Stablecoins började som en nischad kryptoprodukt, men nu är de en viktig del av den globala handeln. De flyttar hundratals miljarder i amerikanska dollar (USD) varje vecka. Företag använder dem för att reglera leverantörsfakturor över hela världen, betala entreprenörer på marknader med få banker och förankra finansverksamheten på fintech-bolag.

Den typen av hastighet och räckvidd är användbar, men att arbeta med stablecoins kräver att du förstår vad de innebär för din balansräkning, efterlevnadsprogram och rykte om något går fel. En valuta som backas upp av transparenta reserver och en stark reglering kan fungera på samma sätt som kontanter; en valuta med grumliga upplysningar eller skakig tillsyn kan rasa över en natt.

Nedan kommer vi att utforska hur stablecoins fungerar, deras risker och hur man säkert kan använda dem.

Vad innehåller den här artikeln?

• Vad är stablecoins?
  
• Hur fungerar fiat-backade stablecoins?
  
• Vilka är de största riskerna för företag som använder stablecoins?
  
• Vilka säkerhetsproblem möter företag med stablecoins?
  
• Är stablecoins lagligt erkända för affärsanvändning?
  
• Hur transparenta är stablecoin-reserverna, och varför spelar det roll för företag?
  
• Vilka är de ekonomiska fördelarna och nackdelarna med att använda stablecoins i affärer?
  
• Vilka branscher kommer att gynnas mest, och varför är säkerheten viktig på olika sätt i olika branscher?
  
• Hur påverkar införandet av stablecoin kassaflödet och hanteringen av rörelsekapital?
  
• Kan stablecoins försäkras eller säkras som traditionella tillgångar?
  
• Hur kan företag verifiera säkerheten hos en stablecoin-valuta innan de börjar använda den?
  
• Vilka steg bör ett företag vidta för att använda stablecoins på ett säkert sätt?
  
• Så kan Stripe Payments hjälpa till
  

Vad är stablecoins?

En stablecoin är en typ av digital valuta som är utformad för att hålla ett stabilt värde. Den är vanligtvis kopplad till något bekant, till exempel USD. Till skillnad från Bitcoin eller Ethereum, som svänger i pris, är stablecoins byggda för att bete sig mer som kontanter. Till exempel ska 1 mynt alltid motsvara ungefär 1 USD (eller 1 enhet av det som den är kopplad till).

Det finns fyra typer av stablecoins:

• Fiat-stödda stablecoins är kopplade till en valuta och backas upp 1:1 av reserver i banker.

• Råvarustödda stablecoins är knutna till tillgångar som guld och skiftar i värde när dessa priser rör sig.

• Kryptostödda stablecoins är uppbackade av andra kryptovalutor och ofta överkollateraliserade för att absorbera volatilitet.

• Algoritmiska stablecoins förlitar sig på programmerade incitament och dynamiska utbudskontroller istället för reserver. Dessa har en högre risk, vilket visades vid TerraUSD:s kollaps.

Det som betyder mest är transparens. Seriösa utfärdare publicerar revisioner eller intygsrapporter som bevisar att deras reserver existerar.

Hur fungerar fiat-stödda stablecoins?

Att använda en stablecoin ser enkelt ut: du kan skicka, ta emot och lösa in den. Här är vad som händer i bakgrunden av dessa transaktioner:

• Utfärdande: Om du ger en utfärdare 10 000 USD präglar de 10 000 stablecoins och sätter in dem i din digitala plånbok. Dina dollar går in i dess reserver, som vanligtvis är kontanter eller kortfristiga statsobligationer.

• Överföringar: När dessa mynt har präglats går dessa mynt in i en blockkedja som Ethereum eller Solana. Betalningar avvecklas inom några minuter och loggas i en offentlig huvudbok – utan några förmedlande banker inblandade.

• Kopplingsunderhåll: Utgivaren håller reserver för att stabilisera kopplingen. Om myntet handlas under 1 USD köper och löser handlare in det med vinst för att höja dess värde. Om det handlas över 1 USD kan utgivaren prägla mer och sälja till 1 USD för att sänka värdet.

• In´lösen: Om du skickar tillbaka 10 000 token förstör utgivaren dem och återbetalar dina 10 000 USD från sina reserver.

Vilka är de största riskerna för företag som använder stablecoins?

