作为创始人和 CEO，我们往往专注于增长——这是有充分理由的。“没有成长就会被淘汰”的理念已深深植入生活：每天都在思考，入睡时也在思考，甚至可能在梦中也在思考。由于这种成长心态以及您对初创公司宏大愿景的关注，您可能会认为日常现金管理超出了自己的职责范围。
我相信，在智能现金管理方面，宏观愿景与实现这一愿景所需的日常策略是密不可分的。作为 Mercury 的联合创始人兼 CEO，并拥有三次创业经验，我深知创始人必须对现金流、单位经济效益以及未来现金使用周期有清晰的认知。实际上，在初创阶段，更应亲自坐在驾驶舱中，掌舵企业的现金管理策略，从第一天起就能充分利用有限的现金使用周期，确保每一分钱都用在刀刃上。
在我创立 Mercury 时尤其如此。设计专注于初创公司需求的银行服务、建立信任以及应对美国金融体系1并非几个月就能完成的壮举。我们的使命涉及与传统机构较量，其中一些机构拥有数百年的银行历史，并拥有丰富的资本和资源可供使用。因此，为了竞争，我们需要在如何以及何时部署资本方面采取策略性措施。
Mercury 构建了一个银行管理平台，以帮助初创公司创始人轻松有效地管理他们的资本——这是我以往创立公司时希望拥有的工具。我们希望为像我们这样的创始人提供一套解决方案，让他们完全掌控现金管理策略，而无需经历管理现金、转移现金以及让现金增值的繁琐过程。因为归根结底，创始人想做的是继续建设公司。
本指南将分享我在创业历程中学到的现金管理经验教训。我将介绍强大的现金管理策略的重要性，并逐步介绍组建策略时需要考虑的关键元素。您的计划将取决于初创公司的发展阶段和优先事项，因此本指南将以分阶段的方式进行讲解。
战略性现金管理对初创公司至关重要
现金每天在初创公司中流动。例如，它可能以收入、融资或债务筹集、以及投资的形式流入企业，也可能以运营费用、薪酬或市场营销支出的形式流出。管理这些现金流（现金如何流入和流出），以及您在任意阶段的现金余额，就称为现金管理。
强大的现金管理需要谨慎的财务策略，这些策略应能与公司同步成长，并在收益、支出与投资之间保持平衡，从而实现可持续增长。以下是一些能够更好地帮助您的初创公司取得成功的策略。
全面掌握初创公司的财务状况
要成为企业的主导者，您需要清楚自己在财务计划中的位置。每天监控现金流，有助于您判断是坚持既定策略还是进行调整以实现目标，同时让您能够评估收入、消耗率和单位经济效益。经常对这些关键指标进行快照，还能帮助您决定资金的最佳分配或削减方向。
顺利应对不断变化的金融格局
健全的现金管理策略可以在大多数环境中为初创公司提供稳固的立足点，但在宏观经济不确定时期尤为重要，此时融资轮次更加稀缺或更难获得。当利率较低时，您可以监控现金流趋势并优化营运资金的使用方式，从而减少企业经营所需的现金。当利率高时，您可以确保现金更高效运作，从而赚取可观收益。
保持并充分利用现金
让资金流入企业需要时间和努力——无论您是在努力筹集最新一轮融资还是提高销售额。无论哪种情况，您都可以使用现金管理策略来保护您的资本，并确保您拥有实现企业目标所需的现金使用周期。根据您的目标和初创公司的成熟度，您可能正在监控和管理费用、增加收入或进行战略投资。
认真执行现金管理策略也将有助于税务申报，更容易向投资者提供最新信息，并在需要筹集另一轮资金时让您做好筹款准备。它还有助于确保您尽可能有效地使用手头的现金，无论是投资于您的团队和业务运营，还是通过收益型财务产品让闲置资金增值。
建立并维护投资人信心
投资人和贷款方寄希望于您将愿景转化为行动的能力——杂乱的账目和缺乏财务规划并不能描绘出美好的前景。相反，清晰的财务数据和扎实的数字基础能向投资人证明他们的投资明智。您可以从干净的账簿中收集到的指标将帮助您轻松准备董事会会议、未来的融资轮次以及定期向投资人提供最新信息，以展示您公司的业绩。
总的来说，这些健康的习惯将更好地帮助您成长。无论您的投资者对您的产品或服务的价值多有信心，他们真正购买的是赚取更多收益的机会。
各阶段现金管理的三个考虑因素
当您考虑哪种现金管理方法最适合初创公司的特定阶段时，请记住以下三点：
