创始人和投资者可以通过购买合格的小企业股票 (QSBS) 来投资小企业或初创企业，从而享受税收优惠。美国《国内税收法》第 1202 条允许投资者对持有五年以上的某些小企业股票免征高达 100% 的资本利得税。2021 年，将近 240 亿美元流入符合 QSBS 条件的公司，这表明投资者渴望利用这些税收优惠政策。
但除了资本收益排除之外，QSBS 还提供其他优势。从收益展期到基数调整，QSBS 的税法提供了一系列动态优惠，精明的投资者可以从中获益 — 前提是他们遵守所有要求，如 QSBS 持有期。下面，我们将详细介绍 QSBS 的各项优点以及投资者必须遵守的具体要求，包括他们必须持有 QSBS 的时间。以下是您需要了解的内容。
目录
- 什么是合格小企业股票 (QSBS)？
- QSBS 资格标准
- QSBS 税收优惠
- QSBS 持有期和时间
什么是合格小企业股票 (QSBS)？
合格小企业股票 (QSBS) 是美国公司的一种特殊类型的股票，提供一定的税收减免。我们的目标是激励人们，尤其是创始人和早期投资者，对小企业进行长期投资。对投资者来说，只要符合特定要求，其主要优势在于出售股票时可避免缴纳大笔资本利得税。
QSBS 资格标准
QSBS 的巨大财务优势并非每个企业主和投资者都能获得。股票和发行公司都必须符合一系列标准，其中包括：
资产上限：公司在发行股票之前或之后的总资产不得超过 5000 万美元。
合格的商业活动：公司必须从事合格贸易或业务。这一规则将特定行业排除在外，如酒店业、自然资源开采业和金融服务业等。
股票收购：投资者应在股票最初发行时直接从公司或通过承销商购买。二级市场购买不符合条件。
持有期：您持有股票的时间长短是获得资格的关键因素。我们稍后将对此进行更多解释。
资产使用量：至少 80% 的公司资产必须在投资者持有期的大部分时间内积极用于合格企业。
转换案例：通过可转换证券获得的股票可以符合条件，但需要考虑一些具体情况，特别是持有期。
QSBS 税收优惠
合格的 QSBS 投资者通过持有这种股票可以获得多种好处。
免征资本利得税
QSBS 最广为人知的优势是免征资本利得税。第 1202 条允许投资者在出售持有五年以上的合格证券投资服务时，排除高达 100%的资本收益。这为合格小企业的长期投资者提供了巨大的税收优惠。由于联邦资本利得税率可高达 20%，更不用说额外的州税了，因此节省的税金可能相当可观。对于寻求长期增长的投资者来说，这种税收减免是一个强大的激励因素。
通过展期递延收益
美国《国内税收法》第 1045 条允许投资者在 60 天内将出售一项合格证券的收益再投资于一项新的合格证券时，可将出售一项合格证券的收益结转到另一项合格证券，并推迟纳税。这为从一个投资机会转向另一个投资机会提供了一种节税方式，而不会面临直接的税收后果。这项规定对于经常进行资本轮换以获得最大收益的投资者特别有用。
基数递增
从他人处继承 QSBS 的受益人可以受益于将基础“提升”到原所有者去世时股票的公平市场价值。这将重置股票的成本基础，通常会减少出售股票时所欠缴的资本利得税。如果您继承了股票，请与了解您具体情况的税务顾问合作。但在大多数情况下，基数递增可以节省大量税款，并简化继承人的记录工作。
州税收优惠
一些州提供与联邦激励措施一致的本州 QSBS 税收优惠，而其他州可能提供部分优惠或根本不提供优惠。由于存在这种差异，各州的税收筹划对于最大限度地发挥 QSBS 的优势非常重要。仔细关注各州的税收优惠，以优化您的纳税情况。
应税金额限制