Stablecoins är byggda för stabilitet, men det betyder inte att de är riskfria. Företag bör förstå var problem kan uppstå. Här är vad du ska titta efter:

• Reserver och kopplingsstabilitet: Om reserverna är ogenomskinliga, inte likvida eller misskötta kan myntets koppling glida. Även de största stablecoins har utsatts för granskning. Tether, till exempel, fick böter 2021 för att ha gjort osanna eller vilseledande uttalanden i samband med USDT.

• Regleringsosäkerhet: Lagar utvecklas snabbt. USA och EU kräver att emittenter har likvida reserver och erbjuder inlösen till pari, medan länder som Kina har förbjudit krypto. Globala företag måste hantera ett lapptäcke av regleringar och hålla utkik efter förändringar.

• Likviditets- och inlösenrisk: En stablecoin kan vara uppbackad på papper, men om alla försöker ta ut pengar på en gång och reserverna inte kan likvideras snabbt kan inlösen fördröja eller bryta kopplingen.

• Säkerhet och bedrägeri: Stablecoin-transaktioner är irreversibla. Om du skickar en betalning till fel adress eller faller offer för ett nätfiskebedrägeri är pengarna borta.

• Efterlevnad: Det faktum att det är lätt att flytta stablecoins över gränserna väcker uppmärksamhet. Företag måste fortfarande uppfylla reglerna för AML (Anti-Money Laundering), KYC (Know Your Customer) och sanktionskontroller. Det innebär att uppdatera efterlevnadsprocesser eller arbeta med leverantörer som införlivar dem.

• Intern komplexitet: Stablecoins lägger till fler rörliga delar i din finansiella stack, inklusive plånboksintegrationer, blockkedjeträngsel och förvaringsval. En dålig installation kan orsaka fel eller stillestånd.

Vilka säkerhetsproblem möter företag med stablecoins?

För att skydda sig bör företag behandla stablecoins med samma noggrannhet som ett valv med kontanter. De största riskerna är relaterade till hur stablecoins lagras och flyttas. Här är var företag bör fokusera:

• Plånböcker och nycklar: Den som har den digitala plånbokens privata nycklar (dvs. lösenorden) kontrollerar pengarna. Om du förlorar dem förlorar du tillgången till pengarna. Företag använder vanligtvis hårdvaruplånböcker, inställningar med flera signaturer och strikta säkerhetskopior för att minimera enskilda felkällor.

• Hack och bedrägeri: Angripare riktar vanligtvis in sig på människor, inte blockkedjor. Nätfiskemeddelanden, falska webbplatser och skadlig kod kan lura din personal att skicka pengar, och transaktionerna är slutgiltiga och oåterkalleliga.

• Administrativt fel: Om du skriver in en felaktig siffra i en plånboksadress försvinner pengarna. QR-koder, godkända listor och tydliga interna processer kan bidra till att minska antalet misstag.

• ** Förvaringsrisk:** Om du lagrar stablecoins hos en börs eller fintech-app litar du på deras säkerhet och solvens. Vissa har försäkring, men det är inte lika robust som Federal Deposit Insurance Corporation-skydd (FDIC). Att genomföra due diligence på partner är inte förhandlingsbart.

Är stablecoins lagligt erkända för affärsanvändning?

Stablecoins är inte erkända som lagliga betalningsmedel, men många länder låter företag använda dem enligt befintliga regler. Nya regleringar kommer snabbt ikapp.

Här är statusen för stablecoins på olika marknader:

• US: Företag kan använda dem. I GENIUS Act fastställs ett nationellt ramverk för utfärdare.

• EU: Företag kan använda dem. MiCA-reglerna (Markets in Crypto-Assets) reglerar licensieringsregler och övervakningsmekanismer för utfärdare.

• Asien: Företag i länder med kryptoregleringar, till exempel Japan och Singapore, kan använda dem. Kina förbjuder dem.

• Latinamerika: Företag i länder som Brasilien och Argentina kan använda stablecoins. Kryptoregleringar börjar utvecklas.

• Afrika: Företag i många länder kan använda dem. Vissa länder som Nigeria antar kryptoregleringar. Andra länder som Algeriet förbjuder dem.

Globalt finns stablecoins i ett tvetydigt men smalare utrymme. Företag kan använda dem, men de måste följa lokala regeländringar noga.

Hur transparenta är stablecoin-reserver, och varför spelar det roll för företag?