1. 流动性
流动性是指贵公司获取现金（手头现金或可轻松变现的资产）以支付短期义务和负债的能力。资金存放位置和可获取性对于初创公司来说尤为重要，因为资金增长是您的第一要务。在设计现金管理策略时，要考虑到这些短期现金需求，以最大限度地降低可能阻碍增长的流动性风险。
预测您公司的财务状况并计算您在不同时期的资本需求，以清楚地了解现金使用周期。您还需要考虑如何适当组织现金，例如，使用银行自动化工具，将现金按照预算进行分类。这能减少手动操作，帮助您每月坚持现金流计划。
2.风险
当创始人确保现金流足以支持业务运营成本和增长计划后，可以将多余现金纳入投资计划。闲置资金可以创造回报，而非静止在账户中。由于创业项目本身存在风险，并且可能还会让您的投资者或董事会面临风险，因此在进行额外投资时，应权衡风险与收益，并考虑为其预算所需的现金使用周期。
3.收益
风险与收益并存——正如硬币都有两面。收益率是指一段时间内投资产生的收益。长期投资的收益率通常较高，而高收益的产品通常需要接受更高的风险。对于初创公司创始人来说，关键是在不增加过多风险的前提下，最大化可用现金，避免影响未来资金使用能力。
第一步：为智能现金管理开设企业账户
在初创公司的早期阶段，处理财务责任和建立完善现金管理策略可能会让人感到无所适从，但您不需要直接深入。在您开始考虑现金管理之前，请设立一个能随公司成长而扩展，并支持现金管理策略的银行账户。
Mercury 致力于通过构建提供全方位功能（FDIC 保险、免手续费 ACH 和国际美元电汇、一流安全性等）的银行体验，让创始人轻松选择银行。Mercury 还提供增强的功能，例如用于可自定义权限的读写 API 访问、即时可用的虚拟借记卡和信用卡，以及通过分层用户权限对支出进行更多控制。这些功能使创始人能够为智能现金管理搭建账户基础。
通过多个账户建立稳固基础
在公司初期，无需过度复杂化操作。但随着公司发展，您可能会发现，仅用一个账户处理所有“现金收入”和“现金支出”已经无法满足需求。
随着公司的发展，其执行的功能数量也会相应增加。交易量上升、团队扩张后，进出款项开始成倍增加，形成一系列交易，这些交易构成了您的运营、薪资、应收账款和应付账款。此时，与其试图用一个支票账户管理所有业务，不如将这些活动划分到不同账户中，更为高效。
这种划分可以让您更全面地了解您的总体支出，并确保您不会在某一个领域超支。它还可以为您提供进行准确现金流预测所需的可视性，这对于围绕流动性需求进行规划非常重要。
要区分不同现金流，您可以在现有支票账户下开设子账户，或者，如果您的银行或合作金融机构（例如 Mercury）提供该选项，您可以开设多个支票账户，并设置自动转账规则，无需大量人工操作即可在账户之间流转资金。这种做法可以像区分收入和支出账户一样简单，也可以像为特定功能创建指定账户一样复杂。您甚至可以设置联合账户，与您的商业伙伴共同管理。
为更好地管理现金而设置的账户
若您选择为不同现金流设立专用账户，以下是常见账户结构示例：
主支票账户
将您的主支票账户视为“主要”账户，用于接收所有流入资金，包括直接存款、电汇和发票回款。随后，这些现金可以分配至专用支出账户或专用储蓄账户中。
运营支出账户
您可以使用运营支出 (OpEx) 账户来支付您的业务支出。这些费用可能是经常性的，例如您的租金、水电费或软件订阅，也可能是非经常性的，例如一次性营销活动或第三方供应商付款。根据业务的规模和性质，您可以选择进一步细分此账户，例如为不同的门店创建不同的运营支出账户，或设置一个专门用于营销支出的独立账户。
薪资账户
随着公司的发展，您的团队也可能会扩大——这可能会使每个月的薪资管理变得更加复杂。幸运的是，无论是在金额还是周期方面，薪资都是一项可预测的费用。创建一个专门的薪资账户，并在发薪前预先注资，可确保公司始终能按时履行薪酬义务。
税务账户
专用税务账户将让您在报税季节高枕无忧（并避免任何意外支出）。提前按公司税率比例预留部分收入，将大大简化报税与缴税流程。
应急账户
