Als Gründerinnen und Gründer und auch als CEOs sind wir häufig auf Wachstum fixiert – und das aus gutem Grund. Die „Wachs oder stirb“-Mentalität ist so tief verwurzelt, dass wir sie jeden Tag leben, mit ihr einschlafen und wahrscheinlich auch davon träumen. Aufgrund dieser Wachstumsmentalität und Ihrer Fokussierung auf die Gesamtvision Ihres Startups könnten Sie denken, dass das praktische Liquiditätsmanagement außerhalb Ihres Zuständigkeitsbereichs liegt.

Ich bin der Meinung, dass Ihre übergeordnete Vision und die täglichen Maßnahmen zu ihrer Umsetzung untrennbar miteinander verbunden sind, wenn es um intelligentes Liquiditätsmanagement geht. Als Mitgründer und CEO von Mercury und dreimaliger Gründer zuvor weiß ich, dass eine Gründerin oder ein Gründer einen Überblick über den Cashflow, die Unit Economics und die vor ihm liegende Entwicklung haben muss. Tatsächlich ist es in der Anfangsphase besser, sich ins Cockpit zu setzen und die Liquiditätsmanagementstrategie Ihres Start-ups zu steuern, um sicherzustellen, dass Sie Ihre begrenzte Startbahn vom ersten Tag an optimal nutzen.

Dies galt insbesondere, als ich Mercury gründete. Die Entwicklung eines Bankdienstes¹, der auf die Bedürfnisse von Start-ups ausgerichtet ist, der Aufbau von Vertrauen und die Navigation durch das Finanzsystem in den USA waren keine Aufgaben, die wir innerhalb weniger Monate bewältigen konnten. Unsere Mission bestand darin, es mit traditionsreichen Institutionen aufzunehmen – einige davon mit jahrhundertelanger Bankgeschichte und einem Reichtum an Kapital und Ressourcen. Um wettbewerbsfähig zu sein, mussten wir daher taktisch vorgehen, wie und wann wir Kapital einsetzen.

Bei Mercury haben wir ein Banking-Dashboard entwickelt, mit dem Gründerinnen und Gründer von Start-ups ihr Kapital einfach und effektiv verwalten können – genau die Tools, die ich mir gewünscht hätte, als ich meine früheren Unternehmen gegründet habe. Wir wollten eine Lösung für Gründerinnen und Gründer wie uns, mit Funktionen, die ihnen die vollständige Kontrolle über ihre Liquiditätsstrategie geben, ohne den üblichen Aufwand, der mit der Verwaltung, dem Transfer und dem Wachstum des Kapitals ihres Start-ups verbunden ist. Denn letztendlich wollen Gründerinnen und Gründer sich wieder auf den Aufbau ihres Unternehmens konzentrieren.

In diesem Leitfaden erfahren Sie, welche Lektionen ich im Laufe meiner Karriere als Gründer in Bezug auf das Liquiditätsmanagement gelernt habe. Ich werde auf die Bedeutung einer soliden Liquiditätsmanagementstrategie eingehen und die wichtigsten Elemente erläutern, die Sie bei der Erstellung Ihrer eigenen Strategie berücksichtigen sollten. Ihr Plan hängt vom Reifegrad und den Prioritäten Ihres Start-ups ab, daher führt Sie dieser Leitfaden schrittweise durch die einzelnen Phasen.

Strategisches Liquiditätsmanagement ist für Start-ups von entscheidender Bedeutung

In Ihrem Start-up fließt täglich Bargeld. Es kann beispielsweise aus dem Umsatz, Finanzierungen oder Schuldenaufnahmen sowie Investitionen in das Unternehmen fließen und in Form von Betriebsausgaben, Gehältern oder Marketingausgaben wieder abfließen. Die Verwaltung dieses Cashflows (wie Bargeld hereinkommt und wie es wieder abfließt) – zusammen mit Ihrem Bargeldbestand zu einem bestimmten Zeitpunkt – wird als Liquiditätsmanagement bezeichnet.

Ein starkes Liquiditätsmanagement erfordert eine sorgfältige Finanzstrategie, die mit Ihrem Unternehmen mitwächst und ein ausgewogenes Verhältnis zwischen Einnahmen, Ausgaben und Investitionen für kontinuierliches Wachstum herstellt. Hier sind einige Möglichkeiten, wie Ihre Strategie Ihr Start-up besser für den Erfolg positionieren kann.

Die Finanzen Ihres Start-ups im Blick behalten

Um Ihr Unternehmen erfolgreich zu steuern, müssen Sie wissen, wo Sie im Vergleich zu Ihrem Finanzplan stehen. Wenn Sie Ihren Cashflow täglich im Blick behalten, können Sie anhand Ihres Umsatzes, Ihres Cash-Burns und Ihrer Unit Economics entscheiden, ob Sie Ihren Kurs beibehalten oder Anpassungen vornehmen müssen, um Ihre Ziele zu erreichen. Durch regelmäßige Überprüfungen dieser Kennzahlen können Sie besser entscheiden, wo Sie Kapital einsetzen oder Einsparungen vornehmen sollten.

