pagamentos parciais antecipados.

Relações sólidas com fornecedores também abrem a porta para descontos por pagamento antecipado ou prazos mais flexíveis compre agora, pague depois (BNPL), que podem melhorar diretamente o fluxo de caixa.

Use financiamento de curto prazo

Quando as operações por si só não conseguem cobrir o déficit no fluxo de caixa, o financiamento pode servir como uma ponte. Opções como uma linha de crédito empresarial, um empréstimo para capital de giro ou um adiantamento de recursos para o comerciante podem oferecer acesso rápido a recursos sem comprometê-lo com dívidas de longo prazo.

O Stripe Capital, por exemplo, oferece financiamento rápido e flexível baseado no seu volume de pagamento e histórico. Você paga automaticamente à medida que recebe, para ajustar ao seu ciclo de vendas. Esta ferramenta é especialmente útil durante baixas sazonais, atrasos inesperados ou quando você está crescendo rapidamente e precisa cobrir custos antes de receber receitas.

Pontos a considerar ao revisar sua necessidade de capital de giro

Sua necessidade de capital de giro (WCR) reflete a eficiência com que a empresa movimenta o dinheiro. Para ter uma visão clara desse indicador, é preciso analisar todos os fatores em jogo. Veja onde concentrar a atenção.

Liquidez e índice de liquidez corrente

O índice de liquidez corrente (isto é, ativos circulantes divididos por passivos circulantes) é uma forma rápida de avaliar se você possui ativos líquidos suficientes para cobrir as obrigações de curto prazo. Veja como interpretá-lo:

• Abaixo de 1,0: Sinal de alerta. Indica que os ativos circulantes não cobrem as contas que vencem em breve.
  
• Entre 1,5 e 2,0: Geralmente visto como saudável, pois mostra que há uma margem de segurança sem excesso de dinheiro parado.
  

Também acompanhe o índice de liquidez seca (acid-test ratio), que exclui estoques e foca apenas nos ativos mais líquidos. Se qualquer um dos dois começar a cair, avalie como acelerar recebimentos ou reduzir passivos de curto prazo.

Contas a receber

Clientes que demoram a pagar aumentam rapidamente o WCR. Acompanhe a quantidade média de dias para receber um pagamento — conhecida como prazo médio de recebimento de vendas (DSO) — e aja se esse prazo começar a se estender. O objetivo não é apenas receber, mas receber mais rápido.

Inventário

O estoque costuma consumir boa parte do capital das empresas que vendem produtos físicos. Analise o tempo necessário para transformar mercadorias em vendas. Pergunte-se: está comprando em excesso? Há itens encalhados? Existe estoque obsoleto ocupando espaço? Busque:

• Aumentar a velocidade de giro do estoque
  
• Agilizar os pagamentos de clientes
  
• Negociar prazos mais longos com fornecedores quando for viável
  

Estratégias como just-in-time (JIT) ou reposição baseada na demanda podem reduzir a necessidade de capital de giro sem comprometer o atendimento. Em negócios com produtos perecíveis, métodos como “primeiro que entra, primeiro que sai” (FIFO) ajudam a evitar perdas e desperdício.

Contas a pagar

Pagar muito cedo reduz o caixa, enquanto atrasar demais pode prejudicar o relacionamento com fornecedores. O ideal é equilibrar o prazo médio de pagamento (DPO) — ou seja, a quantidade média de dias que a empresa leva para quitar suas obrigações. Para otimizar:

• Negocie prazos maiores sempre que possível
  
• Pague no vencimento, não antes
  
• Aproveite descontos por pagamento antecipado apenas se o ganho for real para o resultado
  

Pequenas mudanças no prazo de pagamento (por exemplo, pagar no dia 45 em vez do dia 30) podem impactar positivamente o fluxo de caixa e o WCR.

Dívidas de curto prazo e opções de financiamento

Se a empresa depende de linhas de crédito ou empréstimos de curto prazo, avalie a pressão que esses pagamentos exercem sobre a liquidez. Questione-se:

• Alguma dívida pode ser refinanciada ou consolidada?
  
• Existem opções mais baratas que ainda não foram exploradas?
  
• É possível usar recebíveis ou estoque como garantia para obter um financiamento mais vantajoso?
  

Por exemplo, o factoring de faturas transforma rapidamente contas a receber em dinheiro, mas cobra uma taxa, devendo ser avaliado com cuidado. Ter mais de uma alternativa de financiamento de curto prazo evita recorrer a crédito emergencial quando o caixa aperta.

Sazonalidade e os ciclos do setor

O WCR pode variar muito conforme a época do ano ou a dinâmica do setor. Varejistas costumam aumentar o estoque antes das festas, indústrias enfrentam altos custos iniciais com matérias-primas e empresas que trabalham por projeto podem passar meses entre a emissão e o recebimento de faturas.

Relacione seu WCR ao ritmo do negócio. Forme reservas durante períodos de maior entrada de caixa para cobrir fases mais lentas.

Como o crescimento afeta suas necessidades de capital de giro

O crescimento é emocionante, mas não se financia por si só. À medida que sua empresa cresce, seu WCR também tende a subir. Mais vendas geralmente significam:

• Mais inventário para ser estocado antes da demanda
  
• Mais clientes com faturas pendentes
  

E, essencialmente, tudo geralmente precisa ser pago antes de você realmente ver as receitas correspondentes.

Por exemplo:

• Uma marca varejo se dimensionando para a temporada de férias precisa investir em inventário meses antes das receitas chegarem.
  
• Uma empresa B2B software como serviço (SaaS) que atende clientes maiores pode prolongar os prazos de pagamento, o que retarda a entrada de caixa.
  
• Uma empresa de produção que amplia para novos mercados precisa comprar matérias-primas antes dos pedidos dos clientes.
  

Quanto mais rápido você crescer, mais pressão haverá sobre sua liquidez. Mesmo lucros grandes não o protegerão se você não tiver dinheiro para cobrir seus custos.

Para acompanhar o ritmo, muitas empresas recorrem a financiamentos, como empréstimos para capital de giro, linhas de crédito ou antecipação de recebíveis, logo no início, para suprir necessidades temporárias até que as vendas se estabilizem. Ajustar a mecânica do seu capital de giro, com faturamento mais ágil, gestão de estoque mais inteligente e melhores condições com fornecedores, também ajuda a manter esse crescimento de forma sustentável.

Se você gerenciar isso bem, um WCR saudável dará à sua empresa o tempo necessário para crescer, mas se você ignorá-lo, mesmo um crescimento próspero pode colocá-lo em uma crise de liquidez.