En stablecoin är bara så bra som de tillgångar som backar upp den. Transparenta utfärdare öppnar sina böcker: utfärdare Circle, till exempel publicerar månadsrapporter för att visa att USDC är fullt uppbackad av kontanter och kortfristiga amerikanska statsobligationer. Amerikanska och europeiska regleringar gör transparens obligatorisk genom att kräva att utfärdare offentliggör detaljerad information om sina reserver.

Vad som finns i reserverna spelar också roll. Kontanter och statsobligationer är säkra och likvida, medan företagsskulder, lån och andra kryptovalutor är mer riskfyllda och svåra att likvidera vid en kris. Om en utfärdare förlitar sig på dessa är din "digitala dollar" bara lika stabil som dess balansräkning. Om reserverna är oklara eller svåra att likvidera kan en koppling glida snabbt. Det skulle minska rörelsekapital för ett företag som håller pengar i stablecoins.

Vilka är de ekonomiska fördelarna och nackdelarna med att använda stablecoins i affärer?

När stablecoins används på ett smart sätt kan de minska kostnaderna och snabba upp kontantcyklerna. Men företag måste balansera dessa fördelar mot kostnader för konvertering, efterlevnad och möjligheter.

Här är fördelar och nackdelar med att arbeta med stablecoins:

Fördelar

• ** Snabbare avveckling:** Betalningar avvecklas på några minuter – vilken dag som helst, när som helst. Det minimerar de medel som fastnar på vägen och får kontanter i omlopp snabbare.

• Lägre kostnader: Blockchain-transaktionskostnaderna är låga, ofta från några cent till några dollar. Det finns avgifter för att konvertera stablecoins tillbaka till fiatvaluta, men dessa är vanligtvis fortfarande lägre än behandlingsavgifterna för banköverföringar eller kreditkort.

• Global åtkomst: Kunder som inte har tillgång till bankkonton eller kreditkort kan ändå betala med digitala dollar. Detta öppnar upp för försäljning till nya marknader.

• Valutastabilitet: I inflationsdrabbade regioner bevarar stablecoins köpkraften mycket bättre än lokala pengar.

• Programmerbarhet: Smarta kontrakt automatiserar vissa transaktioner som uppfyller förutbestämda villkor, vilket kan förenkla leveranskedjor eller utbetalningssystem.

Nackdelar

• ** Konverteringsfriktion:** Du behöver fortfarande fiatvaluta för löner, hyror och skatter. Att ta ut medel ökar kostnaderna och skapar extra arbete.

• Tvetydighet i redovisningen: Stablecoins kategoriseras vanligtvis inte som kontanter i bokföringen. De är ofta märkta som immateriella tillgångar med annan skattebehandling.

• ** Avgiftsvolatilitet:** Överföringar är billiga för det mesta, men kostnaderna kan nå en topp på överbelastade blockkedjor.

• Inaktiva saldon: Till skillnad från kontanter på ett penningmarknadskonto sitter stablecoins bara där om du inte tar på dig extra risk för att sträva efter avkastning.

• Förskjutning av koppling: Även välrenommerade mynt har dykt kort under 1 USD under marknadsstress. Det kan visa sig vara betydande för stora statsobligationer.

Vilka branscher kommer att gynnas mest, och varför är säkerheten viktig på olika sätt i olika branscher?

Stablecoins har inte samma inverkan i alla branscher. Vissa branscher kommer att vinna mest på att anta stablecoins, men var och en har olika inneboende risker. Företag måste skydda sig enligt detta.

• Gränsöverskridande företag: Importörer, exportörer, logistikföretag och tjänsteföretag som betalar utländsk personal kan spara dagar i avräkningstid och minska bankavgifterna. Säkerhet innebär likviditet och efterlevnad – dessa säkerställer att en överföring på 100 000 USD anländer intakt och att tillsynsmyndigheter inte har några invändningar.

• E-handel och marknadsplatser: Stablecoins öppnar upp hela kundbaser i regioner som saknar tillförlitlig tillgång till kort. Säkerhet handlar till stor del om att undvika bedrägerier. Eftersom betalningar är oåterkalleliga finns det inget utrymme för betalningsfel.

• Fintech-bolag och finansiella tjänster: Dessa företag använder stablecoins för att flytta pengar billigt mellan marknader, erbjuda plånböcker och göra utbetalningar globalt. Deras definition av säkerhet är reglerande; de behöver mynt som upprätthåller efterlevnad.