Eine sich verändernde Finanzlandschaft reibungslos bewältigen

Eine solide Liquiditätsmanagementstrategie kann einem Start-up in den meisten Umgebungen eine sichere Grundlage bieten, ist jedoch besonders wichtig in Zeiten makroökonomischer Unsicherheit, in denen Finanzierungsrunden seltener oder schwieriger zu sichern sind. Bei niedrigen Zinssätzen können Sie die Cashflow-Entwicklungen überwachen und die Verwendung des Betriebskapitals optimieren, sodass Sie weniger Liquidität für den Betrieb Ihres Unternehmens benötigen. Bei hohen Zinssätzen können Sie sicherstellen, dass Ihre Liquidität für Sie arbeitet und bedeutende Erträge erzielt.

Ihr Bargeld erhalten und maximieren

Es erfordert Zeit und harte Arbeit, Geld in Ihr Unternehmen zu bringen – unabhängig davon, ob Sie an Ihrer nächsten Finanzierungsrunde arbeiten oder den Umsatz steigern möchten. In beiden Fällen können Sie Ihre Liquiditätsmanagement-Strategie nutzen, um Ihr Kapital zu erhalten und sicherzustellen, dass Sie über die erforderlichen Mittel verfügen, um Ihre Geschäftsziele zu erreichen. Je nach Ihren Zielen und der Reife Ihres Start-ups können Sie Ausgaben überwachen und verwalten, den Umsatz steigern oder strategische Investitionen tätigen.

Eine sorgfältige Liquiditätsmanagementstrategie hilft Ihnen auch bei der Steuererklärung, erleichtert die Information Ihrer Investorinnen und Investoren und sorgt dafür, dass Sie bereit sind, wenn es Zeit für eine weitere Finanzierungsrunde ist. Außerdem können Sie so sicherstellen, dass Sie Ihr verfügbares Bargeld so effektiv wie möglich einsetzen, sei es durch Investitionen in Ihr Team und Ihren Geschäftsbetrieb oder durch die Anlage von ungenutztem Bargeld in ein Treasury-Produkt, das Ihnen Rendite einbringt.

Vertrauen der Investorinnen und Investoren aufbauen und erhalten

Investorinnen und Investoren und Kreditgeber/innen setzen auf Ihre Fähigkeit, Ihre Vision in die Tat umzusetzen – unordentliche Bücher und das Fehlen eines Finanzplans vermitteln kein besonders vielversprechendes Bild. Wenn Sie hingegen Ihre Zahlen gut im Griff haben und diese belegen können, zeigen Sie Ihren Geldgeberinnen und Geldgebern, dass sie eine gute Wahl getroffen haben. Die Kennzahlen, die Sie aus übersichtlichen Büchern gewinnen können, helfen Ihnen dabei, sich problemlos auf Vorstandssitzungen, zukünftige Finanzierungsrunden und regelmäßige Updates für Investorinnen und Investoren vorzubereiten, bei denen Sie die Leistung Ihres Unternehmens präsentieren.

Insgesamt verschaffen Ihnen diese gesunden Gewohnheiten eine bessere Ausgangsposition für Wachstum. Unabhängig davon, wie sehr Ihre Investorinnen und Investoren an den Wert Ihres Produkts oder Angebots glauben, kaufen sie in Wirklichkeit die Chance, mehr Geld zu verdienen.

Drei Überlegungen zum Liquiditätsmanagement in jeder Phase

Wenn Sie überlegen, welcher Liquiditätsmanagementansatz für Ihr Start-up in einer bestimmten Phase am besten geeignet ist, sollten Sie die folgenden drei Faktoren berücksichtigen:

1. Liquidität

Liquidität bezieht sich auf den Zugang Ihres Unternehmens zu Bargeld – entweder zu Bargeldbeständen oder zu Bargeld, das leicht aus Vermögenswerten umgewandelt werden kann –, um kurzfristige Verpflichtungen und Verbindlichkeiten zu decken. Wo Sie Geld aufbewahren und wie leicht Sie darauf zugreifen können, ist für Start-ups besonders wichtig, da die Finanzierung des Wachstums Ihre oberste Priorität ist. Entwerfen Sie Ihre Liquiditätsmanagementstrategie unter Berücksichtigung dieser kurzfristigen Liquiditätsbedürfnisse, um das Liquiditätsrisiko zu minimieren, das sonst das Wachstum behindern könnte.

Prognostizieren Sie die Finanzen Ihres Unternehmens und berechnen Sie Ihren Kapitalbedarf über verschiedene Zeiträume, um sich ein klares Bild von Ihrer finanziellen Situation zu verschaffen. Sie sollten auch darüber nachdenken, wie Sie Ihr Bargeld am besten organisieren können – beispielsweise durch den Einsatz von Bankautomatisierungen, die den Bucket-Cashflow entsprechend Ihrem Budget aufteilen. Dies minimiert den manuellen Aufwand und hilft Ihnen, Ihren Cashflow-Plan Monat für Monat einzuhalten.