有些支出可预见，有些则为突发。例如，代理费用可能高于预期，或者关键设备可能会发生故障。拥有一个专门用于突发支出的账户，能让应急处理更从容。应急资金可能决定企业是能够继续运转，还是不得不暂停或收缩运营。即使是小额定期存款也可能成为关键的保障，在需要时提供可靠的现金缓冲。
应收账款专用账户
如果初创公司拥有多条收入来源，将它们分别存入专门的应收账款账户可能是明智之举——类似于为运营支出设立独立账户。这样做可以让您更清楚地了解企业的收入驱动因素，并帮助您比较各条收入来源的表现。
储蓄账户或现金管理账户
储蓄账户可与您的主要支票账户和应急账户分开，用于存放未来重大支出准备金。有些储蓄账户有计息功能，在保持流动性的同时让资金产生收益。
在某些情况下，特别是对于更成熟的初创公司，您也可以选择不使用储蓄账户，而将一部分现金存入收益有竞争力的货币市场账户，让资金发挥更大效用，为您创造更多回报。例如，Mercury Treasury 是高增长初创公司创始人通过低风险共同基金赚取更高现金收益的绝佳工具，可以在 Mercury 管理平台中管理这一切。
使用 Mercury Treasury 的创始人也可以放心，因为他们可以在两到三天内轻松提取资金，从而在享受高收益投资回报的同时，不必担心流动性受影响。（关于这一点，我们稍后会详细说明。）
掌握了正确的账户管理方法后，您就能够将各种资金来源与您的资本流相匹配。这使您可以实时监控现金流，保持更健康的财务状况，还可以提前为缴税预留资金。
我们设计 Mercury 的初衷是为了让多账户预算变得简单，并且不产生额外费用。这样一来，初创公司不仅可以开设多个支票账户来组织现金，还可以通过自动转账规则、轻松集成和直接内置于银行管理平台中的财务产品来实现流程自动化。
第 2 步：明智地管理初创公司的支出
在创业过程中，保持资金充足非常重要，但当然，扩大规模需要支出。一个能让您轻松跟踪支出、便于生成报表、在发起付款时节省时间和费用的企业银行账户，是资金管理的重要一环。一个清晰展示每日现金流向、并能让您快速生成报表的用户界面，也能让财务管理变得不再繁琐。
通过自动化付款节省资金和时间
资金流动方式很重要。使用 ACH 支付、电汇甚至银行卡支付，您可能会因费用而流失现金，并在手动流程上浪费宝贵的时间。这些费用在早期可能看起来微不足道，但随着您的企业规模扩大，费用会增加。审查当前的银行费用，找到费用低且能够轻松安排和修改经常性付款的合作伙伴。
不只是支付账单——选择合适的信用卡
在制定现金管理计划时，创始人可能会忽略选择企业信用卡——但合适的信用卡可以成为延长付款期限、建立信用记录，甚至通过奖励和返现补充现金流的强大工具。
Mercury 设计了企业 IO 卡 2，专为成长型企业打造，并自动为初创公司所有支出返现 1.5%，作为对初创公司的奖励——无论支出发生的时间或地点。我们希望 IO 卡保持简单高效，因为我们知道创始人每天事务繁多，不希望复杂的积分体系或手动兑换奖励增加额外负担。IO 卡还可为整个团队发放，并支持设置消费限额和商户限制，帮助您更好地管理公司支出。
第 3 步：专注于您的现金使用周期
保持健康流动性的一部分，是确保您有足够的现金满足持续的运营需求。首先要了解您的收入前景和消耗率，然后预测未来 12-15 个月的现金流和资本需求。因为现金使用周期预测和消耗率测算的目的是为实际现金管理决策提供参考，所以务必保持现实而非过于理想化。这有助于在遇到不利情况时，避免陷入资金紧张的困境。
要计算您的现金使用周期（以月为单位），您首先需要计算您的现金余额和每月净消耗，即您的每月支出减去您的每月收入。然后使用以下公式：
现金周期 = 现金余额 / 每月净消耗
在支票和储蓄账户中需要保留多少个月的运营费用取决于您的企业。实际上，大多数早期公司应该随时准备大量运营费用——最好是 12-16 个月的运营费用。这样，一旦出现意外情况，公司无需每隔几个月分散精力去筹集更多资金，从而保证专注于增长。对于尚未找到产品市场契合度的公司来说尤其如此。