• Höginflationsekonomier: Återförsäljare och leverantörer använder ofta stablecoins som en säkring mot volatila lokala valutor. För dem mäts säkerhet i värdestabilitet.

• Leverantörskedjor och handelsfinansiering: Omedelbara, programmerbara betalningar kan minska beroendet av krediter och remburser. Säkerhet innebär en stabil försäkran om att medel inte kommer att försvinna under ett kontrakt.

Hur påverkar införandet av stablecoin kassaflödet och hanteringen av rörelsekapital?

Stablecoins kan förändra hur pengar flödar genom ett företag, främst genom att påskynda saker och ting. När de hanteras väl kan stablecoins förkorta cykler för rörelsekapital och ge finansteam mer flexibilitet.

• ** Snabbare inflöden:** Stablecoin-betalningar gör pengarna användbara inom några minuter. Det förkortar utestående försäljningsdagar och frigör kontanter tidigare.

• ** Snabbare utflöden:** Du kan betala leverantörer eller entreprenörer vid leverans, även över gränserna. Det kan förbättra relationerna och leda till rabatter vid tidig betalning.

• Kortare cykler: Genom att ersätta banköverföringar med stablecoins minimeras tiden mellan att betala för varor och få betalt för försäljning inom handel och logistik. Det gör mer kontanter tillgängliga utanför transaktionen.

• Global likviditetseffektivitet: USD-kopplade stablecoins fungerar som likvida medel som du kan flytta mellan dotterbolag direkt. Detta minskar behovet av lediga lokala kontantbuffertar.

Även om detta är starka fördelar, medför stablecoins också andra överväganden:

• Konvertering till fiatvaluta: Löner, hyror och skatter kräver fortfarande traditionella pengar, så avfartsramperna måste vara tillförlitliga och snabba.

• Redovisning och avstämning: Ekonomiteam måste behandla stablecoins som ett extra konto för "kontantekvivalenter" och stämma av det som alla andra.

• Inaktiva saldon: Att tjäna ränta på stablecoins lägger till risk. Du kan gå miste om potentiell avkastning, jämfört med bankinsättningar, utan en noggrann plan.

• ** Försäkringsgap:** Till skillnad från försäkrade bankinsättningar har stablecoins ingen statlig säkerhetsmekanism. Företag bör undvika att lagra mer pengar i dem än de behöver för verksamheten.

Kan stablecoins försäkras eller säkras som traditionella tillgångar?

Stablecoins har inte med de skyddsnät du får från banker. Det finns ingen FDIC-försäkring om en utfärdare misslyckas eller om din plånbok hackas. Vissa företag köper privat täckning från specialiserade försäkringsbolag eller depåer som erbjuder försäkringar mot stöld eller förlust, men de kan vara dyra och är vanligtvis inte heltäckande. Om du har mynt genom en förvaringsinstitution, kontrollera vad dess försäkring täcker. Många stora utfärdare strukturerar också reserver på konkursskyddade konton, vilket är rättsliga garantier snarare än försäkringar.

Säkringen är också begränsad. För valutarisk är innehav av en USD-kopplad stablecoin säkringen. Men om du är orolig för att ett mynt ska förlora sin koppling finns det inga vanliga instrument för att skydda sig mot det. Att blanka eller köpa kryptooptioner är en fråga för handlare, inte för de flesta företag.

Det praktiska tillvägagångssättet är att diversifiera mellan olika utgivare, hålla saldona begränsade och konvertera till fiatvaluta när du inte behöver mynten. Tills regelverket kommer ikapp är det du som ansvarar för riskhanteringen.

Hur kan företag verifiera säkerheten för ett stablecoin innan de antar det?

Tänk på att granska ett stablecoin på samma sätt som du granskar en bank: du vill veta att pengarna finns där, att operatören är pålitlig och att systemet inte kommer att gå under när du behöver det.

Här är en checklista för att verifiera stablecoin:

• Kontrollera reserver: Finns det oberoende intyg eller revisioner som bevisar full 1:1-stöd? Kontanter och statsobligationer är bra; skuld eller annan krypto är mindre säkert.

• ** Undersök efterlevnad: ** Är utfärdaren licensierad eller arbetar under tillsyn? Har utfärdaren god ställning hos tillsynsmyndigheter?