2. Risiko

Gründerinnen und Gründer können beginnen, Investitionen in ihren Liquiditätsmanagementplan aufzunehmen, sobald sie ihr wichtigstes Ziel erreicht haben: sicherzustellen, dass ihr Cashflow die Betriebskosten und den Wachstumsplan des Unternehmens unterstützt. Überschüssige Barmittel können Renditen erzielen, anstatt ungenutzt auf einem Girokonto zu liegen. Da Ihr Unternehmen mit eigenen Risiken behaftet ist und wahrscheinlich auch Ihre Investorinnen und Investoren oder Ihren Vorstand einem Risiko aussetzt, ist es wichtig, das Risiko-Ertrags-Verhältnis zusätzlicher Investitionen abzuwägen und die für deren Budgetierung erforderliche Laufzeit zu berücksichtigen.

3. Rendite

Neben dem Risiko gibt es auch die Rendite – die Belohnungsseite der Medaille. Die Rendite bezieht sich auf die Erträge, die mit einer Investition über einen bestimmten Zeitraum erzielt werden. Bei längerfristigen Investitionen sind die Renditen in der Regel höher, und Angebote mit höherer Rendite sind in der Regel mit einem höheren Risiko verbunden. Für Gründerinnen und Gründer von Start-ups ist es entscheidend, ein Gleichgewicht zu finden, um ihre verfügbaren Barmittel zu maximieren, ohne zu viel zusätzliches Risiko einzugehen, da dies die Fähigkeit des Unternehmens beeinträchtigen könnte, diese Barmittel in Zukunft zu nutzen.

Schritt 1: Richten Sie Ihr Geschäftskonto für ein intelligentes Liquiditätsmanagement ein

In der Anfangsphase Ihres Start-ups kann es überwältigend sein, die Verantwortung für die Finanzen und eine robuste Liquiditätsmanagementstrategie zu übernehmen – jedoch müssen Sie sich nicht sofort in die Tiefe stürzen. Bevor Sie überhaupt über Liquiditätsmanagement nachdenken, richten Sie ein Bankkonto ein, das mit Ihnen wachsen kann und Ihre Liquiditätsmanagementstrategie bei Ihrer Expansion unterstützt.

Bei Mercury haben wir uns intensiv bemüht, Gründerinnen und Gründern die Entscheidung für eine Bank zu erleichtern, indem wir ein Bankerlebnis geschaffen haben, das alle notwendigen Anforderungen erfüllt (FDIC-Versicherung, gebührenfreie ACH- und internationale USD-Überweisungen, erstklassige Sicherheit usw.). Mercury bietet außerdem erweiterte Funktionen wie Lese-/Schreibzugriff auf APIs für anpassbare Berechtigungen, sofort verfügbare virtuelle Debit- und Kreditkarten und mehr Kontrolle über Ausgaben durch gestaffelte Nutzerberechtigungen. Diese Funktionen ermöglichen es Gründerinnen und Gründern, ihre Konten für ein intelligentes Liquiditätsmanagement einzurichten.

Eine solide Grundlage mit mehreren Konten schaffen

Wenn Ihr Unternehmen noch neu ist, besteht kein Grund, die Dinge zu komplizieren. Mit zunehmendem Wachstum werden Sie jedoch möglicherweise feststellen, dass ein einziges Bankkonto, das als Ziel für alle „Zahlungseingänge” und Quelle für alle „Zahlungsausgänge” dient, nicht mehr ausreicht.

Mit dem Wachstum eines Unternehmens wächst auch die Anzahl der Funktionen, die es ausführt. Mit höheren Transaktionsvolumina und einem wachsenden Team vermehren sich eingehende und ausgehende Zahlungen zu einer Vielzahl von Transaktionen, die Ihre Betriebsabläufe, Gehaltsabrechnungen, Forderungen und Verbindlichkeiten ausmachen. Es könnte sinnvoller sein, diese Aktivitäten in verschiedene Buckets aufzuteilen, anstatt zu versuchen, sie über ein einziges Girokonto zu verwalten.

Diese Aufteilung kann Ihnen ein vollständigeres Bild Ihrer Gesamtausgaben vermitteln und sicherstellen, dass Sie in keinem Bereich zu viel ausgeben. Außerdem erhalten Sie so die nötige Transparenz, um genaue Cashflow-Prognosen zu erstellen, was für die Planung des Liquiditätsbedarfs wichtig ist.

Um Ihre Cashflows zu trennen, können Sie entweder Unterkonten zu Ihrem bestehenden Girokonto eröffnen oder – wenn Ihre Bank oder Ihr Bankpartner diese Option anbietet, wie im Fall von Mercury-Konten – mehrere Girokonten mit einfachen Regeln für automatische Überweisungen eröffnen, um Geld zwischen den Konten zu transferieren, ohne viel manuelle Arbeit zu investieren. Dies kann so einfach sein wie die Trennung Ihrer eingehenden und ausgehenden Zahlungen oder so komplex wie die Einrichtung spezieller Konten für bestimmte Funktionen. Sie können sogar Gemeinschaftskonten einrichten, die Sie gemeinsam mit Ihren Geschäftspartnerinnen und -partnern verwalten.