随着您的公司成熟并且现金流转为正数，您可以更多依赖预测的准确性和业绩的稳定性。在这个阶段，您可能只需保持六个月的运营资金。这将使您有足够的资金来支付可预测的每月开支，并留有轻微的缓冲，同时还能将其余现金投入收益型投资，实现资金最大化。
考虑公司的营运资金需求始终很重要。例如，如果您清楚按时支付供应商货款取决于客户能否按时付款，那么您就应该计划保留更多的运营资金，以避免任何潜在的延误。
第 4 步：放眼全局以延长现金使用周期
现在我们回到利用现金管理账户让闲置资金发挥作用的思路。我在上面提到过，一些公司可能会选择使用现金管理账户来代替储蓄账户，对于已经达到高增长阶段的成熟公司来说尤其如此。
指定的支票账户和短期现金预测可以让您在成长过程中朝着正确的方向前进，但更高级的现金管理策略会将之前提到的三个要素整合起来：流动性、风险和收益。一旦您建立了稳固的银行基础，并对企业的现金流和流动性需求有清晰认知，就可以准备让闲置资金发挥作用。
投资前先进行预测
将账户中的现金用于投资可能很诱人，但请记住，时机是关键。在许多情况下，通过现金管理产品投资证券意味着锁定您的现金，为了收益而牺牲流动性。如果没有适当的规划，这可能会使您面临没有足够现金来履行短期义务的风险。
为了最大限度地降低流动性风险，应进行现金使用周期预测。您必须预测公司的财务状况并计算不同时期内需要多少资金，以确保拥有充足的现金储备。（正如我上面提到的，Mercury Treasury 允许您在短短几天内清算投资现金，从而减轻了部分风险。3 也就是说，并非每个现金管理解决方案都允许这样做，因此在选择时务必了解条款并做好规划。）
让闲置资金发挥作用，同时管理风险
在充分了解现金流、清楚现金使用周期，并准备将低风险收益产品纳入现金管理策略之后，就可以开始进行投资了。但正如经营企业其他环节一样，在做出任何决定之前权衡风险与回报非常重要。作为创始人，这可能意味着评估您自己以及您的投资人和董事会的风险偏好。
至于将现金放在哪里，您有多种选择，包括美国国债、其他政府证券以及公司债券。这些投资在风险水平和到期日上各不相同，因此并非所有选项都适合您的企业。例如，公司债券通常比政府证券承诺更高的收益，但伴随更多的额外风险。这是因为您对公司债券的投资取决于公司偿还债务的能力——如果不能偿还债务，您的投资可能会受到影响。
为了帮助降低风险，同时产生相对较高的回报，应分散公司的投资。过度集中于单一行业或板块会放大风险，因此，就像您作为个人投资者试图降低风险敞口一样，您也应将资金分散到不同的篮子中。
适应市场走势也可能对您有好处。例如，当利率较高时，货币市场基金可能尤其具有吸引力。此外，共同基金可以让您实现投资组合多元化，使其成为投资多种单独证券的潜在绝佳选择。
找到值得信赖的企业现金管理账户
在寻找现金管理账户时，您的愿望清单可能包括：值得信赖的服务商，提供有竞争力的收益、高流动性（无锁定期）和低费用。就像我上面提到的，在用初创公司的现金进行投资时，在风险状况方面，风险偏好应尽量保守。投资于货币市场基金的现金管理方案是一个不错的选择，因为这些共同基金包含具有高流动性、短期到期和低风险的证券。其中一些投资，如美国国债短期票据，还由政府担保，从而提供了额外的安全性，甚至超出了 FDIC 保障。使用 Mercury Vault 时，您的资金将通过 Mercury 的合作银行和资金划转网络获得高达 500 万美元的 FDIC 保险保障。此外，Vault 通过 Mercury Treasury 将任何未投保的金额转移到货币市场基金中，从而积极监控您的账户并管理风险。现金管理账户主要由低风险的美国政府支持的证券组成。
请记住，我们的目标是让您的闲置资金为您创造价值，而不是增加您的工作负担。出于这个原因，选择现金管理解决方案时，另一个重要考虑因素是是否提供自动化现金管理的功能。同样，Mercury Treasury 通过直接与您的银行管理平台合作使这成为可能，这样您就可以设置自动转账并创建规则来在账户之间转移资金，以保持您的资金朝着正确的方向流动。
根据流动性需求调整投资