• Granskningshistorik: Har myntet hållit sin kurs genom stressiga händelser? Har det förekommit några skandaler eller böter?

• Utvärdera tekniken: Körs den på en pålitlig kedja? Är de smarta kontrakten granskade?

• Testa likviditeten: Är den lätt att förvärva och lösa in? Börja med en liten summa innan du bestämmer dig för att använda den i större utsträckning.

• Undersök miljön:Är den allmänt listat, integrerad och används den av trovärdiga företag?

Vilka steg bör ett företag vidta för att på ett säkert sätt anta stablecoins?

Stablecoins kan få dina pengar att röra sig snabbare till en lägre kostnad. Men de förblir "säkra" endast om du behandlar dem med samma noggrannhet som du skulle tillämpa på någon annan del av din balansräkning. Här är stegen för att anta dem med rätt försiktighetsåtgärder:

• Få ditt team på samma sida: Varje avdelning – inklusive treasury, finans och efterlevnad – måste veta hur dessa mynt fungerar och var de passar in.

• Känn till reglerna där du är verksam: Skattebehandling, rapportering och licensiering är olika överallt. Förstå reglerna för att undvika juridiska problem.

• Välj mynt noggrant: Välj ett mynt som backas upp av kontanter och statskassor med regelbundna revisioner. Att använda något annat innebär en betydande risk.

• Besluta var du ska förvara mynten: Självförvaring innebär hårdvaruplånböcker och multisignaturkontroller. Att lagra stablecoins hos förvaringsinstitut innebär att man litar på någon annans säkerhet. Tänk ut vilka risker du är mest benägen att ta på dig.

• Stärk säkerheten: Du behöver multifaktorgodkännanden, favoritadresser och offlineförvaring för nycklar. Behandla mynten som ett valv.

• Koppla in mynten i dina system: Se till att betalningar stämmer och att din redovisningsprogramvara kan hantera kryptotransaktioner.

• Kör en pilot innan du skalar upp: Betala en leverantör eller acceptera en handfull kundbetalningar. Lös eventuella problem innan du rullar ut mynten på bredare front.

• Håll utkik: Övervaka reservrapporter, regleringsnyheter och om myntet behåller sin kurs.

• Förbered en avslutsplan: Bestäm vad du ska göra om myntet tappar sin koppling eller möter regulatoriska problem.

• Kommunicera tydligt: Säljare och kunder kan behöva vägledning. Utgå inte från att de vet vad en stablecoin är.

• Diversifiera: Förvara inte allt i ett mynt. Sprid risken mellan olika utfärdare om exponeringen är hög.

Så kan Stripe Payments hjälpa till

Stripe Payments tillhandahåller en enhetlig, global betalningslösning som hjälper alla företag – från skalande startup-företag till globala företag – att acceptera betalningar online, personligen och runt om i världen. Företag kan ta emot stablecoin-betalningar globalt som avvecklas som fiatvaluta i deras Stripe-saldon.

Det här kan Stripe Payments hjälpa till med:

• Optimera din kassaupplevelse: Skapa en friktionsfri kundupplevelse och spara tusentals teknikertimmar med förbyggda betalningsgränssnitt och tillgång till över 125 betalningsmetoder, inklusive stablecoin och krypto.

• Expandera till nya marknader snabbare: Nå kunder över hela världen och minska komplexiteten och kostnaderna för hantering av flera valutor med gränsöverskridande betalningsalternativ, tillgängliga i 195 länder och för över 135 valutor.

• Skapa en enhetlig betalningsupplevelse fysiskt och online: Bygg en enhetlig handelsupplevelse i alla digitala och fysiska kanaler för att personanpassa interaktioner, belöna lojalitet och öka intäkterna.

• Förbättrad betalningsprestanda: Öka intäkterna med en rad anpassningsbara, lättkonfigurerade betalningsverktyg, inklusive kodfritt skydd mot bedrägeri och avancerade funktioner för att förbättra auktoriseringstiderna.

• Snabbare utveckling med en flexibel och pålitlig plattform för tillväxt: Bygg vidare på en plattform som är utformad för att skala upp med dig, med 99,999 % upptid och branschledande tillförlitlighet.

Läs mer om hur Stripe Payments kan underlätta dina betalningar online och i fysisk miljö, eller börja idag.