Konten, die für ein besseres Liquiditätsmanagement eingerichtet werden sollten

Wenn Sie sich dafür entscheiden, separate Konten für verschiedene Buckets Ihres Cashflows einzurichten, könnten diese Konten wie folgt aussehen:

Primäres Girokonto

Betrachten Sie Ihr primäres Girokonto als das „Hauptkonto”, auf dem Sie alle in Ihr Unternehmen fließenden Gelder sammeln. Hier sollten Sie alle Direktüberweisungen, Überweisungen und Rechnungen erhalten. Von dort aus können diese Barmittel auf ausgabenspezifische Konten oder bestimmte Sparkonten verteilt werden..

OpEx-Konto

Sie können ein OpEx-Konto („Operational Expense”, Betriebskosten) verwenden, um Ihre Geschäftsausgaben zu decken. Diese Ausgaben können wiederkehrend sein, wie zum Beispiel Miete, Nebenkosten oder Software-Abonnements, oder einmalig, wie etwa eine einmalige Marketingkampagne oder die Bezahlung eines Drittanbieters. Je nach Größe und Art Ihres Unternehmens können Sie dieses Konto noch weiter unterteilen, indem Sie beispielsweise verschiedene OpEx-Konten für verschiedene stationäre Geschäftsstandorte einrichten oder ein separates Konto für Marketingausgaben einrichten.

Lohnkonto

Wenn Ihr Start-up wächst, wird wahrscheinlich auch Ihr Team wachsen – was die monatliche Verwaltung der Lohnabrechnung etwas komplexer machen kann. Glücklicherweise handelt es sich bei der Lohnabrechnung um eine vorhersehbare Ausgabe, sowohl hinsichtlich des Betrags als auch des Zeitraums. Die Einrichtung eines speziellen Kontos für die Lohnabrechnung und dessen Auffüllung vor der Abbuchung der Gehälter trägt dazu bei, dass das Unternehmen seinen Verpflichtungen zur Lohnabrechnung stets nachkommen kann.

Steuerkonto

Ein spezielles Steuerkonto sorgt für Sicherheit (und verhindert Überraschungen) in der Steuersaison. Wenn Sie einen Teil Ihrer Einnahmen in Höhe des Steuersatzes Ihres Unternehmens beiseite legen, können Sie die Steuerberichterstattung und -überweisung zu gegebener Zeit wesentlich reibungsloser abwickeln.

Notfallkonto

Während einige Ausgaben vorhersehbar sind, können andere unerwartet auftreten. Beispielsweise könnte eine Rechnung einer Agentur höher ausfallen als erwartet oder ein wichtiges Gerät könnte ausfallen. Ein Konto für unvorhergesehene Ausgaben erleichtert die Bewältigung von Notfällen erheblich. Ein Notfallfonds kann den Unterschied zwischen der Fortführung eines Unternehmens und einer Zwangspause ausmachen. Selbst die Einrichtung einer kleinen regelmäßigen Einzahlung kann sich als unschätzbar wertvoll erweisen und Ihnen einen finanziellen Puffer verschaffen, auf den Sie bei Bedarf zurückgreifen können.

Spezielle AR-Konten

Wenn Ihr Start-up über mehrere Einnahmequellen verfügt, kann es sinnvoll sein, diese in spezielle Konten für Forderungen aufzuteilen – ähnlich wie bei der Zuweisung separater Konten für Betriebsausgaben. Dies kann zusätzliche Einblicke in die Umsatztreiber des Unternehmens liefern und Ihnen helfen, deren Leistung zu vergleichen.

Sparkonto oder Treasury-Konto

Ein Sparkonto, das von Ihrem Hauptgirokonto und Ihrem Notfallfonds-Konto getrennt ist, kann ein sinnvolles Instrument sein, um Geld für größere zukünftige Ausgaben beiseite zu legen. Einige Sparkonten sind verzinslich, sodass Sie Ihr Geld für sich arbeiten lassen können, während es in Reichweite bleibt.

In einigen Fällen – insbesondere bei reiferen Start-ups – können Sie sich dafür entscheiden, auf ein Sparkonto zu verzichten und einen Teil Ihres Geldes auf ein Geldmarktkonto einzuzahlen, das eine wettbewerbsfähige Rendite bietet und Ihr Geld etwas härter für Sie arbeiten lässt. Mercury Treasury ist beispielsweise ein hervorragendes Instrument für Gründer/innen von wachstumsstarken Start-ups, um mit risikoarmen Investmentfonds höhere Renditen auf ihr Geld zu erzielen – und sie können alles über ihr Mercury-Dashboard verwalten.

Gründerinnen und Gründer, die Mercury Treasury nutzen, können sich außerdem darauf verlassen, dass sie innerhalb von zwei bis drei Tagen problemlos auf ihr Geld zugreifen können und so die Vorteile einer hochverzinslichen Anlage nutzen, ohne die Liquidität zu gefährden. (Mehr dazu später.)