可排除的资本利得金额有限制：1,000 万美元或调整后股票基础的 10 倍，以二者中较高者为准。但是，不管这一限制如何，免税额仍然相当宽松，允许在征税前获得可观的收益。
QSBS 持有期及时间
持有期是 QSBS 资格的基础。该规则规定，投资者必须从获得股票的次日起至少持有五年，才有资格享受第 1202 款规定的税收优惠。对于通过可换股票据、期权或认股票证等可转换证券获得的股票，持有期仅在转换为股票后才开始计时。五年规则的目标是鼓励对小企业的长期投资，支持经济增长。
以下是如何遵守五年 QSBS 持有期的方法：
记录开始日期：标注购买股票的确切日期，如果是可转换证券，则标注转换为股票的日期。
跟踪您的持股：保持准确、全面的股票购买和转换记录。这将作为持有期的证据。
咨询税务顾问：税法可能会发生变化，专业建议可帮助您跟踪与您的持有期有关的这些变化。
查看资产使用情况：关注公司的资产分配。至少 80% 的资产必须在持有期的大部分时间内积极用于合格企业。
计划退出：如果您正在考虑出售，请确保您已跨过五年门槛，以享受税收优惠。
天使投资人与其他类型投资者
在寻求天使投资人资金之前，先熟悉其他类型的初创公司投资者。以下是投资选项概览：
风险投资家：风险投资家 (VC) 是指为具有高增长潜力的初创公司提供投资的机构或个人，通常以换取股权作为回报。与天使投资人不同，他们一般在初创公司发展的后期阶段进行投资，即企业已展现出一定的市场吸引力之后。风险投资家的投资金额通常远大于天使投资人，并且对公司的发展方向参与度更高。他们追求可观的投资回报，对业务扩张和在特定时间内实现退出通常持有更积极的态度。
种子基金：种子基金是专注于早期投资的风险资本基金，投资阶段通常早于天使投资和大规模风险资本轮次。它们投资的初创公司已走出概念阶段，拥有最小可行产品 (MVP) 或初步的市场验证。
孵化器和加速器：这类项目通过培训、导师指导和融资支持来扶持初创公司。孵化器通常聚焦于早期开发阶段，帮助创业者把创意转化为可行的商业模式。而加速器则致力于在短期内推动已成型企业实现快速规模化增长。
企业投资者：一些公司投资初创公司，以获取创新技术、进入新市场或培养战略合作伙伴关系。这类投资者能够提供丰富的资源，但他们追求的可能不只是财务回报，还可能包括技术所有权，或是对公司发展方向的控制权。
众筹：这涉及通过网络平台向大量人群筹集少量资金。众筹对于希望向广泛受众验证产品、与潜在客户互动并在不放弃股权或负债的情况下筹集资金的初创公司来说，是一个不错的选择。
政府补助和补贴：在某些领域——尤其是涉及科学研究、清洁技术或社会影响的领域——政府补助与补贴可以在不稀释股权的情况下提供资金。
点对点贷款和债务融资：债务融资包括金融机构贷款或点对点借贷平台。这类融资方式对于初创公司而言通常更难获得，并且要求初创公司按期偿还贷款本金及利息，但其不会稀释股权。
高净值家族：高净值家族通常会设立私人财富管理咨询机构（即家族办公室），直接投资初创公司。与传统风险投资家相比，这类投资者能提供可观的资金，且可能更倾向于长期投资。
天使投资团体和联合投资：与个人天使投资人不同，天使投资团体或联合投资人会集中资源投资初创公司。这些团体可以提供更大额资金，并结合多位投资者的专业知识和网络。
每种类型的投资者都提供不同的优势、期望和参与程度。初创公司应仔细考虑自身的发展阶段、行业、资金需求以及希望发展的战略关系类型，然后再决定与哪种类型的投资者合作。
本文中的内容仅供一般信息和教育目的，不应被解释为法律或税务建议。Stripe 不保证或担保文章中信息的准确性、完整性、充分性或时效性。您应该寻求在您的司法管辖区获得执业许可的合格律师或会计师的建议，以就您的特定情况提供建议。