您需要了解公司的现金使用周期预测，以便对您的现金管理账户做出明智的决策。不同投资类型的到期要求会有所不同，您可以根据资金使用时间的不同，有策略地安排不同期限的投资组合，以确保在需要使用资金时能够及时取用。
假设您当前有500 万美元现金。根据您当前的支出，您每季度消耗 50 万美元。您至少需要在支票账户或可快速变现的现金管理账户中保留 100 万美元。然后，您可以将 50 万美元投资于三个月后到期的短期证券，再将另外 50 万美元投资于六个月到期的证券，依此类推。这样一来，您就可以从不需要立即使用的资金中赚取收益，同时在预计需要时能够及时取用。
通常，投资期限越长，收益越高，但如果您在这些投资到期之前就需要资金，那么这种方法可能并不适合您的企业。必须在证券到期前出售可能会使您的投资面临市场波动的风险——即使是美国国债等传统稳定的证券也是如此。最好保守预测，避免频繁、被动或出于紧急需要而买卖投资。
在加倍投入风险之前要三思
非传统现金工具所承诺的高收益可能会让您心动，但不要让风险过高的投资让您偏离正轨。请记住，您和您的投资人已经在对您的初创公司进行高增长潜力的投资。如果您计划承担更多风险以获得更高的回报，您需要认识到您的公司及其投资者将因该决定而承担的风险，并且应谨慎行事。
找到一家能助您企业成功的银行
作为创始人，您需要不断平衡初创公司的大局和细节。因此，您需要一个具有强大管理平台的银行合作伙伴，该管理平台应能允许您将财务状况引导到正确的方向，而无需花费过多时间在琐碎事务上，也无需牺牲安全性。
您的企业银行合作伙伴应能让您全面了解初创公司的健康状况和绩效，同时让您在需要时深入研究日常细节，而不至于感到这项任务很繁琐。它应能通过一流的安全性、FDIC 保险及风险管理来保障您的资金，并使您的团队能够轻松支出，同时提供工具，让您通过高接触式投资最大化现金使用周期。
Mercury 的构建考虑到了所有这些——由创始人设计，为创始人服务，让企业家可以拥有更好的企业银行服务，从而更轻松地依靠自己。
使用 Mercury 的银行服务，您将获得：
- 免月费，支票和储蓄账户享受 FDIC 保险保障，总额度高达 500 万美元（单一银行标准限额的 20 倍）
- 通过 ACH、电汇、支票及外汇实现无缝向供应商和员工付款
- 可自定义额度的团队卡，并享受 1.5% 信用卡返现
- Mercury Vault 提供的存款安全保障
- 通过 Mercury Treasury 货币市场基金，闲置现金可获取高达 4.64% 的收益率
- 获取风险借款，以延长现金使用周期
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备注
- Mercury 是一家金融科技公司，而不是银行。由 Choice Financial Group 和 Evolve Bank & Trust® 提供银行服务；存款受联邦存款保险公司 (FDIC) 保障。
- IO 卡由 Patriot Bank（FDIC 成员）发行，并根据万事达卡 (Mastercard) 许可提供。
- Mercury Treasury 由 Mercury Advisory, LLC 提供，该公司是一家在美国证券交易委员会注册的投资顾问。在美国证券交易委员会注册并不意味着一定程度的技能或培训。SEC 注册并不意味着 SEC 已批准投资顾问的服务。本沟通内容不构成对 Mercury Advisory, LLC 任何投资或账户的权益的出售要约，也不构成购买要约的招揽。过往表现不能作为未来业绩的指示或保证。Mercury Treasury 不受联邦存款保险公司 (FDIC) 保障。Mercury Treasury 并非 Choice Financial Group 或 Evolve Bank & Trust 的存款或其他债务，也不由 Choice Financial Group 或 Evolve Bank & Trust 担保。Mercury Treasury 产品存在投资风险，包括可能损失投资本金。完整披露信息请参见：mercury.com/treasury。