Mit dem richtigen Ansatz für Ihre Konten sind Sie in der Lage, Ihre verschiedenen Finanzierungsquellen an Ihre Kapitalflüsse anzupassen. So können Sie Ihren Cashflow in Echtzeit überwachen, ein gesünderes Geschäftsergebnis erzielen und sogar einen Vorsprung beim Zurücklegen von Geld für Steuern erlangen.

Wir haben Mercury entwickelt, um die Budgetierung mehrerer Konten ohne zusätzliche Kosten zu vereinfachen. Auf diese Weise können Start-ups mehr tun, als nur mehrere Girokonten zu eröffnen, um ihre Barmittel zu organisieren – sie können diesen Prozess durch automatische Überweisungsregeln, einfache Integrationen und ein direkt in das Banking-Dashboard integriertes Treasury-Produkt weiter automatisieren.

Schritt 2: Informieren Sie sich über die Ausgaben Ihres Start-ups

Beim Aufbau eines Unternehmens ist es wichtig, Kapital zu sparen – aber natürlich sind für die Skalierung Ausgaben erforderlich. Ein Geschäftsbankkonto, mit dem Sie Ihre Ausgaben einfach nachverfolgen, Berichte erstellen und bei Zahlungen Zeit und Gebühren sparen können, kann ein wertvoller Teil des Puzzles sein. Außerdem ist es hilfreich, wenn die Nutzeroberfläche klar anzeigt, wohin Ihr Geld jeden Tag fließt, und Sie schnell Berichte erstellen können, ohne ohne das Gefühl zu haben, sich mühsam durch Daten wühlen zu müssen.

Geld sparen und mehr Zeit gewinnen mit automatisierten Zahlungen

Die Art und Weise, wie Sie Geld bewegen, ist entscheidend. Bei ACH-Zahlungen, Überweisungen und sogar Kartenzahlungen können Ihnen aufgrund von Gebühren Geldbeträge entgehen und Sie verschwenden wertvolle Zeit mit manuellen Abläufen. Diese Gebühren mögen anfangs unbedeutend erscheinen, summieren sich jedoch mit dem Wachstum Ihres Unternehmens. Überprüfen Sie Ihre aktuellen Bankgebühren und suchen Sie sich einen Partner, der niedrige Gebühren bietet und Ihnen die Möglichkeit gibt, wiederkehrende Zahlungen einfach zu planen und zu ändern.

Mit der richtigen Kreditkarte mehr als nur Rechnungen bezahlen

Bei der Erstellung eines Liquiditätsmanagementplans übersehen Gründer/innen möglicherweise die Wahl einer Unternehmenskreditkarte – doch die richtige Karte kann ein leistungsstarkes Instrument sein, um Zahlungsfristen zu verlängern, Kreditwürdigkeit aufzubauen und sogar den Cashflow mit Vergünstigungen und Prämien aufzubessern.

Bei Mercury haben wir unsere Corporate IO Card² so konzipiert, dass sie für wachsende Unternehmen zugänglich ist und Start-ups automatisch mit 1,5 % Cashback auf alle Ausgaben belohnt – unabhängig davon, wann und wo die Ausgaben getätigt werden. Wir wollten, dass unsere Karte einfach und leistungsstark ist, da wir wissen, dass Gründer/innen schon genug zu tun haben, ohne dass sie sich zusätzlich mit verwirrenden Punktesystemen oder der manuellen Einlösung von Prämien beschäftigen müssen. Mit IO haben Sie außerdem mehr Kontrolle über die Ausgaben Ihres Unternehmens, da Sie dem gesamten Team Karten mit festgelegten Limits und Händlerbeschränkungen ausstellen können.

Schritt 3: Konzentrieren Sie sich auf Ihre Liquiditätsreichweite

Ein wichtiger Aspekt für die Aufrechterhaltung einer gesunden Liquidität ist die Sicherstellung, dass Sie über ausreichend Barmittel verfügen, um Ihren laufenden Verpflichtungen nachzukommen. Dies beginnt mit dem Verständnis Ihrer Umsatzaussichten und Ihrer Burn Rate und der anschließenden Prognose Ihres Cashflows und Ihres Kapitalbedarfs für die nächsten 12 bis 15 Monate. Da das Ziel der Liquiditätsreichweitenprognose und der Burn-Rate-Prognose darin besteht, fundierte Entscheidungen zum Liquiditätsmanagement zu treffen, ist es ratsam, realistisch statt ambitioniert zu sein. Dies kann Ihnen helfen, eine schwierige Lage zu vermeiden, wenn Sie nicht mit dem besten Szenario konfrontiert sind.

Um Ihre Cash-Laufzeit (in Monaten) zu berechnen, müssen Sie zunächst Ihren Cash-Bestand und Ihren monatlichen Netto-Burn berechnen, d. h. Ihre monatlichen Ausgaben abzüglich Ihres monatlichen Umsatzes. Verwenden Sie dann die folgende Formel:

Laufzeit = Cash-Bestand / monatlicher Netto-Burn

Wie viele Monate Betriebsausgaben Sie auf Ihrem Giro- und Sparkonto vorhalten sollten, hängt von Ihrem Unternehmen ab. Realistisch gesehen sollten die meisten Unternehmen in der Frühphase einen erheblichen Betrag an Betriebskosten bereit halten – idealerweise für 12 bis 16 Monate. Wenn dann etwas Unvorhergesehenes eintritt, müssen sie ihren Fokus nicht vom Wachstum abwenden, um alle paar Monate neues Kapital zu beschaffen. Dies gilt insbesondere für Unternehmen, die noch keine Produkt-Markt-Passung gefunden haben.

Wenn Ihr Unternehmen reifer wird und einen positiven Cashflow erzielt, können Sie sich wahrscheinlich stärker auf die Genauigkeit Ihrer Prognosen und die Beständigkeit Ihrer Leistung verlassen. In dieser Phase können Sie möglicherweise darauf abzielen, jederzeit Betriebsausgaben für sechs Monate zur Verfügung zu haben. Damit hätten Sie genug, um die vorhersehbaren monatlichen Ausgaben mit einem kleinen Puffer zu decken, und könnten gleichzeitig den Rest Ihres Bargeldes maximieren, indem Sie es in renditestarke Anlagen investieren.

Es ist stets wichtig, den Betriebskapitalbedarf Ihres Unternehmens zu berücksichtigen. Wenn Sie beispielsweise wissen, dass die erfolgreiche und pünktliche Bezahlung eines Lieferanten davon abhängt, dass Sie von einer Kundin oder einem Kunden pünktlich bezahlt werden, sollten Sie mehr Betriebsmittel einplanen, um mögliche Verzögerungen zu vermeiden.

Schritt 4: Vergrößern Sie Ihren Spielraum

Kehren wir nun zu der Idee zurück, ein Treasury-Konto zu nutzen, um Ihre ungenutzten Barmittel gewinnbringend einzusetzen. Ich habe bereits erwähnt, dass einige Unternehmen sich möglicherweise für ein Treasury-Konto anstelle eines Sparkontos entscheiden – dies gilt insbesondere für etablierte Unternehmen, die eine Phase starken Wachstums erreicht haben.

Spezielle Girokonten und kurzfristige Liquiditätsprognosen sorgen dafür, dass Sie während Ihres Wachstums auf dem richtigen Weg bleiben, aber eine ausgefeiltere Liquiditätsmanagementstrategie wird die drei zuvor genannten Elemente miteinander verbinden: Liquidität, Risiko und Rendite. Sobald Sie eine solide Bankgrundlage geschaffen haben und eine klare Vorstellung vom Cashflow und Liquiditätsbedarf Ihres Unternehmens haben, sind Sie bereit, ungenutztes Bargeld gewinnbringend einzusetzen.

Prognosen erstellen, bevor Sie Risiken eingehen

Es kann verlockend sein, das auf Ihrem Konto liegende Bargeld zu investieren, aber denken Sie daran, dass das Timing entscheidend ist. In vielen Fällen bedeutet die Investition in ein Wertpapier über ein Treasury-Produkt, dass Sie Ihr Bargeld fest anlegen und zugunsten der Rendite auf Liquidität verzichten. Ohne eine angemessene Planung besteht dann die Gefahr, dass Sie nicht über genügend Bargeld verfügen, um Ihren kurzfristigen Verpflichtungen nachzukommen.

Um das Liquiditätsrisiko zu minimieren, sollten Sie eine Runway-Prognose erstellen. Es ist unerlässlich, dass Sie die Finanzen Ihres Unternehmens prognostizieren und berechnen, wie viel Kapital Sie über verschiedene Zeiträume benötigen, um sicherzustellen, dass Sie über eine ausreichende Liquiditätsreichweite verfügen. (Wie oben erwähnt, mindert Mercury Treasury einen Teil dieses Risikos, indem es Ihnen ermöglicht, Ihr investiertes Geld innerhalb weniger Tage zu liquidieren.³ Allerdings bietet nicht jede Liquiditätsmanagementlösung diese Möglichkeit. Daher ist es wichtig, dass Sie sich über die Bedingungen informieren und entsprechend planen.)

Ihr ungenutztes Bargeld gewinnbringend einsetzen und gleichzeitig Ihr Risiko verwalten

Sie haben also Ihren Cashflow genau unter die Lupe genommen, kennen Ihre finanzielle Reichweite und sind bereit, Ihre Liquiditätsmanagementstrategie um risikoarme Anlagen mit renditestarken Produkten zu ergänzen. Wie bei allen anderen Bereichen Ihres Unternehmens ist es auch hier wichtig, vor jeder Entscheidung das Risiko gegen den Ertrag abzuwägen. Als Gründer/in bedeutet dies möglicherweise, dass Sie Ihre eigene Risikobereitschaft sowie die Ihrer Investorinnen und Investoren und Ihres Vorstands bewerten müssen.

Was die Anlage Ihrer Barmittel betrifft, so stehen Ihnen verschiedene Optionen zur Verfügung. Dazu gehören US-Staatsanleihen, andere Staatspapiere und Unternehmensanleihen. Diese unterscheiden sich in ihrem Risikoniveau und ihren Laufzeiten, sodass möglicherweise nicht alle für Ihr Unternehmen geeignet sind. Unternehmensanleihen versprechen beispielsweise in der Regel höhere Renditen als Staatsanleihen, sind jedoch mit einem höheren Risiko verbunden. Das liegt daran, dass Ihre Investition in eine Unternehmensanleihe von der Fähigkeit des Unternehmens abhängt, seine Schulden zurückzuzahlen – sollte dies nicht möglich sein, könnte Ihre Investition Verluste erleiden.

Um das Risiko zu mindern und gleichzeitig eine relativ hohe Rendite zu erzielen, sollten Sie die Investitionen Ihres Unternehmens diversifizieren. Eine übermäßige Konzentration auf eine einzige Branche oder einen einzigen Sektor kann das Risiko erhöhen. Daher sollten Sie, ähnlich wie Sie es als Privatanleger/in tun würden, um Ihr Risiko zu reduzieren, Ihr Vermögen auf verschiedene Anlagen verteilen.

Auch die Anpassung an Marktbewegungen kann sich für Sie als vorteilhaft erweisen. Wenn beispielsweise die Zinsen hoch sind, könnten Geldmarktfonds besonders attraktiv sein. Darüber hinaus können Sie mit Investmentfonds Ihr Portfolio diversifizieren, was sie zu einer potenziell hervorragenden Alternative zu Investitionen in mehrere einzelne Wertpapiere macht.

Ein Treasury-Konto finden, dem Sie Ihr Unternehmen anvertrauen können

Bei der Suche nach einem Treasury-Konto könnten folgende Punkte auf Ihrer Wunschliste stehen: ein vertrauenswürdiger Anbieter, der wettbewerbsfähige Renditen, hohe Liquidität (keine Sperrfristen) und niedrige Gebühren bietet. Wie bereits erwähnt, sollten Sie bei der Anlage der Barmittel Ihres Start-ups in Bezug auf das Risikoprofil eher konservativ vorgehen. Eine Treasury-Lösung, die in Geldmarktfonds investiert, kann eine hervorragende Option sein, da diese Investmentfonds Wertpapiere mit hoher Liquidität, kurzer Laufzeit und geringem Risiko umfassen. Einige dieser Anlagen, wie beispielsweise US-Schatzwechsel, werden von der Regierung garantiert und bieten somit zusätzliche Sicherheit, die sogar über die FDIC-Versicherung hinausgeht. Mit Mercury Vault ist Ihr Bargeld durch die Partnerbanken und Sweep-Netzwerke von Mercury mit einer FDIC-Versicherung von bis zu 5 Millionen US-Dollar geschützt. Darüber hinaus überwacht Vault aktiv Ihre Konten und steuert Risiken, indem es die Übertragung nicht versicherter Beträge in einen Geldmarktfonds über Mercury Treasury veranlasst. Treasury-Konten bestehen überwiegend aus risikoarmen, von der US-Regierung garantierten Wertpapieren.

Beachten Sie, dass das Ziel darin besteht, Ihr ungenutztes Bargeld für Sie arbeiten zu lassen und Ihnen nicht noch mehr Arbeit zu bereiten. Aus diesem Grund ist ein weiterer wichtiger Vorteil eine Treasury-Lösung, die die Möglichkeit bietet, Ihr Liquiditätsmanagement zu automatisieren. Auch dies ermöglicht Mercury Treasury durch die direkte Zusammenarbeit mit Ihrem Banking-Dashboard, sodass Sie automatische Überweisungen einrichten und Regeln für den Geldtransfer zwischen Konten festlegen können, um Ihre Gelder in die richtige Richtung zu lenken.

Ihre Investitionen an Ihren Liquiditätsbedarf anpassen

Um fundierte Entscheidungen hinsichtlich Ihres Treasury-Kontos zu treffen, sollten Sie Ihre Finanzprognosen genau kennen. Die verschiedenen Anlageformen unterscheiden sich hinsichtlich ihrer Laufzeit – und Sie können die Laufzeiten strategisch auf unterschiedliche Zeiträume abstimmen, je nachdem, wann Sie auf das Geld zugreifen müssen.

Nehmen wir an, Sie verfügen derzeit über 5 Millionen Dollar in bar. Basierend auf Ihren aktuellen Ausgaben verbrauchen Sie pro Quartal 500.000 Dollar. Sie sollten mindestens 1 Million Dollar auf einem Girokonto oder einem Treasury-Konto halten, das schnell liquidiert werden kann. Dann könnten Sie 500.000 Dollar in kurzfristige Wertpapiere investieren, die in drei Monaten fällig werden, weitere 500.000 Dollar in Wertpapiere, die in sechs Monaten fällig werden, und so weiter. Auf diese Weise können Sie mit den Beträgen, auf die Sie nicht sofort zugreifen müssen, Renditen erzielen, aber sie stehen Ihnen zur Verfügung, wenn Sie sie voraussichtlich benötigen.

In der Regel erzielen Sie mit längeren Laufzeiten höhere Erträge, aber dieser Weg ist möglicherweise nicht für Ihr Unternehmen geeignet, wenn Sie das Kapital früher benötigen, als diese Anlagen fällig werden. Wenn Sie eine Wertpapier vor Fälligkeit verkaufen müssen, kann Ihre Anlage Marktfluktuationen ausgesetzt sein – selbst bei traditionell stabilen Wertpapieren wie US-Staatsanleihen. Es ist ratsam, konservative Prognosen zu erstellen und häufige, reaktive oder aus dringender Notwendigkeit getätigte Käufe und Verkäufe zu vermeiden.

Zweimal nachdenken, bevor Sie das Risiko verdoppeln

Die hohen Renditen, die nicht-traditionelle Geldanlagen versprechen, mögen verlockend sein, aber lassen Sie sich nicht von übermäßig riskanten Investitionen vom Kurs abbringen. Denken Sie daran, dass Sie und Ihre Investorinnen und Investoren bereits eine Investition mit hohem Wachstumspotenzial in Ihr Start-up tätigen. Wenn Sie noch mehr Risiko eingehen möchten, um höhere Renditen zu erzielen, müssen Sie sich über das Risiko im Klaren sein, das Ihr Unternehmen und seine Investorinnen und Investoren mit dieser Entscheidung eingehen – und sollten mit Vorsicht vorgehen.

Eine Geschäftsbank finden, die Ihren Erfolg fördert

Als Gründerin oder Gründer müssen Sie ständig zwischen dem Gesamtbild und den Einzelheiten Ihres Start-ups abwägen. Aus diesem Grund benötigen Sie einen Bankpartner mit einem leistungsstarken Dashboard, mit dem Sie die Finanzen so steuern können, wie es erforderlich ist – ohne dass Sie zu viel Zeit mit Details verbringen oder Abstriche bei der Sicherheit machen müssen.

Ihr Geschäftspartner im Bankwesen sollte Ihnen einen Überblick über die Gesundheit und Leistung Ihres Start-ups verschaffen und Ihnen gleichzeitig die Möglichkeit bieten, sich bei Bedarf ohne Bedenken mit den täglichen Details zu befassen. Er sollte Ihr Kapital mit erstklassiger Sicherheit, FDIC-Versicherung und Risikomanagement schützen und Ihrem Team die Möglichkeit geben, problemlos Ausgaben zu tätigen – und Ihnen gleichzeitig die Tools an die Hand geben, mit denen Sie Ihre Startphase durch hochkarätige Investitionen maximieren können.

Mercury wurde unter Berücksichtigung all dieser Aspekte entwickelt – von „Founder zu Founder“, damit Unternehmer/innen eine bessere Geschäftsbank haben, die es ihnen erleichtert, auf sich selbst zu setzen.

Mit Mercury profitieren Sie von folgenden Vorteilen:

• 0 USD/Monat für FDIC-versicherte Giro- und Sparkonten mit bis zu 5 USD (das 20-fache des Standardlimits pro Bank)
  
• Nahtlose Zahlungen an Lieferanten und Mitarbeitende über ACH, Überweisungen, Schecks und Devisen
  
• Karten für das gesamte Team mit individuellen Limits sowie 1,5 % Cashback auf Kredit
  
• Die Gewissheit, dass Einzahlungen mit Mercury Vault gut geschützt sind
  
• Bis zu 4,64 % Rendite auf ungenutztes Bargeld mit Mercury Treasury-Geldmarktfonds
  
• Zugang zu Risikokrediten, um Ihre Startphase zu verlängern
  

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Hinweise

1. Mercury ist ein Finanztechnologieunternehmen und keine Bank. Bankdienstleistungen werden von Choice Financial Group und Evolve Bank & Trust® angeboten; Mitglieder der FDIC.
   
2. Die IO Card wird von der Patriot Bank, Mitglied der FDIC, gemäß einer Lizenz von Mastercard ausgestellt.
   
3. Mercury Treasury wird von Mercury Advisory, LLC, einem bei der SEC registrierten Anlageberater, angeboten. Die Registrierung bei der SEC impliziert kein bestimmtes Maß an Fachkenntnissen oder Ausbildung. Die Registrierung bei der SEC bedeutet nicht, dass die SEC die Dienstleistungen des Anlageberaters genehmigt hat. Diese Mitteilung stellt weder ein Angebot zum Verkauf noch eine Aufforderung zum Kauf von Anteilen an den hierin beschriebenen Anlagen oder Konten von Mercury Advisory, LLC dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse und bietet keine Garantie dafür. Mercury Treasury ist nicht durch die FDIC versichert. Mercury Treasury sind keine Einlagen oder sonstigen Verpflichtungen der Choice Financial Group oder der Evolve Bank & Trust und werden nicht von der Choice Financial Group oder der Evolve Bank & Trust garantiert. Mercury Treasury-Produkte unterliegen Anlagerisiken, einschließlich des möglichen Verlusts des investierten Kapitals. Die vollständigen Offenlegungen finden Sie unter mercury.com/treasury.